（會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)論文）強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究.pdf

強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 摘要 基于過(guò)長(zhǎng)的審計(jì)任期會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量的觀點(diǎn)，許多國(guó)家實(shí)行了審計(jì)師強(qiáng)制輪 換制度，我國(guó)也于2 0 0 4 年1 月1 日開(kāi)始實(shí)行簽字c p a 定期輪換。目前人們對(duì)輪換 制在理論思辨上不完全一致，所以實(shí)證檢驗(yàn)我國(guó)強(qiáng)制輪換簽字c p a 對(duì)提高審計(jì)質(zhì) 量的效果，對(duì)改進(jìn)強(qiáng)制輪換政策有重要的支撐依據(jù)作用。此外，在實(shí)證研究中分 別研究強(qiáng)制輪換對(duì)不同性質(zhì)公司、不同規(guī)模的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等的影響差異，還具 有填補(bǔ)文獻(xiàn)空白的作用。 本文首先從博弈的視角，通過(guò)構(gòu)建“防共謀均衡”，理論上分析了強(qiáng)制輪換對(duì) 審計(jì)質(zhì)量的影響，得出強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量存在影響，但影響的方向不確定。之 后，本文從實(shí)證角度，分截面數(shù)據(jù)和時(shí)間序列數(shù)據(jù)兩個(gè)層面，檢驗(yàn)了強(qiáng)制輪換對(duì) 審計(jì)質(zhì)量的影響；以及分性質(zhì)不同企業(yè)、大所和小所、事務(wù)所的重要客戶和非重 要客戶分別研究強(qiáng)制輪換的影響，并進(jìn)一步檢驗(yàn)了差異產(chǎn)生的原因。研究得出， 總體來(lái)看，強(qiáng)制輪換提高了審計(jì)質(zhì)量，且長(zhǎng)期作用顯著，短期作用不顯著。在小 所、事務(wù)所的重要客戶、民營(yíng)企業(yè)中，強(qiáng)制輪換的實(shí)施提高了審計(jì)質(zhì)量；在國(guó)有 企業(yè)，降低了審計(jì)質(zhì)量；在大所和事務(wù)所的非重要客戶中，審計(jì)質(zhì)量未能顯著提 高。長(zhǎng)審計(jì)任期不影響大所審計(jì)質(zhì)量可能是強(qiáng)制輪換在大所不能發(fā)揮作用的原因。 在國(guó)有企業(yè)，審計(jì)質(zhì)量降低可能是因?yàn)槠涞谝淮蠊蓶|的持股比例高、其他股東制 衡能力弱。最后，針對(duì)實(shí)證研究結(jié)果，作者提出推動(dòng)事務(wù)所做大做強(qiáng)，提高審計(jì) 師與非重要客戶的合謀成本，完善國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)事務(wù)所文化建設(shè)四大 政策建議。 關(guān)鍵詞：強(qiáng)制輪換；審計(jì)意見(jiàn)；審計(jì)質(zhì)量 碩士學(xué)位論文 附表索引 表2 1 得益函數(shù)矩陣：1 4 表3 1 因變量、解釋變量和控制變量匯總表2 4 表3 2 主要變量的相關(guān)系數(shù)矩陣2 6 表3 3 模型( 3 1 ) 三年數(shù)據(jù)l o 西s t i c 回歸結(jié)果2 7 表3 4 模型( 3 1 ) 三年分四大和非四大所l o g i s t i c 回歸2 8 表3 5 模型( 3 1 ) 重要客戶和非重要客戶l o g i s t i c 回歸2 9 表3 6 模型( 3 1 ) 國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)l o 西s t i c 回歸3 0 表3 7 模型( 3 2 ) 時(shí)間序列l(wèi) o g i s t i c 回歸3l 表3 8 模型( 3 1 ) 三年分十大和非十大所l o g i s t i c 回歸3 2 表3 9 十大所與非十大所的均值比較3 3 表3 1 0 國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的均值比較3 4 湖南大學(xué) 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取 得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其 他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè) 人和集體，均己在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果 由本人承擔(dān)。 作者簽名：陣i 桷日期：) 留年f 月刁日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū) 本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué) 校保留并向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查 閱和借閱。本人授權(quán)湖南大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān) 數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位 論文。 本學(xué)位論文屬于 1 、保密口，在年解密后適用本授權(quán)書(shū)。 2 、不保密甲。 ( 請(qǐng)?jiān)谝陨舷鄳?yīng)方框內(nèi)打“) 作者簽名： 導(dǎo)師簽名： 陽(yáng) x 碩士學(xué)位論文 1 1 選題背景與意義 第1 章緒論 審計(jì)是基于委托代理機(jī)制下為解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題而產(chǎn)生的一類(lèi)特殊服務(wù)， 它具有明顯的外部性。一方面，審計(jì)若能有效解決由于信息不對(duì)稱(chēng)而導(dǎo)致的逆向 選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，那么，它則表現(xiàn)出明顯的正的外部性；另一方面，若審計(jì) 被基于私利的雙方所達(dá)成的合謀契約所扭曲，那么，它則表現(xiàn)出明顯的負(fù)的外部 性。對(duì)于后者，其后果不能忽視，輕則少數(shù)利益相關(guān)者權(quán)益受損，重則導(dǎo)致審計(jì) 服務(wù)市場(chǎng)的“檸檬現(xiàn)象 ，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)崩潰。近年來(lái)出現(xiàn)的一系列財(cái)務(wù)丑聞使廣 大信息消費(fèi)者對(duì)審計(jì)日益喪失信心，有關(guān)部門(mén)為重建審計(jì)聲譽(yù)，引入了一系列制 控機(jī)制，如審計(jì)師強(qiáng)制輪換制( 以下簡(jiǎn)稱(chēng)“強(qiáng)制輪換制 ) 。美國(guó)國(guó)會(huì)于2 0 0 2 年7 月底通過(guò)了薩班斯奧克斯利法案，該法案規(guī)定：對(duì)審計(jì)某證券發(fā)行公司的會(huì)計(jì) 師事務(wù)所( 以下簡(jiǎn)稱(chēng)“事務(wù)所 ) 而言，負(fù)責(zé)該審計(jì)項(xiàng)目的合伙人或復(fù)核該審計(jì)項(xiàng) 目的合伙人須以5 年為限進(jìn)行輪換。2 0 0 2 年l o 月，英格蘭及威爾士特許會(huì)計(jì)師協(xié) 會(huì)理事會(huì)通過(guò)決議將主管合伙人審計(jì)輪換期由7 年改為5 年。國(guó)際會(huì)計(jì)聯(lián)合會(huì)新 修訂的道德指引和最近香港會(huì)計(jì)師公會(huì)通過(guò)的執(zhí)業(yè)規(guī)則也建議每7 年輪換一次主 審計(jì)師。同時(shí)，中國(guó)也積極借鑒美國(guó)做法于2 0 0 3 年1 0 月8 日，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部 聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于證券期貨業(yè)務(wù)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期輪換的協(xié)定，它將簽字c p a 的 定期輪換確立為強(qiáng)制性制度，其中規(guī)定了在一般情況下，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師( 簡(jiǎn)稱(chēng) “簽字c p a ”) 連續(xù)為某一機(jī)構(gòu)提供審計(jì)服務(wù)不得超過(guò)5 年，并且在輪換后2 年 內(nèi)不得再向同一機(jī)構(gòu)提供審計(jì)服務(wù)。可見(jiàn)不完全審計(jì)輪換制已成為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審 計(jì)職業(yè)界一種大趨勢(shì)，而完全輪換制僅有意大利、巴西、沙特阿拉伯、奧地利和 新加坡等少數(shù)國(guó)家實(shí)施，美國(guó)國(guó)會(huì)雖然在薩班斯奧克斯利法案聽(tīng)證會(huì)期間認(rèn) 為完全輪換制是一項(xiàng)能夠提高c p a 獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的改革措施，但最后卻并未 將其納入法案。 顯然，人們對(duì)強(qiáng)制輪換制，乃至于完全輪換和不完全輪換即使在理論思辨上 都不完全一致，所以用經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)的方法檢驗(yàn)我國(guó)強(qiáng)制輪換簽字c p a 對(duì)提高審計(jì)質(zhì) 量的效果，對(duì)改進(jìn)強(qiáng)制輪換政策有重要的支撐依據(jù)作用。此外，在實(shí)證研究中分 別研究強(qiáng)制輪換對(duì)性質(zhì)不同公司、不同規(guī)模的事務(wù)所等的影響差異，還具有填補(bǔ) 文獻(xiàn)空白的作用。當(dāng)然，此選題首先源于導(dǎo)師主持的國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目 7 0 3 7 2 0 4 0 中國(guó)獨(dú)立審計(jì)管制及制度改進(jìn)研究的研究計(jì)劃，經(jīng)過(guò)兩年的努力， 。審計(jì)師強(qiáng)制輪換制指簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師或合伙人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的強(qiáng)制定期輪換，文章簡(jiǎn)稱(chēng)為強(qiáng)制輪換制。 不完全輪換制指的是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師或合伙人的強(qiáng)制定期輪換。 完全輪換制指的是事務(wù)所的強(qiáng)制定期輪換。 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 我似乎感到本文可以構(gòu)成該國(guó)家項(xiàng)臣研究過(guò)程中的一部分。 1 2 文獻(xiàn)綜述 近年來(lái)，強(qiáng)制輪換制已經(jīng)成為利益相關(guān)者的關(guān)注焦點(diǎn)，但其是否真能提高審 計(jì)質(zhì)量，卻是見(jiàn)仁冤智，尚無(wú)定論。鐵已有靛研究成采來(lái)看，實(shí)涯方西主要是從 審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系著手，在審計(jì)質(zhì)量的替代指標(biāo)上主要使用操控性應(yīng)計(jì) 利潤(rùn)、竄詩(shī)意見(jiàn)以及盈余反應(yīng)系數(shù)。規(guī)藏研究方面，主要是對(duì)是否應(yīng)實(shí)行強(qiáng)制輪 換進(jìn)行邏輯推演，切入點(diǎn)是強(qiáng)制輪換制的利弊。 1 2 1 國(guó)外研究現(xiàn)狀 多年來(lái)，許多重要企業(yè)的崩潰被歸咎于審計(jì)人員缺乏獨(dú)立性而導(dǎo)致的審計(jì)質(zhì) 量低下，他們聲稱(chēng)這些所謂的“審計(jì)失敗 的發(fā)生是因?yàn)閷徲?jì)人員未能發(fā)現(xiàn)或披 露財(cái)務(wù)報(bào)告中的重大錯(cuò)誤。據(jù)此，強(qiáng)制輪換審計(jì)師常常被建議作為提高審計(jì)質(zhì)量 和降低審計(jì)失敗發(fā)生概率的一種有效途徑。但對(duì)于強(qiáng)制輪換制，卻褒貶不一。 1 贊成派的觀點(diǎn) 倡導(dǎo)者認(rèn)為，強(qiáng)制輪換具有以下優(yōu)點(diǎn)： 首先，它可以防止審計(jì)人員與客戶關(guān)系過(guò)密而損害獨(dú)立性和客觀性。據(jù)w a t t s 幫z i m m e r m a n ( 1 9 8 3 ) 對(duì)審計(jì)質(zhì)量的理解，審計(jì)師鵑任期越長(zhǎng)，越可能與客戶建 立私人友情，產(chǎn)生“經(jīng)濟(jì)依賴(lài)性，從而使審計(jì)師的獨(dú)立性及客觀性受損，進(jìn)而 影響審計(jì)質(zhì)量。審計(jì)師最初為競(jìng)聘麗低價(jià)攬客( 1 0 砒a l l i n g ) ，且初始裁本較贏， 為了彌補(bǔ)這一差額，審計(jì)師可能會(huì)為留住客戶而配合管理當(dāng)局以獲得后期的準(zhǔn)租 金( q u 弱i f e 莪t ) ，進(jìn)而影響審計(jì)獨(dú)立性【班。越c 羧( 1 9 9 2 ) 認(rèn)為如果審計(jì)任期是固 定的，審計(jì)人員將會(huì)有更大的動(dòng)機(jī)去抵抗管理當(dāng)局的壓力【2 l 。在事務(wù)所強(qiáng)制輪換情 況下，奉計(jì)頗不太可能凰從管理當(dāng)局酶壓力去接受有闋題豹會(huì)計(jì)處理，因?yàn)楸Ａ?客戶的動(dòng)機(jī)已經(jīng)不復(fù)存在，而且以后也會(huì)有其他事務(wù)所在將來(lái)審視自己的工作。 此外，強(qiáng)制輪換還使褥審計(jì)師不會(huì)再依賴(lài)于某一固定客戶，從麗提高其獨(dú)立性。 為了支撐他們認(rèn)為長(zhǎng)期的客戶關(guān)系會(huì)導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量的降低，乃至審計(jì)失敗的 觀點(diǎn)，研究者轉(zhuǎn)向?qū)徲?jì)任絮與審計(jì) x 碩士學(xué)位論文 與客戶的長(zhǎng)期關(guān)系明顯增加了審計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的概率【引。n d o p u c h 等( 2 0 0 1 ) 通過(guò)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析結(jié)果表明，實(shí)行強(qiáng)制性變更的政策降低了審計(jì)人員 偏袒被審計(jì)單位管理當(dāng)局意見(jiàn)的傾向，并進(jìn)一步佐證了這一觀點(diǎn)【9 】。d a v i s 等 ( 2 0 0 2 ) 研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)師任期與可操控性應(yīng)計(jì)數(shù)絕對(duì)值呈正相關(guān)。m v e f s 、 p a l m r o s e 和s c h o l z ( 2 0 0 5 ) 通過(guò)分析美國(guó)1 9 9 5 年1 月至2 0 0 1 年1 0 月間上市公司 的財(cái)務(wù)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)盡管審計(jì)師與審計(jì)客戶長(zhǎng)期的關(guān)系與被審計(jì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的錯(cuò) 報(bào)沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)，但審計(jì)任期看起來(lái)仍在些案例中具有重要的作用，特別是在 審計(jì)師與審計(jì)客戶關(guān)系比較長(zhǎng)久時(shí)，審計(jì)客戶更趨向于利用虛增收入的形式虛增 企業(yè)利潤(rùn)i l 。 其次強(qiáng)制輪換有助于審計(jì)師定期對(duì)公司進(jìn)行重新審視，可以避免審計(jì)師重復(fù) 性審計(jì)所造成的思維慣性，從而將會(huì)減少審計(jì)失敗的發(fā)生，迫使客戶采用更穩(wěn)健 的會(huì)計(jì)政策，披露更完整的財(cái)務(wù)信息【1 2 j 。m a u t z 和s h a r a f ( 1 9 6 1 ) 就曾指出：與客 戶建立聯(lián)系的時(shí)間越長(zhǎng)，審計(jì)人員越會(huì)缺乏挑戰(zhàn)精神，越不傾向于運(yùn)用新的審計(jì) 程序，并不再保持合理的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度。同時(shí)，他們也不傾向于支持客戶運(yùn)用新 的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法【1 3 】。w 狐s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 3 ) 認(rèn)為一個(gè)新的審計(jì)師則更 可能批準(zhǔn)客戶運(yùn)用新的會(huì)計(jì)程序，因?yàn)檫@樣一來(lái)，他較不容易受到無(wú)法“公允地” 反映客戶財(cái)務(wù)狀況的指控。j o h n s o n 和l v s ( 1 9 9 0 ) 認(rèn)為強(qiáng)制輪換時(shí)客戶能按照 他們的需要選擇更有效率的事務(wù)所從而改進(jìn)審計(jì)質(zhì)量【l4 1 。同時(shí)，輪換也確保了公 司的立場(chǎng)，尤其在客戶需要更多運(yùn)用主觀判斷的領(lǐng)域( 如無(wú)形資產(chǎn)) ，可以被不同 的審計(jì)專(zhuān)家復(fù)核。 最后，支持者認(rèn)為強(qiáng)制輪換將會(huì)形成個(gè)更具競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)。通過(guò)輪換，還 有利于發(fā)現(xiàn)審計(jì)合謀。 2 反對(duì)派的觀點(diǎn) 關(guān)于審計(jì)輪換的主要反對(duì)觀點(diǎn)有以下四點(diǎn)： ( 1 ) 強(qiáng)制輪換會(huì)降低審計(jì)質(zhì)量。一方面，審計(jì)質(zhì)量是建立在熟悉客戶經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)基礎(chǔ)之上，如果實(shí)行定期輪換，一開(kāi)始，審計(jì)質(zhì)量會(huì)因缺乏對(duì)客戶的了解而受 到影響。另一方面，審計(jì)質(zhì)量也離不開(kāi)會(huì)計(jì)師追求質(zhì)量的內(nèi)在動(dòng)力，如果合同的 時(shí)間是既定的，那么會(huì)計(jì)師在后期的審計(jì)中就可能減少時(shí)間和精力的投入，會(huì)影 響審計(jì)質(zhì)量【1 ”。 p e 仕v 和c u g a n e s a n ( 1 9 9 6 ) 認(rèn)為在訴訟規(guī)避和慮及聲譽(yù)的環(huán)境下，隨著審計(jì) 師任期的延長(zhǎng)，審計(jì)師會(huì)獲得特定客戶的專(zhuān)門(mén)知識(shí)和對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的了解，減少對(duì) 管理者估計(jì)的依賴(lài)，提升其專(zhuān)業(yè)能力，進(jìn)而更有助于審計(jì)質(zhì)量的提高。事務(wù)所的 頻繁更換勢(shì)必造成事務(wù)所喪失對(duì)客戶的深入了解優(yōu)勢(shì)，給那些有不正當(dāng)企圖的管 理當(dāng)局有可乘之機(jī)【怕l 。過(guò)去的研究也表明，審計(jì)失敗發(fā)生于新委托客戶的情況最 多。會(huì)計(jì)界認(rèn)為，因?yàn)樗麄儗?duì)客戶的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)的了解將只限于幾年以?xún)?nèi)， 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 強(qiáng)翩輪換( 無(wú)論是會(huì)計(jì)霧器事務(wù)所還是注麓會(huì)計(jì)簿) 翻度以提高審計(jì)獨(dú)立性可能并 非有效，必須與我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露制度、審計(jì)委托模式 等一系列制度改孳楣配合，才麓有效實(shí)施強(qiáng)制輪換，提高審計(jì)獨(dú)立性印l 。 以上都是在自然輪換的狀況下，通過(guò)審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)任期的關(guān)系來(lái)研究是否 應(yīng)該實(shí)行強(qiáng)制輪換，盡前匿內(nèi)開(kāi)始轉(zhuǎn)向?qū)?qiáng)制輪換執(zhí)行效果的研究。 李爽，吳溪( 2 0 0 6 ) 通過(guò)觀察簽字c p a 強(qiáng)制輪換前后的審計(jì)結(jié)果變化，初步 估計(jì)簽字c p a 的強(qiáng)制輪換對(duì)提離涯券特許會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公開(kāi)報(bào)告閽題的促進(jìn)作 用是有限的i 拍j 。沈玉清，戚務(wù)清和曾勇( 2 0 0 6 ) 利用異常應(yīng)計(jì)和非經(jīng)常性損益兩 個(gè)指標(biāo)作為盈余矮量的替代變量，運(yùn)用單變量檢驗(yàn)以及多元回歸分析方法分別對(duì) 是否輪換和輪換前后一年以及強(qiáng)制輪換、自愿性事務(wù)所輪換和自愿性審計(jì)師變更 的盈余質(zhì)量進(jìn)行檢驗(yàn)，研究了強(qiáng)制性輪換制度的執(zhí)行效果，實(shí)證研究來(lái)能發(fā)現(xiàn)強(qiáng) 制輪換得以提升盈余質(zhì)量的證據(jù)。作者認(rèn)為產(chǎn)生該種狀況的主要原因一方面是因 為隨任期聰增加的審計(jì)師對(duì)其客戶專(zhuān)屬性知識(shí)在提高盈余質(zhì)量中扮演若非常霞要 的角色；另方面是由于我國(guó)的強(qiáng)制輪換畢竟只是所內(nèi)簽字c 隊(duì)的輪換，會(huì)計(jì)師 事務(wù)所還存在向客戶妥協(xié)的經(jīng)濟(jì)壓力，因此該制度在提高審計(jì)獨(dú)立性方面的作用 有限剮。 l 。2 。3 簡(jiǎn)評(píng) 縱觀相關(guān)研究文獻(xiàn)，大都采用規(guī)范研究方法，研究?jī)?nèi)容主要是應(yīng)否輪換。反 對(duì)審計(jì)輪換制的入主要認(rèn)為：強(qiáng)制輪換不符合成本效益原則；將喪失“知識(shí)積累 優(yōu)勢(shì)：為企業(yè)“意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)”打開(kāi)大門(mén)。贊成派主要認(rèn)為強(qiáng)制輪換的作用在于可以 避免審計(jì)師重復(fù)性審計(jì)所造成的思維定勢(shì)；有利于提高審計(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度；使 審計(jì)師不稃依賴(lài)于特定客戶；此外，通過(guò)輪換還有利于發(fā)現(xiàn)審計(jì)合謀。 在實(shí)證研究方面，正如a m h o 蠟hc a t 鑫n a c hh 所總結(jié)的，研究建立在一系列假 設(shè)基礎(chǔ)上，未能考慮市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)利益、文化差異等因素，研究?jī)?nèi)容也很少涉 及強(qiáng)制輪換成本效益的衡量，以及輪換制對(duì)行業(yè)監(jiān)管、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響等【27 1 。 從國(guó)內(nèi)研究來(lái)看，實(shí)證研究分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是在自然輪換的狀況 下，通過(guò)研究審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)任期的關(guān)系來(lái)說(shuō)明是否應(yīng)該進(jìn)行強(qiáng)制輪換。審計(jì)質(zhì) 量的替代指標(biāo)主要有運(yùn)用j o n e s 模型得如的操作性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)、審計(jì)意見(jiàn)和非經(jīng)常性 損益。第二個(gè)階段是對(duì)我國(guó)實(shí)行的簽字c p a 強(qiáng)制輪換執(zhí)行效果的檢驗(yàn)，如李爽和 吳溪( 2 0 0 6 ) ，沈玉清和戚務(wù)清等( 2 0 0 6 ) 。筆者認(rèn)為現(xiàn)有的關(guān)于強(qiáng)制輪換執(zhí)行效 果的研究尚存不足。從李爽和吳溪( 2 0 0 6 ) 的研究來(lái)看，采用的是描述性統(tǒng)計(jì)分 析，未能控制其它因素的影響。沈玉清、戚務(wù)清和曾勇( 2 0 0 6 ) 雖然采取多元回 歸分析，控制了其它相關(guān)因素對(duì)因變量的影響，但仍存在以下不足：( 1 ) 樣本僅 有一年，且是剛實(shí)行輪換的2 0 0 4 年，只用一年的數(shù)據(jù)研究，結(jié)論的可靠性值得懷 碩士學(xué)位論文 疑。剛實(shí)行強(qiáng)制輪換，可能其效果并未完全顯現(xiàn)出來(lái)，從而進(jìn)一步影響結(jié)論的準(zhǔn) 確性。( 2 ) 未將事務(wù)所分類(lèi)，如分為國(guó)內(nèi)所和國(guó)際所、大所和小所；未將上市公 司樣本分為重要客戶和非重要客戶、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)。強(qiáng)制輪換對(duì)大所和小 所、重要客戶和非重要客戶、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的影響可能會(huì)有所不同，從而 也會(huì)影響實(shí)證結(jié)論。( 3 ) 僅通過(guò)對(duì)比2 0 0 3 年和2 0 0 4 年的情況來(lái)研究輪換的效果 使得結(jié)論不具有穩(wěn)健性。剛實(shí)行輪換，審計(jì)師缺乏對(duì)客戶情況的深入了解，從而 可能輪換后審計(jì)質(zhì)量并不高。經(jīng)過(guò)兩到三年，輪換后的審計(jì)師對(duì)客戶情況變得熟 悉，輪換制的效果可能凸顯。僅檢驗(yàn)輪換當(dāng)年的審計(jì)質(zhì)量可能會(huì)對(duì)結(jié)論造成一定 影響。( 4 ) 衡量審計(jì)質(zhì)量的指標(biāo)很多，僅以異常應(yīng)計(jì)和非經(jīng)常性損益兩個(gè)指標(biāo)作 為其替代變量顯然不夠全面。 1 3 本文的若干約定 1 審計(jì)指注冊(cè)會(huì)計(jì)師( c p a ) 審計(jì) 審計(jì)按主體不同分為國(guó)家審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。在我國(guó)，強(qiáng)制 輪換僅針對(duì)上市公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，若無(wú)特別說(shuō)明，審計(jì)僅指注冊(cè)會(huì)計(jì)師 ( c p a ) 審計(jì)。 2 審計(jì)師指簽字c p a 及所在的事務(wù)所 實(shí)務(wù)中，審計(jì)師不僅包括簽字c p a ，也包括從事注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的從業(yè)人員， 如審計(jì)員、助理審計(jì)員等不具有簽字資格的審計(jì)師。本文研究的是簽字c p a 的強(qiáng) 制輪換，所提到的審計(jì)師指簽字c p a 及所在的事務(wù)所。 1 4 研究框架與主要內(nèi)容 基于長(zhǎng)審計(jì)任期會(huì)損害審計(jì)質(zhì)量的觀點(diǎn)，強(qiáng)制輪換被提出。我國(guó)于2 0 0 3 年1 0 月8 日，發(fā)布了關(guān)于證券期貨業(yè)務(wù)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期輪換的協(xié)定，將簽字c p a 的定期輪換確立為強(qiáng)制性制度。我國(guó)自2 0 0 4 年實(shí)行的強(qiáng)制輪換能否提高審計(jì)質(zhì)量， 是本文要經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)的主題。本文首先運(yùn)用博弈論，通過(guò)構(gòu)建“防共謀均衡”，從理 論上分析強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。之后，從實(shí)證角度驗(yàn)證了規(guī)范分析的結(jié)論。 最后，針對(duì)實(shí)證結(jié)論，提出了相應(yīng)的政策建議。除緒論和結(jié)論外，本文另辟三章 進(jìn)行研究。在緒論中，主要說(shuō)明選題背景，進(jìn)行文獻(xiàn)回顧和對(duì)文獻(xiàn)予以評(píng)述，并 提出本文所要研究的問(wèn)題。 第二章從博弈理論的角度，研究了強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。在對(duì)得益函 數(shù)及“防共謀博弈”矩陣進(jìn)行理論分析的基礎(chǔ)上，提出了“防共謀均衡”，并進(jìn)一 步分析強(qiáng)制輪換對(duì)“防共謀均衡”的影響。 第三章在第二章理論分析的基礎(chǔ)上，從實(shí)證角度研究我國(guó)實(shí)行的簽字c p a 的 9 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)矮量影響的實(shí)證研究 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，以勢(shì)政策建議提供事實(shí)支持。 第四章首先對(duì)實(shí)證結(jié)論進(jìn)行了分析，并針對(duì)實(shí)證結(jié)論提出了相應(yīng)的對(duì)策與措 旌。 結(jié)論部分概括了本文的主要結(jié)論和創(chuàng)新，指出了本文的不足并對(duì)將來(lái)的研究 進(jìn)行了展塑。 l o 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 計(jì)報(bào)表存在的錯(cuò)弊( 專(zhuān)業(yè)勝任畿力) ，( 2 ) 審計(jì)師是否能夠報(bào)告茜發(fā)現(xiàn)的會(huì)計(jì)報(bào)表 錯(cuò)弊( 審計(jì)師的獨(dú)立性) 【4 8 j 。該觀點(diǎn)目前被廣泛引用，以此為依據(jù)，審計(jì)意見(jiàn)是 竄計(jì)人員運(yùn)用自己的專(zhuān)業(yè)勝任能力進(jìn)行審計(jì)螽豹審計(jì)結(jié)果。據(jù)此定義，審計(jì)意見(jiàn) 也可以作為審計(jì)質(zhì)量的替代指標(biāo)。 2 。2 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的影響 審計(jì)合謀是注麓會(huì)計(jì)師喪失其獨(dú)立性的基本要求主動(dòng)適合被審詩(shī)單位財(cái)務(wù)造 假、提供虛假會(huì)計(jì)信息的需要，而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告做出虛假鑒證或虛偽陳述的行為， 并融此產(chǎn)生審計(jì)合謀與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的共生共存現(xiàn)象i 倒。據(jù)此定義，審計(jì)合諜主 要涉及的是審計(jì)獨(dú)立性問(wèn)題，是建立在審計(jì)人員專(zhuān)業(yè)勝任能力很強(qiáng)，能夠發(fā)現(xiàn)財(cái) 務(wù)報(bào)告舞弊的基礎(chǔ)上的。本小節(jié)將從博弈視兔，通過(guò)構(gòu)建動(dòng)態(tài)博弈模型，分析強(qiáng) 制輪換對(duì)審計(jì)合謀即審計(jì)獨(dú)立性的影響。 2 。2 。l 模型設(shè)計(jì) 1 模型假設(shè) 按照基本的入性假設(shè)，入分為經(jīng)濟(jì)入、道德入和社會(huì)入。理性經(jīng)濟(jì)入意味著 人是利己的，在面臨兩種以上選擇時(shí)總會(huì)選擇對(duì)自己更有利的結(jié)果。資源的稀缺 性、入的需求- 多樣性和環(huán)境的復(fù)雜不確定性決定了審計(jì)師是一個(gè)經(jīng)濟(jì)入。為此， 我們提出假設(shè)l 。 假設(shè)l ：上市公司和審計(jì)師均是有限瑾性經(jīng)濟(jì)人，追求自身利盞最大化 本小節(jié)研究強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的影響，不涉及審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力， 為籬化研究，我們提出假設(shè)2 ，囂i 認(rèn)為竄計(jì)師的能力是充分的，麓完全分辨賽財(cái)務(wù) 報(bào)告的真假。 假設(shè)2 ：竄計(jì)師掌握上市公司的操縱行為( 完全信患) 審計(jì)合謀包括管理當(dāng)局與審計(jì)師、被審計(jì)單位與審計(jì)師的合謀。為了簡(jiǎn)化博 奔分析，集中研究前后任審計(jì)薅與上市公司的搏弈，我們提出鍛設(shè)3 。 假設(shè)3 ：上市公司及其管理當(dāng)局利益致，上市公司與審計(jì)師之間的博弈是非 合作博弈 假設(shè)4 ：一旦合謀被發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局就解聘合謀的審計(jì)師 假設(shè)5 ：管理當(dāng)局會(huì)解聘不合謀的審計(jì)師 假設(shè)6 ：審計(jì)師合謀未被發(fā)現(xiàn)不影響其聲譽(yù) 假設(shè)4 、假設(shè)5 耱假設(shè)6 均是為籬化博弈分析麗設(shè)的，如對(duì)假設(shè)5 ，實(shí)際可能 出現(xiàn)合謀被發(fā)現(xiàn)審計(jì)師不被解聘的現(xiàn)象。 2 。動(dòng)態(tài)博弈的決策樹(shù) 在強(qiáng)制輪換中，后任審計(jì)師在前任審計(jì)師行動(dòng)以后再行動(dòng)，后任審計(jì)師 x 強(qiáng)翩輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證磺究 豐厚的報(bào)酬，靜g 纛更大?？?qū)Υ笏?，小所合謀的戒本低，管理當(dāng)局給予的報(bào)酬寥 也低。但輪換對(duì)兩者的影響方向致，差異僅在于對(duì)大所，強(qiáng)制輪換更能促使防 共謀均衡減立。 考慮到我國(guó)的特殊情況，筆者進(jìn)一步分析強(qiáng)制輪換對(duì)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的 影響。此劃分是從企業(yè)的角度出發(fā)，強(qiáng)制輪換對(duì)雙方的審詩(shī)師專(zhuān)業(yè)勝任能力影響 一致，因此分析強(qiáng)制輪換對(duì)其影響差異將集中于審計(jì)獨(dú)立性。國(guó)有企業(yè)，其最終 股權(quán)行使者是政府，而審計(jì)師業(yè)務(wù)的開(kāi)展離不開(kāi)政府的支持和當(dāng)?shù)卣男姓?理，因此審計(jì)師在博弈中處于弱勢(shì)地位，審計(jì)師合謀的概率b 相對(duì)民營(yíng)企業(yè)更大。 器| 】使實(shí)行輪換，惹任審計(jì)師也會(huì)屬?gòu)膲毫愡x擇妥換，在輪換初期，很可能由于 審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力不強(qiáng)而降低審計(jì)質(zhì)量。 強(qiáng)制輪換的實(shí)施將使得審計(jì)師不再依賴(lài)于某一固定客戶，從而提高其獨(dú)立性。 客戶越重要，審計(jì)師對(duì)其依賴(lài)程度越高，因此，分客戶研究強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)獨(dú)立 性的影響很有意義。重要客戶的業(yè)務(wù)一般更為復(fù)雜，是監(jiān)管的重點(diǎn)，審計(jì)合謀被 發(fā)現(xiàn)后訴訟風(fēng)險(xiǎn)更大，審計(jì)師為合謀額外付出的成本將更高，霞pt c c 更大，有利 于防共謀均衡的成立。而非重要客戶一般非監(jiān)管的重點(diǎn)，訴訟風(fēng)險(xiǎn)小，業(yè)務(wù)照簡(jiǎn) 單，審計(jì)師為合謀額外付潞的成本也更低，甚pt c c 更小。同前面對(duì)事務(wù)所規(guī)模的 分析，強(qiáng)制輪換對(duì)兩者的審計(jì)獨(dú)立性的影響方向也相同，差異在于對(duì)重要客戶， 強(qiáng)制輪換更利于防共謀均衡的成立。 + 據(jù)上述分析，強(qiáng)制輪換對(duì)防共謀均衡即審計(jì)獨(dú)立性的影響方向是不確定的。 區(qū)分不同規(guī)模事務(wù)所、性質(zhì)不同企業(yè)、事務(wù)所的重要客戶與菲重要客戶，研究強(qiáng) 制輪換對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的影響，得出在大所、民營(yíng)企業(yè)、事務(wù)所的重要客戶中，強(qiáng) 制輪換更可能提贏睪計(jì)獨(dú)立性。 2 3 強(qiáng)制輪換對(duì)專(zhuān)業(yè)勝任能力的影響 審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力是影響審計(jì)質(zhì)量的另重要因素，其自身受到許多因 素影響，包括( 1 ) 教育、培誡；( 2 ) 對(duì)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的了解；( 3 ) 審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，郎 對(duì)公司所處行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)、系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告慣例的了解；( 4 ) 審計(jì) 投入，包括最初承接客戶監(jiān)務(wù)時(shí)，所實(shí)施的有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序以及審計(jì)過(guò)程中 恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)小組人員配置【3 引。第二點(diǎn)取決于第一點(diǎn)和第三點(diǎn)，第四點(diǎn)審計(jì)過(guò)程中 恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)小組人員配置是針對(duì)整個(gè)審計(jì)小組或者說(shuō)是對(duì)事務(wù)所蓊言的，只要事 務(wù)所能夠公平地對(duì)待審計(jì)客戶，強(qiáng)制輪換不會(huì)影響審計(jì)小組成員的配囂。此外， 由于本文儀研究簽字c 淞的強(qiáng)制輪換，菰非事務(wù)所煎強(qiáng)制輪換，不會(huì)影響對(duì)于第 一點(diǎn)審計(jì)師的教育和培訓(xùn)。因此研究強(qiáng)制輪換對(duì)專(zhuān)業(yè)勝任能力的影響，我們只需 母指事務(wù)所的重要客戶，本文將客戶總資產(chǎn)卣q 自然對(duì)數(shù)大于所審全部客戶總資產(chǎn)自然對(duì)數(shù)均值的認(rèn)定為瀵要 客戶 1 8 碩士學(xué)位論文 要研究第三點(diǎn)及第四點(diǎn)部分的影響。 在審計(jì)過(guò)程中，存在“經(jīng)驗(yàn)積累優(yōu)勢(shì)”。審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力是建立在審計(jì) 師熟悉客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基礎(chǔ)之上的，而對(duì)客戶的行業(yè)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的熟悉等這些方面 的能力很大程度上是審計(jì)師在實(shí)踐中積累得來(lái)的。由于長(zhǎng)期與客戶合作，審計(jì)師 對(duì)客戶進(jìn)行查核工作時(shí)所積累的客戶專(zhuān)屬性知識(shí)，可以有效地發(fā)現(xiàn)客戶的舞弊行 為。在強(qiáng)制輪換下，前任審計(jì)師不能把對(duì)客戶、會(huì)計(jì)制度和市場(chǎng)的知識(shí)轉(zhuǎn)移給后 任審計(jì)師，這種知識(shí)的價(jià)值被破壞了，審計(jì)師將喪失對(duì)客戶的深入了解優(yōu)勢(shì)，尤 其在輪換初期，可能由于審計(jì)師缺乏審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，而對(duì)審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力造成 不利影響，進(jìn)而降低審計(jì)質(zhì)量，而隨著審計(jì)任期的增加，審計(jì)師積累了一定經(jīng)驗(yàn)， 其專(zhuān)業(yè)勝任能力得到增強(qiáng)，可能會(huì)提高審計(jì)質(zhì)量。因此，在分析強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì) 經(jīng)驗(yàn)的影響時(shí)，需要分短期和長(zhǎng)期分別考察。 另一方面，過(guò)長(zhǎng)的審計(jì)任期，很可能會(huì)使得審計(jì)師與客戶過(guò)于熟悉，對(duì)審計(jì) 師應(yīng)具有的專(zhuān)業(yè)懷疑與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估判斷造成負(fù)面影響，而在輪換狀況下，強(qiáng)制輪換 有助于審計(jì)師定期對(duì)公司重新審視以避免審計(jì)師重復(fù)性審計(jì)所造成的思維慣性， 從而將會(huì)減少審計(jì)失敗的發(fā)生，迫使客戶采用更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，披露更完整的 財(cái)務(wù)信息【l2 1 。從這點(diǎn)來(lái)看，強(qiáng)制輪換又將提高審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力。 在強(qiáng)制輪換狀況下，由于審計(jì)任期被固定在特定的期限內(nèi)，也將影響到審計(jì) 師的投入。尤其是在審計(jì)期初，審計(jì)師對(duì)客戶的內(nèi)部控制等非常陌生，勢(shì)必要投 入一定精力和物力。我國(guó)實(shí)行的是簽字c p a 輪換，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，審計(jì)師可能 基于學(xué)習(xí)的動(dòng)力，會(huì)加大投入，加之輪換期為5 年，審計(jì)師有足夠的時(shí)間掌握新 客戶的特有知識(shí)，積累更多的經(jīng)驗(yàn)，不同于事務(wù)所的強(qiáng)制輪換，簽字c p a 的輪換 反而可能會(huì)增加單個(gè)審計(jì)師的投入，提高審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力。 以上是整體分析結(jié)果，未區(qū)分不同規(guī)模的事務(wù)所和事務(wù)所的不同客戶。接下 來(lái)將分別分析強(qiáng)制輪換對(duì)其影響。 就大所而言，審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力更強(qiáng)，對(duì)審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)投資更大， 進(jìn)行輪換后，后任審計(jì)師可以更快地了解客戶的情況，因此強(qiáng)制輪換對(duì)大所的審 計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力不會(huì)造成不利影響，反而由于輪換，新的審計(jì)師可以避免思 維慣性，專(zhuān)業(yè)勝任能力可能增強(qiáng)。在小所中，輪換初期，強(qiáng)制輪換可能降低其專(zhuān) 業(yè)勝任能力，隨著審計(jì)任期的加長(zhǎng)，審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力也將不再受影響。 即便是同一事務(wù)所，其對(duì)待重要客戶和非重要客戶的方式也存在差異。對(duì)重 要客戶，事務(wù)所一般會(huì)分配專(zhuān)業(yè)勝任能力最強(qiáng)的審計(jì)師審計(jì)，保證即使進(jìn)行了輪 換，審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)勝任能力仍不至降低。對(duì)非重要客戶，事務(wù)所對(duì)其人力資源的 投入更少，輪換后很可能降低專(zhuān)業(yè)勝任能力。 由此可見(jiàn)，強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)師專(zhuān)業(yè)勝任能力的影響是不確定的，研究強(qiáng)制輪 換對(duì)審計(jì)師專(zhuān)業(yè)勝任能力的影響還需分短期和長(zhǎng)期考察。在對(duì)大所的的分析中， 強(qiáng)制越羹 繭冀甄塑蹬翻琴鬻翌墼 鞠翌箍嶝澎! 簍萋奏趟蠶j 曩毪嬰掣i 忌群茬菇緊強(qiáng)罐鬟；灞滋霧蓋蓍窖蠢曳崩 塑霧。氘搬犁氍掣綽強(qiáng)型s 蠹耄嘿i 描0 “基霞確茉插；瑤輻匍妊轅籜氫辭防 酌雛董襄客蘆； 宴蕊萄箋囊繇鞠蒴“孤i 韻乓垡撰繁瘁堡蔞薹擎霧霎霧塞霉冱霉鄱野封蠢 射鵯。黝鯉分析霎鯔懈醋酎積薹* i 喊孽孫剽孫亭幕甜醇緊隆臻氯斟麓岔蓍藩 一贏二昏蒴黲瓣耀镢帑鎂韻謄萋蟄瓣躲睡翔鋈狷氣造靄臻鬟；麓誦澄g ；蠡解答 豁# 龠“k 薛趔銎；鏖籪篡霾蚱心銷(xiāo)鶼鯧弱攀和非重要客莊瓦蔞羹蟛演皤蔣葵霉 杉二彰鋈毒簍娑簍甄囂耋鎰曜馕忽嚶摹i 器爨裂瑟匿薹臻蜷霧蹲摧瑟藕潞始筠； 雩i i 囂浩聳爵籠? 彰削前彩郇訊吞囊信篙鷺儒糟描娥；抽婺冀德津j 防翔灞囊g 型氟翮磁翻副剝美甄彰嫠薹，嚳掣煞型鞋鄞聯(lián)； 簍薩聚酶籟鮮摹幕蘆囊蕾柵輪陡蔥盯粒良萋渭吲明；型而對(duì)小所的影確； j 貝l 叼啊噬貓? 鬻可袋塑擎巍靜謄戮漤匿；蠢霧i 要孟蘢雷嚼器翟鬻釜鑒藹箍鏷置 惶垡冀算以越翳0 。琴降簍船薹劍籀聯(lián)翌尊畦堙??；姚豳掣爨怦筇j 滯磺強(qiáng)疆 勰因鎏劃翔啊砑耀逃= 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 3 。l 。2 研究假設(shè) 近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)爆發(fā)了一系列重大的上市公司財(cái)務(wù)舞弊案，使得公 眾對(duì)宰計(jì)彳亍韭的獨(dú)立性零囂公信心產(chǎn)生了置疑，也雩| 發(fā)了社會(huì)各界對(duì)審計(jì)質(zhì)量的廣 泛關(guān)注。為了提高審計(jì)獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量，各國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了一系列關(guān)于強(qiáng)制輪換 制度的規(guī)定。國(guó)內(nèi)研究也表明，強(qiáng)制輪換能提離審計(jì)質(zhì)量，如任德新等( 2 0 0 5 ) 認(rèn)為審計(jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及簽字c p a 定期輪換，無(wú)疑大大提高了可能存在的違規(guī)成本， 遏制了入性貪婪的一砸1 3 羽。為此，本文提出假設(shè)l 。 假設(shè)l ：強(qiáng)制輪換能提高審計(jì)質(zhì)量 審計(jì)師級(jí)差理論認(rèn)為，不同審計(jì)師提供的審計(jì)服務(wù)存在級(jí)差。隨著公司嫂模 的擴(kuò)大，公司也越來(lái)越注重聲譽(yù)，因此認(rèn)為大所的獨(dú)立性更強(qiáng)。此外，相對(duì)于小 所，大所的內(nèi)部質(zhì)量控制更嚴(yán)格。簽字c 淞的強(qiáng)制輪換僅在事務(wù)所內(nèi)部控制弱的 情況下才能產(chǎn)生作用，小所相對(duì)大所內(nèi)部控制較弱，我國(guó)實(shí)行的簽字c p a 的強(qiáng)制 輪換在內(nèi)部控制弱的事務(wù)所更能照顯其作爝。 國(guó)有企業(yè)由于其委托代理鏈很長(zhǎng)，容易形成內(nèi)部人控制，而經(jīng)營(yíng)者更多的是 一些政府官員，在與事務(wù)所的博弈中，其更具發(fā)言權(quán)。此外，由予國(guó)有企蔓k 的官 員具有行政權(quán)力，事務(wù)所不敢輕易地說(shuō)“不”，從“而可能簽字c p a 的輪換并不能提 高審計(jì)質(zhì)量。兩在民營(yíng)金業(yè)，市場(chǎng)運(yùn)作更透驤化，監(jiān)管更嚴(yán)格，委托代理鏈短， 企業(yè)的所有者更有動(dòng)力去監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，即使民營(yíng)企業(yè)有購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的可能性， 但由于不具有行政能力，審計(jì)師說(shuō)“不的能力也越強(qiáng)，簽字c p a 的強(qiáng)制輪換可 能更能發(fā)揮作用。 我國(guó)事務(wù)所內(nèi)部的薪酬制度決定了事務(wù)所的重要客戶也是簽字c p a 的重要客 戶。作為理性的經(jīng)濟(jì)人，簽字c p a 也會(huì)追求經(jīng)濟(jì)利益，為了不失去重要客戶，在 長(zhǎng)期的交往中很有可能損害獨(dú)立性，以降低審計(jì)質(zhì)量的方式保留審計(jì)資格。在事 務(wù)所內(nèi)部控制薄弱、事務(wù)所僅重視短期利益而外部監(jiān)管又不嚴(yán)的情況下，簽字c p a 的陰謀便可能得逞。而對(duì)簽字c p a 輪換后，輪換后的簽字c p a 成為監(jiān)管的重點(diǎn)， 再加上屬于其重要客戶，后任審計(jì)師也將更加謹(jǐn)慎，從而相對(duì)于菲重要客戶，強(qiáng) 制輪換更有可能發(fā)揮作用。為此，本文提出假設(shè)2 。 假設(shè)2 ：強(qiáng)制輪換對(duì)大所和小所、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企監(jiān)、重要客戶和非重要客 戶的影響有差異 3 1 3 變量的選擇與界定 1 被解釋變量 o p 為因變量，代表審計(jì)質(zhì)量。本文采用通行的兩分法，將審計(jì)意見(jiàn)分為標(biāo)準(zhǔn) 審計(jì)意見(jiàn)黎l 非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意霓兩類(lèi)，后者主要表現(xiàn)為帶解釋說(shuō)明段的無(wú)保留意見(jiàn)、 保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)。當(dāng)審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)時(shí)，o p 取l ， 碩士學(xué)位論文 其他情況o p 取o 。 2 解釋變量 r o t a t i o n 為虛擬變量，若樣本公司當(dāng)年輪換了簽字c p a ，則取l ，否則取0 。 r o t p e r 是輪換變量r 碰a t i o n 與綜合業(yè)績(jī)p e r 的交互項(xiàng)，如果強(qiáng)制輪換能提高審計(jì)質(zhì) 量，那么該交互項(xiàng)的系數(shù)為負(fù)，相反預(yù)期為正。 p e f 是綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)，是對(duì)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)核心報(bào)酬率 和總資產(chǎn)核心報(bào)酬率四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行主成分分析得出的第一個(gè)主成分因子，用 于衡量公司的綜合業(yè)績(jī)。 e 鋤為虛擬變量，是盈余管理的替代指標(biāo)。由于我國(guó)上市公司上市后三年連 續(xù)虧損就要退市，公司配股有凈資產(chǎn)收益率大于6 的門(mén)檻，因此認(rèn)為公司的凈資 產(chǎn)收益率處于( 0 ，l ) 扭虧區(qū)間或者是( 6 ，7 ) 配股區(qū)間時(shí)，公司存在盈 余管理行為，e a m 取1 ，其他取0 。 m b e f o r e 為虛擬變量，公司輪換前取值為0 ，輪換后取值為1 。如果是用2 0 0 4 年至2 0 0 6 年進(jìn)行了輪換的數(shù)據(jù)回歸，來(lái)分析輪換前一年和輪換后一年審計(jì)意見(jiàn)是 否存在顯著差異時(shí)，m e f o r e 取1 表示樣本為輪換后一年。若是從長(zhǎng)期來(lái)分析強(qiáng)制 輪換的效果，則通過(guò)對(duì)2 0 0 4 年進(jìn)行了強(qiáng)制輪換的公司來(lái)檢驗(yàn)其輪換前三年與輪換 后三年審計(jì)意見(jiàn)的差異，m b e f o r e 取1 表示樣本為輪換后的三年，取o 表示輪換前 的三年，即。2 0 0 l 至2 0 0 3 年。p e r b e f o r e 是輪換前后虛擬變量m b e f o r e 與綜合業(yè)績(jī) p e r 的交互項(xiàng)，如果強(qiáng)制輪換能提高審計(jì)質(zhì)量，那么該交互項(xiàng)的系數(shù)為負(fù)，相反預(yù) 期為正。 3 控制變量 l a g o p 為虛擬變量，當(dāng)公司上年收到的審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)時(shí)取值為1 ， 其他取值為o 。用以控制上年度審計(jì)意見(jiàn)對(duì)本期審計(jì)意見(jiàn)的影響。大量的研究也表 明，上年度的審計(jì)意見(jiàn)與本期審計(jì)意見(jiàn)顯著正相關(guān)，因此我們?cè)谀Ｐ椭锌刂屏舜?變量。 s d 為虛擬變量，用于控制事務(wù)所規(guī)模對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響。當(dāng)事務(wù)所為國(guó)際四 大所時(shí)，取值為l ，否則為o 。我們控制這一變量是因?yàn)楝F(xiàn)有的很多研究表明國(guó)際 四大所的獨(dú)立性強(qiáng)于國(guó)內(nèi)所，出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的概率更高。 a g e 、b s h a r e 、l n a t 、l e v 、c r 、r e c 、i n v 、l o s s 、i n d 幾個(gè)控制變量的設(shè)置參 考了d e f o n d 等( 2 0 0 0 ) 使用的控制變量【”】。a g e 為虛擬變量，如果公司的上市年 限超過(guò)三年取值為l ，其他取值為0 。b s h a r e 為虛擬變量，如果公司發(fā)行有b 股或 是h 股取值為1 ，其他取值為o 。l n a t 為公司資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)，用以控制公司 規(guī)模。l e v 為資產(chǎn)負(fù)債率，等于負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。c r 為流動(dòng)比率，等 于流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。r e c 等于應(yīng)收款項(xiàng)余額與資產(chǎn)總額的比值。i n v 等 于存貨余額與資產(chǎn)總額的比值。l o s s 為虛擬變量，公司當(dāng)年虧損取值為l ，其他取 2 3 強(qiáng)罱l 輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 o 。i 玨d l 、l 魏d 2 、l n d 3 、i n d 4 為行業(yè)虛擬變量，用以控制行業(yè)影響。根據(jù)c s m a r 提供的行業(yè)分類(lèi)，上市公司共分為六個(gè)行業(yè)，其中金融、保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)在樣本選取 中予以剔除，所以本文的樣本共有五大行業(yè)，模型中包括四個(gè)行業(yè)虛擬變量。 關(guān)于模型的相關(guān)變量及預(yù)期符號(hào)見(jiàn)下表。 表3 1 匯總了模型中所有變量，并給出了單個(gè)解釋變量的預(yù)期符號(hào)。 表3 ，l 因變量、解釋變量和控制變量匯總表 變量含義變量名變量界定 預(yù)期 符學(xué) 當(dāng)年 q = 1 ，當(dāng)年審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)；o ，當(dāng)年審 審計(jì)意覓 o p 詩(shī)意見(jiàn)標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn) r o t a t i o n = l ，簽字cp ：a 進(jìn)行了輪換；o ，簽字c p a 未 是否輪換 r o t a t i o n十 輪換 對(duì)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈瓷產(chǎn)核心報(bào)酬 綜合業(yè)績(jī)p c r率和總資產(chǎn)核心報(bào)酬率四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行主成分分析 得出的第一個(gè)主成分因子 輪換與 綜合業(yè)績(jī)的 r o t p e r 為r o t a t i o n p c r 交叉項(xiàng) 輪換前屆 m b e f o r e m b e 兩r e = | ，輪換后一年或者輪換后三年；o ，輪換 時(shí)間變量前一年或輪換前三年 + 輪換前后與 綜合遭績(jī)的& ：南e f o f e為m b e f o f e p 囂 ，： 交叉項(xiàng) 盈余管理 e a m e a m = l ，公司有盈余管理行為；0 ，未進(jìn)行盈余管理 + 上期 l a g o p = l ，公司上年的審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)； 十 審計(jì)意見(jiàn) l a g o p o ，標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn) 事務(wù)所 s d s d = l ，所審計(jì)的事務(wù)新是圖大事務(wù)所；8 ，所審計(jì)的 9 級(jí)差特征事務(wù)所不是四大攀務(wù)所 上市年限 a g ea g e l ，公司的上市年限超過(guò)三年；0 ，其他 9 是否僅發(fā)行 a 股 b s h a r e b s h a r c = l ，公司發(fā)行有b 股或是h 股：o ，其他 公司規(guī)模l n a t期末資產(chǎn)總額取自然對(duì)數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率l e v期末負(fù)債總額期末資產(chǎn)總額卜 流動(dòng)比率 c r 期末流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)負(fù)債 9 應(yīng)收賬款占 r e c 期末應(yīng)收款項(xiàng)余額期末資產(chǎn)總額 資產(chǎn)比率 存貨占 資產(chǎn)斃率 k v 期末存貨余額期末資產(chǎn)總額 。是否虧損l o s sl o s s = l ，公司當(dāng)年虧損；0 ，其他 + 行業(yè)變量 i n d i n d 為行監(jiān)虛擬變量，弼以控制行業(yè)影響 ， 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的實(shí)證研究 表3 。2 主要變薰的擺關(guān)系數(shù)矩陣 s d p e r e a m l a g o pa g e b s h a r el a n tl e vc r r m vl o s s - o 1 60 1 7o 。1 70 0 40 1 90 3 8o 2 4o 3 6o 斛- o s 7o 1 6 p e r l 幸奎 】i +幸雌 0 0 l0 0 5o 9 60 0 80 0 40 0 5_ o 。 s0 0 5 e a m 1o o l o 0 2o 0 l 幸木木幸，i 宰宰幸囊幸奉 0 1 9o 0 90 。甜0 。1 3| 5 g 1 00 。1 3 o 0 5 e 1 巷 o o 霉 l a g o p o o l l 牛木幸奉 幸攀棗幸奉雌母 0 重20 汐0 0 81 40 薹3。0 1 00 0 7 a g e o 0 2 lo 0 2 o o o0 0 1 牛幸+奉奉宰幸宰| 幸幸幸 o 0 3。0 5o 0 40 8。1 90 g 5，。9 70 。毒3 b s h a r e lo 0 2o 0 2o 0 1 + 謇+幸幸唪木宰幸+奉唪十母 70 。| 50 。l0 。2 4+ | 91 6轉(zhuǎn)3 l0 1 70 。2 5 l a n to 2 1lo 。0 2 奉宰幸宰唪宰幸+ 木幸幸水攀拳 轉(zhuǎn)1 3 40 0 8。量71 3至5o 。5 90 。1 30 2 0 。2 20 。0 8 l e vo o l1 ，i | - 幸幸木幸+ + 幸奉+ 幸奉拿幸木水球奉幸 9 。l lo 。0 5o 。g 30 0 6* 0 。0 5。o 。1 4o 毒4o 1 4o 。2 9一o 。1 7 c f l t 、 o 幸奉幸奉幸 + + 幸幸水卑奉幸幸幸牛木唯奉 。o 3 29 o lo 王8o 。0 5o 0 6o 3 l1 90 。0 8o 2 2o ，1 4 f e co 1 2l 幸幸奉棗串奉木+ 幸奉奉木棗十+ 幸乖幸宰幸唪 o 0 3o 0 4o 2 20 0 8o 0 5o 0 5 m v0 0 20 0 10 0 20 0 00 ll 幸術(shù)棗豐幸木幸掌 0 。6 7o 1 5o 1 6o 。0 7o 1 7o 2 3o 。0 7o 。2 60 。0 4o 0 4 l o s so g 董 幸幸事幸事棗幸奉+奉宰掌幸奉+ + 木幸奉幸木串奉木幸 o 。1 2。o 0 5o 0 4o 。4 3o 3 4 o 0 9 o 1 2- o 0 4 s 蓮0 董0。0 2嚯 幸+ 幸，- 奉幸 幸棗木奉幸幸港幸幸奉幸掌 幸 注釋?zhuān)? - 。+ 、+ 、分別表不在l 、5 、l o 的囂信水平上最著。 2 襲中左下部分為p e 蝴相關(guān)系數(shù)，右上半部分為s p e a n l l a l l 棺關(guān)系數(shù)。 司業(yè)績(jī)?cè)讲?、存貨比重越小的公閉收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的概率越高。對(duì)模型整體 而言，c h i s q u a r e 對(duì)應(yīng)的概率為o 0 0 ，表明模型中的自變量從總體上對(duì)因變量是 顯著的，模型的回歸結(jié)果較好。h o s m e fa | l dl e m e s h o wt e s t 中，對(duì)應(yīng)概率p 遠(yuǎn)大于 o 1 0 ，表明在可按受的水平上模型的估計(jì)擬合了數(shù)據(jù)。 碩士學(xué)位論文 表3 3 模型( 3 1 ) 三年數(shù)據(jù)l o g i s t i c 回歸結(jié)果 bw a l d s i g r 1 3 t a t i o n0 3 l lo 9 2 20 _ 3 3 7 p e r 6 4 1 41 8 1 1 60 0 0 0 e 姍0 5 8 94 6 0 40 0 3 2 r o t p e r 7 9 5 43 7 0 20 0 5 4 l a g o p 2 9 5 41 7 7 1 3 00 0 0 0 a g e 0 2 8 60 7 1 50 3 9 8 b s h a r e0 3 4 01 1 7 80 2 7 8 l a n t 0 0 2 80 0 8 00 7 7 7 l e v1 4 5 l5 9 8 60 0 1 4 c ro 0 1 40 0 4 20 8 3 7 d e c 3 4 3 02 8 。4 8 90 0 0 0 2 4 0 59 3 2 20 0 0 2l n v l o s s1 6 1 83 2 2 0 50 0 0 0 i n d l o 0 0 2 o 0 0 0o 9 9 5 m d 20 2 2 90 1 7 9 0 6 7 2 i n d 30 5 3 71 8 6 00 1 7 3 i n d 40 1 6 40 2 3 80 6 2 5 s d0 5 5 81 3 9 30 2 3 8 c o n s t a i l t 5 5 2 86 8 8 l 6 8 8 l 卡方 7 4 2 1 7 4 顯著性水平 o 0 0 0 h o s m e r趾dl e m e s h o wt e s t6 6 7 7 p0 5 7 2 樣本數(shù) 3 1 5 0 本文以國(guó)際四大所作為大所的替代指標(biāo)，表3 。4 列示了檢驗(yàn)結(jié)果?；貧w結(jié)果表 明，在非四大組中，強(qiáng)制輪換與綜合業(yè)績(jī)的交互項(xiàng)r o t p e r 系數(shù)為一8 0 0 2 ，在1 0 的水平上顯著，而四大組該交互項(xiàng)不顯著。這一檢驗(yàn)表明，在非四大所中，強(qiáng) 制輪換提高了審計(jì)質(zhì)量。假設(shè)2 成立。 2 7 強(qiáng)制輪換對(duì)審計(jì)硬量影響的實(shí)證研究 表3 6 模型( 3 1 ) 國(guó)有眾業(yè)和民警企盈l o g i s t i c 回歸 bw a l d s 涪 bw a l d s l g f o 鑫磊。堇l| 5 7 2 5 6 毒4 蟄l s1 。2 s l4 4 6 40 0 3 5 p c r 3 5 2 63 8 0 30 。0 5 l，9 6 9 0 1 7 2 5 0 o ，0 0 0 e a m1 0 l l5 4 4 50 0 2 00 3 5 8o 9 0 90 。3 4 0 f o 爺e f 4 6 9 2 4l 。7 7 霹。l s 3。s 3 9 41 9 8 50 | 5 9 i a g o p 3 1 0 47 3 9 8 30 0 0 02 9 5 49 5 2 9 7o 0 0 0 a g e 0 0 5 5o 0 1 3o 9 0 80 3 4 7o 。4 8 0 0 4 8 8 b s 瓤a r e1 0 83 3 5 l蟄6 7o 1 弭0 1 7 50 6 7 6 l