如何進(jìn)行籌碼分析.ppt

1、第六課如何進(jìn)行籌碼分析,寧靜,炒股基礎(chǔ)知識,一、籌碼分布簡介 二、籌碼分布與主力行為 三、用籌碼分布選股 四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法,目錄,“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉成本分布”，在指南針證券分析軟件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其實(shí)，“籌碼分布”是一個(gè)很中國化的名字，因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi)，可能只有中國人管股票叫籌碼，或許也只有中國人把投資股票叫“炒股”。 “籌碼分布”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉數(shù)量。如果光憑文字來敘述“籌碼分布”可能要頗費(fèi)周章，為方便起見，我們建立并分析了一個(gè)微型的籌碼分布模型。,一、籌碼分布簡介：（一）籌碼的定義,我們先做這樣一個(gè)

2、假設(shè)： 某公司有16股股票，這16股被3個(gè)不同的投資者持有。 股東A曾在10元價(jià)位上買過3股，而后又在11元價(jià)位上買了6股； 而股東B則在12元的持倉成本上買進(jìn)了4股； 股東C，在13元上買了1股，在14元上持有2股。 把這3位股民的股票加起來，正好是16股。,一、籌碼分布簡介：（一）籌碼的定義,籌碼分布的一個(gè)重要特征：既它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實(shí)的倉位狀況。 隨著交易的繼續(xù)，籌碼會在投資者之間進(jìn)行流動，因而籌碼分布也不是一成不變的。假定隨后發(fā)生了一個(gè)交易：股東B把他的12元價(jià)位建倉的4股股票賣掉了3股，成交價(jià)是14元，由股東D承接，于

3、是籌碼分布就成為了圖12的那個(gè)樣子：,籌碼分布,一、籌碼分布簡介：（一）籌碼的定義,籌碼分布,一、籌碼分布簡介：（一）籌碼的定義,下圖是一張真正的籌碼分布圖，它被放在K線圖的右邊，在價(jià)位上它和K線圖使用同一個(gè)坐標(biāo)系。當(dāng)大量的籌碼堆積在一起的時(shí)候，籌碼分布看上去像一個(gè)側(cè)置的群山圖案。這些山峰實(shí)際上是由一條條自右向左的線堆積而成，每個(gè)價(jià)位區(qū)間擁有一條代表持倉量的橫線。持倉量越大則線越長，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài)，也就形成了籌碼分布的形態(tài)。,一、籌碼分布簡介：（二）籌碼分布與成本分析,在不同價(jià)位產(chǎn)生著不同的成交量。這些成交量在不同價(jià)位的分布量，形成了股票不同價(jià)位的股票的持倉

4、成本。 一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。形象地說，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼由一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位搬運(yùn)的過程。它不僅僅是股價(jià)的轉(zhuǎn)換，更重要的持倉籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。 莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對做莊股票持倉成本的控制。從低價(jià)位買進(jìn)，在高價(jià)位賣出，才會產(chǎn)生利潤。,一、籌碼分布簡介：（二）籌碼分布與成本分析,一輪行情主要由三個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。 1、吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進(jìn)股票。吸籌是否充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉量決定了其利潤量；籌碼越多，利潤實(shí)現(xiàn)量越大；其二、持倉量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場籌碼越少

5、，莊家對股票的控制能力越強(qiáng)。同時(shí)，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。其實(shí)，莊家吸籌的過程就是一個(gè)籌碼換手的過程；在這個(gè)過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。 2、拉升階段的主要任務(wù)是使股價(jià)脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時(shí)又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區(qū)域，等待高位賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利回吐；對于做莊技巧較好的莊家，如有大勢的配合，

6、莊家只需點(diǎn)上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價(jià)位的成本分布大小不一。 3.派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出持倉籌碼，實(shí)現(xiàn)做莊利潤。股價(jià)經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到莊家的贏利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時(shí)，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。,一、籌碼分布簡介：（三）移動成本分布的分類,移動成本分布通過對股票成交換手的動態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過程，并形象地標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉籌碼的分布量和變化情況。 移動成

7、本分布的移動特性在于，可以選擇任意交易日作為測試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀地透視出相對于這個(gè)測試基準(zhǔn)點(diǎn)股票的籌碼分布狀況；此外，通過不斷移動改變測試基準(zhǔn)點(diǎn)，動態(tài)地透視出各價(jià)位持倉量的增減變化，從而全面地透視成本轉(zhuǎn)換的全過程。 移動成本分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性，它可以形象而直觀地顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個(gè)階段的持倉成本分布變化毫無保留地展示在我們面前。,通過光標(biāo)的移動來分析籌碼的變化,一、籌碼分布簡介：（三）移動成本分布的分類,1.傳統(tǒng)的移動成本分布 在日K線圖上，隨著光標(biāo)的移動，右側(cè)的水平框內(nèi)，顯示一組連續(xù)的線條，線條的高低位置表示籌碼的價(jià)格，而線條的長度表示該價(jià)位籌碼數(shù)量的比例。,

8、一、籌碼分布簡介：（三）移動成本分布的分類,1.傳統(tǒng)的移動成本分布 獲利比例表示在收盤價(jià)位以下的成本分布圖在整個(gè)成本分布圖的比例； 某某元處獲利盤的百分之多少表示鼠標(biāo)所指的位置上獲利盤的比例； 平均成本所謂平均成本，其實(shí)就是50%的成本分布位置的價(jià)格，圖上顯示的是鼠標(biāo)所指的中線位置的成本分布； 成本集中度它顯示在移動成本分布圖的下方，我們以90%的成本分布為例，介紹一下成本集中度。在籌碼分布圖中，在去除了90%的，余下的就是10%的籌碼，我們把這個(gè)10%的籌碼分成了兩個(gè)5%，一個(gè)5%是籌碼分布圖最上面的那部分，另一個(gè)5%是籌碼分布圖最下面的那部分。對于這兩個(gè)5%，籌碼的位置就有兩個(gè)價(jià)位，一高一

9、低，這兩個(gè)價(jià)位的差值與這兩個(gè)價(jià)位的和值的比值就是成本集中度。簡單來說，如果高價(jià)位是A，低價(jià)位是B，那么成本集中度就是（A-B）/（A+B）。,一、籌碼分布簡介：（三）移動成本分布的分類,1.傳統(tǒng)的移動成本分布 成本集中度是一個(gè)很重要的數(shù)值，這個(gè)數(shù)值理論上在0到100之間，成本集中度這個(gè)數(shù)值越小，表明這個(gè)股票的成本越集中，這個(gè)集中指的是持有這個(gè)股票的投資者不管是誰，持有者的股票成本相差不大；反之，如果股票的成本集中度的度值越大，表明股票籌碼的成本越分散，這個(gè)分散，指的是各股票持有者手中的股票成本相差較大。通常來說，股票的籌碼是經(jīng)歷一個(gè)籌碼從分散到集中，再分散，然后再集中的過程。,一、籌碼分布簡介

10、：（三）移動成本分布的分類,2.移動成本分布的參數(shù)設(shè)置 軟件內(nèi)提供了兩種算法供大家選擇，一種是平均分布，一種是三角形分布。 所謂平均分布就是將當(dāng)日的換手籌碼在當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià)之間平均分布，下圖是上市首日的比較平均分布的圖形。,一、籌碼分布簡介：（三）移動成本分布的分類,2.移動成本分布的參數(shù)設(shè)置 一般來說，在每日的股票成交中，股票在不同價(jià)格的成交量是呈正態(tài)分布的，也就是在當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià)成交的量比較少，而在均價(jià)附近成交的量比較多。所以我們設(shè)計(jì)了三角形分布的圖形，所謂的三角形分布就是將當(dāng)日的換手籌碼在當(dāng)日的最高價(jià)、最低價(jià)和平均價(jià)之間三角形分布，三角形分布的圖形可能更接近真實(shí)。,一、籌碼分

11、布簡介：（三）移動成本分布的分類,3.火焰山和活躍度的參數(shù)設(shè)置 下圖是火焰山的參數(shù)設(shè)置窗口，我們可以根據(jù)需要任意設(shè)置參數(shù)，最多可以同時(shí)顯示6種不同時(shí)間的籌碼分布。 火焰山顯示了某日前的成本分布，顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時(shí)間越短顏色越紅；時(shí)間越長，顏色越黃。需要特別指出的是，由于各個(gè)時(shí)間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。,一、籌碼分布簡介：（三）移動成本分布的分類,3.火焰山和活躍度的參數(shù)設(shè)置 為了進(jìn)一步反映籌碼的時(shí)間性，就產(chǎn)生了新的移動成本分布火焰山。在籌碼的價(jià)格特性以外，引入了籌碼的時(shí)間特性，以顏色的不同區(qū)別不同時(shí)間概念的籌碼。 暗黃色代表100天之前產(chǎn)生的籌碼分布。 淡黃色

12、代表60天之前產(chǎn)生的籌碼分布。 藍(lán)色代表30天之前產(chǎn)生的籌碼分布。 暗綠色代表20天之前產(chǎn)生的籌碼分布。 綠色代表10天前至前20日之間產(chǎn)生的籌碼分布。 紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布。,二、籌碼分布的基本形態(tài),密集與發(fā)散形態(tài) 如果一只股票在某一個(gè)價(jià)位附近橫盤了很長的時(shí)間，就會造成橫盤區(qū)上方和下方的籌碼向這個(gè)橫盤區(qū)集中，甚至?xí)纬稍?0%左右的價(jià)格空間內(nèi)，聚集了該只股票幾乎所有的籌碼，這種狀態(tài)稱之為籌碼的密集狀態(tài)。 如果一只股票的籌碼分布在比較廣闊的價(jià)格空間之內(nèi)，我們就稱其為籌碼的發(fā)散狀態(tài)。,一、籌碼分布簡介：（四）籌碼分布基本形態(tài),籌碼的密集狀態(tài),籌碼的發(fā)散狀態(tài),7/21/202

13、0,一、籌碼分布簡介：（五）籌碼形態(tài)的運(yùn)用,密集往往是一輪新的多空之戰(zhàn)的前奏，而籌碼的發(fā)散則是表明了戰(zhàn)役的現(xiàn)在進(jìn)行時(shí)。就好像一次大的戰(zhàn)役之前，士兵們會在某一些地區(qū)高度集中，而當(dāng)戰(zhàn)役打響之后，這些士兵或會采取迂回包抄的戰(zhàn)術(shù)，或會向某個(gè)即定的目標(biāo)襲擊和沖鋒，總之隨著戰(zhàn)線的拉開，籌碼就呈現(xiàn)出發(fā)散的狀態(tài)，而當(dāng)一個(gè)城市被攻克之后，大舉入城的士兵又會形成新的籌碼密集。 每只個(gè)股籌碼的每一次的“密集發(fā)散再密集”的循環(huán)完成之后，投資者的財(cái)富也發(fā)生了一次轉(zhuǎn)移，（如高位再一次密集,再有可能向下發(fā)散) 如果籌碼是在低價(jià)位區(qū)實(shí)現(xiàn)密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集。 定義:當(dāng)籌碼自高位流向低位，并且在相對低位的狹窄價(jià)

14、格空間實(shí)現(xiàn)聚集，就叫“籌碼的低位密集”。 低位密集現(xiàn)象理解為主力的緩慢吸籌。股市上除了散戶就是莊家，散戶和莊家的行為幾乎總是相反的，散戶們在割肉，莊家們就可能在進(jìn)貨 低位密集個(gè)股最佳的買入條件只有兩個(gè)：一是確認(rèn)了主力的高度控盤；二是確認(rèn)大盤的中級行情已經(jīng)開始 如果籌碼是在高價(jià)位區(qū)實(shí)現(xiàn)密集，它就應(yīng)該被稱之為籌碼的高位密集。,單峰密集是成本分布所形成的一個(gè)獨(dú)立的密集峰形，它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價(jià)格區(qū)域充分集中。 實(shí)戰(zhàn)意義： （1）主力為買方，股民為賣方時(shí)，形成的單密集意味著上攻行情的爆發(fā)； （2）主力為賣方，股民為買方，形成的單密集意味著下跌行情的開始； （3）主力和股民混合買賣時(shí)，這

15、種單密集將持續(xù)到趨勢明朗。 正確地研判單峰密集的性質(zhì)是判明行情性質(zhì)的關(guān)鍵所在，也才會有正確的操作決策。,籌碼密集一：單峰密集,1、低位單峰密集,低位單峰密集,高位單密集峰是成本分布在某個(gè)高價(jià)位區(qū)域形成的高度密集狀態(tài)。在高位密集峰的下方幾乎沒有籌碼分布。 技術(shù)要點(diǎn)： （1）股價(jià)經(jīng)過一輪較大的上漲而形成的高位密集狀態(tài) （2）股價(jià)在高位經(jīng)過了較長期的橫盤整理而形成高位密集狀態(tài) （3）高位密集峰的下方幾乎沒有成本分布 （4）高位密集峰意味著主力在高位重新選擇趨勢方向。,2、高位單峰密集,高位密集峰的趨勢選擇,高位密集峰核心技術(shù)特性體現(xiàn)在兩個(gè)方面： （1）高位密集意味著高位換手，主力已獲利出局，行情即將

16、反轉(zhuǎn)； （2）高位密集意味著高位充分換手，主力在高位重新集結(jié)，將展開新一輪行情。 如果股價(jià)跌破高位密集峰，則意味著行情反轉(zhuǎn)；如果股價(jià)突破高位密集，則著新一輪上升行情的啟動。,籌碼密集二：多峰密集,多峰密集是指股票籌碼分布在兩個(gè)或兩個(gè)以上的價(jià)位區(qū)域，分別形成了兩個(gè)或兩個(gè)以上的密集峰形。多峰密集往往是由于股票價(jià)格的一輪上漲或下跌行情所形成的，它的形態(tài)主要有“下跌多峰”和“上漲多峰”。 下跌多峰密集通常最下方的峰為吸籌峰，也稱支撐峰；相對于吸籌峰，每一個(gè)上峰都是阻力峰?；I碼通常經(jīng)震蕩整理在最下峰處形成峰密集。上方的每一個(gè)峰將被逐漸消耗。下跌多峰中的上峰通常是莊家派發(fā)區(qū)域，其峰密集是莊家派發(fā)的結(jié)果，上

17、峰籌碼主要是套牢盤。 多峰密集中最典型的是雙峰密集。 雙峰密集是由上密集峰和下密集峰構(gòu)成，對股價(jià)的運(yùn)行有較強(qiáng)的支撐力和阻力。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至上密集峰處常常遇到解套壓力，受阻回落；當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至下密集峰處常被吸籌承接而反彈。為此，也可將上密集峰稱為阻力峰，下密集峰稱為支撐峰。 峰谷：雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平，使雙峰變成單峰。由于雙峰的上峰為阻力位，下峰為支撐位，股價(jià)通常在雙峰間上下震蕩運(yùn)行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成單峰密集，這就意味著吸籌整理階段告以段落。,籌碼密集二：多峰密集,當(dāng)股價(jià)處于下跌雙峰狀態(tài)時(shí)，一般不會立即發(fā)動上攻行情。因?yàn)槿绻蓛r(jià)迅速突破上峰，展開上攻行情，就會使市場

18、獲利分布不均勻，下峰獲利較高，如果市場追漲意愿不高，莊家就會面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力，給莊家的拉升帶來困難。 必須指出，峰谷僅對下跌雙峰具有意義；只有下跌雙峰才會在峰谷處形成二峰合一的單峰密集。,1、上漲多密集峰,上漲多密集峰是低位密集峰在上漲的過程中形成的一個(gè)以上的單密集峰的狀態(tài)，在成本分布中表現(xiàn)出籌碼在多個(gè)價(jià)位形成成交密集。 （1）上漲下密集峰，通常為吸籌峰，是股價(jià)經(jīng)過上一輪下跌所形成的低位單峰密集，在下密集峰云集的投資者通常是上漲行情發(fā)動的最初進(jìn)場者。對于上漲多峰的判斷，主要是對比上下峰的變化。其中，上漲下密集峰的意義非常大，充分表明了主力現(xiàn)階段倉底籌碼的存量。 如果上

19、密集峰小于下密集峰，行情將繼續(xù)看漲；反之隨著上密集峰的增大，下密集峰迅速減小，是下密集峰籌碼被移到上密集峰的表現(xiàn)，此時(shí)高位換手極為充分，主力出貨的可能性也隨之增大。 （2）上漲上密集峰通常為換手峰，是股價(jià)突破下密集峰形成上漲趨勢，經(jīng)過一段漲幅后作震蕩整理所形成的相對高位的成本分布狀態(tài)。 上密集峰的持倉者性質(zhì)極為重要。如果上密集峰的主要持倉者為散戶，那么意味著上漲行情的結(jié)束，如果為主力，則意味著還有一輪新的民漲行情正在孕育之中。 當(dāng)股價(jià)形成上密集峰后，又回落整理，此時(shí)的上密集峰成為阻力峰。,（3）上漲中密集峰。股價(jià)在上漲的過程中，低位密集峰和高位密集峰并沒有被消耗，又開始新一輪上漲，形成一個(gè)更高

20、價(jià)位密集峰，那么，原來的上漲密集峰此時(shí)即為上漲中密集峰。中密集峰有時(shí)為一個(gè)，有時(shí)為多個(gè)，它是上漲成本分布形態(tài)的中繼形態(tài)。 在中密集峰中，大量的下密集峰籌碼雖然在此換手，但是不充分的。 中峰密集是支撐峰 中峰密集是阻力峰 （4）上漲多峰峰谷 上漲多峰的峰谷是由股價(jià)在上漲過程中必然形成的。 如果股價(jià)運(yùn)行于兩峰密集之間的峰谷，上有阻力，下有支撐，那么這種態(tài)勢會使股價(jià)在峰谷處作區(qū)域性的震蕩整理。,1、上漲多密集峰,1、上漲多密集峰,雙峰填谷 股價(jià)在一個(gè)雙峰峽谷內(nèi)的強(qiáng)勢橫盤；與此同時(shí)，原先的雙峰逐漸消失，峽谷被填平，原來的雙峰變成了單峰，原先的谷底又變成了新的峰頂。這個(gè)過程，被稱之為“雙峰填谷”。 當(dāng)股

21、價(jià)上升時(shí)，雙峰峽谷是阻力帶；而當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，這個(gè)峽谷又呈現(xiàn)出了支撐作用。尤其在大雙峰峽谷時(shí)表現(xiàn)尤為突出。這種處在大雙峰峽谷之中的莊股，我們也稱其為“受傷莊股”。而這種利用主力自救從中漁利的跟莊方式，我們叫它襲擊受傷莊股，并且給了它一個(gè)俗名“豺狼出擊”。,雙峰填谷,峽谷被填平，原來的雙峰變成了單峰,2、下跌多密集峰,下跌多密集峰是在高位單密集下跌的過程中，形成的一個(gè)以上的單密集峰的狀態(tài)，在成本分布中表現(xiàn)出籌碼在多個(gè)價(jià)位形成成交密集的區(qū)域。 （1）下跌上密集峰 下跌上密集峰通常為套牢峰，下跌上密集峰表明高位套牢籌碼的存量。 對于下跌多峰的決斷，主要是對比上下峰的變化。如果下密集峰小于上密集峰，下跌

22、行情將延續(xù)，反之隨著下密集峰的增大，上密集峰迅速減小，是上密集峰套牢籌碼被迫割肉到下密集峰的表現(xiàn)，如換手充分，行情止跌的可能性較大。 如果股價(jià)跌破上密集峰后的反彈將在上密集峰處遇到強(qiáng)有力的阻擋。 （2）下跌下密集峰 下中下密集峰，表明籌碼在下位換手。 后市可能繼續(xù)下挫，也可能止跌，進(jìn)而孕育新的上漲行情。當(dāng)股價(jià)形成下密集后上行反彈又回落整理，此時(shí)的下密集峰成為支撐峰。 （3）下跌中密集峰 下跌成本分布中繼狀態(tài) 中密集峰是阻力峰；中密集峰是支撐峰 （4）下跌多峰谷 如果股價(jià)運(yùn)行于肉峰之間的峰谷之中，上方有上密集峰的阻力，下文有下密集峰的支撐，那么，這種狀態(tài)會使股價(jià)在峰谷處作區(qū)域性的震蕩整理。,籌碼

23、密集三：籌碼的低位鎖定,籌碼密集的部分在低位，但它不一定是籌碼的低位密集?；I碼的低位密集是一只股票的籌碼自上向下堆積。如果股票正在上漲的過程中，在一般情況下，股價(jià)的強(qiáng)勁上揚(yáng)會帶來籌碼的向上發(fā)散，但股票的籌碼并沒有轉(zhuǎn)移到上面，絕大部分籌碼依然沉淀在低位不動，這種狀態(tài)，叫做籌碼的“低位鎖定”。 單就籌碼分布的形態(tài)而言，籌碼的低位密集和低位鎖定看上去是幾乎是相差無幾的，所不同的是要從CYQ的股價(jià)趨勢來看：籌碼的低位密集呈現(xiàn)出的是股價(jià)深幅下跌之后的橫盤，或是股價(jià)深幅下跌之后的低位震蕩；而籌碼的低位鎖定，其股價(jià)趨勢的走向應(yīng)該是股價(jià)的上揚(yáng)，就是說低位鎖定的股價(jià)一般應(yīng)正處于主力拉升的過程之中。 籌碼的低位鎖

24、定顯示了這只股票的一個(gè)重要的信息莊家的高度持倉。,籌碼發(fā)散一：上漲籌碼發(fā)散,籌碼發(fā)散的形態(tài)特征是籌碼分布呈現(xiàn)不均勻、分散的分布狀態(tài)，根據(jù)趨勢的不同，可分為向上發(fā)散和向下發(fā)散。如果說籌碼密集是下一階段的行情的孕育過程，那么籌碼發(fā)散就是行情的展開過程。在高控盤的股票上經(jīng)常見到。 籌碼發(fā)散形成機(jī)理：在一輪行情的拉升或下跌過程中，由于股價(jià)的波動速度較快，使得持倉籌碼在每一個(gè)價(jià)位迅速分布；對于單交易日而言，其籌碼換手量增大，但整個(gè)價(jià)格波動區(qū)域呈現(xiàn)出籌碼分散的狀態(tài)。 上漲籌碼發(fā)散是指在拉升過程中籌碼分布呈現(xiàn)不均勻、松散的分布狀態(tài)。 相對于上漲行情而言，下密集峰是上升行情的孕育過程，籌碼發(fā)散是上升行情的展開

25、過程。上漲籌碼分布的密集和發(fā)散將市場的上漲行為鮮明地分為兩個(gè)階段：上漲下密集峰時(shí)是上漲決策階段，上漲籌碼分布發(fā)散是上漲決策的實(shí)施階段。 上漲籌碼發(fā)散結(jié)束，并形成新的上密集峰時(shí)，意味著股價(jià)在高位發(fā)生了大規(guī)模的成交換手，這種大規(guī)模的成交換手意味著上升行情遙性質(zhì)將發(fā)生改變。,籌碼發(fā)散一：上漲籌碼發(fā)散,籌碼發(fā)散二：下跌籌碼發(fā)散,下跌籌碼發(fā)散是指股價(jià)在下跌過程中成本分布呈現(xiàn)不均勻松散的狀態(tài)。 下跌籌碼發(fā)散是一個(gè)股價(jià)下跌的過渡狀態(tài)，當(dāng)在低位形成新的密集峰后，籌碼發(fā)散將隨著下密集峰發(fā)散程度的增大而消失。相對于下跌行情而言，上密集峰是下跌行情的起始階段，籌碼發(fā)散是下跌行情的展開階段。 下跌籌碼發(fā)散結(jié)束，并形成

26、新的下密集峰時(shí)，意味著股價(jià)在低位發(fā)生了大規(guī)模的成交換手，這種大規(guī)模的成交換手意味著下跌行情的性質(zhì)將發(fā)生變化。,二、籌碼分布與主力行為,籌碼分布的一個(gè)重要作用是用來偵察和判斷主力的行為?？梢哉f，從誕生之日起，籌碼分布的各種技術(shù)指標(biāo)就是為了捉莊而設(shè)計(jì)的，這使得它們非常切近現(xiàn)實(shí)。 籌碼分布反映的只是市場事實(shí)，并不能區(qū)分主力的籌碼和散戶的籌碼，因而我們需要研究出一套在籌碼分布中識別主力倉位的方法，這就是本章所要討論的主題。,二、籌碼分布與主力行為：（一）主力的吸籌,吸籌是主力介入一只股票的第一個(gè)實(shí)質(zhì)性動作。當(dāng)然在吸籌之前，主力需要做非常細(xì)致的調(diào)研和其他各類準(zhǔn)備工作。這些工作一般是在極秘密的狀態(tài)下進(jìn)行的

27、，否則一旦消息泄露，散戶們會立刻與主力爭奪低位籌碼，這是主力最不愿意看到的情況。 但是，只要是大規(guī)模的吸籌，主力便很難做到不留痕跡，總有一部分中小投資者進(jìn)貨成本同主力是一樣的，這就是跟莊盤。而只要這些跟莊盤的規(guī)模在一定的范圍之內(nèi)，主力一般可以承受。,主力會在什么位置上吸籌？低位區(qū) 主力選擇什么時(shí)機(jī)吸籌？熊市期間 判斷一只股票是否有主力正在吸籌，要看這只股票對散戶有沒有吸引力。如果這只股票在扮演“大眾情人”的角色，那主力就不可能大規(guī)模建倉入場。 并不是所有的所謂“低價(jià)位”的股票、或是散戶不要的個(gè)股主力就要，判斷某只股票是否是主力正在吸籌，需要很多證據(jù)。,1、主力的吸籌,二、籌碼分布與主力行為：（

28、一）主力的吸籌,A、慢牛走勢 主力的吸籌改變了一只股票的供求關(guān)系，這使得一只股票的下跌動能被完全抵消，股價(jià)呈現(xiàn)緩慢上揚(yáng)的格局。,1、主力吸籌的K線特征,二、籌碼分布與主力行為：（二）主力吸籌的線特征,B、牛長熊短 有時(shí)候一只股票的股價(jià)被緩慢推高后，忽然這只股票迅速下跌，但隨后股價(jià)自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發(fā)現(xiàn)一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。,一、主力吸籌的K線特征,二、籌碼分布與主力行為：（二）主力吸籌的線特征,C、“挖坑”形態(tài) 談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態(tài)。所謂“挖坑”是一個(gè)非常形象化的說法，它

29、是指股價(jià)經(jīng)歷了一段時(shí)間的橫盤震蕩之后，股價(jià)突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨后股價(jià)又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內(nèi)部，其走勢在盤面上畫出了一個(gè)“坑”,一、主力吸籌的K線特征,二、籌碼分布與主力行為：（二）主力吸籌的線特征,D、股價(jià)的次低位窄幅橫盤 “次低位”是比近一段時(shí)間最低股價(jià)高20%至30%左右的價(jià)位。這個(gè)位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。,一、主力吸籌的K線特征,二、籌碼分布與主力行為：（二）主力吸籌的線特征,三、主力的低位溫和吸籌,何謂“低位”：主力在高位出貨后，至少要等到股價(jià)下跌6個(gè)跌停板（以10%為1個(gè)跌停板），才會考慮再次

30、進(jìn)貨的問題。所以在以后再談到低位的時(shí)候，是指自前期高點(diǎn)下跌了6個(gè)跌停板以上的相對低位。 主力的低位溫和吸籌，一般都要引發(fā)籌碼的低位密集，因而籌碼分布的低位密集是主力低位溫和吸籌的明顯標(biāo)志。 我們不應(yīng)該在主力剛剛開始溫和吸籌時(shí)入場。對于此類個(gè)股，如果我們可以發(fā)現(xiàn)兩次或數(shù)次主力明顯的吸籌標(biāo)志，就可以大致估計(jì)主力的吸籌量。在判斷主力吸籌量已經(jīng)不小的時(shí)候入場，比剛剛發(fā)現(xiàn)主力的吸籌特征就迫不及待的買進(jìn)要好的多。更嚴(yán)格或更保險(xiǎn)的操作計(jì)劃，是等到可以確認(rèn)主力高度控盤時(shí)再考慮入場，這時(shí)的入場可以讓你的獲利猶如“探囊取物”。,二、籌碼分布與主力行為：（三）主力的低位溫和吸籌,判斷主力的吸籌，僅有籌碼的低位密集這

31、一技術(shù)指標(biāo)是不夠的，需要有更多的證據(jù)。比較理想的狀況是在籌碼的密集過程中，可以找到“牛長熊短”，或者是“次低位窄幅橫盤”這兩種指標(biāo)。還有上面我們曾經(jīng)談過的籌碼分布的“雙峰填谷”，也是主力低位溫和吸籌的技術(shù)特征之一。 需要強(qiáng)調(diào)的是，同樣是低位溫和吸籌，其低位和溫和的程度也是有差別的。次低位橫盤、雙峰填谷，是低位溫和吸籌中比較積極和熱烈的圖形，相比之下，慢牛走勢或牛長熊短則溫和得多。,三、主力的低位溫和吸籌,二、籌碼分布與主力行為：（三）主力的低位溫和吸籌,四、通吃套牢密集區(qū),通吃套牢密集區(qū)是主力吸籌時(shí)的一種手法，這種作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股價(jià)，誘使前期的套牢盤拋出，而且是你賣

32、多少我買多少，是謂“通吃”?？礃幼樱巴ǔ浴狈路鹗钦諉胃稁]商量，其實(shí)是主力在比較短的時(shí)間內(nèi)比較有效的收集到了想要的籌碼。 籌碼分布上的套牢密集區(qū)，則是爭搶股票的最佳區(qū)域。在一般的情況下，股價(jià)穿越套牢密集區(qū)會引發(fā)大量的解套拋壓，主力也可以因此獲得大量的市場籌碼。于是主力就通過穿越這個(gè)套牢密集區(qū)來完成建倉，這就是主力通吃套牢密集區(qū)進(jìn)行吸籌的市場意義。 在熊市大盤背景下，股價(jià)放量穿越籌碼密集區(qū)，就是主力通吃套牢密集區(qū)的技術(shù)特征。在這里大盤背景相當(dāng)重要，因?yàn)樵谂Ｊ兄幸步?jīng)?？吹焦蓛r(jià)對密集區(qū)的放量穿越，但這種放量很可能是主力的對倒，弄不好是要上當(dāng)?shù)摹?二、籌碼分布與主力行為：（四）通吃套牢密集區(qū),小結(jié),

33、以上是一些較常見的主力吸籌以及識別主力吸籌的方法。但俗話說道高一尺，魔高一丈，主力的吸籌其實(shí)是沒有一定之規(guī)的。 大家只需要理解一個(gè)原理：與其說監(jiān)測主力，倒不如監(jiān)測散戶。因?yàn)橹髁ξ{的籌碼是散戶的，什么時(shí)候散戶樂于把股票拋出來，那散戶的出貨對象就是主力，就比如說逆勢飄紅，在這種風(fēng)險(xiǎn)下散戶不敢買股票，那么把股價(jià)推上去的這些成交量，就幾乎沒有例外的是主力正在入場。,主力的倉位估算,主力的倉位是這個(gè)市場中最大的秘密。知道了這個(gè)秘密，對散戶來說就象知道了埋金子的地方，甚至無異于在阿里巴巴的寶庫門前喊了一聲：芝麻開門。 探知主力倉位的原理 在現(xiàn)實(shí)情況中，人們一般是很難探知這個(gè)秘密的。在這種情況下怎么測算主

34、力倉位呢？ 我們必須換個(gè)思路。既然捉莊如此困難，測算主力的倉位如此困難，那么我們不妨采用一個(gè)否定式的方法，我們不再問莊家了，我們問散戶：這只股票你們擁有了多少？這個(gè)市場除了主力就是公眾投資者，貨不在散戶手里，就一定在主力手里，反之亦然。,二、籌碼分布與主力行為：（五）主力的倉位估算,下移法測量主力倉位,一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)：獲利25%依然不賣的籌碼是主力籌碼。 先左右移動K線圖上的光標(biāo)，把它指向您所關(guān)心的那一根K線，再上下移動光標(biāo)，光標(biāo)自近期最高價(jià)下移兩個(gè)半跌停板，然后再從籌碼分布窗口中，讀出光標(biāo)下方的籌碼數(shù)量，這個(gè)籌碼數(shù)量就是主力持倉量。 請大家記住，下移法測量主力倉位，光標(biāo)要從近期最高價(jià)格向下移動

35、。 但下移法也有缺點(diǎn)：如果股價(jià)不實(shí)現(xiàn)向上突破，我們就無法采用下移法測量。尤其是那些低位橫盤的個(gè)股，主力籌碼、散戶籌碼混在一起，用下移兩個(gè)半跌停板的方法幾乎看不見任何籌碼，因此下移法主要適用于正在強(qiáng)勁上揚(yáng)的拉升期的個(gè)股。,橫盤法測量主力倉位,橫盤法要求一只股票要在一個(gè)橫盤箱體內(nèi)橫盤兩個(gè)月以上。這時(shí)候把K線圖的光標(biāo)對準(zhǔn)橫盤箱體的下沿，然后再從籌碼分布窗口中讀出光標(biāo)之下的籌碼量，這個(gè)籌碼量就是主力的持倉量。,炒股的確有十八般武藝。說學(xué)術(shù)點(diǎn)叫獲利方法。搶反彈、低位跟莊、襲擊受傷莊股、捕捉龍頭股等等，而每種獲利方法都有其特定的工具、特定的技巧和各自不同的出擊時(shí)機(jī)，以及各自的后續(xù)手段。,三、用籌碼分布選股

36、,趨勢理論在中國股市中沒有多大的價(jià)值：上升趨勢不見得是機(jī)會，下降趨勢也不見得是陷阱。 由此我們便研究出了利用技術(shù)指標(biāo)捕捉超跌股，并通過抄底搶反彈牟利的手段。 什么是超跌狀態(tài)：超跌是指股價(jià)超過正常下跌幅度或速度的過度下跌。作為一種狀態(tài)，超跌的含義包含有股價(jià)即將反彈的意思，因而探討超跌問題同探討短線底部是同一個(gè)話題。 股市持續(xù)下跌的動力： 獲利籌碼的賣出。在獲利盤拋的差不多的時(shí)候，割肉盤會取代獲利盤成為股價(jià)下跌的另一動力，但這有個(gè)限度：當(dāng)市場上非常多的投資者都深度套牢后，這只股票下跌的動力也就非常有限了。 這時(shí)候供求關(guān)系發(fā)生了變化，抄底搶反彈的買盤力量，成為短線上的主流，股價(jià)也就隨之展開了一輪反彈

37、行情。,三、用籌碼分布選股：（一）無莊超跌股,股票反彈的程度取決于它上漲的空間能有多大，即在股價(jià)的上方，沉淀了多少套牢的籌碼。監(jiān)測這些可能阻礙上漲的套牢盤的技術(shù)工具是籌碼分布。 超跌個(gè)股相互間的差異非常大，有些股票能夠反彈50%以上，有的則僅僅有10%的反彈。在操作上，我們將搶反彈理解為一種超短線的操作，其原則是“見利就走”。強(qiáng)調(diào)20%的反彈空間是為了保證10%的收益，在現(xiàn)實(shí)的買賣中，能夠盈利10%就可以了。 技術(shù)分析的目的，是通過技術(shù)分析指標(biāo)來間接獲取上市公司基本面的真實(shí)情況，從而理解并把握市場本質(zhì)。機(jī)械的使用數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)是沒多大用的。 然而如何判斷其是無辜下跌還是崩潰下跌呢？一個(gè)簡單的辦法，

38、就是結(jié)合大盤看股票。如果大盤好好的，偏偏是某一只股票或某一類股票崩盤了，那問題一定是在個(gè)股上，這種反彈應(yīng)該不予考慮。 如何操作無莊超跌股： A、大盤的條件 B、群體超跌 C分倉及倉位控制 一旦大盤呈現(xiàn)出反彈結(jié)束的跡象，不論盈利與否，所買入的超跌股均須清倉，立即離場，獲利就走，不獲利也走。這是操作超跌股的紀(jì)律。,三、用籌碼分布選股：（一）無莊超跌股,與捕捉無莊超跌股相比，襲擊受傷莊股更具博弈色彩，因而也更引人入勝。主力并非神仙圣賢，他們有時(shí)也會犯錯誤，導(dǎo)致個(gè)股的情形非常危急。絕大多數(shù)主力在這種情況下會選擇護(hù)盤自救，聰明的散戶便趁機(jī)捕獲了機(jī)會。,三、用籌碼分布選股：（二）受傷莊股,一、莊股的受傷過

39、程,1、莊股的受傷過程 受傷莊股是這樣的一類股票：它首先是莊股，你能夠從這只股票早期的K線圖上，明確的發(fā)現(xiàn)主力的入場跡象，在主力控股這些股票之后，一般會作很有規(guī)模的向上拉升，但由于這些股票的生不逢時(shí)，在股價(jià)剛進(jìn)入上升過程不久，大盤開始下跌，連累了這些股票，使其呈現(xiàn)受傷狀態(tài)，股價(jià)迅速回落。主力坐莊的完整過程通常是“吸、拉、派、落”，但受傷莊股的運(yùn)動軌跡只有“吸、拉、落”，而少了一個(gè)“派”，就是說主力經(jīng)過了吸籌和拉抬，沒來得及派發(fā)股價(jià)就回落了，這種情形令主力相當(dāng)難過這就是受傷莊股。 2、受傷莊股的技術(shù)特征 A、主力在前期呈中高控盤狀態(tài) B、股價(jià)無量跌入雙峰峽谷 C、主力成本區(qū)在當(dāng)前股價(jià)附近 3、受

40、傷莊股的操作 A、如何選擇受傷莊股 實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，輕傷的莊股要比重傷的莊股略可愛一些。最好的受傷莊股是在大盤出現(xiàn)短線超跌之時(shí) 同為受傷莊股，股價(jià)高一些的比股價(jià)低一些的更有襲擊價(jià)值。 B、襲擊受傷莊股的大盤環(huán)境 襲擊受傷莊股的最佳時(shí)機(jī)是大盤熊牛市的交界處，是“熊尾巴”或“牛頭”。 C、受傷莊股的分倉 實(shí)戰(zhàn)中買進(jìn)受傷莊股需要把資金至少分成三個(gè)倉位，分別買進(jìn)三只以上的受傷莊股。,三、用籌碼分布選股：（二）受傷莊股,1.戰(zhàn)法描述 在下跌行情里，如果上密集峰沒被充分消耗，并在低位形成新的單密集峰，那么就不會產(chǎn)生新一輪行情。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn) （1）上攻行情的充分條件是股價(jià)的上方?jīng)]有大量的套牢盤 （2）在低位形

41、成新的密集峰意味著止跌企穩(wěn) （3）下跌多峰中的每一個(gè)上峰都是強(qiáng)阻力位 （4）對于下跌多峰的股票不宜草率建倉。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（一）上峰不死，熊市不止,1.戰(zhàn)法描述 股價(jià)經(jīng)較長時(shí)間的整理，成本分布在低位形成單密集峰，同時(shí)股價(jià)放量突破單密集峰，這是一輪上升行情的征兆。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn) （1）一輪上漲行情的充分條件是成本分布形成低位密集 （2）單峰的密集程度越大，上攻行情的力度越大 （3）單峰低位高度密集意味著股價(jià)的上升空間徹底打開 （4）要從歷史的走勢中確認(rèn)相對低位 （5）單密集峰形成的時(shí)間越長，其可靠性越強(qiáng) （6）突破必須有大成交量的確認(rèn) （7）股價(jià)突破并有效地穿越密集峰，同時(shí)創(chuàng)出近期新高

42、 （8）當(dāng)股價(jià)跌破低位密集峰時(shí)，穩(wěn)健的操作策略是止損出局 3、注意事項(xiàng) 在實(shí)戰(zhàn)中操作該類股票不必在密集峰形成之時(shí)就全力建倉，可適量建倉。因?yàn)槿绻臀幻芗謇锶源嬖诖罅扛L(fēng)盤，莊家可能會延長整理洗盤的時(shí)間，以清理浮游籌碼，為拉升創(chuàng)造充分的條件。突破單峰密集被有效確認(rèn)是建倉的理想時(shí)機(jī)，既便突破被確認(rèn)時(shí)股價(jià)已有一定的漲幅也不必?fù)?dān)心，因?yàn)樵擃惞善贝蠖疾粫恰靶嚎啤薄?四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（二）突破低位單密集峰,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（二）突破低位單密集峰,聯(lián)合實(shí)業(yè)歷經(jīng)六個(gè)月的長期橫盤整理，形成了低位單峰密集。在密集峰形成的過程中，伴隨著橫盤震蕩整理洗盤，該股低位換手極為充分。該股放量突破低位峰密集

43、，展開了一輪強(qiáng)勁的上攻行情；50個(gè)交易日內(nèi)升幅高達(dá)120%。 長期橫盤整理是莊家吸籌建倉的重要手法。橫盤區(qū)域不僅是單峰密集形成區(qū)，也是莊家建倉的目標(biāo)價(jià)位區(qū)，其吸籌洗盤表現(xiàn)在：其一，利用長時(shí)間的橫盤不漲，將沒有耐心的跟風(fēng)盤和短線客清洗出局；其二，利用上下震蕩洗盤。這類股票的行情有一個(gè)極重要的特點(diǎn)就是：“橫起來有多長，豎起來有多高”；一旦行情啟動，漲幅巨大。,1.戰(zhàn)法描述： 股價(jià)經(jīng)低位密集峰后啟動上攻行情，在拉升途中作震蕩整理，形成了一個(gè)或一個(gè)以上的密集峰，拉升行情將持續(xù)。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn)： （1）拉升途中的震蕩整理屬洗盤性質(zhì) （2）新密集峰形成時(shí)，原密集峰雖然減小，但仍然存在 （3）如果在新密集增

44、大的同時(shí)，原密集峰迅速變小，宜出局觀望 （4）每一個(gè)密集峰都將成為該股回調(diào)洗盤的強(qiáng)支撐位。 3、注意事項(xiàng) 上漲多峰密集包含了重要的莊家成本結(jié)構(gòu)內(nèi)容：在當(dāng)前峰密集以下的密集峰大多是莊家的成本區(qū)域。也就是說，莊家的主成本區(qū)不僅僅在啟動密集峰區(qū)域，往往分布在幾個(gè)不同的區(qū)域，形成上漲多峰密集。 對上攻途中高位震蕩整理性質(zhì)的研判具有較高的技巧性。尤其對于第一上升浪漲幅較大的股票，常使投資者撲朔迷離；其后期的走勢有三種可能：其一、高位整理盤落；其二、假突破后盤落；其三、繼續(xù)上攻。通過移動成本分布的透視，我們將較容易地找到答案。只要判明莊家仍大量持有倉底貨，行情就不會終止。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（三）上漲

45、多密集峰續(xù)漲,新華股份在10元附近形成了低位密集，隨后該股突破低位單峰密集展開了一輪強(qiáng)勁的上升行情。拉升至15元附近，該股作震蕩整理，雖然在這個(gè)相對高位區(qū)震蕩整理近40個(gè)交易日，但通過移動成本分布透視，我們可以發(fā)現(xiàn)該股在15元高位形成了一個(gè)新的密集峰同時(shí)，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是莊家的倉底貨。這就意味著莊家仍持有大量的籌碼，根本沒有出局；同時(shí)也意味著上升行情并沒有結(jié)束。結(jié)果該股又展開了極強(qiáng)勁的第二上升浪。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（三）上漲多密集峰續(xù)漲,1.戰(zhàn)法描述： 股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單密集峰，如果股價(jià)再次突破高位密集，將是新一輪升勢的開始。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn)： （1

46、）股價(jià)經(jīng)一輪升勢后形成高位單密集峰 （2）股價(jià)的突破一定要創(chuàng)出近期歷史新高 （3）要?dú)v史地研判高位密集的成因 （4）將回落擊穿高位密集峰時(shí)的股價(jià)設(shè)定為止損位 （5）采用短線操盤策略 （6）謹(jǐn)防假突破,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（四）突破高位單密集峰,某股移動成本分布表明該股的籌碼分布呈現(xiàn)出下跌雙峰狀態(tài)。上密集峰是前期套牢峰，股價(jià)區(qū)域恰為9元。那么這個(gè)前期套牢盤究竟是股民的，還是莊家的？以移動成本分布動態(tài)移動分析表明，該股是一個(gè)被套莊；9元區(qū)域正是其前期主要套牢位。 當(dāng)股價(jià)漲至9元區(qū)域時(shí)，雖漲幅較大，對于莊家而言也僅僅是解套。如何要獲利出局就必須再做高股價(jià)，拓展出利潤空間。其高位峰密集后的再度上行也

47、就不難理解了。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（四）突破高位單密集峰,1.戰(zhàn)法描述： 股價(jià)跌破單密集峰而原單密集峰并沒有被消耗，行情將發(fā)生V開反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)的第一目標(biāo)位在原密集峰處。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn)： （1）股價(jià)跌穿原單密集峰 （2）股價(jià)下跌的速度較快 （3）下跌至超跌區(qū)，原單密集峰仍然存在 （4）超跌V形反轉(zhuǎn)確認(rèn)后，及時(shí)跟進(jìn) （5）股價(jià)反彈至原單密集峰區(qū)域，出場觀望,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（五） V形反轉(zhuǎn)至密集峰,注意事項(xiàng) 從移動成本分布的角度分析V形反轉(zhuǎn)形態(tài)，將賦予這個(gè)傳統(tǒng)形態(tài)類型更加深刻的技術(shù)內(nèi)涵，將對V形反轉(zhuǎn)的技術(shù)把握形成突破性的理解。 首先，我們分析V形下跌的成因。V形的單邊下跌有二種可能性：其一

48、、莊家在高位出貨基本完畢，最后將所?；I碼不計(jì)成本地拋售，棄莊而逃，進(jìn)而引發(fā)恐慌性拋售，造成股價(jià)的加速下跌。此種情況，股民為套牢方。其二、遇政策性突發(fā)利空，引超恐慌性拋售，莊家無力托盤，使股價(jià)大跌。此種情況，莊家為套牢方。理解這一點(diǎn)是極為重要的，它將有助于對整個(gè)V形反轉(zhuǎn)性質(zhì)的判斷。 其次，我們分析V形下跌過程中成本轉(zhuǎn)換的變化。V形下跌前，如果移動成本分布已形成單峰密集；在下跌的過程中，原密集峰并沒有被明顯地消耗掉；這表明原持倉籌碼并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)移。這是發(fā)生V形反轉(zhuǎn)的重要因素。套牢籌碼的量越大，越容易發(fā)生V形反轉(zhuǎn)。這是確認(rèn)V形反轉(zhuǎn)的重要技法。 再次，我們分析V形上升目標(biāo)位的確認(rèn)。V形反轉(zhuǎn)上行

49、目標(biāo)的確認(rèn)有三種： 如原單峰密集的套牢方為股民，那么反轉(zhuǎn)上行的最大目標(biāo)位在接近原峰密集處；因?yàn)樵偻闲袑⒚媾R解套的拋壓。 如原單峰密集的套牢方為莊家，那么反轉(zhuǎn)上行的的第一目標(biāo)位為單峰密集處，因?yàn)橹挥猩闲兄链藘r(jià)位莊家才可解套；通常莊家解套后還將上行，以拓展利潤空間，獲利出局。 如單邊下跌形成下跌多峰，將不會有V形反轉(zhuǎn)產(chǎn)生；每一個(gè)上密集峰都是反轉(zhuǎn)上行的強(qiáng)阻力位。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（五） V形反轉(zhuǎn)至密集峰,1.戰(zhàn)法描述： 股價(jià)突破低位密集峰上行，成本發(fā)散意味著趨勢的開始和延續(xù)。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn) （1）籌碼發(fā)散是行情處于展開的狀態(tài) （2）低位峰密集后的上行發(fā)散是介入的時(shí)機(jī) （3）高位峰后的下跌不可

50、介入反彈 （4）成本發(fā)散對低位峰密集的消耗越小，行情的延續(xù)性越強(qiáng) 3、注意事項(xiàng) 當(dāng)形成低位單峰密集后，隨著上攻行情的展開，移動成本分布呈現(xiàn)出發(fā)散狀態(tài)。當(dāng)?shù)臀恍星閱狱c(diǎn)被確認(rèn)后，成本發(fā)散是主升段開始的信號。如投資者已在低位介入，在成本發(fā)散狀態(tài)可持股看高；如在發(fā)散狀態(tài)介入，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注低位密集峰的變化，一旦低位密集峰迅速減小，可出局觀望。 成本發(fā)散的籌碼是上攻途中不同價(jià)位成交活躍的結(jié)果，其籌碼來源于低位密集峰，是對低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本發(fā)散迅速消耗，莊家就沒有出貨的跡象，也就就意味著可以持股看高。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（六）成本發(fā)散上行延續(xù),四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（六）成本發(fā)散上

51、行延續(xù),1.戰(zhàn)法描述 當(dāng)?shù)臀粏蚊芗逍纬珊?，股價(jià)跌穿單密集峰，隨后又回升向上突破原單密集峰，這是新一輪上攻行情的開始。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn) （1）經(jīng)較長時(shí)間整理形成低位密集峰 （2）對單密集峰的跌穿是主力兇狠的洗盤行為 （3）洗盤回調(diào)幅度不會太大，通常小于20% （4）洗盤回調(diào)時(shí)原密集峰沒有的跡象，成交縮量 （5）洗盤回調(diào)后升至原單密集峰處 （6）放量突破原單密集峰 （7）突破原單密集峰時(shí)是較佳的介入時(shí)機(jī) 3.注意事項(xiàng) 股市的洗盤常常是主升浪的前奏。洗盤的主要任務(wù)是清除跟風(fēng)盤，使莊家輕裝上陣地進(jìn)入拉升階段。 莊家在吸籌階段在計(jì)劃的目標(biāo)區(qū)域開始吸籌，形成了特定價(jià)格區(qū)域的單峰密集。但是這種極隱蔽的吸籌工

52、作常常受到干擾，主要表現(xiàn)在二個(gè)方面：其一、在莊家的吸籌時(shí)涌進(jìn)了大量的看好該股的跟風(fēng)盤，他們的建倉幾乎與莊家為同一價(jià)格區(qū)，使莊家吃不飽；其二、跟風(fēng)盤在沒有明顯獲利或虧損的情況下，只會靜心等待轎子上行，莊家將成為轎夫。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（七）洗盤回歸單密集峰,3.注意事項(xiàng) 洗盤的重要特征就是成交量不斷減少。如果是真實(shí)的下跌行情，那么這種成交縮量，將使莊家更難于出局；表現(xiàn)在成本分布上原單峰密集沒有被明顯消耗，下跌的底部沒有形成新的峰密集。 莊家要須利完成低位吸籌和拉升準(zhǔn)務(wù)，有三條路線可供選擇： 通過長期橫盤洗盤。這是用時(shí)間作為代價(jià)，使失去耐心的投資者投降作罷。 向上拉升造成獲利回吐。這是一種快速建倉的手法，通常是短線莊家所為，建倉速度快但代價(jià)較高。 向下回調(diào)洗盤。這是莊家的苦肉計(jì)，因?yàn)橄蛳孪幢P意味著跌破莊家自已的建倉成本區(qū)，莊家也是被套者。更何況其它人呢？苦肉計(jì)將造成恐懼心理，使意志不堅(jiān)定的投資者被迫出局。 本技法莊家所用的洗盤手法正是第3種。隨著股價(jià)的回升并突破原密集峰，莊家的洗盤用心，便一覽無遺了。,四、籌碼分布實(shí)戰(zhàn)技法：（七）洗盤回歸單密集峰,1.戰(zhàn)法描述 當(dāng)股價(jià)放量突破低位單密集峰后不久作回調(diào)整理，在低位單密集峰處受到支撐，這是主升浪將展開的信號。 2.戰(zhàn)法要點(diǎn) （1）已形成低位單密集峰 （2）有