證券投資原理與實(shí)務(wù)1.ppt

證券投資原理與實(shí)務(wù),遼東學(xué)院,第九章 證券投資技術(shù)分析,證券投資技術(shù)分析概述 圖形分析 指標(biāo)分析,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 技術(shù)分析，是指直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所做的分析，其特點(diǎn)是對(duì)市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的規(guī)律并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來變化趨勢(shì)。,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 三項(xiàng)合理的市場(chǎng)假設(shè)： 市場(chǎng)行為涵蓋一切信息； 價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)； 歷史會(huì)重演。,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析法的要素 證券投資技術(shù)分析法的要素 價(jià)格； 成交量； 時(shí)間和空間。 價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)、成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系是技術(shù)分析的主要內(nèi)容。,第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述,證券投資技術(shù)分析的流派與應(yīng)用 證券投資技術(shù)分析的流派 指標(biāo)類； 切線類； 形態(tài)類 K線類 波浪類 這些技術(shù)分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場(chǎng)，它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即都經(jīng)過證券市場(chǎng)的實(shí)踐考驗(yàn)。,第二節(jié) 圖形分析,一、道氏理論 道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)；交易量在確定趨勢(shì)中的作用；收盤價(jià)是最重要的價(jià)格 道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得有些無能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用不大。,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 技術(shù)分析是由市場(chǎng)行為推測(cè)市場(chǎng)未來趨勢(shì)的，它所依據(jù)的是證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為，這樣，準(zhǔn)確、有效地記錄和描述市場(chǎng)的全部行為就顯得非常的重要。技術(shù)分析中的重要方法K線理論就是專門以研究K線的形狀和組合為基礎(chǔ)的。,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的形狀：,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的組合應(yīng)用：,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的組合應(yīng)用：,第二節(jié) 圖形分析,二、K線圖分析 K線的組合應(yīng)用：,第二節(jié) 圖形分析,三、股價(jià)趨勢(shì)分析 股價(jià)變動(dòng)有一定的趨勢(shì)，在長(zhǎng)期上漲或下跌的趨勢(shì)中，會(huì)有短暫的盤旋或調(diào)整，投資者應(yīng)把握長(zhǎng)期趨勢(shì)，不為暫時(shí)的回調(diào)和反彈所迷惑，同時(shí)也應(yīng)及時(shí)把握大勢(shì)的反轉(zhuǎn)。股價(jià)趨勢(shì)分析就是幫助投資者識(shí)別大勢(shì)變動(dòng)方向的較為實(shí)用的方法。,第二節(jié) 圖形分析,三、股價(jià)趨勢(shì)分析趨勢(shì)的類型,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,旗形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,第二節(jié) 圖形分析,四、股價(jià)形態(tài)分析 2.三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形,楔形,證券投資原理與實(shí)務(wù),第二節(jié) 圖形分析,五、波浪理論 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。他把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個(gè)周期無論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。新的周期仍然遵循上述的模式。以上是艾略特波浪理論的最核心的內(nèi)容，也是艾略特作為波浪理論奠基人的最為模式進(jìn)行。這個(gè)模式就是要介紹的8個(gè)過程，即每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成。這8個(gè)過程完結(jié)以后，我們才能說這個(gè)周期突出的貢獻(xiàn)。,第二節(jié) 圖形分析,五、波浪理論 波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu),證券投資原理與實(shí)務(wù),第二節(jié) 圖形分析,五、波浪理論 浪的合并和浪的細(xì)分波浪的層次,證券投資原理與實(shí)務(wù),第三節(jié) 指標(biāo)分析,一、移動(dòng)平均線指標(biāo)（MACD） MACD是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆功能研判股票的買進(jìn)或賣出時(shí)機(jī)和信號(hào)。MACD一般用9日移動(dòng)平均線、12日移動(dòng)平均線及DIF線，分析確認(rèn)股價(jià)的中期漲勢(shì)或跌勢(shì)；分析判斷短期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,二、相對(duì)強(qiáng)弱分析指標(biāo)（RSI） 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。 RSI可以采取不同參數(shù)的兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用；可以根據(jù)RSI取值的大小判斷行情；可以從RSI的曲線形狀判斷行情；可以從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,三、隨機(jī)指數(shù)（KD線） KD線綜合倆動(dòng)能觀念、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過程中主要研究高低削位有收盤價(jià)的關(guān)系，反映股票價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱勢(shì)和超買超賣現(xiàn)象。它是研判股市頗為有效的短期技術(shù)分析指標(biāo)。 KD線通常是用K%、D%兩條曲線構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析研判價(jià)格走勢(shì)，它主要單應(yīng)市場(chǎng)的超買湖哦超賣現(xiàn)象、走勢(shì)背馳現(xiàn)象以及K%與D%相互交叉突破現(xiàn)象，從而預(yù)示中短期走勢(shì)的到頂與見底過程。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,四、能量潮分析指標(biāo)（OBV） 能量潮主要是利用積累的成交量來分析市場(chǎng)人氣的匯集或渙散，并以此判斷市場(chǎng)行情的變化趨勢(shì)。OBV以收盤價(jià)格和成交量為計(jì)算依據(jù)。 其基本原理基于股價(jià)變動(dòng)與成交量的相關(guān)系數(shù)極高，并且成交量值為股價(jià)變動(dòng)的先行指標(biāo)，短期股價(jià)的波動(dòng)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)興衰并不吻合，而受人氣的影響，從成交量的變化預(yù)測(cè)股價(jià)的波動(dòng)方向。,第三節(jié) 指標(biāo)分析,五、動(dòng)向指數(shù)（DMI） DMI是屬于趨勢(shì)判斷的技術(shù)指標(biāo)，通過分析股票價(jià)格在上升及下降過程中供求關(guān)系的均衡點(diǎn)。從而提供對(duì)趨勢(shì)判斷的依據(jù)。 動(dòng)向指數(shù)有上升指標(biāo)線、下降指標(biāo)線和平均動(dòng)向指數(shù)線。在應(yīng)用時(shí)分析上升指標(biāo)+DI、下降DI和平均動(dòng)向指標(biāo)ADX三條曲線的關(guān)系，通過+DI和DI兩條曲線的走勢(shì)關(guān)系來判斷入市的信號(hào)，ADX則是對(duì)