商業(yè)風(fēng)險評估.ppt

1、商業(yè)風(fēng)險評估,BERI(Business Environment Risk Information)是美國商業(yè)風(fēng)險評估機構(gòu)(Business Environment Risk Information)在1960年代所發(fā)展出的指標(biāo)，此方法主要是利用專家意見的德菲法及國際貨幣基金(IMF)出版的統(tǒng)計資料，定期對世界的主要國家作風(fēng)險評估。它以三重指標(biāo)來衡量各國的投資環(huán)境之風(fēng)險，每部分佔三分之一，加總後歸類分等級，並對未來一至五年作預(yù)測評估。各指標(biāo)之說明如下：,彩虹樂園棋牌游戲 ,風(fēng)險指標(biāo),（一）營運風(fēng)險指標(biāo) (Operation Risk Index ,ORI) （二）政治風(fēng)險指標(biāo) (Politic

2、al Risk Index ,PRI) （三）外匯支付能力 (Remittance and Repatriation Factor , R Factor),（一）營運風(fēng)險指標(biāo) (Operation Risk Index ,ORI),營運風(fēng)險指標(biāo)主要在衡量各國企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，有十五個衡量變數(shù)，包括政府政策、國內(nèi)對外資的態(tài)度、企業(yè)國有化程度、通貨膨脹、國際收支、官僚體制 、經(jīng)濟成長、貨幣兌換能力、契約執(zhí)行、勞動成本、專業(yè)服務(wù)、交通通訊、當(dāng)?shù)毓芾硭疁?zhǔn)及長短期貸款等。,（二）政治風(fēng)險指標(biāo) (Political Risk Index ,PRI),衡量政治社會環(huán)境因素，將權(quán)衡因素分為：(1)外部影響因素：

3、包括地區(qū)性及全球因素；(2)內(nèi)部影響因素：包括政治、宗教、種族、語言、政府權(quán)利結(jié)構(gòu)；及(3)潛在影響因素：包括社會衝突與叛亂、內(nèi)戰(zhàn)；,（三）外匯支付能力(Remittance and Repatriation Factor , R Factor),R要素是用來衡量一國兌換外幣之償付能力，其細(xì)項包括外匯管制相關(guān)法令、外匯取得能力，外匯準(zhǔn)備及國外舉債四項因素。,投資利潤機會評等(Profit Opportunity Recommendation ,POR ),將上述三項評分加權(quán)平均後即得出投資利潤機會評等(Profit Opportunity Recommendation ,POR )。在評等中將

4、國家分成下列四種：評分在七十至一百，屬低風(fēng)險區(qū)，值得鼓勵前往投資；評分在五十五至六十九，屬中度風(fēng)險區(qū)，可投資；評分在四十至五十四，屬高風(fēng)險區(qū)，可從事貿(mào)易活動，不適宜前往投資；評分在四十以下，不能有任何商業(yè)往來，除非以現(xiàn)金支付的方式或經(jīng)由第三者的書面保證，否則不能與這類國家進行任何商業(yè)交易。 在商業(yè)風(fēng)險評估機構(gòu)所編製的BERI指標(biāo)中，臺灣常名列前茅，被列為投資環(huán)境良好的國家。民國84年4月所公佈的資料中，我國投資利潤機會評等在全球五十個列入評等國家中列為第三名，僅次於瑞士及新加坡。,政治風(fēng)險管理,政治風(fēng)險雖然無法免除，但可設(shè)法使其影響降低。多國公司對政治風(fēng)險的管理，可分為二個階段；進入投資前和進

5、入投資後。,政治風(fēng)險管理,1、進入投資前 進入投資前，多國企業(yè)應(yīng)考政治風(fēng)險程度而調(diào)整進入策略，在調(diào)整進入策略方面，有下列作法： （一）調(diào)整進入方式 經(jīng)由事先的風(fēng)險評估，經(jīng)理人可以決定是否進入某一國投資。若風(fēng)險過高，則不進入或延緩進入該國投資；若進入投資，則可以採合資或技術(shù)授權(quán)的方式來降低風(fēng)險。 （二）慎選當(dāng)?shù)氐暮献麾钒?與當(dāng)?shù)厝撕腺Y雖在決策上較難控制，但是可以減少地主國對外資企業(yè)所感受到的威脅，而當(dāng)?shù)毓蓶|必然會積極的保護其投資事業(yè)不受政府管制的侵害，倘若合資對象與政府關(guān)係良好，則保護效果更強。而在進行當(dāng)?shù)睾腺Y人的選擇時，除多方的徵信外，合夥人的宗教信仰、種族、個人特質(zhì)可能也需要考量。,政治風(fēng)險

6、管理,（三) 擴大投資基礎(chǔ)（即股權(quán)多國籍化） 多國企業(yè)可藉由分散投資者國籍來增加談判力，則受到地主國的不利管制將減少許多。天然資源開採業(yè)者是採取此一措施，不僅是由多國合資進行資源開採，尚將產(chǎn)品以期貨方式賣給他，如此一來當(dāng)?shù)刂鲊髨D徵收時，必然涉及多國之利益，而不敢貿(mào)然進行。 （四) 以第三國子公司的名義進行投資 基於政治、法律、稅賦或管理上的需要，多國企業(yè)可以第三國子公司的名義進行海外投資。此一調(diào)整資本輸出國國籍的方式，有時反而能取得比由母國資本輸出更有利的地位。如大同公司即是透過設(shè)於盧森堡的大同世界公司到德國及奧地利投資，一來可以減少政治阻力，一來也可以享有歐洲共同市場內(nèi)的最優(yōu)惠待遇。,

7、政治風(fēng)險管理,2、進入投資後 多國企業(yè)在進入地主國投資後，仍應(yīng)持續(xù)的進行政治風(fēng)險評估、管理的工作，此時多國企業(yè)可採行的策略包括規(guī)避（Avoidance）、適應(yīng)（Adaptation）、經(jīng)濟上的嚇阻(Economic Deterrence)及個人安全保障。 （一)規(guī)避 當(dāng)多國企業(yè)不願再繼續(xù)留在當(dāng)?shù)匕l(fā)展時所採行的方式，如撤資。 （二)適應(yīng) 指多國企業(yè)以繼續(xù)留在當(dāng)?shù)貫槟康乃鶔袢〉南嚓P(guān)因應(yīng)策略，方法如 經(jīng)濟上的嚇阻策略 （三)保險 保險方面要注意的是作好政治風(fēng)險造成傷害的舉證、注意時效及盡量提出有利理賠的証明。當(dāng)然，其前提是多國企業(yè)之海外營運事前曾投保政治風(fēng)險。,政治風(fēng)險管理,(四)法律 法律方面要注

8、意的是把握時效與機會，不隨便放棄任何申訴或救濟請求的機會，當(dāng)然僱用當(dāng)?shù)氐穆蓭熞约笆煜ぎ?dāng)?shù)氐姆梢?guī)定也是有效的做法。 (五)個人安全保障 海外投資者駐外人員個人生命安全的威脅，有大部分是來自於當(dāng)?shù)氐纳鐣闆r不穩(wěn)定所致，而企業(yè)可以透過人壽保險（意外險）來保障個人的安全。此外，投資者及駐外人員應(yīng)尊重當(dāng)?shù)匚幕⑿袨閼?yīng)謹(jǐn)慎，避免引起當(dāng)?shù)厝说姆锤?，則有助於雙方良好關(guān)係的建立。 在適應(yīng)策略中，提及購買政治保險來移轉(zhuǎn)風(fēng)險。所保險，係指當(dāng)事人一方交付保費於他方，他方同意於特定不可預(yù)見之事故發(fā)生時，依契約給付保險金之義務(wù)。因此，多國公司經(jīng)由購買政治風(fēng)險的方法，可以將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三者承擔(dān)。,政治保險所承保的風(fēng)險,政

9、治保險所承保的風(fēng)險，一般包括下列三種事件所造成的損失： （1）政府外匯管制所造成的通貨無法兌現(xiàn)；（2）徵收；（3）戰(zhàn)爭和暴動。由於風(fēng)險較高，政治風(fēng)險的保險費率比商業(yè)風(fēng)險費率高，如此可能會降低企業(yè)購買政治保險的動機。基於鼓勵企業(yè)對外投資和降低保費費率的考慮，一般國家是由政府機構(gòu)辦理海外投資保險，美國的海外私人投資公司（Overseas Private Investment Corporation ,OPIC）即為一政府機構(gòu)提供保險的例子。 在中華民國，國營的中國輸出入銀行提供海外投資保險，其承付對象為以本國公司經(jīng)經(jīng)濟部投資審議委員會(投審會)核備之對外投資案件，並取得被投資國許可者為保險對象，依

10、本國公司為要保人或被保險,商業(yè)衝突之處理,商業(yè)衝突無法避免，此在交易雙方來自不同國家時更易發(fā)生。由於商業(yè)習(xí)慣的不同、法律的不同、文化的不同，在從事交易時，本國人和外國人間對許多交易條件的詮釋不同，因此較易產(chǎn)生衝突，加以交易雙方可以分隔二地，地理上的隔閡使得衝突的處理更為困難。與他國人士衝突的處理是不可掉以輕心的,商業(yè)衝突之處理,處理潛在的或?qū)嶋H發(fā)生的國際商業(yè)衝突的最佳方法，是一份內(nèi)容完善且交易雙方都明瞭的合約。在與外國人士簽訂合約時，下列五項有助於未來衝突的解決 1.合約條款必須明確、清楚、含括交易的每一部分； 2.合約適用那一國的法律必須指明； 3.當(dāng)衝突必需訴諸法庭時，在那一國法院審判必須

11、指明； 4.若交易可分成數(shù)個階段，則雙方在每一個階段的責(zé)任和 義務(wù)必須明確劃分； 5.合約中要訂訴諸法庭外，其他解決衝突的機能，如修改合約、調(diào)解(Mediation)、商務(wù)仲裁(Arbitration)及訴訟(Litigation)。,一、 修改合約,交易雙方顧及交易過程中環(huán)境、條件的規(guī)劃限制，可在合約中增列有關(guān)修改合約的條款。為縮短修改合約所耗費的時間，合約中應(yīng)註明在何種狀況下可修改合約，或是合約中的那些項目可以修改。例如在長期合約中，價格和交貨時間常常是可以修改的項目。 合約的履行，需要當(dāng)事人和某些環(huán)境條件的配合，但若國不可抗力情事致任一方未能履行契約時，則合約得自然解除，當(dāng)事人無賠償義務(wù)

12、。如,國際上商業(yè)爭端之解決途徑,1.調(diào)停 當(dāng)糾紛產(chǎn)生時，由立約雙方於契約中指定第三人出面居中協(xié)調(diào)，幫助雙方達成協(xié)議。 2.仲裁 由雙方當(dāng)事人約定，將來彼此爭端由選定的第三人來裁判結(jié)果。,國際上商業(yè)爭端之解決途徑,3.訴訟 4.其他爭端之解決 因應(yīng)反傾銷糾紛 因應(yīng)反仿冒糾紛 地主國處理進口救濟,政治及政策環(huán)境,1.政治環(huán)境與對國際企業(yè)的影響： 極權(quán)政治、民主政治、混合政治 2.母國政策的重要性與影響 3.地主國與國際企業(yè)之關(guān)係： 國際企業(yè)對地主國的正面貢獻 國際企業(yè)對地主國的負(fù)面影響 地主國對國際企業(yè)採行的政策 &鼓勵性政策 &抵制性政策 4.政治風(fēng)險與對政治風(fēng)險的管理,地主國與國際企業(yè)之關(guān)係,

13、對地主國的正面貢獻 對地主國的負(fù)面影響 增加加就業(yè)機會 環(huán)保問題 經(jīng)濟成長 治安問題 技術(shù)提升 外匯轉(zhuǎn)移 帶給消費者較選擇與比較的機會 法規(guī)適用 政府稅收增加 資源濫用 對上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的助益 地主國同業(yè)倒閉的危機,政治風(fēng)險在經(jīng)營企業(yè)時，因為無法預(yù)期的政治力量導(dǎo)致環(huán)境變化，而對企業(yè)造成的危機與傷害。,所有權(quán)風(fēng)險 徴收(expropriation) 沒收(confiscation) 戰(zhàn)爭或動亂(wars or riots) 資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險 外匯管制 匯兌風(fēng)險,營運風(fēng)險 生產(chǎn)風(fēng)險 & 勞動抗?fàn)?& 生產(chǎn)要素價格 上漲或供給短缺 銷售風(fēng)險 &抵制(boycott) &進口品或關(guān)稅上 獲利風(fēng)險,政治風(fēng)險的管理,事前規(guī)避政治風(fēng)險的形成 經(jīng)營策略上之方法 財務(wù)上之方法 生產(chǎn)上之方法 銷售上之方法 人力資源管理之方法 其他方法 事後降低政治風(fēng)險的傷害 遊說 保險 法律 快速的回報與反映,事前規(guī)政治風(fēng)險的形成,1