項(xiàng)目一、建立財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念.ppt

1、項(xiàng)目工程1財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念、2、技能目標(biāo)可以用可描述財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)基本內(nèi)容的所學(xué)知識(shí)來(lái)分析企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)、可估算資金時(shí)間價(jià)值、可估算利率變化影響因素、可估算利率與利息、適用風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬關(guān)系、可估算投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。 了解知識(shí)目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的概念、理解目標(biāo)和內(nèi)容了解企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)管理環(huán)境了解資金的時(shí)間價(jià)值、利率、解釋風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的概念的時(shí)間價(jià)值、利率、掌握風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的核算方法識(shí)別利率的種類、內(nèi)容和利率變化的主要原因。 學(xué)習(xí)目的：3、青鳥(niǎo)天橋財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的變遷(1)從案例介紹的情況可以推斷青鳥(niǎo)天橋的財(cái)務(wù)目標(biāo)(2)青鳥(niǎo)天橋的最初決定是否合理？ 之后的讓步合適嗎？ 如果你是公司的高層管理人員，你會(huì)采取什么樣的

2、措施(3)青鳥(niǎo)天橋的事例會(huì)給你什么樣的啟示？ 案例引入：項(xiàng)目工程確立財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀后，判斷4、塔斯克1.1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，判斷塔斯克1.2資金時(shí)間價(jià)值塔斯克1.3修訂量和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，進(jìn)行修訂。 主要內(nèi)容：5，判定塔斯克1.1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。 6、財(cái)務(wù)管理在一定的總體目標(biāo)下，闡述組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系、1.1.1財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，7、確定1.1.1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，8、總結(jié)1.1.1財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)、財(cái)務(wù)決策依據(jù)、財(cái)務(wù)管理核心、財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)前提，執(zhí)行預(yù)算任務(wù)，確保預(yù)算實(shí)現(xiàn)措施的實(shí)質(zhì)也就是說(shuō)，今年的1元去年的1元明年的1元，例如，如果把今天的1元存入銀行，存款年利率為2%，1年后要得到1.02元今

3、天的1元，1年前必須存入銀行0.98元(假定利息不變)。 去年的0.98元=今年的1元=明年的1.02元、12、1.02資金的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行訂正，1 .訂正初級(jí)存款的最終值和現(xiàn)在值1 )訂正單利的最終值和現(xiàn)在值單利的最終值： F=P (1 n i) 2)訂正復(fù)利結(jié)束值和現(xiàn)在值復(fù)利結(jié)束值： f=p (1i ) I，n )復(fù)利現(xiàn)值： P=F (1 i ) n=F (P/F，1 )修正普通年金的最終值和現(xiàn)值的普通年金的最終值：普通年金的現(xiàn)值：2)修正預(yù)付年金的最終值和現(xiàn)值的預(yù)付年金的最終值： FA=A (F/A，I， n) (1 i )預(yù)付養(yǎng)老金現(xiàn)值： PA=A (P/A) 3)遞延年金和計(jì)算永久養(yǎng)老

4、金現(xiàn)值的遞延年金現(xiàn)值： PA=A (P/A，I，n) (P/F，I，m )永久養(yǎng)老金現(xiàn)值： PA=A/i，【例】先向此人存入銀行多少錢解： PA=A(P/A，10%，10) -(P/A，10%，5)=1 000(6.14463.7908)=2 354調(diào)查普通年金的現(xiàn)值系數(shù)表，求出I值。 如果沒(méi)有找到恰當(dāng)?shù)南嗟认禂?shù)值，則CPU 201在表中的n行中搜索最接近的兩個(gè)臨界系數(shù)值，并將其改為1、2(12或12 )。 在讀出與1、2對(duì)應(yīng)的臨界利率i1、i2并使用插值法的插值法中，假定與利率I相關(guān)的系數(shù)在較小的范圍內(nèi)呈線性相關(guān)，因此能夠根據(jù)臨界系數(shù)1、2和臨界利率i1、i2計(jì)算I，其公式為，17、【例】某

5、公司的年初借款2萬(wàn)，最終還債借款利率是多少，18，2 )期間，期間n的推定，其原理和程序與利率I的推定類似。 以普通年金為例，已知PA、a和I，期間n的推定步驟如下：計(jì)算PA/A的值，以此為例。 調(diào)查普通年金的現(xiàn)在價(jià)值系數(shù)表，如果找不到正好求n值的系數(shù)值，則在該列中查找與最近值的上下臨界系數(shù)1、2對(duì)應(yīng)的臨界期間n1、n2，然后用插值法求n。 修訂公式為：19，【例】某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)買新設(shè)備，更換現(xiàn)在的舊設(shè)備。 新設(shè)備的價(jià)格比舊設(shè)備高000元，但每年可以節(jié)約500元。 如果利率為10%，詢問(wèn)新設(shè)備至少應(yīng)使用多少年對(duì)企業(yè)有利？20、任務(wù)1.3修訂量和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，21、在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)一定會(huì)

6、造成損失？“風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越少、問(wèn)題思考：22、1.3.1認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)是指在某一特定環(huán)境下，某一特定時(shí)間段可能發(fā)生某種損失。 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱為風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資得到的追加報(bào)酬。 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的表現(xiàn)形式：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的絕對(duì)數(shù)形式，是指通過(guò)冒險(xiǎn)進(jìn)行投資獲得的超過(guò)正常報(bào)酬的追加報(bào)酬。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的對(duì)數(shù)形式，指附加報(bào)酬在原始投資額中所占的比重。 投資報(bào)酬率=利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值率，區(qū)分23，1.3.2各種風(fēng)險(xiǎn)，這樣的事件的發(fā)生影響所有的企業(yè)，多角度投資不能分散的風(fēng)險(xiǎn)被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能分散的風(fēng)險(xiǎn)，或者系統(tǒng)

7、風(fēng)險(xiǎn)。 此類事件由于個(gè)別企業(yè)特有的事項(xiàng)而發(fā)生，隨機(jī)發(fā)生，由于多元化投資而分散的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。 1、區(qū)分不同投資主體的風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)爭(zhēng)自然災(zāi)難經(jīng)濟(jì)蕭條通貨膨脹全新產(chǎn)品發(fā)展失敗訴訟失去銷售市場(chǎng)，24，1.3.2區(qū)分各種風(fēng)險(xiǎn)，2、區(qū)分形成原因不同的風(fēng)險(xiǎn)，將因這種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因發(fā)生的事件給企業(yè)效益帶來(lái)的不真實(shí)自我稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 此類事件因借款給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不真實(shí)自我，被稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、通融資金風(fēng)險(xiǎn)。 產(chǎn)品材料物價(jià)變動(dòng)生產(chǎn)質(zhì)量不合格全新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)失敗新技術(shù)開(kāi)發(fā)失敗新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手消費(fèi)者嗜好變化出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化失去清償能力無(wú)法定期支付、25、1.3.3風(fēng)險(xiǎn)程度測(cè)定、1 .用概率分布測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)程度、26、1.3.3風(fēng)險(xiǎn)程度， 2 .使用期待值測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)程度的期待值為一個(gè)的修正公式：【例】與下表相關(guān)的數(shù)據(jù)，修正甲制品生產(chǎn)開(kāi)始后的預(yù)期收益的期待值。 27、1.3.3測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)程度，3 .使用離散程度測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)程度(1)標(biāo)準(zhǔn)離差(2)標(biāo)準(zhǔn)離差率、離散程度越大風(fēng)險(xiǎn)越大離散程度越小風(fēng)險(xiǎn)越小。28、29、1.3.4修訂確定風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬梯度風(fēng)險(xiǎn)程度，【例】繼前例，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8，