融資決策論文-我國中小企業(yè)融資難的成因和對策探析.doc

融資決策論文-我國中小企業(yè)融資難的成因和對策探析【摘要】我國中小企業(yè)融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”。因此，筆者從企業(yè)、銀行、政府三方面認真分析中小企業(yè)融資困難的原因，探索相應的解決措施和方案，以切實促進中小企業(yè)的發(fā)展，從而帶動我國國民經(jīng)濟健康、持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)“和諧社會”的總體目標。改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，特別是在解決就業(yè)和拉動經(jīng)濟增長方面具有不可低估的作用。有關統(tǒng)計資料表明，我國非國有中小企業(yè)的數(shù)量目前已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的99%，幾乎涵蓋了生產(chǎn)、服務領域的各個行業(yè)，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%，提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。在我國，中小企業(yè)不但在活躍市場、吸納就業(yè)、促進技術創(chuàng)新與出口創(chuàng)匯等方面起著越來越大的作用，而且成為確保競爭機會均等和合理分配經(jīng)濟資源的重要因素，已經(jīng)成為推動我國經(jīng)濟高速運轉的助推器。然而，在我國深化改革、加快中小企業(yè)發(fā)展的過程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”。不解決融資難，中小企業(yè)資金不足，周轉不靈，正常運作就會困難重重；不解決融資難，中小企業(yè)設備更新、技術創(chuàng)新均難以實現(xiàn)；不解決融資難，中小企業(yè)就難以“走出去”參與國際競爭，難以在全球市場上獲得進一步的發(fā)展。一、我國中小企業(yè)融資難的成因分析導致我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)象的出現(xiàn)，主要是由于中小企業(yè)本身在產(chǎn)生和發(fā)展過程中存在許多不足和先天缺陷，我國的融資服務體系不健全，以及政府在相關政策和服務不到位等綜合原因造成的。（一）中小企業(yè)自身“先天不足”是融資難的根本.中小企業(yè)大多屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風險大由于經(jīng)營者的素質、經(jīng)歷等原因，許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構不合理，大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對較高，盈利水平低，抗風險能力弱，企業(yè)技術裝備落后，創(chuàng)新能力不強，員工素質普遍低下，自有資金嚴重不足，負債率偏高。因此，新陳代謝快，穩(wěn)定性差是我國中小企業(yè)的一大特點，這就造成了銀行貸款在行業(yè)選擇上將中小企業(yè)列入不支持或限制之列。.企業(yè)內(nèi)部治理結構上存在較大問題股權結構單一、家族化管理、獨裁型機制、經(jīng)營策略和經(jīng)營手段上的短期行為是其集中的表現(xiàn)。在企業(yè)發(fā)展初期，這些弊病很難顯現(xiàn)出來,隨著企業(yè)的快速發(fā)展、規(guī)模的不斷擴大，其劣根性就逐漸暴露出來，這是銀行機構對中小企業(yè)進行融資不得不考慮的問題。.企業(yè)管理混亂，財務不規(guī)范許多中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴重，或有章不循；企業(yè)財務制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會計核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設賬，以票代賬，或者雖然設賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來困難。.信用不佳中小企業(yè)群體信用觀念淡薄，機會主義盛行，缺乏長期發(fā)展目標，企業(yè)逃廢銀行債務現(xiàn)象具有普遍性。在財務方面人為操縱利潤現(xiàn)象較多，財務信息嚴重失真，企業(yè)經(jīng)營信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報表、偷稅漏稅，使企業(yè)信譽受損，整體形象不佳。.抵押難，擔保難中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，可用于抵押的固定資產(chǎn)非常有限，再加上抵押物價值評估、登記的費用較高，抵押之路難行。同時，擔保機構尚未普遍成立，其他企業(yè)又不愿意提供擔保，因此，擔保難亦是中小企業(yè)的普通問題。（二）我國金融市場的不完善成為融資難的關鍵.金融體制改革不到位，使中小企業(yè)貸款服務出現(xiàn)缺失一方面本應面向中小企業(yè)貸款的農(nóng)村信用社和地方商業(yè)銀行，片面求大、求強，競相支持大型企業(yè)，而對本該是自己支持重點的中小企業(yè)尤其是小企業(yè)置之不理；另一方面我國還沒有成立針對中小企業(yè)服務的專業(yè)性銀行和各類基金組織，使中小企業(yè)的貸款服務在金融市場上出現(xiàn)缺失。.銀企信息不對稱在信息不對稱方面，中小企業(yè)比大企業(yè)更加嚴重。因為中小企業(yè)大多都有信息不透明的問題。對于大企業(yè)，很多信息是公開的或是通過其它渠道能夠收集的。而中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機構很難通過一般的渠道獲得其信息，也難以獲得其償債能力的信息。.對利潤最大化的追求和風險管理的要求，使銀行在貸款投放上趨大避小由于中小企業(yè)的貸款金額小，時效性強，比較頻繁，但每筆貸款手續(xù)并不比大企業(yè)簡化，相比之下，小企業(yè)貸款平均成本高、工作量大、貸款收益??；同時，由于中小企業(yè)效益低，穩(wěn)定性差，風險較大，出于利潤最大化和降低風險的雙重追求，銀行在貸款投放上趨大避小是必然的。.貸款權限過度向上集中近年來，各商業(yè)銀行在改制和加強管理方面，不約而同地選擇了貸款審批權上收和集中。市、縣級的銀行機構不是對中小企業(yè)沒有貸款權，就是貸款條件非?？量?，在當?shù)仵r有符合貸款條件的。嚴格的授權授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持能力。（三）我國政府長期的國營主導觀念擠壓了中小企業(yè)的生存空間.國營主導觀念影響較深，中小企業(yè)長期受亞國民待遇改革開放以來，國家對國營大中型企業(yè)多次實施優(yōu)惠政策；外資實行減免稅收、設立保稅區(qū)等“超國民待遇”。國企實施的與中小企業(yè)不同的市場準入條件和不同的股票上市、企業(yè)債券、銀行貸款融資條件等“國民待遇”，使得以中小企業(yè)為主體的非國有企業(yè)只能享受“亞國民待遇”，經(jīng)營、融資、發(fā)展環(huán)境處于不利地位，嚴重擠壓了中小企業(yè)的生存發(fā)展空間，出現(xiàn)目前銀行信貸經(jīng)營中產(chǎn)生“壘大戶”傾向。.國家政策缺乏切實可行的措施雖然近年來我國先后實施了中華人民共和國中小企業(yè)促進法關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見等有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，但仍沒有從根本上賦予中小企業(yè)平等的生存空間、融資待遇和發(fā)展環(huán)境。且這些政策偏重于指導，可操作性不強，仍然沒有解決或緩解中小企業(yè)融資難的有效、可行的措施。二、解決我國中小企業(yè)融資難的措施探索有效解決我國中小企業(yè)融資難，還需中小企業(yè)、銀行和政府三方共同努力。（一）加強中小企業(yè)自身管理，增強其內(nèi)在融資能力.規(guī)范企業(yè)公司治理結構公司的運行績效如何，在很大程度上取決于其治理結構的有效性。公司治理結構規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。因此，公司治理結構是企業(yè)融資能力的必要條件，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結構。.強化企業(yè)財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容，健全的企業(yè)財務管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提。我國小企業(yè)會計制度的頒布和實施，在一定程度上為規(guī)范小企業(yè)的會計核算和財務管理提供了制度上的保障，各企業(yè)應嚴格遵守，認真實施。.強化信用觀念中小企業(yè)必須強化信用意識，樹立誠信形象。從2006年7月份開始，中國人民銀行已在北京、上海等17個省市開展中小企業(yè)信用信息體系建設試點工作，各中小企業(yè)應積極配合，認真、翔實填報自己的經(jīng)營信息和資料，打造誠信形象，為今后融資創(chuàng)造條件。.改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)融資是多渠道的。當前，我國的中小企業(yè)還很不適應市場經(jīng)濟條件下融資發(fā)展的要求，一方面融資機制活，另一方面融資方式單一。中小企業(yè)應改變過去完全依賴銀行融資的思維方式，改變那種等、靠、要的融資行為，通過典當、租賃、商業(yè)信用等多種方式進行融資。（二）加快金融體制改革，提供全方位融資服務.加快我國金融體制改革步伐，建立中小企業(yè)融資體系，完善金融服務市場加快地方商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的組建和農(nóng)村信用合作社的改造。通過金融法規(guī)明確其職能定位，使其成為主要為中小企業(yè)服務的商業(yè)性或合作性金融機構。加強對其的監(jiān)管和指導，防范風險，讓其發(fā)揮自身優(yōu)勢使其成為國有金融機構的有益補充，滿足中小企業(yè)的融資要求。.成立、組建小型銀行盡快建立專為中小企業(yè)服務的小型商業(yè)銀行，彌補大型商業(yè)銀行的不足，向不能從一般金融機構取得足額貸款的中小企業(yè)提供融資。小企業(yè)型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉入“體內(nèi)循環(huán)”。.加強現(xiàn)有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務以政策、機制引導為主，國有銀行應開設中小企業(yè)信貸部，拓展中小企業(yè)的存貸款業(yè)務，集中資金支持一批有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；在內(nèi)部激勵機制方面，制定鼓勵、適應中小企業(yè)融資業(yè)務發(fā)展的績效考核辦法，充分調動金融從業(yè)人員的積極性。2005年銀監(jiān)會發(fā)布的銀行開展小企業(yè)貸款指導意見，在貸款發(fā)放方面作了改進，包括對銀行業(yè)績考核辦法也作了修改，這是有積極作用的。.開展金融創(chuàng)新，豐富中小企業(yè)的融資方式一是商業(yè)銀行在改制和業(yè)務流程再造中，要研究針對中小企業(yè)的貸款業(yè)務流程和風險控制方法，用簡便的程序、有效的風險防范措施和較低的業(yè)務成本，實現(xiàn)對中小企業(yè)的貸款支持。二是結合中小企業(yè)業(yè)務特點，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產(chǎn)品業(yè)務，豐富中小企業(yè)的融資方式。（三）完善法律法規(guī)，拓寬融資途徑.完善中小企業(yè)融資的法律體系完善的中小企業(yè)法律體系是中小企業(yè)發(fā)展的基本保證，是中小企業(yè)金融機構的生存依據(jù)和操作指南。盡快制定中小企業(yè)擔保法中小企業(yè)融資法產(chǎn)業(yè)投資基金法等法律，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依并積極引導中小企業(yè)的投資方向，保障私人投資權益，推動中小企業(yè)健康發(fā)展。.加快建立和完善中小企業(yè)貸款擔保體系中小企業(yè)信用度低下是造成中小企業(yè)融資難的深層次原因，建立起一個適合我國中小企業(yè)的貸款擔保體系可以有效應對中小企業(yè)融資過程中因信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題，從而為中小企業(yè)擴展各方面融資渠道提供強有力的信用支持。.發(fā)展多層次的資本市場目前，我國證券市場的結構與發(fā)達國家相比，缺少專門為中小企業(yè)融資的二板市場，而銀行作為資源配置的重要機構在放貸行為上的逆向選擇問題，使得二板市場的設立變得更為緊迫和重要。二板市場除了具有連續(xù)籌資、推薦、優(yōu)化、分散融資風險等一般性功能外，還具有獨特的創(chuàng)業(yè)投資基金退出機制。因此，一個完善的二板市場不但可以為中小企業(yè)提供一個可以靈活融資的場所，還將極大地促進創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展，而創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展又將為中小企業(yè)的發(fā)展壯大