金融學(xué)總目 (2).ppt

1、(2)1,第二章 信 用,第一篇 范 疇,(2)2,第二章 目錄,第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系 第二節(jié) 高利貸 第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ) 第四節(jié) 信用的形式 第五節(jié) 股份公司,(2)3,第二章 信 用,第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系,(2)4,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系什么是信用,1. 在中國的傳統(tǒng)文字中，如果是講道德規(guī)范、行為規(guī)范，是一個“信”字； 如果講的是經(jīng)濟范疇，與之相當(dāng)?shù)氖恰敖栀J”、是“債”，等等。,(2)5,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系什么是信用,2. 作為一個經(jīng)濟范疇的信用，是借貸行為的集合。 借以歸還為義務(wù)的取得； 貸以收回為條件的付出。 3. 貸者之所以貸出，是因為

2、可以取得利息；借者之所以可能借入，是因為承擔(dān)了支付利息的義務(wù)。,(2)6,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的產(chǎn)生及其與貨幣的聯(lián)系,1. 邏輯推論，私有財產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件。 2.其所以出現(xiàn)這種行為，顯然是為了滿足在不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財富調(diào)劑的需要。,(2)7,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的產(chǎn)生及其與貨幣的聯(lián)系,3. 信用與貨幣，它們之間自古以來就存在著緊密的聯(lián)系, 如貨幣借貸。 但無論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導(dǎo)出誰應(yīng)成為誰的前提條件。,(2)8,第二章 信 用,第二節(jié) 高 利 貸,(2)9,第二章第二節(jié) 高利貸高利貸的特點,1. 極高

3、的利率是界定高利貸的基本特征。它廣泛存在于古代； 2. 現(xiàn)今，在最發(fā)達的國度中也并未銷聲匿跡。 在現(xiàn)代經(jīng)濟中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。,(2)10,第二章第二節(jié) 高利貸對高利貸的態(tài)度,1. 西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。 2. 中國歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但卻沒有從根本上反對借貸。,(2)11,第二章第二節(jié) 高利貸我國的民間借貸,1. 當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？ 2. 當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟生活中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避免； 蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。 3.

4、 應(yīng)取的對策。,(2)12,第二章 信 用,第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ),(2)13,有一種說法，認為現(xiàn)代經(jīng)濟可以稱之為“信用經(jīng)濟”。理由是債權(quán)債務(wù)關(guān)系無所不在，相互交織，形成網(wǎng)絡(luò)，覆蓋著整個經(jīng)濟生活。 作為經(jīng)濟強國的美國，它的債務(wù)負擔(dān)之大如同它的財富之多一樣地出名。截至2007年，美國債務(wù)總額為48.8萬億美元，相當(dāng)于GDP13.8萬億美元的3.536倍。 聯(lián)邦儲備公報，2002(10)。,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)“信用經(jīng)濟”,(2)14,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個經(jīng)濟生活,1. 在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟行為主體的經(jīng)濟活動都時時伴隨著貨幣的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支

5、赤字。 2. 任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支盈余，都同時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的負債； 任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支赤字，都同時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的資產(chǎn)。,(2)15,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律,將具有相同經(jīng)濟活動性質(zhì)的經(jīng)濟行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為 5 部門： 個人部門； 企業(yè)部門； 政府部門； 國外部門； 金融部門。,(2)16,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用關(guān)系中的個人,1. 把所有的個人作為一個整體，幾乎在任何國家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣的主要貸出者。 2. 個人貨幣收入與個人可支配貨幣收入。 3. 可支配貨幣收入分割為消費與儲

6、蓄的規(guī)律： “預(yù)算約束”與“跨時預(yù)算約束”。,(2)17,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟行為主體,1. 信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者； 2. 信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者； 3. 國外部門盈余赤字互見； 4.信用關(guān)系中的金融機構(gòu)：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能的反映。,(2)18,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)資金流量分析,1. 從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進行統(tǒng)計分析。 2. 模型依據(jù)的恒等式： Y = C + I + XM,(2)19,第二章第三

7、節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)資金流量分析,3. 資金流量模型：,(2)20,第二章 信 用,第四節(jié) 信用的形式,(2)21,第二章第四節(jié) 信用的形式信用是借貸資本的運動形態(tài),1. 借貸資本，是指處于借貸關(guān)系中的貨幣資本。 2. 他首先是資本；但與用于生產(chǎn)、流通、服務(wù)的實際資本有別：他并不參與實體資本的運作過程，但有收入“利息”。好像貨幣與生俱來有一種自我增殖的天然屬性，就如同樹能自己結(jié)出果實一樣。關(guān)于這方面的深入研究是經(jīng)濟學(xué)的重要內(nèi)容 3. 在金融學(xué)的領(lǐng)域中，對借貸資本的分析，是從運行機制的角度考察借貸資本與實際資本這兩者之間的相互作用。,(2)22,第二章第四節(jié) 信用的形式商業(yè)信用,1. 典型的商業(yè)信

8、用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷方式對作為買主的企業(yè)所提供的信用。 2. 在商業(yè)信用中包括兩個同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：買賣和借貸：就買賣行為來說，在發(fā)生商業(yè)信用之際已經(jīng)完結(jié)，就與通常的現(xiàn)款買賣一樣；而在此之后，它們之間只存在一定貨幣金額的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 3. 交易，是市場經(jīng)濟的基本聯(lián)系形式；與交易相伴而生的商業(yè)信用，必然是基本的信用形式。,(2)23,第二章第四節(jié) 信用的形式商業(yè)票據(jù),1. 本票與匯票期限不超過1年。 匯票必須經(jīng)過債務(wù)人“承兌”方才有效； 2. 票據(jù)的“無因性（抽象性）”和“不可爭辯性”。 3. 商業(yè)信用在中國。,(2)24,第二章第四節(jié) 信用的形式銀行信用與商業(yè)信用,1. 由金融機構(gòu)主

9、要是銀行作為媒介的信用；借貸的對象，直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。 2. 商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過程中首先擴展的主要業(yè)務(wù)。,(2)25,第二章第四節(jié) 信用的形式銀行信用與商業(yè)信用,3. 票據(jù)貼現(xiàn)： 直接支持商業(yè)信用中的賣主，間接支持商業(yè)信用中的買主。 4. 銀行承兌票據(jù)： 直接支持商業(yè)信用中的買主，間接支持商業(yè)信用中的賣主。,(2)26,第二章第四節(jié) 信用的形式銀行券,1. 銀行家的票據(jù)。 2. “可兌現(xiàn)”。 3. 銀行券與紙幣的相互轉(zhuǎn)化。,1914年,(2)27,第二章第四節(jié) 信用的形式國家信用,1. 國家從國內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國外以借

10、入方式籌款是外債。 2. 在國家信用中，中國的統(tǒng)治者對百姓特別是對農(nóng)耕貸放，是持續(xù)幾千年的國家理財政策，極具特點。 3. 在現(xiàn)代經(jīng)濟中，要求“既無內(nèi)債，又無外債”，是不符合生活實際的觀點。 4. 國債的規(guī)模允許有多大，這是一個需要專門討論的問題。,(2)28,第二章第四節(jié) 信用的形式消費信用,1. 現(xiàn)代的消費信用是與商品，特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。 2. 放在現(xiàn)代經(jīng)濟背景上考察，消費信用可以促進經(jīng)濟的增長； 如果消費需求過高，生產(chǎn)擴張能力有限，則會加劇市場供求緊張，促成虛假繁榮。 3. 現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，不能沒有消費信用。,(2)29,第二章第四節(jié) 信用的形式國際信用的形式,

11、1. 國外商業(yè)性借貸。 2. 國外直接投資： 國外的直接投資，不完全等同于簡單借貸，但投資一旦跨出國界，立即構(gòu)成國與國之間債權(quán)債務(wù)總體的一部分。,(2)30,第二章第四節(jié) 信用的形式我國對國際信用的利用,(2)31,第二章 信 用,第五節(jié) 股份公司,(2)32,第二章第五節(jié) 股份公司股份有限公司,1. 有限責(zé)任股份公司是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織形式，其特征： 公司的資本通過發(fā)行股票方式籌集； 股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對公司只負“有限”責(zé)任； 股東不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓； 股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧說是選擇一種保存自己財富的形式； 經(jīng)營由專門的經(jīng)理人員進行,(2)33,第二章第五節(jié) 股份公司股份公司與信用,信用關(guān)系的普遍發(fā)展是股份有限公司存在的前提條件： 貨幣資金的借貸市場極大的拓展，使股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓成為可能； 投資而只負有限責(zé)任的創(chuàng)意，是“投資”準(zhǔn)則與“借貸”準(zhǔn)則融合的產(chǎn)物。,(2)34,第二章第五節(jié) 股份公司股份制下的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán),1. 股份公司的出現(xiàn)使得： 資本從私人的變成“社會的”，從而所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)必然分離； 經(jīng)理人員形成了一個階層，所有權(quán)已不再是發(fā)揮資本職能的前提。 2. 這在社會經(jīng)濟制度發(fā)展中的意義無疑極為重大。 馬克思曾認為，這 “是資本再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)者的財產(chǎn)所必需的過渡點”。,(2)35,第二