管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析(ppt 33頁)

第五講管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析,一、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表,（一）編制應(yīng)注意的問題1.明確企業(yè)從事什么業(yè)務(wù)。2.劃分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）和金融資產(chǎn)（負(fù)債）的界限，應(yīng)與劃分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益的界限一致。,（二）管理用資產(chǎn)負(fù)債表1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式。,（1）貨幣資金：貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的。有三種做法：第一種做法是：將全部貨幣資金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；第二種做法是：根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷售百分比以及本期銷售額，推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)；第三種做法是：將其全部列為金融資產(chǎn)。在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，考試會(huì)明確說出采用哪一種處理方法。,（2）短期應(yīng)收票據(jù)如果是以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn)；如果是無息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。（3）短期權(quán)益性投資屬于金融資產(chǎn)；長(zhǎng)期權(quán)益投資屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。,（4）債務(wù)投資。對(duì)于金融企業(yè)，債券和其他帶息的債務(wù)投資都是金融性資產(chǎn)，包括短期和長(zhǎng)期的債務(wù)投資。（5）應(yīng)收項(xiàng)目：大部分應(yīng)收項(xiàng)目是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的，屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)?！皯?yīng)收利息”是金融項(xiàng)目?！皯?yīng)收股利”分為兩種：長(zhǎng)期權(quán)益投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；短期權(quán)益投資（已經(jīng)劃分為金融項(xiàng)目）形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)。,（6）遞延所得稅資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。（7）其他資產(chǎn)。,2.區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債。金融負(fù)債是債務(wù)籌資活動(dòng)所涉及的負(fù)債。大部分負(fù)債是金融性的，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。,（1）短期應(yīng)付票據(jù)：如果是以市場(chǎng)利率計(jì)息的，屬于金融負(fù)債；如果是無息應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)負(fù)債。（2）優(yōu)先股：從普通股股東角度看，優(yōu)先股應(yīng)屬于金融負(fù)債。,（3）應(yīng)付項(xiàng)目：大多數(shù)應(yīng)付項(xiàng)目屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。“應(yīng)付利息”是債務(wù)籌資的應(yīng)計(jì)費(fèi)用，屬于金融負(fù)債?！皯?yīng)付股利”中屬于優(yōu)先股的屬于金融負(fù)債，屬于普通股的屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。（4）遞延所得稅負(fù)債：經(jīng)營(yíng)負(fù)債。,（5）長(zhǎng)期應(yīng)付款：融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款應(yīng)屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。（6）其他負(fù)債。其具體內(nèi)容需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不到結(jié)果，通常將其列為經(jīng)營(yíng)負(fù)債。,3.根據(jù)上述概念重新編制的管理用資產(chǎn)負(fù)債表,所有者權(quán)益,凈金融負(fù)債（凈負(fù)債）,金融負(fù)債減：金融資產(chǎn),凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本,經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)減：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債,凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn),經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)減：經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債,（1）企業(yè)持有凈金融負(fù)債：表明企業(yè)利用債務(wù)資金購(gòu)置了經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，企業(yè)是債務(wù)市場(chǎng)的凈籌資人（多數(shù)企業(yè)）。凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+所有者權(quán)益（2）企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)：表明有一部分權(quán)益資金被用于購(gòu)買債務(wù)工具，企業(yè)是債務(wù)市場(chǎng)的凈投資人（少數(shù)企業(yè)）。凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+凈金融資產(chǎn)=所有者權(quán)益,（三）管理用利潤(rùn)表1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益金融損益是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益等以后的利息費(fèi)用。由于存在所得稅，應(yīng)計(jì)算該利息費(fèi)用的稅后結(jié)果，即凈金融損益。經(jīng)營(yíng)損益是指除金融損益以外的當(dāng)期損益。,金融損益涉及以下項(xiàng)目的調(diào)整：（1）財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或受到的現(xiàn)金折扣。通常把“財(cái)務(wù)費(fèi)用”全部作為金融損益處理。（2）財(cái)務(wù)報(bào)表的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”中，屬于金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的損益，應(yīng)計(jì)入金融損益。,（3）財(cái)務(wù)報(bào)表的“投資收益”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可以從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“產(chǎn)生投資收益的來源”中獲得。（4）財(cái)務(wù)報(bào)表的“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值損失，也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“資產(chǎn)減值損失”中獲得。,2.管理用利潤(rùn)表,3.分?jǐn)偹枚惙謹(jǐn)偟暮?jiǎn)便方法是根據(jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅率計(jì)算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚?。平均所得稅稅?所得稅費(fèi)用/利潤(rùn)總額,4.基本公式（息稅前利潤(rùn)-利息）（1-T）=凈利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)（1-T）-利息（1-T）=凈利潤(rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（1-所得稅稅率）=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用（1-所得稅稅率）,【提示】式中利息費(fèi)用=財(cái)務(wù)費(fèi)用-公允價(jià)值變動(dòng)收益-投資收益中的金融收益+減值損失中的金融資產(chǎn)的減值損失。,（四）管理用現(xiàn)金流量表1區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)現(xiàn)金流量企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩個(gè)方面經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)，企業(yè)在產(chǎn)品和要素市場(chǎng)上進(jìn)行這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融活動(dòng)包括籌資活動(dòng)以及多余現(xiàn)金的利用，企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行這些金融活動(dòng)。,2管理用現(xiàn)金流量表的基本概念實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。從實(shí)體現(xiàn)金流量的來源分析，它是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量超出投資現(xiàn)金流量的部分；從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動(dòng)和權(quán)益融資活動(dòng)，即被用于金融活動(dòng)。實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量,（1）剩余流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的來源分析）,企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊、攤銷凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加資本支出,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量,（2）融資現(xiàn)金流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析）,二、管理用財(cái)務(wù)分析體系,（一）改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的核心公式,如果經(jīng)營(yíng)差異率為正值，借款可以增加股東收益；如