企業(yè)研究論文-中小企業(yè)信用擔(dān)保模式的比較研究.doc

企業(yè)研究論文-中小企業(yè)信用擔(dān)保模式的比較研究論文關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；信用擔(dān)保；擔(dān)保機(jī)構(gòu)論文摘要:信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效的運(yùn)行必須要滿足三個(gè)條件,即信息優(yōu)勢(shì),非營(yíng)利性,強(qiáng)控制力。只有這三個(gè)條件同時(shí)滿足才能提高中小企業(yè)信貸融資效率；而這三個(gè)假設(shè)條件有其現(xiàn)實(shí)的局限性。文章通過(guò)對(duì)政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保和互助性擔(dān)保對(duì)三個(gè)假設(shè)條件的滿足程度的分析得出在現(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)主要采取互助性擔(dān)保這一模式的政策建議。由于信息不對(duì)稱,銀行在面對(duì)中小企業(yè)的融資請(qǐng)求往往選擇惜貸,而信用擔(dān)保作為一種金融中介的出現(xiàn)在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題1。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行約定以信用擔(dān)保的方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保,當(dāng)中小企業(yè)不能按合同約定履行債務(wù)時(shí),由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償,承擔(dān)中小企業(yè)的責(zé)任或履行債務(wù),是一種信用增級(jí)和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為。目前我國(guó)存在三種方式的信用擔(dān)保,即:政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、互助性擔(dān)保。雖然三種模式的運(yùn)作方式各有不同,但都在一定程度上發(fā)揮著改善中小企業(yè)融資困境的作用。一、信用擔(dān)保的基本假設(shè)和建立在信貸交易中,商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)能否履約缺乏足夠的信息,但它對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的履約能力是放心的；而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與信貸市場(chǎng)的理由在于,擔(dān)保機(jī)構(gòu)較銀行直接面對(duì)中小企業(yè)具有許多信息方面的優(yōu)勢(shì),同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用專業(yè)人才和專門技術(shù),通過(guò)明顯的規(guī)模效應(yīng)節(jié)約了信息收集成本,從而可以認(rèn)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息是基本對(duì)稱的。這樣,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就自然成為了中小企業(yè)與銀行之間的信用橋梁,通過(guò)其中介作用完善了中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的信號(hào)機(jī)制,修正市場(chǎng)的信息不對(duì)稱狀態(tài),使得雙方信貸交易得以繼續(xù)進(jìn)行。因此,信用擔(dān)保的良好運(yùn)行必須包含以下假設(shè):假設(shè)一:擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠獲取中小企業(yè)的信息,包括各種隱性信息。這一條件是信用擔(dān)保存在的最大理由,如果沒有信息上的優(yōu)勢(shì),信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行沒有任何區(qū)別。假設(shè)二:擔(dān)保機(jī)構(gòu)以非營(yíng)利性為目的,沒有額外增加中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。如果信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以盈利為目的其必將對(duì)不甚了解的企業(yè)增加保費(fèi)或是反擔(dān)保,最后成為“合法的高利貸”。假設(shè)三:擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠?qū)で笃髽I(yè)的所有資產(chǎn)用于抵押,并有能力控制這些資產(chǎn)。由于銀行對(duì)中小企業(yè)的控制力不夠,在其違約的情況下對(duì)其懲罰措施有限,使得發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的概率增大。這就需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)有強(qiáng)有力的控制,方能改善博弈的結(jié)果。在這三個(gè)假設(shè)成立的前提下,擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與信貸市場(chǎng),與銀行和中小企業(yè)組成一個(gè)三角關(guān)系,三方通過(guò)簽訂雙邊合同,保證信貸交易的執(zhí)行。在滿足三個(gè)假設(shè)前提條件下,信用擔(dān)保制度能有效地修補(bǔ)信貸市場(chǎng)的不完全性,擴(kuò)大信貸交易規(guī)模,提高社會(huì)福利。二、假設(shè)條件的分析假設(shè)前提條件畢竟與現(xiàn)實(shí)情況存在差距,下面分別對(duì)這些假設(shè)條件進(jìn)行具體分析。假設(shè)一:擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠充分獲取中小企業(yè)的信息。信息不對(duì)稱是銀行和中小企業(yè)之間的一條鴻溝。擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員準(zhǔn)入制度可以在減少信息不對(duì)稱性方面發(fā)揮作用。可以是某一區(qū)域內(nèi)的多家企業(yè)聯(lián)合互助擔(dān)保,或是基于產(chǎn)業(yè)鏈的一系列企業(yè)聯(lián)合互助擔(dān)保,或是以行會(huì)為基礎(chǔ)的聯(lián)合互助擔(dān)保。這樣的擔(dān)保機(jī)構(gòu)與會(huì)員企業(yè)間建立起一種長(zhǎng)期的互動(dòng)關(guān)系,有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行充分了解；會(huì)員之間也能以較低的成本獲取對(duì)方信息,并出于自身利益考慮而友善地相互幫助和自覺地相互監(jiān)督,減少了信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德危害問(wèn)題。另外,擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的企業(yè)數(shù)量比銀行的要少,人才結(jié)構(gòu)比銀行的要多元化,且本身就是企業(yè),對(duì)企業(yè)運(yùn)作熟悉,這些方面都有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮監(jiān)督和服務(wù)功能。特別是在對(duì)新加入的會(huì)員的信息識(shí)別方面,互助性擔(dān)保優(yōu)勢(shì)更加明顯。假設(shè)二:擔(dān)保機(jī)構(gòu)的非營(yíng)利性。當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的或微利經(jīng)營(yíng)時(shí),能夠促進(jìn)中小企業(yè)貸款。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)追求商業(yè)利潤(rùn),中小企業(yè)將會(huì)因?yàn)橥ㄟ^(guò)擔(dān)保獲得貸款的費(fèi)用過(guò)高而放棄此種借款方式。因而,為解決中小企業(yè)融資困難,應(yīng)以組建非營(yíng)利擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主。雖然目前的政策性擔(dān)保和互助性擔(dān)保都是這種非營(yíng)利性,但兩者之間也有所區(qū)別。首先,政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建是被動(dòng)性的,是從方便政府管理、貫徹政府政策的角度考慮的,是外在的動(dòng)力,面臨困難時(shí)為了生存則收縮擔(dān)保業(yè)務(wù),產(chǎn)生了同銀行一樣的惜貸心理。而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建是自主性的,是從方便會(huì)員角度考慮的,有內(nèi)在的動(dòng)力。面臨困難時(shí)會(huì)主動(dòng)出擊。另外,政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮更多的是退路；互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮更多的是出路。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府(尋求政府的財(cái)政補(bǔ)償),在政府經(jīng)費(fèi)有限的情況下,則采取收縮擔(dān)保業(yè)務(wù)策略,工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)的保值增值的經(jīng)營(yíng)上,與政府設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的初衷大相徑庭?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終要由會(huì)員分擔(dān),他們有壓力和動(dòng)力去互相幫助,提高會(huì)員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,從而降低風(fēng)險(xiǎn),這才是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出路所在。假設(shè)三:擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)控制力。中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)不足是其融資的關(guān)鍵瓶頸。事實(shí)上,中小企業(yè)并非沒有資產(chǎn),只是依據(jù)當(dāng)前的擔(dān)保法,其中的許多資產(chǎn)不能用于抵押。修訂擔(dān)保法和制訂相關(guān)物權(quán)法,解決中小企業(yè)融資中的浮動(dòng)資產(chǎn)抵押的法律依據(jù)就顯得很有必要。同時(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)尋求中小企業(yè)的“所有財(cái)產(chǎn)”用于抵押。“所有財(cái)產(chǎn)”包括有形的物質(zhì)資產(chǎn)(包括動(dòng)產(chǎn))和無(wú)形資產(chǎn),其中無(wú)形資產(chǎn)有商標(biāo)、名譽(yù)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)關(guān)系(包括與政府、同行業(yè)的企業(yè)和相關(guān)客戶之間的關(guān)系)等。對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言,控制中小企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)很重要?？刂频墓ぞ哂?(1)法規(guī)；(2)政策導(dǎo)向；(3)行業(yè)自律制度；(4)非正式手段(包括正面的私人關(guān)系、非市場(chǎng)化的交易,反面的有開除會(huì)員資格、行業(yè)內(nèi)孤立對(duì)方、市場(chǎng)排斥對(duì)方產(chǎn)品以及社區(qū)輿論等高壓手段)。不同的擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用的工具是不一樣的?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)可以充分利用上述四種手段來(lái)達(dá)到對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的控制,因而,互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在設(shè)置反擔(dān)保措施方面有更大的選擇范圍、靈活性和控制能力。2三、政策含義綜上所述,通過(guò)對(duì)三個(gè)假設(shè)前提條件在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中能否得到滿足的分析證明了:互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)較另外兩種擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言,能更好地滿足三個(gè)假設(shè)前提條件。一方面,互助性擔(dān)保能產(chǎn)生貸款戶之間重復(fù)博弈的納什均衡,而且搜集成本、監(jiān)督成本和交易成本方面也有獨(dú)到的優(yōu)勢(shì),互助會(huì)員之間連帶責(zé)任和一致利益可使政府在有限資源條件下的信息不對(duì)稱治理達(dá)到最優(yōu)；另一方面,互助擔(dān)保組織作為虛擬的信用聯(lián)盟,不以營(yíng)利為目的,除繳納少量風(fēng)險(xiǎn)基金外,無(wú)專門的運(yùn)作和管理成本,不僅節(jié)省了擔(dān)保費(fèi)用,還免除了相關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、認(rèn)定費(fèi)和其他煩瑣支出?；ブ鷵?dān)保組織在績(jī)效理論上優(yōu)于政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保,對(duì)于那些處于“金字塔”底端,處在創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)更適合建立互助性信用擔(dān)保3-5。因此我國(guó)應(yīng)該發(fā)展以互助性擔(dān)保為主,政策性和商業(yè)性擔(dān)保為輔的擔(dān)保體系,使之更好的為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助。參考文獻(xiàn)1林毅夫,李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資J.經(jīng)濟(jì)研究,2001,(1).2胡海波.我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度問(wèn)題研究D.湖南大學(xué)博士論文,