財務分析基本內容簡介

1、財務分析基本內容簡介償債能力分析：短期償債能力分析：流動比率：流動資產/流動負債 普通比值：2過高的流動比率表明企業(yè)的應收賬款或者存貨過多，存在這收款和滯銷的風險。速動比率：速動資產/流動負債 普通比值：1 速動資產=流動資產 存貨 指標的可信度決定于應收賬款的變現(xiàn)能力現(xiàn)金流動負債比率：年經營活動現(xiàn)金凈流量/年末流動負債 （收付實現(xiàn)制）長期償債能力分析：資產負債率：負債總額/資產總額資本結構中，所有者權益越高，越有助于企業(yè)度過業(yè)務量下滑的難關，而這種下滑可能會迫使財務杠桿系數(shù)搞的其他企業(yè)破產。權益乘數(shù)：所有者權益/資產總額乘數(shù)越大的企業(yè)，表明所有者權益所占企業(yè)資產比重越小，企業(yè)面臨的財務風險也

2、越大。利息保障倍數(shù)：息稅前利潤/利息支出反映了活力能力對償還到期債務的保證程度，是企業(yè)舉債經營的前提依據(jù)營運能力分析存貨周轉率：銷售成本/平均存貨 平均存貨=（年初存貨+年末存貨）/2 存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率應收賬款周轉率：銷售收入凈額（主營業(yè)務收入）/平均應收賬款余額 銷售收入凈額=銷售收入銷售折扣和折讓 平均應收賬款余額=（年初應收賬款+年末應收賬款）/2 應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率季節(jié)性經營因素，大量的分期付款，大幅度使用現(xiàn)金結算，年末銷售幅度變動，大這4個因素會對該率產生關鍵性影響流動資產周轉率：銷售收入凈額/平均流動資產總額 流動資產周轉天數(shù)=360/流動資產

3、周轉率固定資產周轉率：銷售收入凈額/固定資產平均凈值較高的固定資產周轉率表明企業(yè)的固定資產利用充分，投資的當，結構合理。反之，表明企業(yè)的固定資產利用不充分，營運你能力不強。由于固定資產折舊的存在，使得資產的賬面價值和市值差別大，導致該指標的有用性大大降低?？傎Y產周轉率：銷售收入凈額/平均資產總額受到存貨周轉率，應收賬款周轉率，流動資產周轉率，固定資產周轉率等指標的影響。該比率高，表明資產的使用效率高。獲利能力分析總資產報酬率：（利潤總額+利息支出）/平均資產總額一般而言，該指標越高，表明企業(yè)的資產利用效益好。股東權益報酬率：凈利潤/股東權益平均占用額評價企業(yè)經營效益的核心指標銷售利潤率：銷售利

4、潤/銷售收入凈額評價企業(yè)經濟效益的主要指標。其反映了企業(yè)以較低的成本或者較高的價格提供產品和勞務的能力，是基于銷售收入而言的，所以不能根據(jù)該指標直接判斷企業(yè)的盈利能力。每股收益：（凈利潤優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)企業(yè)管理水平、盈利能力的“顯示器”。每股凈資產：年末股東權益（扣除優(yōu)先股權益）/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)不能反映凈資產的變現(xiàn)價值，也不能反映凈資產的產出能力。市盈率：普通股每股市價/普通股每股收益反映投資者對每元凈利潤所愿意支付的價格股利回報率：普通股每股現(xiàn)金股利/普通股每股價格股票持有人的收益來源有二：取得股利和股價上漲收益。該指標適用于非上市公司的少數(shù)股權。股利支付率：普通

5、股每股股利/普通股每股收益反映公司的鼓勵分配政策和支付股利的能力股利保障倍數(shù)：1/股利支付率其是一種安全性指標，可以看出凈利潤減少到什么撐的仍能按目前水平支付股利。留存盈利比率：（凈利潤全部股利）/凈利潤反映了企業(yè)的理財方針，可以反映企業(yè)的籌資政策。資本保值增值率：扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益評價企業(yè)財務狀況的輔助指標，反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況良好，所有者權益和債務有保障，發(fā)展后勁強。若為負值，表明企業(yè)的資本受到了侵蝕。綜合分析沃爾沃評分法將流動比率，產權比率，固定資產比率，存貨周轉率，應收賬款周轉率，固定資產周轉率，自有資金

6、周轉率等7項財務比率用線性關系結合起來。杜邦分析法股東權益報酬率=銷售凈利率*總資產周轉率*權益乘數(shù)提高該比率的方法有二：擴大銷售額和降低成本費用發(fā)展能力分析銷售（營業(yè)）增長率：本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額其是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有的能力，預測企業(yè)經營業(yè)務拓展趨勢的重要指標，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提資本積累率：本年所有者權益增長額/年初所有者權益體現(xiàn)企業(yè)資本積累的情況，是企業(yè)強盛的標志。該指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)的資本保全性強?？傎Y產增長率：本年總資產增長額/年初資產總額該指標從企業(yè)資產總量擴張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標越高，表明企業(yè)一個經營周期內資產經營國模擴張的速度越快。固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值反映企業(yè)所擁有固定資產的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè)固定資產更新快慢和持續(xù)發(fā)展的能力，該指標越高，表明企業(yè)固定資產比較新，對擴大生產有好處。運用該指標要剔除應提未提折舊的影響。三年利潤平均增長率：（年末利潤總額/三年前年末利潤總額）（1/3）-1反映企業(yè)利潤的增長趨勢和效益的穩(wěn)定程度三年資本平均增長率：（年末所有者權益/三年前年末所有者權益）(1