證券投資原理與實務(wù)1.ppt

證券投資原理與實務(wù),遼東學(xué)院,第九章 證券投資技術(shù)分析,證券投資技術(shù)分析概述 圖形分析 指標(biāo)分析,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 技術(shù)分析，是指直接對證券市場的市場行為所做的分析，其特點是對市場過去和現(xiàn)在的行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的規(guī)律并據(jù)此預(yù)測證券市場的未來變化趨勢。,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 三項合理的市場假設(shè)： 市場行為涵蓋一切信息； 價格沿趨勢移動； 歷史會重演。,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析法的要素 證券投資技術(shù)分析法的要素 價格； 成交量； 時間和空間。 價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)、成交量與價格趨勢的關(guān)系是技術(shù)分析的主要內(nèi)容。,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析的流派與應(yīng)用 證券投資技術(shù)分析的流派 指標(biāo)類； 切線類； 形態(tài)類 K線類 波浪類 這些技術(shù)分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場，它們都有一個共同的特點，即都經(jīng)過證券市場的實踐考驗。,第二節(jié) 圖形分析,一、道氏理論 道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。認(rèn)為市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為；市場波動的三種趨勢；交易量在確定趨勢中的作用；收盤價是最重要的價格 道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得有些無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用不大。,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 技術(shù)分析是由市場行為推測市場未來趨勢的，它所依據(jù)的是證券市場的市場行為，這樣，準(zhǔn)確、有效地記錄和描述市場的全部行為就顯得非常的重要。技術(shù)分析中的重要方法K線理論就是專門以研究K線的形狀和組合為基礎(chǔ)的。,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的形狀：,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的組合應(yīng)用：,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的組合應(yīng)用：,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的組合應(yīng)用：,第二節(jié) 圖形分析,三、股價趨勢分析 股價變動有一定的趨勢，在長期上漲或下跌的趨勢中，會有短暫的盤旋或調(diào)整，投資者應(yīng)把握長期趨勢，不為暫時的回調(diào)和反彈所迷惑，同時也應(yīng)及時把握大勢的反轉(zhuǎn)。股價趨勢分析就是幫助投資者識別大勢變動方向的較為實用的方法。,第二節(jié) 圖形分析,三、股價趨勢分析趨勢的類型,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,旗形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,楔形,證券投資原理與實務(wù),第二節(jié) 圖形分析,五、波浪理論 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。他把大的運(yùn)動周期分成時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個周期無論時間長短，都是以一種已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個周期。新的周期仍然遵循上述的模式。以上是艾略特波浪理論的最核心的內(nèi)容，也是艾略特作為波浪理論奠基人的最為模式進(jìn)行。這個模式就是要介紹的8個過程，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。這8個過程完結(jié)以后，我們才能說這個周期突出的貢獻(xiàn)。,第二節(jié) 圖形分析,五、波浪理論 波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu),證券投資原理與實務(wù),第二節(jié) 圖形分析,五、波浪理論 浪的合并和浪的細(xì)分波浪的層次,證券投資原理與實務(wù),第三節(jié) 指標(biāo)分析,一、移動平均線指標(biāo)（MACD） MACD是運(yùn)用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆功能研判股票的買進(jìn)或賣出時機(jī)和信號。MACD一般用9日移動平均線、12日移動平均線及DIF線，分析確認(rèn)股價的中期漲勢或跌勢；分析判斷短期的轉(zhuǎn)折點。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,二、相對強(qiáng)弱分析指標(biāo)（RSI） 相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是以一特定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。 RSI可以采取不同參數(shù)的兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用；可以根據(jù)RSI取值的大小判斷行情；可以從RSI的曲線形狀判斷行情；可以從RSI與股價的背離方面判斷行情。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,三、隨機(jī)指數(shù)（KD線） KD線綜合倆動能觀念、強(qiáng)弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低削位有收盤價的關(guān)系，反映股票價格走勢的強(qiáng)弱勢和超買超賣現(xiàn)象。它是研判股市頗為有效的短期技術(shù)分析指標(biāo)。 KD線通常是用K%、D%兩條曲線構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析研判價格走勢，它主要單應(yīng)市場的超買湖哦超賣現(xiàn)象、走勢背馳現(xiàn)象以及K%與D%相互交叉突破現(xiàn)象，從而預(yù)示中短期走勢的到頂與見底過程。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,四、能量潮分析指標(biāo)（OBV） 能量潮主要是利用積累的成交量來分析市場人氣的匯集或渙散，并以此判斷市場行情的變化趨勢。OBV以收盤價格和成交量為計算依據(jù)。 其基本原理基于股價變動與成交量的相關(guān)系數(shù)極高，并且成交量值為股價變動的先行指標(biāo)，短期股價的波動與公司經(jīng)營業(yè)績興衰并不吻合，而受人氣的影響，從成交量的變化預(yù)測股價的波動方向。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,五、動向指數(shù)（DMI） DMI是屬于趨勢判斷的技術(shù)指標(biāo)，通過分析股票價格在上升及下降過程中供求關(guān)系的均衡點。從而提供對趨勢判斷的依據(jù)。 動向指數(shù)有上升指標(biāo)線、下降指標(biāo)線和平均動向指數(shù)線。在應(yīng)用時分析上升指標(biāo)+DI、下降DI和平均動向指標(biāo)ADX三條曲線的關(guān)系，通過+DI和DI兩條曲線的走勢關(guān)系來判斷入市的信號，ADX則是對