壽險(xiǎn)公司退保受金融環(huán)境的影響及對(duì)策研究[文檔資料]

壽險(xiǎn)公司退保受金融環(huán)境的影響及對(duì)策研究 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 2008 年至今，央行不斷加息、提高存款準(zhǔn)備金利率，用以應(yīng)對(duì) “ 復(fù)合式通脹 ” 這一我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)中的首要問(wèn)題，作為金融資本市場(chǎng)中的壽險(xiǎn)公司，在這不斷變換的環(huán)境中，究竟會(huì)受到怎樣的影響呢？ 對(duì)此，我們以壽險(xiǎn)公司的主要經(jīng)營(yíng)預(yù)警指標(biāo) -退保來(lái)做以分析與探討。 一、退保概念的界定 退保是指在保險(xiǎn)合同沒(méi)有完全履行時(shí)，經(jīng)投保人和被保險(xiǎn)人申請(qǐng)，在保險(xiǎn)合同到期日前終止繳費(fèi)并解 除合同，保險(xiǎn)公司扣除一定的費(fèi)用，投保人可以獲得保單現(xiàn)金價(jià)值的行為。壽險(xiǎn)保單的現(xiàn)金價(jià)值都是由精算師根據(jù)各項(xiàng)情況和假設(shè)條件精算而得的。 退保是壽險(xiǎn)業(yè)普遍實(shí)施的保護(hù)解約雙方利益的交易制度，壽險(xiǎn)退保并不必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)，但退保增加到某種程度，或突然發(fā)生大規(guī)模集中退保，則會(huì)形成威脅到壽險(xiǎn)公司正常經(jīng)營(yíng)的退保風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谶@里稱(chēng)之為非正常退保。無(wú)論從公司經(jīng)營(yíng)大局來(lái)講還是從產(chǎn)品的適應(yīng)性來(lái)講，退保率都是不容忽視的重要預(yù)警指標(biāo)。 二、退保的內(nèi)外成因 （一）外部因素 1、通貨膨脹因素 通貨膨脹作為一種常見(jiàn)的貨幣經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是貨幣總量相對(duì)商品總量不斷放大現(xiàn)象。在通貨膨脹率上升階段，市場(chǎng)投資收益率高，保險(xiǎn)公司給消費(fèi)者承諾的收益率也較高。不過(guò)，一旦通貨膨脹率由極轉(zhuǎn)衰，市場(chǎng)各種投資品的收益率必然隨之下跌，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益水平也會(huì)較通貨膨脹率高企時(shí)期向消費(fèi)者承諾的水平有較大差距，必然引發(fā)大量的退保。 2、利率因素 利率是計(jì)算壽險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債成本和投資收益的重要參考依據(jù)， 一般情況下，退保率與銀行的儲(chǔ)蓄利率呈同方向變化。從保單的被保險(xiǎn)人的角度來(lái)看，升息會(huì)帶來(lái)未來(lái)被保險(xiǎn)人發(fā)生滿(mǎn) 期、理賠事件時(shí)，所獲得的保險(xiǎn)給付從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，是有所減少的。同時(shí)，當(dāng)銀行利率升高時(shí)，其他金融產(chǎn)品的收益率隨之提高，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)說(shuō)，被保險(xiǎn)人的機(jī)會(huì)成本增大，可以把同樣的錢(qián)用作其他的金融投資，用來(lái)賺取更大的利潤(rùn)，在替代效應(yīng)的影響下，退保率就會(huì)提高。 3、股市因素 股票市場(chǎng)的波動(dòng)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)突發(fā)性退保事件的主要誘因。一方面， 股市大盤(pán)一路上漲的大好形勢(shì)下，追逐利益最大化投資動(dòng)機(jī)，使得許多投資者退保，用來(lái)盤(pán)活資金注入股市，從而發(fā)生所謂的 “ 退保潮 ” 。另一方面，當(dāng)股市大盤(pán)深行下挫的時(shí)猴， 壽 險(xiǎn)公司資產(chǎn)縮水和投資收益大幅的下降，會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)公司的內(nèi)在價(jià)值造成嚴(yán)重的縮水，保單持有人的信心下降。投連、分紅保險(xiǎn)首當(dāng)其沖的受到影響。 4、其他金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的替代性 隨著金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程的逐步發(fā)展，各家壽險(xiǎn)公司都發(fā)現(xiàn)了銀行郵政保險(xiǎn)的巨大市場(chǎng)潛力，紛紛將眼光瞄向了可以帶來(lái)巨額保費(fèi)規(guī)模的銀行郵政渠道可以售賣(mài)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中。它的特點(diǎn)是偏重儲(chǔ)蓄，帶有一定的分紅收益，承保手續(xù)簡(jiǎn)單，退保損失較少。由于保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在銀行的火爆銷(xiāo)售，銀行也紛紛學(xué)習(xí)效仿，推出自己的銀行理財(cái)產(chǎn)品，比如基金等。相似的產(chǎn) 品，再加上銀行的偏重銷(xiāo)售，就會(huì)出現(xiàn)商品的替代、競(jìng)爭(zhēng)性問(wèn)題。 （二）內(nèi)部因素 根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)近期做的退保原因的調(diào)查的結(jié)果顯示： 46.91%的客戶(hù)選擇退保的原因是對(duì)分紅險(xiǎn)的收益率不滿(mǎn)，有 11.34%的客戶(hù)選擇退保的原因在于買(mǎi)保險(xiǎn)時(shí)遭遇銷(xiāo)售誤導(dǎo)，有 7.73%的客戶(hù)選擇退保的原因在于對(duì)于保險(xiǎn)公司服務(wù)不滿(mǎn)。 1、產(chǎn)品內(nèi)在方面的局限性 隨著金融一體化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和保險(xiǎn)行業(yè)做大保費(fèi)規(guī)模的內(nèi)在需要，各家保險(xiǎn)公司大力銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄投資分紅型的保險(xiǎn)，這類(lèi)保險(xiǎn)從保險(xiǎn)主要功能來(lái)看，側(cè)重于儲(chǔ)蓄投 資，滿(mǎn)期后的總收益一般與銀行存款收益持平或略高。加之為了迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，繳費(fèi)主要為 “ 躉交 ” 方式。這種經(jīng)營(yíng)策略在短期內(nèi)可以為公司帶來(lái)巨大的保費(fèi)規(guī)模，占領(lǐng)市場(chǎng)份額，但同時(shí)也埋下了一定的潛在危機(jī)。近年來(lái)，雖然國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司都強(qiáng)調(diào)要突出內(nèi)在價(jià)值和效益導(dǎo)向， 進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整， 但在長(zhǎng)期慣性作用下， 壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品仍以?xún)?chǔ)蓄投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 2、銷(xiāo)售誤導(dǎo) 保險(xiǎn)作為商品，它的本質(zhì)實(shí)際上就是一種信譽(yù)承載。但是保險(xiǎn)銷(xiāo)售人員事前不告知退保手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或不提前告知故意不提退保有損失的現(xiàn)象卻屢有發(fā)生 ，這些銷(xiāo)售誤導(dǎo)已經(jīng)成了壽險(xiǎn)行業(yè)的頑疾，嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)行業(yè)的形象和聲譽(yù)，同時(shí)，銷(xiāo)售誤導(dǎo)往往會(huì)產(chǎn)生退保糾紛，由于銷(xiāo)售誤導(dǎo)引發(fā)的退保問(wèn)題特別是集中退保、群體退保，嚴(yán)重危害到公司日常的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。 3、后期服務(wù)方面 壽險(xiǎn)公司對(duì)于客戶(hù)承保進(jìn)來(lái)的保單的后期的服務(wù)，也是影響到保險(xiǎn)合同能否正常運(yùn)行，不發(fā)生保單退保行為的重要方面，這里包括管理系統(tǒng)的缺失，營(yíng)銷(xiāo)員考核管理的缺失和服務(wù)的缺失。 三、退保風(fēng)險(xiǎn)的危害 （一）退保會(huì)影響壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流安全 壽險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)時(shí)會(huì)根 據(jù)歷史退保數(shù)據(jù)為每個(gè)產(chǎn)品擬定一個(gè)退保率，用以計(jì)算營(yíng)運(yùn)費(fèi)用及公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)的平穩(wěn)性。如果現(xiàn)實(shí)的退保率高于擬定退保率，公司的正常經(jīng)營(yíng)將受到影響。非正常退保常常表現(xiàn)為大量現(xiàn)金的急速流出（有些類(lèi)似于銀行短期擠兌），給壽險(xiǎn)公司造成流動(dòng)性危機(jī)，正常的運(yùn)營(yíng)將無(wú)法保證。 （二）退保會(huì)大幅降低壽險(xiǎn)公司的利潤(rùn) 保險(xiǎn)公司的主要利潤(rùn)來(lái)自于 “ 利源 ” 和資金運(yùn)作所獲的投資收益。 “ 利源 ” 主要包括：利差、死差、費(fèi)差、退保差、準(zhǔn)備金釋放五部分。退保會(huì)在短時(shí)期內(nèi)增大實(shí)際退保支出，使得退保差益減少，從而影響到利潤(rùn)的獲 得。 （三）退保率會(huì)加劇逆選擇風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)的特性容易讓認(rèn)為自己身體狀況較差或危險(xiǎn)性較大的人，積極投保，身體狀況健康或危險(xiǎn)性較小的人，較不急著投保，這種傾向，稱(chēng)為逆選擇。身體條件較差的人群選擇比較愿意購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)或申請(qǐng)續(xù)保，而身體條件較好的人群在購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)或續(xù)保方面的意愿較小。退保率的