上市公司會計舞弊識別與對策研究[權(quán)威資料]

上市公司會計舞弊識別與對策研究 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 摘要：會計舞弊不僅會誤導投資者，使之做出錯誤的判斷，降低其對證券市場所披露信息的信任程度，而且會對我國資本市場的發(fā)展造成很大的危害，使資本市場的資源配置功能削弱。本文在國內(nèi)外會計舞弊研究綜述基礎(chǔ)上，通過對研究會計舞弊表現(xiàn)形式，揭示舞弊產(chǎn)生的機會和動因，提出合理可行的會計舞弊治理措施。 關(guān)鍵詞：會計舞弊特征 會計舞弊識別 舞弊治理 會計舞弊，意圖在于欺騙外部投 資者、潛在投資者和債權(quán)人等會計信息使用者的蓄意錯報，或數(shù)額遺漏的不誠實行為。會計舞弊作為一個全球性的問題，我國資本市場也同樣受其困擾。從瓊民源、銀廣廈，到宇通客車、華源制藥，以及近年來的九發(fā)股份、陜西精密等相繼因會計舞弊被證監(jiān)會處罰。對會計舞弊模式加以識別并有效治理，能夠有效推動資本市場的發(fā)展，促進經(jīng)濟增長和繁榮。在理論方面，分析會計舞弊產(chǎn)生的背景、動因、模式，能夠為會計準則及審計準則的制定提供理論支撐，進一步完善會計與審計準則，拓展了會計理論的研究范疇。綜合運用信息經(jīng)濟學中的契約理論、委托 代理理論、 “ 有限理性 ” 理論等，找出導致上市公司會計舞弊的經(jīng)濟學根源。在實踐方面，促使上市公司提高自身素質(zhì)，加強整個社會的誠信道德建設(shè)，有利于增加會計信息的透明度和決策有用性，降低投資者的投資風險和成本，有效地保護投資者的利益。 一、國內(nèi)外會計舞弊識別研究綜述 （ 一 ）國外關(guān)于會計舞弊征兆綜述 Albrecht Romney 以問卷調(diào)查方式證實了公司會計舞弊的征兆可以使用 “ 紅旗 ” 標志； Beneish 研究發(fā)現(xiàn)，負債比重和增長速度、股價的變動可作為判定會計舞弊的風險因素。公司銷售額及應收款增加 、資產(chǎn)利用效率下降、銷售利潤率異常也預示著會計舞弊的征兆。 COSO 報告發(fā)現(xiàn)，舞弊公司的獨立董事在董事會中所占比例較小，外部董事和獨立董事任期比較短，并且兩者持股比例低于非舞弊公司。 Summers and Sweeney 對會計舞弊實證研究表明，在舞弊發(fā)生前，公司有較高的存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)報酬率。經(jīng)理人員為了提高自己利益，會在舞弊被發(fā)現(xiàn)或帶來負面影響以前進行股票交易行為。 Lee Ingram and Howard 分析論證發(fā)現(xiàn)，會計舞弊與應計部分相聯(lián)系，現(xiàn)金流量值小于盈余是舞弊存在的一個信號，舞弊公司的經(jīng)營自由現(xiàn) 金流比較低，財務杠桿高、應收賬款余額也較高，有比其資產(chǎn)更高的市場回報，但其資產(chǎn)和銷售絕對額通常較小。 （ 二 ）國內(nèi)關(guān)于會計舞弊征兆綜述 反映企業(yè)資產(chǎn)營運情況的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標，反映盈利能力的銷售利潤率、成本費用率指標，反映企業(yè)償債能力的資產(chǎn)負債率指標等可作為上市公司會計舞弊的檢測指標。陳信元等總結(jié)會計舞弊的公司特征： “ 連續(xù)兩年虧損，第三年的業(yè)績?nèi)匀粵]有改善的公司；在短期內(nèi)經(jīng)常發(fā)生關(guān)聯(lián)交易和資本運作的上市公司；股票價格和經(jīng)營成果變化很大的上市公司；行業(yè)經(jīng)營狀況不景氣或整個行業(yè)競爭過于激烈的上市公 司等，發(fā)生舞弊的可能性會提高 ” 。章美珍對銀廣廈舞弊案分析，認為內(nèi)部控制制度不健全者，行業(yè)政策經(jīng)常變化者、經(jīng)營產(chǎn)生的盈余小于經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，即盈利質(zhì)量較差者，舞弊可能性加大。丁友剛、郝玉芹認為財務舞弊主要來自于三方面的原因：壓力、機會和開脫違法行為的價值觀。申草指出中國上市公司財務舞弊三個新的特征：舞弊數(shù)量大幅上漲；現(xiàn)金舞弊金額大增；串通舞弊案例增加。陳國欣、劉立國等的研究表明，盈利能力、法人股比例持股比例、獨立董事、監(jiān)事會的規(guī)模、內(nèi)部控制制度、審計意見等變量與財務舞弊存在很大的關(guān)聯(lián)。曹利的研究結(jié)論 表明，董事會成員持股多的上市公司、公司治理結(jié)構(gòu)薄弱的上市公司更有可能發(fā)生會計舞弊。 二、上市公司會計舞弊現(xiàn)狀、表現(xiàn)形式及動因分析 （ 一 ）上市公司會計舞弊現(xiàn)狀分析 COSO2010 年發(fā)布的虛假財務報告的研究顯示，在 SEC 調(diào)查的舞弊案件中檢查了 350 例，有超過 30 起舞弊公司涉及舞弊金額超過 5 億美元，其中 CEO 和 /CFO 涉入在內(nèi)的案件占 89%， 60%以上屬于收入舞弊案件。根據(jù)中國證監(jiān)會披露的 2003 年 1 月到 2010年 12 月對 120 家上市公司處罰公告，經(jīng)過分析整理得出：舞弊公司涉及到多個 行業(yè)，盡管分布不均衡但以制造業(yè)和綜合業(yè)比較集中， 120 家舞弊公司分屬于 12 個行業(yè)，其中 59 家舞弊公司屬于制造業(yè)，占舞弊總案例數(shù)的 49.17%，綜合業(yè)舞弊公司位于第二，其后是信息技術(shù)業(yè)，后兩者之和占舞弊總案例數(shù)近 20%，在社會服務業(yè)發(fā)生的舞弊較少。截止到 2010年， 2003 年和 2005 年有 11 家上市公司被公告處罰， 2004年有 18 家上市公司被公告處罰， 2006 年有 15 家上市公司被公告處罰，占舞弊上市公司總數(shù)的 12.5%； 2007 年至 2009 年分別占被處罰總數(shù)的 10%、 11.67%、 12.5%， 2010 年處罰公告涉 24 家上市公司，占 8 年來舞弊上市公司總數(shù)的 20%。由此可以看出，金融危機后，我國受處罰的舞弊上市公司是明顯增加的。上市公司會計舞弊是很難控制的。此外，舞弊持續(xù)年度 2-4 年的上市公司近 70 家，在所有舞弊 120 家上市公司中占到 60%，說明我國上市公司會計舞弊具有連續(xù)性。從 120家會計舞弊公司的具體內(nèi)容來看，會計舞弊主要有年度財務報告會計舞弊、中期報告舞弊、重大事項未及時披露、虛假信息披露等。 （ 二 ）上市公司會計舞弊表現(xiàn)形式 袁小勇指出舞弊行為主要方法有：在期末虛構(gòu)、提前確認收入；高估或 虛構(gòu)資產(chǎn)入賬；虛構(gòu)或隱瞞交易事項；利用關(guān)聯(lián)方交易；濫用會計政策、會計估計及變更，濫用差錯更正等違反交易實質(zhì)的手法 ” 。 利用收入粉飾財務報告已成為全世界舞弊行為者的共同偏好。無論是國外還是我國的財務報告舞弊大案，通過收入舞弊手段已成為全世界通用的舞弊語言。秦榮生指出舞弊的變現(xiàn)形式主要有：提前確認收入或不符合收入確認原則的收入被確認；虛增利潤；不計或少列負債；將本期營業(yè)收入推遲到下期確認；將未來費用提前至本期確認。李若山分析上市公司常用的舞弊手段有：虛列交易；收入、費用計列不準確，濫用借款費用的會計處理方法來調(diào) 節(jié)利潤；財務費用不予列示；長期股權(quán)投資核算不當，改變合并范圍調(diào)節(jié)利潤；不符合實際地調(diào)整折舊年限，甚至漏提折舊；資產(chǎn)減值準備計提有誤；重大事項隱瞞或不披露；虛列資產(chǎn)。Albrecht and Williams 的研究認為，財務報告中出現(xiàn)無法解釋的變化、收益質(zhì)量下降、大額交易、高額負債、無法收回應收賬款等問題。此外，產(chǎn)品或客戶過于集中、管理當局經(jīng)常變動、外部審計師變更、關(guān)聯(lián)方之間交易、與客戶或供應商之間有關(guān)聯(lián)關(guān)系等也是舞弊的表現(xiàn)方式。此外，筆者通過對上市公司舞弊案例分析得出以下結(jié)論。首先，上述舞弊手段都是與利潤 指標緊密相關(guān)的，近年來利用貨幣資金舞弊是更加多見的手段。其次，不論收入、成本費用、資產(chǎn)或是負債舞弊，大多數(shù)有關(guān)聯(lián)方的參與。主要表現(xiàn)有：關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化；將一項關(guān)聯(lián)交易運作成兩項非關(guān)聯(lián)交易；集團公司向子公司轉(zhuǎn)移價差進行購銷；虛構(gòu)交易事實，調(diào)節(jié)產(chǎn)品和原材料的價格；高于或低于市場價格進行資產(chǎn)置換和股權(quán)置換；收付管理費調(diào)節(jié)利潤等。再次，通過資產(chǎn)重組、剝離、模擬或局部改制的手段，將劣質(zhì)資產(chǎn)、潛虧或成本費用剝離，將虧損企業(yè)模擬成盈利企業(yè)，或者根據(jù)公司的需要，采用協(xié)議定價的方式，使利潤在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移。近年來常用的舞弊手 段還包括利用報表附注舞弊，主要表現(xiàn)形式有關(guān)聯(lián)方占用資金、違規(guī)為大股東提供擔保、未決訴訟、大額融資事項、資產(chǎn)質(zhì)押、對外重大投資等事項不予披露，配股資金的使用情況與披露信息不符、披露虛假控制人等現(xiàn)象。 （ 三 ）上市公司會計舞弊的機會和動因 （ 1）上市公司內(nèi)部、外部制衡機制嚴重失衡。股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，呈現(xiàn)出國有股或法人股一股獨大的股權(quán)結(jié)構(gòu)，存在嚴重的內(nèi)部人控制問題；董事監(jiān)督職能弱化，獨立董事喪失其獨立性；監(jiān)事會監(jiān)督職能虛設(shè)，無法對公司董事會和管理層的經(jīng)營決策和管理行為進行制約。外部制衡機制的失衡表現(xiàn)為：經(jīng) 理人市場不健全；注冊會計師審計不稱職，為了維持與公司的良好關(guān)系和眼前利益，有的注冊會計師違背職業(yè)道德，面對舞弊，出具無保留意見的審計報告等，為造假者服務。（ 2）委托代理關(guān)系失衡。所有者和管理層各自利益不同，作為理性經(jīng)濟人，目的是追求自身利益最大化，管理者憑借其占有的信息優(yōu)勢，操縱財務信息進行舞弊，實現(xiàn)自身利益；所有者和管理者之間存在委托代理關(guān)系，信息不對稱，進而產(chǎn)生逆向選擇和道德風險問題，給管理層舞弊提供了機會。（ 3）缺乏嚴厲懲罰措施。會計舞弊行為披露后往往沒有得到應有的懲罰，無法對主導舞弊行為加于震懾和約 束。我國對會計舞弊的處罰主要有經(jīng)濟處罰、行政處罰和刑事處罰和賠償。相對與國外的處罰力度比較輕。如 ST 建通在重組中虛增營業(yè)收入、虛增利潤，導致上市公司年度報告虛假記載利潤，對其處罰僅是給予警告并處以罰款。由于處罰機制不嚴厲，導致舞弊者的成本偏低，相對于其取得的巨大收益而言，外部制衡作用受到抑制。（ 4）獲取信貸資金和商業(yè)信用。銀行從其貸出資金的安全性考慮，愿意將資金貸給經(jīng)營業(yè)績好、現(xiàn)金回收速度快的公司，經(jīng)營業(yè)績不好的公司，為獲得貸款，采取財務報告舞弊的行為。同樣為獲取供應商的商業(yè)信用也采取此類舞弊方式。（ 5）操 縱股價。股價價格上升能與管理層的相關(guān)利益成同方向變化，顯示高管人員的價值和能力。在此誘惑下，一些公司管理層與券商合作，通過會計舞弊，達到操縱股價的目的。（ 6）地方政府發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟及提高業(yè)績的需要。上市公司募集的資金可以推動當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，地方政府可借此提高工作業(yè)績。而上市指標難度大，資源又非常緊張，許多地方政府不愿讓上市公司失去已有的籌資功能和資格。有的地方政府通過采用稅收優(yōu)惠、財政補貼的形式幫助上市公司實現(xiàn)盈利目標，為上市公司操縱利潤、粉飾財務報表提供了方便。有了地方政府的援助，為進一步實現(xiàn)增發(fā)或者配股的 條件，或為提高配股的價格，從資本市場上籌集更多的資金，上市公司制造、披露虛假會計信息，虛增利潤或少報虧損，欺騙投資者。 三、會計舞弊的治理對策 （ 一 ）進一步細化會計準則，提高非財務指標的地位 會計準則作為一種分配標準，有效地保證了公平及合理，地控制了會計舞弊產(chǎn)生的動因。我國會計準則日臻完善并達到與國際接軌的目標。如新準則對于存貨發(fā)出計價方法進行修訂，要求上市公司一律采用 “ 先進先出法 ” ，取消 “ 后進先出法 ” ，減少了利潤操縱的空間。新準則對資產(chǎn)減值準備的變革體現(xiàn)在對減值準備的沖回有嚴格的規(guī) 定，長期資產(chǎn)減值準備只允許在資產(chǎn)處置時，再進行相應的沖回，這一規(guī)定使上市公司無法再通過利用計提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值損失進行利潤操縱，對遏制上市公司舞弊起到重要作用。新準則對合并范圍的確定不以股權(quán)比例作為衡量標準，遵循實質(zhì)重于形式的會計原則，即使子公司的所有者權(quán)益為負數(shù)，只要持續(xù)經(jīng)營，也納入合并范圍。切斷了一些上市公司為將業(yè)績不好的子公司從合并范圍中剔除而降低投資比例，從而粉飾合并財務報表的手段。新準則的出臺雖然在一定程度上對舞弊問題起到了遏制作用，但會計準則仍然有待于進一步完善，在具體準則的使用指南中，可以根據(jù)不 同準則所規(guī)范事項的性質(zhì)、規(guī)范要求進一步細化。西方的會計準則不斷在 “ 灰色地帶 ” 上制定詳細的規(guī)則，使得舞弊的空間逐漸減少。我國可以借鑒國外 “ 灰色地帶 ” 方面的研究成果。如對于公允價值計量的問題，可以在參考 IASC 和 FASB 所制定的規(guī)則，出臺一些輔助政策進行規(guī)范。對于特殊行業(yè)的會計準則，在制定上可參照國外的經(jīng)驗，提高準則間的關(guān)聯(lián)度，從根本上防治會計舞弊。此外，我國上市公司采用篡改財務信息達到規(guī)定的財務指標，要減少這些舞弊，可以提高非財務指標的地位，實踐中非財務指標更能反映企業(yè)的某些深層次問題。目前法規(guī)中規(guī)定的非財務 指標，可操作性不強，易被忽略掉。因此，應當將非財務指標加以具體、明晰化，讓其在資本市場中發(fā)揮更大的作用。 （ 二 ）加強誠信道德建設(shè)，優(yōu)化內(nèi)部控制 會計舞弊現(xiàn)象深層次的原因在于誠信道德的缺失。治理會計舞弊的關(guān)鍵還在在于加強誠信道德建設(shè)，主要可從以下三方面著手：加強管理者的誠信道德建設(shè)，加大對管理者的誠信教育；加強從業(yè)人員的誠信道德建設(shè)，將建立社會評價機制、賞罰機制和強化輿論監(jiān)督三者結(jié)合；加強 CPA 的誠信道德建設(shè)，采取社會公開評價機制，建立會計師事務所誠信等級評價制度，并建立 CPA 誠信檔案。 以內(nèi)部審計為核心建立舞弊風險的內(nèi)部防控體系。建立風險預警機制，規(guī)避事前風險。我國的內(nèi)控系統(tǒng)建設(shè)全面考慮社會環(huán)境，要從整體出發(fā)，滿足組織要求，從更廣闊的角度建設(shè)內(nèi)控制度。以此作為行業(yè)、部門建設(shè)內(nèi)部控制的原則，形成評價內(nèi)部控制的統(tǒng)一標準，并與企業(yè)規(guī)模、業(yè)務范圍、集中程度和風險水平等相適應。正如 COSO 在報告中所提出的，中國需要建立一個符合各方利益要求的通用內(nèi)部控制準則；提供一個標準的內(nèi)部控制指南，不同規(guī)模、性質(zhì)的企業(yè)或組織都以此為標準，對自身的內(nèi)部控制系統(tǒng)進行評價，在此基礎(chǔ)上加以完善和改進。 （ 三 ）完善內(nèi)、外部制衡機制 公司內(nèi)部制衡機制發(fā)揮作用能有效控制會計舞弊。為此提出以下建議：一是建立健全公司的組織結(jié)構(gòu)。公司治理的基石是健全的組織結(jié)構(gòu)，上市公司應按照監(jiān)管部門要求，建立健全董事會及下屬專門委員會、股東會、監(jiān)事會等機構(gòu)，以保證合法合規(guī)性。部分公司在設(shè)立審計等專門委員會基本要求的同時，也應該探索建立風險委員會、關(guān)聯(lián)交易委員會、社會責任委員會等個性化的機構(gòu)。二是優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變股權(quán)過度集中的狀態(tài)，建立多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成多個大股東相互制衡的良好機制，有效治理會計舞弊。三是大力培育機構(gòu)投資者。他們 在信息、專業(yè)化水平和人員配備等方面具有優(yōu)勢，可以督促管理層經(jīng)營好投資的公司，以獲得更多的收益。目前的機構(gòu)投資者大多是追求短期收益，為了使內(nèi)部制衡能更好地發(fā)揮效果，要大力培育具有不同投資理念、不同所有制結(jié)構(gòu)的機構(gòu)投資者，如鼓勵基金公司、非銀行金融機構(gòu)、保險公司及外資等機構(gòu)長期持股。四是發(fā)揮銀行的制衡作用。德國的銀行主導型治理模式，就是在對中小股東保護較弱、資本市場不發(fā)達的情況下形成的，引導銀行長期持股，銀行利益與公司緊密聯(lián)系在一起，同時具有公司債權(quán)人和大股東的雙重身份，形成相互制衡的格局，銀行就會利用其信息優(yōu) 勢參與公司內(nèi)部治理，加強對管理層的約束和監(jiān)督。五是完善獨立董事制度?？梢蕴岣擢毩⒍略诙聲械谋壤?，在美國，獨立董事多于內(nèi)部董事，占董事總數(shù)的平均比例為 62%，獨立董事在美國公司能發(fā)揮出制衡作用，作為一種國際趨勢，提高獨立董事在董事會中所占的比例。此外，保證獨立董事獨立性的關(guān)鍵之處還在于完善獨立董事的聘用機制，改變獨立董事的提名由控股股東操縱的局面，發(fā)揮其監(jiān)督和約束的作用。六是增強對管理層的激勵和約束。會計舞弊現(xiàn)象還說明了公司對管理層的激勵和約束不到位。公司對管理層的激勵措施，應盡量長期化、詳細化，如分期 支付獎金、以 “ 工齡 +任職期間的效益 ” 計算的離職獎金，帶有限定性條件的認股權(quán)證等，不合理的目標定位將容易誘使管理者進行舞弊，所以應使使管理者的責任目標與公司的可持續(xù)發(fā)展聯(lián)系起來。還可以設(shè)計彈性化激勵和約束條款，引導管理者的行為，公司可根據(jù)情況變化確定管理者的報酬，達到一定程度上制衡的作用。如何完善公司外部制衡機制可從以下方面進行：首先，改變經(jīng)理人聘用制度，逐步培育和發(fā)展我國的經(jīng)理人市場，建立經(jīng)理人力資源信息庫。通過建立一系列的保障體系來培育經(jīng)理人市場，制定和出臺相關(guān)法律法規(guī)作為經(jīng)理人市場運行的保障、發(fā)揚誠實守 信的品德、強化社會輿論對經(jīng)理人市場的監(jiān)督等。其次，加強 CPA 的外部監(jiān)督制衡作用。為提高我國 CPA 審計獨立性，使其外部制衡功能得到充分發(fā)揮，提出如下建議：首先，改變會計師事務所的聘任和報酬支付制度。目前被審計單位管理層控制著審計機構(gòu)的決定權(quán)，并負責支付其報酬，導致注冊會計師失去其獨立性，喪失了其應有的外部制衡功能。為此，可嘗試采用美國 JRonen 提出的財務信息保險制度。即上市公司以財務報告為投保對象，由保險公司聘請會計師事務所進行獨立審計。如果財務報告存在舞弊，保險公司將承擔保險責任，保險公司為其自身利益 不受損失，會充分揭示公司舞弊行為，從而抑制舞弊的發(fā)生。財務信息保險制度的使用，會外部制衡機制，使得會計師事務所、保險公司、上市公司三者之間形成有效的制衡關(guān)系。其次，實行定期審計輪換制度。此外，推行有限責任合伙制，加大注冊會計師的過失成本，還可采用多名注冊會計師聯(lián)署簽名的辦法，多位名 CPA 之間會形成一種制衡機制，能更有效地抑制舞弊的發(fā)生。最后，注冊會計師提高職業(yè)判斷能力和加強應對舞弊風險能力。注冊會計師對被審計單位經(jīng)營環(huán)境了解的越充分，則在防范舞弊風險的判定上越準確。樹立與內(nèi)部控制相適應的風險觀，提高舞弊審 計的效果和效率。審計判斷是一個循環(huán)往復過程，注冊會計師正是在審計判斷結(jié)果的不斷反饋中調(diào)減其判斷誤差，使其職業(yè)判斷能力不斷提高。注冊會計師需要具備相關(guān)專業(yè)知識，不斷積累舞弊審計經(jīng)驗，提高舞弊審計技術(shù)。 （ 四 ）加大對舞弊做法的處罰執(zhí)行力度 舞弊行為主體是一個經(jīng)濟利益體，當舞弊的預期收益高于執(zhí)行成本時，他會鋌而走險進行財務舞弊。所以，加大對舞弊行為者的處罰力度，在原有承擔行政責任基礎(chǔ)上加重對刑事責任的追究，并且要加大罰金力度和賠償金額，這些措施將大大提高舞弊主導者