醫(yī)院終端數(shù)據(jù)研究：神經(jīng)系統(tǒng)、腫瘤用藥繼續(xù)高速增長(zhǎng)，抗感染和心血管藥物亦不乏亮點(diǎn)

請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 行業(yè)報(bào)告2010 年 7 月 27 日醫(yī)藥生物 周銳 S0960207090141 余文心 評(píng)級(jí)調(diào)整： 首次 行業(yè)基本資料 上市公司家數(shù) 148 總市值（億元） 10191 占 A 股比例（%） 1.83% 平均市盈率（倍） 110.13 行業(yè)表現(xiàn) （%） 1M 3M 6M 醫(yī)藥生物 2.26 -15.1 4.83 上證綜合指數(shù) 1.40 -12.8 -14.2-51%-34%-17%0%17%34%51%68%2009/7 2009/11 2010/3 2010/6069401388020820277603470041640成交金額 醫(yī)藥生物 上證綜合指數(shù)相關(guān)報(bào)告 行業(yè)研究-醫(yī)藥終端數(shù)據(jù)研究（西藥） 2009-05-28 行業(yè)研究-醫(yī)藥終端數(shù)據(jù)研究（中藥） 2010-06-30 醫(yī)藥生物行業(yè) 看好醫(yī)院終端數(shù)據(jù)研究（西藥）神經(jīng)系統(tǒng)、腫瘤用藥繼續(xù)高速增長(zhǎng)，抗感染和心血管藥物亦不乏亮點(diǎn)近日 SFDA 南方所發(fā)布了 2009 年醫(yī)院終端數(shù)據(jù)，因西藥樣本醫(yī)院一度擴(kuò)大到 22 個(gè)城市，我們經(jīng)過(guò)與數(shù)據(jù)方的多次溝通后發(fā)布了本年度樣本醫(yī)院西藥終端數(shù)據(jù)的分析。 樣本醫(yī)院購(gòu)藥金額保持較快增長(zhǎng)。 樣本醫(yī)院西藥購(gòu)藥金額 2009 年同比增長(zhǎng) 44.7%，較 08 年有大幅增長(zhǎng)，整體處于較高水平；市場(chǎng)份額超過(guò)5%的類別增速均超過(guò)了 40%，相比較而言，神經(jīng)系統(tǒng)藥物增速最快、心血管藥物增速相對(duì)較慢； 抗感染基數(shù)大，增長(zhǎng)良好，產(chǎn)品更新?lián)Q代機(jī)會(huì)可觀。 抗感染藥物多年來(lái)一直是國(guó)內(nèi)醫(yī)院終端用藥金額的第一名，以抗細(xì)菌藥物為主。各細(xì)分類別排名前十名藥物變化較大，二線藥物群星涌現(xiàn)，表明產(chǎn)品更新?lián)Q代帶來(lái)的機(jī)會(huì)相當(dāng)可觀； 抗腫瘤靶向制劑引領(lǐng)高增長(zhǎng)。 抗腫瘤藥物 09 年同比增長(zhǎng) 34.4%，表現(xiàn)出很高的成長(zhǎng)性，其中利妥昔單抗、吉非替尼等靶向藥物表現(xiàn)突出，預(yù)示著未來(lái)抗腫瘤藥物研發(fā)的發(fā)展方向； 心血管空間大，競(jìng)爭(zhēng)激烈。 心血管藥物中細(xì)分類別差異較大，高血壓藥物中沙坦類全面走向前臺(tái)，但競(jìng)爭(zhēng)也十分激烈，復(fù)合輔酶、烏司他丁、磷酸肌酸等表現(xiàn)突出；國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口替代過(guò)程并非一帆風(fēng)順。 消化系統(tǒng)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。 抗酸藥中質(zhì)子泵抑制劑類藥物占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，糖尿病藥物阿卡波糖霸主地位鞏固，胰島素類似物高速增長(zhǎng)；目前外企藥物依然占據(jù)主導(dǎo)，但不少國(guó)內(nèi)企業(yè)漸露頭角，有望分享高成長(zhǎng)的盛宴。 血液及造血系統(tǒng)血漿瓶頸難緩解。 血液制品份額受制于血漿資源，血漿代用品空間日益擴(kuò)大； 神經(jīng)系統(tǒng)高增長(zhǎng)已經(jīng)開(kāi)啟。 麻醉鎮(zhèn)痛藥、抗癲癇藥物的高增長(zhǎng)已經(jīng)開(kāi)始，亮點(diǎn)眾多。抑郁癥藥物還需要等待； 終端數(shù)據(jù)展現(xiàn)了諸多的增長(zhǎng)點(diǎn)，我們看好各個(gè)快速增長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司，也看好受益于各領(lǐng)域產(chǎn)品更新?lián)Q代的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。 股票代碼 股票名稱 09EPS 10EPS 11EPS 12EPS 09PE 10PE 11PE 12PE 投資評(píng)級(jí)600276 恒瑞醫(yī)藥 0.89 1.07 1.33 1.69 45.93 38.37 30.86 24.29 強(qiáng)烈推薦002262 恩華藥業(yè) 0.23 0.32 0.47 0.71 83.42 60.01 41.09 27.31 強(qiáng)烈推薦600079 人福醫(yī)藥 0.43 0.50 0.64 0.87 39.77 33.81 26.53 19.45 推薦 002422 科倫藥業(yè) 1.78 2.58 3.51 5.03 58.79 40.57 29.84 20.86 推薦 000963 華東醫(yī)藥 0.87 0.82 1.04 1.29 27.82 29.48 23.34 18.83 強(qiáng)烈推薦002038 雙鷺?biāo)帢I(yè) 0.97 1.49 1.95 1.96 41.07 26.73 20.38 27.55 推薦 000513 麗珠集團(tuán) 1.63 1.70 2.16 2.16 22.35 21.44 16.87 19.97 推薦 600161 天壇生物 0.43 0.61 0.59 0.68 49.02 34.82 36.03 31.44 推薦 600867 通化東寶 0.13 0.26 0.34 0.51 80.81 39.19 30.24 20.47 推薦 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 2/71一、09 年醫(yī)院終端西藥整體數(shù)據(jù)分析 .6 1.1 樣本醫(yī)院西藥終端整體增長(zhǎng)情況 . 6 1.2 細(xì)分類別份額變化和增長(zhǎng)情況 . 6 二、抗感染藥物基數(shù)大，增長(zhǎng)良好 .8 2.1 抗感染藥物細(xì)分類別份額及增速 . 8 2.2 抗細(xì)菌藥物 產(chǎn)品更新?lián)Q代機(jī)會(huì)可觀 . 8 2.2.1 頭孢替安哈藥股份（哈藥總廠） . 9 2.2.2 頭孢米諾明治制果、立健、華藥集團(tuán) . 9 2.2.3 左氧氟沙星日本第一制藥、揚(yáng)子江、浙藥、雙鶴藥業(yè) . 10 2.2.4 頭孢孟多臺(tái)灣生達(dá)、海南靈康、華北制藥 . 10 2.2.5 美羅培南健康元（海濱） 、日本住友、海正藥業(yè) . 11 2.2.6 哌拉西林 /舒巴坦威爾曼、哈藥、山東瑞陽(yáng) . 11 2.2.7 莫西沙星拜耳 . 12 2.2.8 頭孢吡肟信立泰、施貴寶、白云山（天心） . 12 2.2.9 亞胺培南 /西司他丁 杭州默沙東 . 13 2.2.10 頭孢西丁 信立泰、一致藥業(yè)（致君） . 13 2.3 抗病毒藥物專利藥物引領(lǐng)市場(chǎng) . 14 2.3.1 恩替卡韋施貴寶 . 14 2.3.2 阿德福韋酯天津藥物研究院、葛蘭素史克、正大天晴 . 15 2.3.3 替比夫定諾華 . 15 2.3.4 更昔洛韋湖北科益 . 15 2.3.5 泛昔洛韋北京嘉林 . 16 2.4 抗真菌藥物外資壟斷市場(chǎng) . 16 2.4.1 伏立康唑輝瑞 . 17 2.4.2 伊曲康唑 西安楊森、上海雅培 . 17 2.4.3 卡泊芬凈 默沙東 . 18 2.4.4 兩性霉素 BBEN VENUE、新先鋒 . 18 三、抗腫瘤和免疫抑制劑靶向藥物表現(xiàn)突出 .19 3.1 抗腫瘤藥物和免疫抑制劑細(xì)分類別份額及增速 . 19 3.2 抗腫瘤藥物 靶向制劑引領(lǐng)高增長(zhǎng) . 19 3.2.1 多西他賽 恒瑞醫(yī)藥、賽諾菲、齊魯 . 20 3.2.2 紫杉醇南京思科、施貴寶、太極集團(tuán) . 20 3.2.3 奧沙利鉑 賽諾菲、恒瑞 . 21 3.2.4 吉西他濱禮來(lái)、豪森、譽(yù)衡 . 21 3.2.5 利妥昔單抗羅氏 . 22 3.2.6 復(fù)方斑蝥制劑 益佰制藥 . 22 3.2.7 表柔比星 海正藥業(yè) . 22 3.2.8 吉非替尼阿斯利康 . 23 3.3 免疫刺激劑不乏亮點(diǎn) . 23 3.3.1 胸腺肽 1成都地奧 . 23 3.3.2 參芪扶正注射液 麗珠集團(tuán) . 24 3.4 免疫抑制劑國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快 . 24 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 3/713.4.1 嗎替麥考酚酯 羅氏、華東醫(yī)藥（中美華東） . 25 3.4.2 他克莫司 日本藤澤、海正藥業(yè)、華東醫(yī)藥 . 25 3.4.3 環(huán)孢菌素諾華、華東醫(yī)藥、華北制藥 . 26 四、心血管藥物空間大，競(jìng)爭(zhēng)也相對(duì)激烈 .27 4.1 心血管藥物細(xì)分類別份額及增速 . 27 4.2 心臟病治療藥物潛力品種眾多 . 27 4.2.1 前列地爾北京泰德 . 28 4.2.2 復(fù)合輔酶雙鷺?biāo)帢I(yè) . 28 4.2.3 磷酸肌酸海口奇力 . 28 4.2.4 醒腦靜濟(jì)民可信（無(wú)錫山禾藥業(yè)） . 29 4.2.5 烏司他丁上實(shí)醫(yī)藥（廣東天普） . 29 4.2.6 曲美他嗪施維雅天津 . 30 4.3 周圍血管擴(kuò)張藥中藥占有重要位置 . 30 4.3.1 桂哌齊特四環(huán)醫(yī)藥控股（北京四環(huán)） . 30 4.3.2 法舒地爾天津紅日 . 31 4.3.3 復(fù)方丹參天士力 . 31 4.4 腎素血管緊張素抑制劑沙坦類全面走向前臺(tái) . 31 4.4.1 纈沙坦北京諾華，北藥集團(tuán)（賽科藥業(yè)） . 32 4.4.2 厄貝沙坦賽諾菲、珠海潤(rùn)都、修正、恒瑞 . 32 4.4.3 替米沙坦勃林格殷格翰 . 33 4.4.4 厄貝沙坦 /雙氫克尿噻賽諾菲、正大天晴 . 33 4.4.5 氯沙坦鉀 /氫氯噻嗪默沙東 . 34 4.4.6 坎地沙坦重慶圣華曦 . 34 4.5 鈣通道阻滯劑左氨氯地平一枝獨(dú)秀 . 34 4.5.1 左氨氯地平北京諾華，北藥集團(tuán)（賽科藥業(yè)） . 35 4.6 降血脂他汀亮點(diǎn)眾多 . 35 4.6.1 阿托伐他汀大連輝瑞、嘉林藥業(yè) . 36 4.6.2 辛伐他汀默沙東、諾華、南新 . 36 4.6.3 普羅布考齊魯制藥、頸復(fù)康 . 37 4.6.4 -3 脂肪酸百慧生化、江蘇華瑞 . 37 4.6.5 羅素他汀阿斯利康 . 38 五、消化系統(tǒng)用藥 增長(zhǎng)勢(shì)頭良好 .39 5.1 消化系統(tǒng)藥物細(xì)分類別份額及增速 . 39 5.2 抗酸及消化系統(tǒng)潰瘍藥物拉唑類占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì) . 39 5.2.1 奧美拉唑 阿斯利康、常州四藥、揚(yáng)州奧賽康 . 40 5.2.2 泮托拉唑 德國(guó)安達(dá)、揚(yáng)子江、中美華東 . 40 5.2.3 埃索美拉唑阿斯利康 . 41 5.2.4 雷貝拉唑西安楊森、江蘇豪森、迪康藥業(yè) . 41 5.2.5 水化碳酸氫氧化鎂鋁 北京拜耳、揚(yáng)州一洋 . 41 5.3 糖尿病藥物 阿卡波糖仍獨(dú)占鰲頭 . 42 5.3.1 阿卡波糖 北京拜耳、中美華東 . 42 5.3.2 單組分胰島素禮來(lái)、諾和諾德、通化東寶 . 42 5.3.3 瑞格列奈諾和諾德、江蘇豪森 . 43 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 4/715.3.4 甘精胰島素賽諾菲民生、北京甘李 . 43 5.3.5 羅格列酮 葛蘭素史克、太極集團(tuán) . 44 5.3.6 格列美脲 安萬(wàn)特、徐州萬(wàn)邦 . 44 5.3.7 門冬胰島素 30諾和諾德 . 45 5.3.8 普通胰島素諾和諾德、蘇州禮來(lái)、萬(wàn)邦 . 45 六、血液及造血系統(tǒng)藥物機(jī)會(huì)大，資源緊缺 .46 6.1 血液及造血系統(tǒng)藥物細(xì)分類別份額及增速 . 46 6.2 抗血栓生成藥物氯吡格雷優(yōu)勢(shì)不減 . 46 6.2.1 氯吡格雷 賽諾菲、深圳信立泰 . 47 6.2.2 低分子肝素鈣 葛蘭素史克、天津紅日 . 47 6.3 止血藥 . 48 6.4 抗貧血藥物 VB12 衍生物占據(jù)主導(dǎo) . 48 6.4.1 腺苷鈷胺哈爾濱三聯(lián)、第一生化 . 49 6.4.2 重組人血小板生成素 沈陽(yáng)三生 . 49 6.4.3 多糖鐵復(fù)合物 珠海許瓦茲、南京恒生、山西普德 . 49 6.5 血漿代用品 發(fā)展空間巨大 . 50 6.5.1 氯化鈉 集中度仍然較低 . 50 6.5.2 人血白蛋白外資份額擴(kuò)大 . 51 6.5.3 脂肪乳 江蘇華瑞、白云山僑光、費(fèi)森尤斯 . 51 6.5.4 L-丙氨酰 -L-谷氨酰胺 江蘇華瑞、四川科倫、海南靈康 . 51 6.5.5 人血丙種球蛋白華蘭生物、成都蓉生 d（天壇） 、上海萊士 . 52 6.5.6 羥乙基淀粉費(fèi)森尤斯、長(zhǎng)富（上海醫(yī)藥） 、雙鶴 . 52 6.6 其他血液制品包括 EPO等 . 53 6.6.1 促紅細(xì)胞生成素（ EPO） 沈陽(yáng)三生、上海麒麟鯤鵬、華藥金坦 . 53 6.6.2 纖溶酶 北京賽生 . 54 七、神經(jīng)系統(tǒng)藥物高增長(zhǎng)大幕徐徐開(kāi)啟 .55 7.1 神經(jīng)系統(tǒng)藥物細(xì)分類別份額及增速 . 55 7.2 麻醉劑 二線品種增長(zhǎng)迅速 . 55 7.2.1 異丙酚 阿斯利康 . 56 7.2.2 七氟烷 日本丸石、江蘇恒瑞、百特 . 56 7.2.3 瑞芬太尼人福科技（宜昌人福） . 57 7.2.4 舒芬太尼 IDT、人福科技（宜昌人福） . 57 7.2.5 羅哌卡因 阿斯利康 . 57 7.2.6 依托咪酯恩華藥業(yè)、德國(guó)貝朗 . 58 7.2.7 左布比卡因恒瑞、珠海潤(rùn)都 . 58 7.3 精神興奮藥 抑郁癥藥物增長(zhǎng)還在后面 . 59 7.3.1 神經(jīng)節(jié)苷脂 齊魯制藥 . 59 7.3.2 奧拉西坦廣東世信、哈爾濱三聯(lián)、湖南健朗 . 60 7.3.3 依達(dá)拉奉 江蘇先聲 . 60 7.3.4 鼠神經(jīng)生長(zhǎng)因子 廈門北大之路、舒泰神、海特生物 . 61 7.3.5 帕羅西汀中美史克、華海 . 61 7.4 精神安定藥亮點(diǎn)眾多 . 62 7.4.1 奧氮平 蘇州禮來(lái)、江蘇豪森 . 62 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 5/717.4.2 喹硫平阿斯利康、湖南洞庭 . 63 7.4.3 利培酮 西安楊森、 Alkermes、齊魯、恩華 . 63 7.4.4 咪達(dá)唑侖 恩華藥業(yè) . 64 7.4.5 唑吡坦貴輝制藥、賽諾菲、浙江永寧 . 65 7.4.6 齊拉西酮輝瑞、重慶圣華曦、恩華 . 65 7.5 止痛藥麻醉鎮(zhèn)痛藥表現(xiàn)突出 . 66 7.5.1 枸櫞酸芬太尼 西安楊森、人福 . 66 7.5.2 羥考酮 /對(duì)乙酰氨基酚國(guó)藥順義 . 67 7.5.3 羥考酮北京萌蒂 . 67 7.6 抗癲癇藥增長(zhǎng)迅速、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境寬松 . 67 7.6.1 奧卡西平 北京諾華、四環(huán)醫(yī)藥、人福 . 68 7.6.2 拉莫三嗪中美史克、桂林三金 . 68 7.6.3 左乙拉西坦 UCB. 68 7.6.4 加巴噴丁恩華藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥 . 69 附錄:對(duì)醫(yī)院終端數(shù)據(jù)分析的幾點(diǎn)說(shuō)明 .70 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 6/71一、09 年醫(yī)院終端西藥整體數(shù)據(jù)分析 1.1 樣本醫(yī)院西藥終端整體增長(zhǎng)情況 2009 年 16 城市樣本醫(yī)院的西藥購(gòu)進(jìn)金額同比增長(zhǎng) 44.70%，較 08 年有大幅上漲。 圖 1：樣本城市醫(yī)院終端西藥銷售額及增長(zhǎng)率 01002003004005006007008002005年 2006年 2007年 2008年 2009年億元銷售額增長(zhǎng)率資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 1.2 細(xì)分類別份額變化和增長(zhǎng)情況 抗感染類仍然是樣本城市醫(yī)院終端中購(gòu)進(jìn)金額最大的一類， 09 年占比維持在 24.0%左右。 抗腫瘤藥物和免疫抑制劑類藥物在2006年超過(guò)心血管藥物后成為排名第2的用藥類別，2009 年繼續(xù)維持該地位并有增長(zhǎng)，占醫(yī)院終端藥品購(gòu)進(jìn)金額的17.7%； 心血管藥物占比與 2008 年持平，13.3%的市場(chǎng)份額在西藥中名列第 3； 消化系統(tǒng)和代謝藥的份額一直在增長(zhǎng)，目前占比 12.7%。原因有可能是包括了跟心血管疾病相關(guān)度高的糖尿病藥物，從大的范疇來(lái)看，糖尿病藥物也可以劃入心腦血管藥物； 血液和造血系統(tǒng)藥物的份額維持穩(wěn)定； 神經(jīng)系統(tǒng)藥物份額連續(xù) 4 年上升，顯示出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 7/71圖 2：樣本城市醫(yī)院終端西藥細(xì)分類別份額變化 25.7%24.5% 25.2%23.5% 24.0%14.7% 17.6%17.2%17.4%17.7%16.7% 14.0% 13.7%13.4%13.3%11.9%11.8% 12.0%12.5%12.7%10.3%10.7% 10.0%10.5%10.6%7.0%7.1% 8.1%8.5%8.7%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2005年 2006年 2007年 2008年 2009年原料藥抗寄生蟲藥等感覺(jué)系統(tǒng)藥物皮膚病用藥生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類全身用激素類制劑呼吸系統(tǒng)用藥肌肉-骨骼系統(tǒng)雜類神經(jīng)系統(tǒng)藥物血液和造血系統(tǒng)藥物消化系統(tǒng)及代謝藥心血管藥物抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑抗感染藥物資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 圖 3：樣本城市醫(yī)院西藥份額 5%以上用藥類別的增長(zhǎng)情況 2006年 2007年 2008年 2009年神經(jīng)系統(tǒng) 藥 15.31% 69.80% 32.84% 47.68%血液和造 血 17.02% 40.89% 31.44% 45.67%消化系統(tǒng) 及 11.83% 52.57% 30.82% 46.45%抗腫瘤和 免 34.19% 46.75% 27.35% 47.40%心血管藥 物 -7.30% 46.85% 23.16% 44.16%抗感染藥 物 7.02% 54.73% 17.35% 47.53%60%70%80%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 占醫(yī)院終端用藥金額 5%以上的 6 大類別藥物 2009 年均保持了 40%以上的增速。下面我們主要針對(duì)這六大類藥物進(jìn)行分析，并對(duì)其中增長(zhǎng)快的品種進(jìn)行重點(diǎn)分析。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 8/71二、抗感染藥物基數(shù)大，增長(zhǎng)良好 2.1 抗感染藥物細(xì)分類別份額及增速 抗感染藥物多年來(lái)一直是國(guó)內(nèi)醫(yī)院終端用藥金額的第一名，其中抗細(xì)菌藥物所占份額高達(dá) 89%，抗病毒藥物、抗真菌藥物分別接近 6%和 5%。 從近幾年的增長(zhǎng)率來(lái)看，抗病毒藥物和抗真菌藥物的增速高于抗細(xì)菌藥物，09 年抗病毒藥物同比增長(zhǎng) 60.13% ，抗真菌藥物同比增長(zhǎng) 62.16%，而抗細(xì)菌藥物同比增長(zhǎng) 45.92%。 圖 4：抗感染藥物構(gòu)成及細(xì)分類別增速 2009年抗感染藥物構(gòu)成抗細(xì)菌88.96%免疫血清和免疫球蛋白0.17%抗病毒藥5.59%疫苗0.04%抗分歧桿菌0.35%抗真菌4.89%抗感染藥物細(xì)分類別增長(zhǎng)率0%10%20%30%40%50%60%70%2006年 2007年 2008年 2009年抗細(xì)菌抗真菌抗病毒資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2 抗細(xì)菌藥物產(chǎn)品更新?lián)Q代機(jī)會(huì)可觀 比較 08、09 年銷售前十名榜單，可以發(fā)現(xiàn)： 09 年頭孢替安仍然延續(xù)了08 年的霸主地位，是醫(yī)院用藥金額最大的抗細(xì)菌藥物；頭孢米諾超越左氧氟沙星成為排名第二的抗細(xì)菌藥物；頭孢孟多繼 08 年首次出現(xiàn)在醫(yī)院用藥金額前10 名的抗細(xì)菌藥物名單后，09 年增速良好排名上升至第 4 位；美羅培南從第10 名上升至第 6 名，哌拉西林/舒巴坦、氨曲南、頭孢哌酮/他唑巴坦鈉是首次進(jìn)入前十名，而莫西沙星、頭孢吡肟、哌拉西林/三唑巴坦則跌出了榜單。 在 09 年醫(yī)院用藥金額靠前的抗細(xì)菌藥物中，頭孢替安、頭孢米諾、頭孢孟多、美羅培南、哌拉西林/舒巴坦、氨曲南等品種增長(zhǎng)十分迅速。 由此可見(jiàn)，對(duì)于抗生素產(chǎn)品而言，產(chǎn)品更新?lián)Q代帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)非常行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 9/71可觀。 表 1 抗細(xì)菌藥物醫(yī)院用藥增速及份額 抗細(xì)菌藥物 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額頭孢替安 310% 70% 30% 30% 4.24%頭孢米諾 150% 70% 20 % 30% 3.91%左氧氟沙星 -20% 30% 0% 20% 3.67%頭孢孟多 200% 210% 70% 50% 3.50%頭孢呋辛 -15% 20% -13% 10% 3.26%美羅培南 50% 30% 60% 18% 3.23%哌拉西林/舒巴坦 40% 80% -37% 80% 3.18%頭孢哌酮/舒巴坦 -32% 10% -11% 10% 3.04%氨曲南 - 180% 30% 60% 3.02%頭孢哌酮/他唑巴坦 560% 40% 90% 5% 2.84%莫西沙星 160% 80% 50% 30% 2.70%頭孢吡肟 70% 50% 20% 5% 2.47%其它 60.94%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 2.2.1 頭孢替安哈藥股份（哈藥總廠） 09 年醫(yī)院購(gòu)藥金額最大的頭孢替安是第二代頭孢類抗生素， 是日本武田的原研產(chǎn)品。在國(guó)內(nèi)由哈藥總廠和上海新先鋒率先開(kāi)發(fā)上市，近年韓國(guó)大熊占據(jù)了一定市場(chǎng)份額，但仍然無(wú)法撼動(dòng)哈藥總廠和新先鋒的優(yōu)勢(shì)地位。哈藥總廠的市場(chǎng)份額接近 50%，公司應(yīng)當(dāng)充分分享了該產(chǎn)品整體市場(chǎng)增長(zhǎng)帶來(lái)的好處。 圖 5：頭孢替安 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 66.6%63.3%50.4% 51.6% 49.5%30.6%33.1%41.3%35.8%33.7%0.0%7.4%11.5%14.2%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它韓國(guó)大熊新先鋒哈藥總廠資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.2 頭孢米諾明治制果、立健、華藥集團(tuán) 頭孢米諾 09 年醫(yī)院購(gòu)藥金額排名第 2，是日本明治制果的原研產(chǎn)品，該公司在國(guó)內(nèi)醫(yī)院市場(chǎng)占有 20.7%的市場(chǎng)份額，但份額逐漸下降。上市公司中譽(yù)衡藥業(yè)獲得日本明治授權(quán)使用其商標(biāo)及原料進(jìn)行生產(chǎn)，并獲得發(fā)改委單獨(dú)定價(jià)行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 10/71權(quán)，預(yù)計(jì)上市后將出現(xiàn)良好增長(zhǎng)。南昌立健和與其有密切關(guān)系的深圳立健占有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)約 23.1%的份額，華北制藥集團(tuán)的份額呈逐步萎縮態(tài)勢(shì)，江蘇華源、山東羅欣的份額也有所下降，深圳信立泰的份額呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。 圖 6：頭孢米諾 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 41.5%25.8%22.1%23.8%20.7%19.2%20.0%19.2% 14.8%13.6%18.2%18.3%15.0%12.7%10.9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它 山東齊魯山東羅欣深圳信立泰蘇州萬(wàn)慶江蘇華源新先鋒深圳立健華北制藥集團(tuán)南昌立健日本明治制果資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.3 左氧氟沙星日本第一制藥、揚(yáng)子江、浙藥、雙鶴藥業(yè) 左氧氟沙星由于其具有廣譜、口服生物利用度高、代謝穩(wěn)定等特點(diǎn)，在 抗感染藥物混戰(zhàn)中中數(shù)十年屹立不倒，雖地位有所下滑，但目前依然維持了 3.67%的市場(chǎng)份額，排名第三。國(guó)內(nèi)雖然生產(chǎn)企業(yè)眾多，但競(jìng)爭(zhēng)格局明朗，由原研廠商日本第一制藥、揚(yáng)子江、浙江醫(yī)藥、北京雙鶴藥業(yè)四家瓜分市場(chǎng)。 圖 7：左氧氟沙星 06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 27.4% 27.5%33.7% 34.7%29.20%22.2%25.40%27.40%16.30%17.1%19.00%19.20%14.70%11.6%12.00%10.70%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%06年 07年 08年 09年其他北京雙鶴浙江醫(yī)藥新昌制藥廠揚(yáng)子江日本第一制藥資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.4 頭孢孟多臺(tái)灣生達(dá)、海南靈康、華北制藥 頭孢孟多 09 年醫(yī)院購(gòu)藥金額排名第 4，是禮來(lái)公司率先研發(fā)成功的產(chǎn)品。國(guó)行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 11/71內(nèi)新先鋒一度占領(lǐng)了 94.4%的市場(chǎng)份額，但近幾年其市場(chǎng)已經(jīng)被其他公司蠶食殆盡，上市公司中華北制藥 09 年的份額達(dá)到 16.4%，從中受益明顯。 圖 8：頭孢孟多 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 11.4%25.9% 27.1%8.8%15.2%25.1%20.1%9.6%15.6%16.4%94.4%59.3%16.8%10.2%7.4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它南京海辰蘇州二葉浙江永寧新先鋒華北制藥海南靈康臺(tái)灣生達(dá)化學(xué)資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.5 美羅培南健康元（海濱） 、日本住友、海正藥業(yè) 美羅培南屬于廣譜的碳?xì)涿赶╊惪股兀?2009 年阿斯利康公司全球銷售額達(dá)到 8.72 億美元。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)近幾年保持了高速增長(zhǎng)，08 年在抗細(xì)菌用藥中已經(jīng)排名第 11 位，09 年為第 6 名。健康元子公司深圳海濱 2008 年美羅培南的市場(chǎng)份額超過(guò)了日本住友，09 年份額達(dá)到了 44.7%，海正藥業(yè)的市場(chǎng)份額也占到 11%，進(jìn)口替代的趨勢(shì)十分明顯。09 年石藥中諾等公司進(jìn)入市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇。 資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.6 哌拉西林/舒巴坦威爾曼、哈藥、山東瑞陽(yáng) 該產(chǎn)品是哌拉西林鈉與舒巴坦鈉按 2：1 的比例組成的復(fù)方制劑。哌拉西林圖 9：美羅培南 06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 44.1%42.1%46.3%44.7%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%06年 07年 08年 09年其他 石藥中諾海正藥業(yè) 日本住友深圳海濱行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 12/71屬青霉素類廣譜抗生素，而舒巴坦可抑制耐藥菌對(duì)青霉素類和頭孢菌素類抗生素的破壞，兩者聯(lián)用具有明顯的協(xié)同作用，故增長(zhǎng)迅猛。該市場(chǎng)生產(chǎn)廠商眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，上市公司中哈藥、雙鶴藥業(yè)、華北制藥均占有一定份額。值得注意的是哈藥近年來(lái)市場(chǎng)份額上升明顯。 圖 10：哌拉西林/舒巴坦 07-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 14.6%41.9%39.0%4.8%22.30%21.60%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%07年 08年 09年其他Ledrele山東齊魯華北制藥上海新先鋒北京雙鶴四川制藥山東瑞陽(yáng)哈藥湘北威爾曼資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.7 莫西沙星拜耳 莫西沙星是拜耳公司獨(dú)家占有市場(chǎng)的第四代喹諾酮類抗生素，雖然國(guó)內(nèi) 03年就有企業(yè)申報(bào)該產(chǎn)品的臨床，但因?yàn)楫?dāng)年拜耳公司在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)了化合物專利，其市場(chǎng)將在未來(lái)幾年繼續(xù)為拜耳壟斷。莫西沙星由于其廣譜、肝腎雙通道代謝等特點(diǎn)在臨床上得到廣泛應(yīng)用。 2.2.8 頭孢吡肟信立泰、施貴寶、白云山（天心） 頭孢吡肟是施貴寶公司 1993 年研發(fā)成功的第四代頭孢類抗生素，近年其市場(chǎng)份額逐步被深圳信立泰、白云山天心、北京悅康、深圳致君、江蘇恒瑞等逐步蠶食，在替代原研產(chǎn)品過(guò)程中，整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，短期生產(chǎn)廠家仍將分享市場(chǎng)的增長(zhǎng)。上市公司中 09 年信立泰有 18.4%、白云山有 10.9%，一致藥業(yè)（致君）有 8.10%、恒瑞有 5.29%的份額。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 13/71圖 11：頭孢吡肟 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 9.5%21.8% 20.0% 18.4%76.1%35.6%16.5%17.6%19.2%9.1%8.1%11.6%10.9%6.6%11.5%13.1%10.2%9.0%9.4%9.6% 8.5%8.0%21.3%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其他哈藥總廠海南斯達(dá)華北赫司特江蘇恒瑞山東羅欣深圳致君北京悅康白云山天心上海施貴寶深圳信立泰資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.9 亞胺培南/西司他丁杭州默沙東 亞胺培南/西司他丁過(guò)去一直為杭州默沙東壟斷市場(chǎng)，07 年開(kāi)始印度南新、韓國(guó)中外制藥、深圳海濱、海正藥業(yè)逐步進(jìn)入了市場(chǎng)。09 年深圳海濱和海正藥業(yè)市場(chǎng)份額分別為 5.89%、2.67%，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品替代合資產(chǎn)品的進(jìn)程才剛剛開(kāi)始，前景非常樂(lè)觀。 圖 12：亞胺培南/西司他丁 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 100.0%96.2%87.1%78.5%99.8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年海正韓國(guó)中外制藥深圳海濱印度南新杭州默沙東資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.2.10 頭孢西丁信立泰、一致藥業(yè)（致君） 頭孢西丁的原料合成工藝特殊，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以前為海南海藥獨(dú)享，06 年開(kāi)始致君、揚(yáng)子江、信立泰、哈藥總廠都進(jìn)入了這個(gè)市場(chǎng)，同時(shí)把頭孢西丁的市場(chǎng)越做越大，06-09 年頭孢西丁的醫(yī)院終端用藥金額增長(zhǎng)率為 110%、120%、 180%、80%，這意味著這個(gè)市場(chǎng)的所有進(jìn)入者都從中受益了。近兩年信立泰和致君的份額不斷行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 14/71擴(kuò)大，09 年 分列第 1、2 名，海藥排名跌落到第 4 位。 圖 13：頭孢西丁 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 14.6%17.5%22.9%11.0%11.6%20.6%18.2%12.2%17.8%18.1%33.8%23.3%16.3%0.7%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年蘇州中化哈藥總廠海藥揚(yáng)子江致君信立泰資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.3 抗病毒藥物專利藥物引領(lǐng)市場(chǎng) 抗病毒藥物近兩年風(fēng)云突變，恩替卡韋和阿德福韋酯經(jīng)過(guò)紀(jì)幾年的高速增長(zhǎng)，超過(guò)了拉米夫定和更昔洛韋成為抗病毒藥物中用藥金額第一和第二的產(chǎn)品，而小品種替比夫定和泛昔洛韋的增長(zhǎng)也十分迅速，特別是替比夫定有后來(lái)居上的氣勢(shì)。 表 2 抗病毒藥物醫(yī)院用藥增速及份額 抗病 毒 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額恩替卡韋 28100% 240% 40% 32% 23.10%阿德福韋酯 640% 80% 20% 10% 21.10%拉米夫定 19% 39% 7% 20% 17.70%替比夫定 - 81300% 480% 50% 9.17%更昔洛韋 -12% 1% 29% 10% 8.77%伐昔洛韋 -1% 26% 5% 10% 3.28%奧司他韋 - 160% - 58000% 2.48%泛昔洛韋 81000% 30% 30% 16% 2.10%單磷酸阿糖腺苷 - - - 100 % 2.00%其它 10.30%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之 間。 2.3.1 恩替卡韋施貴寶 恩替卡韋增長(zhǎng)迅速， 09 年已超過(guò)阿德福韋酯成為醫(yī)院銷售額最大的抗病毒藥物。其市場(chǎng) 09 年前為施貴寶壟斷。09 年專利過(guò)期后，正大天晴、海南中和已獲得生產(chǎn)批文， 但目前還沒(méi)有反映在樣本醫(yī)院的銷售數(shù)據(jù)上。 預(yù)計(jì)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 15/712.3.2 阿德福韋酯天津藥物研究院、葛蘭素史克、正大天晴 阿德福韋酯早期市場(chǎng)為天津藥物研究院和葛蘭素史克壟斷，正大天晴從 06年開(kāi)始迅速搶占了部分市場(chǎng)，目前已占到 26.1%的份額。上市公司中雙鷺?biāo)帢I(yè)的阿德福韋酯目前還很小，預(yù)計(jì)未來(lái)將在市場(chǎng)中占據(jù)一定的份額。 圖 14：阿德福韋酯 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 34.3%36.3% 37.4%37.4%55.3%51.3%39.1%31.9%12.0%21.4%26.1%42.8%65.6%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它珠海聯(lián)邦正大天晴天津藥物研究院葛蘭素史克資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.3.3 替比夫定諾華 該產(chǎn)品為諾華的專利藥物，2006 年在瑞士上市，2007 年諾華作為抗肝炎新藥在中國(guó)上市，短短 1 年多時(shí)間，就已經(jīng)在抗病毒藥物中名列第 5，該品種未來(lái)進(jìn)入前 3 甚至成為最大的抗病毒藥物都有可能。 2.3.4 更昔洛韋湖北科益 更昔洛韋是 1980 年全球上市的藥物，已經(jīng)不涉及專利問(wèn)題，湖北科益從 06年開(kāi)始就占有著更昔洛韋一半的份額，近年份額略有下降，但龍頭地位仍然無(wú)人能撼動(dòng)，該公司 2007 年為通用技術(shù)集團(tuán)（中國(guó)醫(yī)藥、天方藥業(yè)母公司）間接控股。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 16/71圖 15：更昔洛韋 06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 57.8%54.0%49.6% 48.8%0%20%40%60%80%100%06年 07年 08年 09年其他新先鋒利民制藥廠北京凱因雙鶴藥業(yè)武漢華龍生物武漢天天明上海羅氏山東羅欣湖北潛龍藥業(yè)湖北科益資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.3.5 泛昔洛韋北京嘉林 泛昔洛韋是阿昔洛韋的換代產(chǎn)品，目前也已經(jīng)沒(méi)有專利保護(hù)，國(guó)內(nèi)北京嘉林藥業(yè)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，面臨眾多公司的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額近年來(lái)有所下滑。上市公司中人福醫(yī)藥、海正藥業(yè)、麗珠制藥、大連美羅均有此產(chǎn)品。 圖 16：泛昔洛韋 06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 51.6%40.3% 40.8%6.27%10.00%16.50%17.60%38.0%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%06年 07年 08年 09年其他廣東彼迪威海申威武漢人福海正藥業(yè)成都地奧麗珠制藥大連美羅嘉林藥業(yè)資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.4 抗真菌藥物外資壟斷市場(chǎng) 抗真菌藥物整體市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，龍頭老大氟康唑增速放緩，二線品種伏立康唑、伊曲康唑、卡泊芬凈等呈現(xiàn)出更快的增長(zhǎng)速度，拉動(dòng)了整個(gè)抗真菌藥物市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 17/71表 3 抗真菌藥物醫(yī)院用藥增速及份額 抗真菌 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額氟康唑 -7% 20% 10% 15% 29.90%伏立康唑 1800% 230% 60% 50% 24.60%伊曲康唑 30% 30% 30% 20% 23.20%卡泊芬凈 740% 180% 60% 30% 14.10%兩性霉素 B 30% 20% 30% 25% 5.06%米卡芬凈 - 20500% 430% 70% 2.19%氟胞嘧啶 - 0% 60% 100% 0.20%硝酸咪康唑 -23% 80% -74% 0% 0.03%其它 0.72%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 2.4.1 伏立康唑輝瑞 伏立康唑是 2002 年上市的產(chǎn)品，輝瑞在國(guó)內(nèi)擁有最大的市場(chǎng)份額，但新廠家的進(jìn)入已經(jīng)逐步占據(jù)了市場(chǎng)，其中 08、09 年麗珠和晉城海斯的份額上升較快。 圖 17：伏立康唑 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 100.0%88.5%72.4%66.8% 66.5%0.7%5.1%8.4%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其他珠海億邦北京博康健德國(guó)馬赫麗珠集團(tuán)德陽(yáng)華康華神集團(tuán)晉城海斯大連輝瑞資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.4.2 伊曲康唑西安楊森、上海雅培 伊曲康唑是強(qiáng)生公司的原研產(chǎn)品，1982 年上市，專利已經(jīng)過(guò)期，國(guó)內(nèi)獲得生產(chǎn)批文的廠家不少，但市場(chǎng)仍然牢牢的被把握在楊森和雅培手里，其中的原因尚不清楚。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 18/71圖 18：伊曲康唑 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 60.8%52.6%59.2%76.3%74.0%28.5%35.7%25.5%11.2% 16.1%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其它天津力生成都倍特上海雅培西安楊森資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 2.4.3 卡泊芬凈默沙東 卡泊芬凈 2001 年由美國(guó)默克公司研究開(kāi)發(fā)上市，具有這類結(jié)構(gòu)的化合物對(duì)于很多對(duì)唑類藥物產(chǎn)生耐藥性的真菌具有良好的抗菌活性，且對(duì)真菌細(xì)胞的選擇性較強(qiáng)，對(duì)人體正常細(xì)胞影響不大，市場(chǎng)前景良好。09 年之前中國(guó)市場(chǎng)為默沙東獨(dú)占，09 年逐漸有一些國(guó)外企業(yè)進(jìn)入中國(guó)搶占其市場(chǎng)份額，目前還沒(méi)有中國(guó)企業(yè)獲得批文。 2.4.4 兩性霉素 BBEN VENUE、新先鋒 兩性霉素 B1960 年就已經(jīng)上市，多年來(lái)是治療嚴(yán)重真菌感染的首選藥目前市場(chǎng)上都是其新型制劑兩性霉素 B 脂質(zhì)體。脂質(zhì)體制劑抗真菌譜、抗真菌作用與兩性霉素 B 相同，同時(shí)減輕了兩性霉素 B 的毒性。美國(guó)公司 BEN VENUE 和新先鋒在市場(chǎng)上占據(jù)了主導(dǎo)。 圖 19：兩性霉素 B 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 38.6%42.4%45.1%50.5%52.3%28.2%27.5%37.9%34.8%35.3%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其他江蘇神華上海施貴寶華藥康欣華藥集團(tuán)新先鋒BEN VENUE資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 19/71三、抗腫瘤和免疫抑制劑靶向藥物表現(xiàn)突出 3.1 抗腫瘤藥物和免疫抑制劑細(xì)分類別份額及增速 抗腫瘤藥物和免疫抑制劑在醫(yī)院終端用藥金額中名列第 2，其中抗腫瘤藥物占了 67.85%的份額，其次是免疫刺激劑和免疫抑制劑。 增速方面抗腫瘤藥物 09 年同比增長(zhǎng) 47.40%，值得關(guān)注的是免疫抑制劑在諸多不利因素的影響下仍然保持接近 40%的增長(zhǎng)速度。 圖 20：抗腫瘤藥物和免疫抑制劑構(gòu)成及細(xì)分類別增速 2009年腫瘤藥物和免役抑制劑構(gòu)成抗腫瘤藥物67.85%其它0.08%內(nèi)分泌治療用藥8.74%免疫抑制劑19.84%免疫刺激劑3.50%0%20%40%60%80%100%120%2006年 2007年 2008年 2009年抗腫瘤藥物 和免疫抑制細(xì)分類別增長(zhǎng)率抗腫瘤藥物 內(nèi)分泌治療藥物免疫刺激劑 免疫抑制劑資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2 抗腫瘤藥物靶向制劑引領(lǐng)高增長(zhǎng) 表 4 抗腫瘤藥物醫(yī)院用藥增速及份額 抗腫瘤 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額多西他賽 24500% 50% 30% 50% 11.50%紫杉醇 20% 30% 20% 30% 10.00%奧沙利鉑 42% 40% 12% 21% 8.08%卡培他濱 13300% 50% 10% 44% 5.58%吉西他濱 -20% 40% 20% 30% 4.86%利妥昔單抗 50% 70% 30% 60% 4.15%復(fù)方斑蝥制劑 10% 50% 50% 30% 4.07%康艾 - 65% 32% 27% 3.52%表柔比星 10% 30% 10% 20% 3.34%吉非替尼 210% 50% 40% 60% 3.00%其它 41.90%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 20/71繼 08 年超過(guò)了紫杉醇成為銷售額最大的抗腫瘤藥物后，多西他賽 09 年仍然保持了較快的增長(zhǎng)速度。 值得關(guān)注的是利妥昔單抗（羅氏） 、吉非替尼（阿斯利康） 、厄洛替尼（羅氏） 等靶向藥物增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的抗腫瘤藥物， 在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有后來(lái)居上的態(tài)勢(shì)。 3.2.1 多西他賽恒瑞醫(yī)藥、賽諾菲、齊魯 多西他賽格局相對(duì)集中。恒瑞醫(yī)藥、賽諾菲和齊魯占據(jù)了樣本醫(yī)院 88.2%的市場(chǎng)份額，而恒瑞以 44.1%的占有率居榜首。深圳萬(wàn)樂(lè) 09 的市場(chǎng)份額為6.23%。有逐步擴(kuò)大趨勢(shì)，但短期仍難以對(duì)恒瑞等公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性威脅。 圖 21：多西他賽 06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 53.1%41.1%45.1% 44.1%29.3%28.5%30.6%27.1%16.2%19.0%18.1%17.0%0%20%40%60%80%100%06年 07年 08年 09年 其它深圳萬(wàn)樂(lè)齊魯賽諾菲民生恒瑞醫(yī)藥資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2.2 紫杉醇南京思科、施貴寶、太極集團(tuán) 紫杉醇是一個(gè)相當(dāng)成熟的產(chǎn)品，南京思科（香港上市的亞洲藥業(yè)集團(tuán) ASPH間接控股） 、施貴寶和太極集團(tuán)占據(jù)三甲。國(guó)內(nèi)最早的生產(chǎn)廠家海南海藥 08 年市場(chǎng)份額為 5.11%，較 08 年略有上升。 南京思科 09 年的市場(chǎng)份額為 36.30%，且呈逐年上升趨勢(shì)，主要原因是因?yàn)槠鋭┬蜑橹|(zhì)體紫杉醇，該新劑型解決了紫杉醇的溶解性問(wèn)題，同時(shí)有效降低了其副作用，預(yù)計(jì)未來(lái)該公司的份額還將上升。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 21/71圖 22：紫杉醇 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 5.6%13.3%21.8%32.2%36.3%24.8%26.0%24.8%24.2%22.9%14.2%9.1%8.5%8.4%6.1%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它揚(yáng)子江北京協(xié)和海藥四環(huán)醫(yī)藥澳大利亞福爾丁太極集團(tuán)施貴寶南京思科資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2.3 奧沙利鉑賽諾菲、恒瑞 奧沙利鉑缺少前幾年的數(shù)據(jù)。09 年數(shù)據(jù)顯示，恒瑞醫(yī)藥占有 33.9%的市場(chǎng)份額，其他國(guó)內(nèi)廠家份額還很小，不足以對(duì)恒瑞構(gòu)成威脅。 圖 23：奧利沙鉑 08-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 3.1%34.7%38.1%33.9%10.5%9.2%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%08年 09年揚(yáng)州奧賽康海王藥業(yè)魯抗辰欣賽諾菲民生其它 南京制藥廠恒瑞醫(yī)藥THISSEN.LAB資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2.4 吉西他濱禮來(lái)、豪森、譽(yù)衡 吉西他濱的原研廠商為禮來(lái)公司， 2009 年該產(chǎn)品的全球銷售額為 13.63 億美元，其專利已過(guò)期。經(jīng)過(guò)專利訴訟后，國(guó)內(nèi)廠商得以進(jìn)入該市場(chǎng)并且不斷做大，預(yù)計(jì)未來(lái)可超過(guò)禮來(lái)。上市公司譽(yù)衡藥業(yè)的市場(chǎng)份額 09 年約占 4.2%的市場(chǎng)份額。 圖 24：吉西他濱 06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 22/7164.3%56.9%53.0%50.1%31.6%38.6%42.4%45.6%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%06年 07年 08年 09年譽(yù)衡藥業(yè)江蘇豪森禮來(lái)資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2.5 利妥昔單抗羅氏 利妥昔單抗是治療 B-細(xì)胞非霍奇金淋巴瘤的大分子靶向藥物， 專利屬于羅氏控股的基因泰克。09 年羅氏該產(chǎn)品全球銷售額高達(dá) 58.52 億美元。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為其獨(dú)占。中信國(guó)健的同類產(chǎn)品尚在臨床過(guò)程中，上市日期仍不確定。 3.2.6 復(fù)方斑蝥制劑益佰制藥 復(fù)方斑蝥制劑被 SFDA 南方所統(tǒng)計(jì)進(jìn)了西藥類別。益佰的艾迪注射劑在復(fù)方斑蟊制劑中的龍頭地位無(wú)人能夠撼動(dòng)，該類產(chǎn)品在 06 年增長(zhǎng)放緩后 07-08年的樣本醫(yī)院終端增長(zhǎng)都達(dá)到 50%以上，顯示中藥注射劑在抗腫瘤領(lǐng)域的應(yīng)用空間很大。09 年增速可觀，約 27.5%。 圖 25：復(fù)方斑蝥制劑 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 84.2%78.6%74.4%76.4%78.2%2.4%9.1%12.2%14.1%13.5%5.1%6.0%5.5%3.9% 3.0%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它重慶希爾安北京亞?wèn)|生物貴州柏強(qiáng)益佰制藥資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2.7 表柔比星海正藥業(yè) 表柔比星仍然由輝瑞和海正藥業(yè)瓜分了市場(chǎng)，雖然有浙北藥業(yè)等公司有表行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 23/71柔比星的銷售，但規(guī)模很小，幾年內(nèi)難以對(duì)海正構(gòu)成威脅。 圖 26：表柔比星 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 53.7%56.7%63.0%57.9%60.2%42.1%43.3%36.7%41.9%39.7%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它海正藥業(yè)輝瑞資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.2.8 吉非替尼阿斯利康 吉非替尼為阿斯利康的專利產(chǎn)品，是第一個(gè)用于治療非小細(xì)胞肺癌的靶向制劑，09 年全球銷量為 2.64 億美元，同比增長(zhǎng) 12%。 3.3 免疫刺激劑不乏亮點(diǎn) 免疫刺激劑大多為生物制品，近兩年胸腺肽 1，重組人白介素-2 和參芪扶正增長(zhǎng)迅速其中白介素-2 的統(tǒng)計(jì)口徑可能存在一定的問(wèn)題。 表 5 免疫刺激劑增速及份額 免疫刺激劑 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額胸腺肽 a1 50% 40% 38% 19.00%胸腺五肽 50% 20% 31% 17.70%重組人粒細(xì)胞集落刺激因子 20% 10% 30% 13.90%香菇多糖 20% 20% 40% 8.51%參芪扶正 40% 20% 20% 5.67%聚乙二醇干擾素 A-2A - - 18900% 5.54%重組人干擾素 46% 20% -54% 4.31%重組人白介素-2 40% 230% 25% 4.22%胸腺肽 10% 0% -11% 3.89%匹多莫德 -50% 510% 80% 4.00%其它 13.26%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 3.3.1 胸腺肽 1成都地奧 胸腺肽 1 活性成分高，是胸腺肽類藥物中的高端產(chǎn)品，目前仍然為進(jìn)口行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 24/71產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)， 但國(guó)產(chǎn)廠家的份額在不斷擴(kuò)大， 該產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)已成必然，成都地奧是國(guó)內(nèi)企業(yè)中最具實(shí)力的。 圖 27：胸腺肽 1 06-08 年競(jìng)爭(zhēng)格局 63.4%51.2%52.4%37.3%22.8%29.1%24.7%26.6%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%06年 07年 08年 09年Sciclone海南中和海南雙成美國(guó)賽生成都地奧Sclavo s.p.a資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.3.2 參芪扶正注射液麗珠集團(tuán) 麗珠的獨(dú)家產(chǎn)品參芪扶正注射劑被統(tǒng)計(jì)進(jìn)了免疫刺激劑。該產(chǎn)品 08 年樣本醫(yī)院終端增長(zhǎng)為 20%多，09 年為 10%。但公司實(shí)際的增長(zhǎng)速度超過(guò)了 50%，而 07 年則恰恰相反，樣本醫(yī)院終端增長(zhǎng)超過(guò)了 50%，公司的增長(zhǎng)只有 26%。這可能與公司的實(shí)際銷售確認(rèn)與醫(yī)院購(gòu)進(jìn)金額不完全同步有關(guān)，也與統(tǒng)計(jì)口徑有關(guān)。 3.4 免疫抑制劑國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快 嗎替麥考酚酯、他克莫司占據(jù)免疫抑制劑的前 3 名，并且一共占了 53.5%的市場(chǎng)份額，其他產(chǎn)品大多為中藥制劑，雖然總體來(lái)看增速不快，但國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的加快還是給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)了高速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 25/71表 6 免疫刺激劑增速及份額 免疫 抑 制 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額嗎替麥考酚酯 22200% 10% 10% 10% 21.40%他克莫司 100% 20% 20% 31% 18.30%環(huán)孢菌素 -3% 3% 10% 7% 13.80%其它 46.50%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 3.4.1 嗎替麥考酚酯羅氏、華東醫(yī)藥（中美華東） 華東醫(yī)藥 （中美華東） 的嗎替麥考酚酯進(jìn)入市場(chǎng)之后開(kāi)始蠶食羅氏的份額，市場(chǎng)份額逐年擴(kuò)大，而其它小廠家剛剛進(jìn)入市場(chǎng)，尚難與上海羅氏和中美華東抗衡。 圖 28：?jiǎn)崽纣溈挤吁?06-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 96.7%92.8%87.8%86.2%3.1%6.4%11.1%12.6%0%20%40%60%80%100%06年 07年 08年 09年其它 中美華東上海羅氏資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.4.2 他克莫司日本藤澤、海正藥業(yè)、華東醫(yī)藥 他克莫司是日本藤澤原研藥品（后與山之內(nèi)公司合并成為安斯泰來(lái)） ，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也一直為該公司占領(lǐng)，09 年增幅 31%。海正藥業(yè) 08 年初獲得生產(chǎn)批文后 09 年市場(chǎng)占有率為 1.47%，華東醫(yī)藥 09 年初獲批目前占有率為 1.19%，預(yù)計(jì)他克莫司的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程在未來(lái)幾年將加快。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 26/71圖 29：他克莫司 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 99.8% 99.4% 99.9% 99.6%97.1%0.3%1.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它 中美華東浙江海正安斯泰來(lái) 資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 3.4.3 環(huán)孢菌素諾華、華東醫(yī)藥、華北制藥 環(huán)孢菌素的生產(chǎn)廠家不少，但市場(chǎng)被牢牢把控在諾華、華東醫(yī)藥和華北制藥三家公司手中，其中華東醫(yī)藥的市場(chǎng)份額近兩年有所上升，隨著環(huán)孢菌素進(jìn)入基本藥物目錄，預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)廠家的份額將有可能加快上升。 圖 30：環(huán)孢菌素 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 64.4%56.5%60.3%55.5%54.1%24.6%30.5%27.3%33.0%32.9%8.2% 11.5% 9.9% 9.6%9.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它 華北制藥集團(tuán)中美華東北京諾華資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 27/71四、心血管藥物空間大，競(jìng)爭(zhēng)也相對(duì)激烈 4.1 心血管藥物細(xì)分類別份額及增速 心血管藥物類別中以心臟病用藥份額最高，廣義的高血壓藥物包括腎素血管緊張素抑制劑、鈣通道阻滯劑、周圍血管擴(kuò)張藥、利尿劑、受體阻滯劑，但南方所是分開(kāi)統(tǒng)計(jì)的， 其所指高血壓藥是除上述幾個(gè)品種之外的藥物。 另外，周圍血管擴(kuò)張藥物中統(tǒng)計(jì)入了大量的中藥注射劑。 從增長(zhǎng)速度來(lái)看， 06 年各類藥物增長(zhǎng)速度差異很大，但 07 和 08 年的增長(zhǎng)速度基本相仿，09 年增速普遍較高,但降血脂用藥明顯高于其他。前 5 大細(xì)分類別藥物總體均維持了 30%以上增長(zhǎng)。 圖 31：心血管藥物構(gòu)成及細(xì)分類別增速 2009年心血管藥物構(gòu)成高血壓1.40%利尿劑0.94%-阻滯劑3.72%心臟病用藥36.41%降血脂9.31%周圍血管擴(kuò)張藥16.12%血管保護(hù)劑5.62%鈣通道阻滯劑13.21%腎素血管緊張素抑制13.26%心血管藥物細(xì)分類別增長(zhǎng)率0%10%20%30%40%50%60%70%80%2006年 2007年 2008年 2009年心臟病治療用藥 周圍血管擴(kuò)張藥腎素血管緊張素 鈣通道阻滯劑降血脂資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.2 心臟病治療藥物潛力品種眾多 表 7 心臟病治療藥物增速及份額 心臟病治療藥物 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額前列地爾 -19% 30% 17% 40% 12.60%復(fù)合輔酶 30% 90% 50% 40% 12.30%磷酸肌酸 100% 200% 90% 110% 11.80%三七總皂苷 0% 80% 20% 40% 10.40%醒腦靜 -27% 110% 70% 50% 8.69%單硝酸異山梨酯 0% 40% 10% 10% 7.99%烏司他丁 30% 30% 20% 60% 5.04%二磷酸果糖 -39% -3% 0% 10% 3.68%曲美他嗪 24800% 90% 40% 45% 3.44%三磷腺苷/氯化鎂 90% 130% 70% 100% 2.22%行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 28/71其它 21.84%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-3 0%之間。 2009 年前列地爾依然是最大的心臟病治療藥物， 而增長(zhǎng)速度快的大品種有磷酸肌酸、醒腦靜、烏司他丁和三磷腺苷/氯化鎂。 4.2.1 前列地爾北京泰德 前列地爾市場(chǎng)基本由北京泰德一家占領(lǐng)，哈藥集團(tuán) 09 年分得了 3.4%的市場(chǎng)份額。 圖 32：前列地爾 07-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 95.4% 95.6%91.4%0.0% 0.0%3.4%3.8% 3.9%3.2%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%07年 08年 09年其他珠海許瓦茲哈藥集團(tuán)北京泰德 資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.2.2 復(fù)合輔酶雙鷺?biāo)帢I(yè) 復(fù)合輔酶是雙鷺?biāo)帢I(yè)的獨(dú)家品種， 主要用于心臟病、 肝病術(shù)后康復(fù)的用藥，增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年還將維持快速增長(zhǎng)并成為該領(lǐng)域最大的藥物。 4.2.3 磷酸肌酸海口奇力 磷酸肌酸原來(lái)由意大利歐輝獨(dú)占市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)廠家的進(jìn)入到 09 年已經(jīng)把歐輝的份額壓縮到不到 1%，該產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程已經(jīng)基本完成。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 29/71圖 33：磷酸肌酸 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 10.0%22.3%48.9%39.0%36.0%6.8%10.5%17.5%19.5%23.1%18.9% 18.3%0.0%0.1%0.2%2.9%6.4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其他意大利歐輝意大利阿爾法韋士曼哈爾濱博萊北京利祥長(zhǎng)春英聯(lián)海口奇力資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.2.4 醒腦靜濟(jì)民可信（無(wú)錫山禾藥業(yè)） 圖 34：醒腦靜 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 29.1%36.3%56.4%69.1%76.6%27.2%21.5%16.8%14.8%15.3%23.7%27.6%14.6%8.0%5.4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它無(wú)錫健宏浙江濟(jì)民河南天地藥業(yè)云南白藥集團(tuán)大理藥業(yè)無(wú)錫山禾資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 醒腦靜的市場(chǎng)快速向濟(jì)民可信旗下的無(wú)錫山禾藥業(yè)集中，無(wú)錫健宏是無(wú)錫山禾的前身，而該產(chǎn)品的其他生產(chǎn)企業(yè)河南天地藥業(yè)和云南白藥集團(tuán)大理藥業(yè)的份額則有減少趨勢(shì)。 4.2.5 烏司他丁上實(shí)醫(yī)藥（廣東天普） 烏司他丁是一種廣譜水解酶抑制劑，是上實(shí)醫(yī)藥子公司廣東天普的獨(dú)家產(chǎn)品，在保護(hù)臟器方面有獨(dú)特療效，醫(yī)院終端市場(chǎng) 09 年的增長(zhǎng)速度為 24%。目前在申報(bào)該產(chǎn)品生產(chǎn)批文的有長(zhǎng)春達(dá)興和吉林萬(wàn)通，短期內(nèi)天普的地位不會(huì)受到影響。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 30/714.2.6 曲美他嗪施維雅天津 曲美他嗪為抗心絞痛藥物，原來(lái)為施維雅獨(dú)家生產(chǎn)，目前國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程已經(jīng)開(kāi)始，上市公司中南京醫(yī)藥下屬恒生制藥廠和江蘇吳中有該產(chǎn)品批文。 圖 35：曲美他嗪 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 10000.0% 100.0%92.5%87.8%81.4%5.9%7.0%8.3%1.5%5.2%8.8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年山東瑞陽(yáng)北京萬(wàn)生施維雅天津資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.3 周圍血管擴(kuò)張藥中藥占有重要位置 周圍血管擴(kuò)張藥類別中，丹參、燈盞花、川芎嗪等中藥占有重要地位，份額占比很高。桂哌齊特等化學(xué)藥的增長(zhǎng)速度非常高。 表 8 周圍血管擴(kuò)張藥增速及份額 周圍血 管 擴(kuò)張藥 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額桂哌齊特 200% 130% 40% 50% 27.00%丹參 90% 40% 30% 10% 13.40%燈盞花 -5% 50% 0% 10% 9.78%法舒地爾 20% 380% 310% - 7.08%川芎嗪 0 % 60% 20% 0% 6.31%尼麥角林 10% 20% 20% 0% 6.11%復(fù)方丹參 0% 40% 0% 10% 5.61%參芎葡萄糖 - 75% 17% 83% 4.32%丁苯酞 360% 200% 30% 80% 4.26%血管舒緩素 0 % 10% 5% 10% 3.96%其它 12.17%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 4.3.1 桂哌齊特四環(huán)醫(yī)藥控股（北京四環(huán)） 該產(chǎn)品在國(guó)外已經(jīng)廣泛應(yīng)用，在國(guó)內(nèi)仍然是獨(dú)家產(chǎn)品。在新加坡上市的四環(huán)醫(yī)藥控股（SIHP）的全資子公司北京四環(huán)制藥目前占有桂哌齊特 100%的市場(chǎng)份額，目前有 3 家小公司獲得了該產(chǎn)品的生產(chǎn)批文，但仍然未見(jiàn)形成銷售。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 31/714.3.2 法舒地爾天津紅日 法舒地爾是國(guó)內(nèi)唯一上市銷售的 Rho 激酶抑制劑，由日本旭日成開(kāi)發(fā)，但中國(guó)市場(chǎng)被天津紅日所控制。該產(chǎn)品在腦血管解痙類化學(xué)藥排名首位，市場(chǎng)前景看好。 圖 36：法舒地爾 09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 法舒地爾09年市場(chǎng)份額天津紅日,94.80%日本旭化成,5.10%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.3.3 復(fù)方丹參天士力 復(fù)方丹參的銷售重心不在醫(yī)院，白云山的復(fù)方丹參片更是如此，但天士力始終在醫(yī)院保持了 75%以上的份額，其在醫(yī)院的優(yōu)勢(shì)地位十分鞏固。 圖 37：復(fù)方丹參 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 74.2%79.0%76.0%77.9%86.0%6.1%5.2%4.4%2.7%2.7% 1.8%1.3%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其它國(guó)控深圳中藥廠白云山制藥白云山制藥中發(fā)實(shí)業(yè)集團(tuán)四川升和上海雷允上天士力資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.4 腎素血管緊張素抑制劑沙坦類全面走向前臺(tái) 腎素血管緊張素抑制劑主要就是普利類藥物和沙坦類藥物，目前在國(guó)內(nèi)醫(yī)院市場(chǎng)國(guó)內(nèi)沙坦類藥物已經(jīng)全面走向前臺(tái)，對(duì)于主要生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是個(gè)難行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 32/71得的機(jī)會(huì)。 表 9 腎素血管緊張素抑制劑 腎 素-血 管 緊張素 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額纈沙坦 140% 80% 30% 50% 24.00%厄貝沙坦 60% 80% 40% 60% 14.50%氯沙坦 0% 10% 10% 20% 11.90%貝那普利 0% 30% 3% 30% 9.53%替米沙坦 140% 150% 60% 60% 9.03%厄貝沙坦/雙氫克尿 1300% 220% 110% 80% 8.01%培垛普利 0% 30% 10% 40% 5.70%福辛普利 0% 10% 0% 10% 5.51%氯沙坦鉀/氫氯噻嗪 80% 80% 50% 60% 3.00%坎地沙坦 230% 110% 30% 70% 2.58%其它 6.24%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 4.4.1 纈沙坦北京諾華，北藥集團(tuán)（賽科藥業(yè)） 原研藥生產(chǎn)廠家諾華 09 年全球纈沙坦銷售額 60.13 億美元， 同比增長(zhǎng) 5%。但其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)正在逐步被動(dòng)搖，北京醫(yī)藥集團(tuán)的子公司北京賽科相對(duì)份額最大，但其他生產(chǎn)廠家也十分眾多，鹿死誰(shuí)手尚難預(yù)料。 圖 38：纈沙坦 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 92.0%80.1%72.2%76.7%78.6%9.7%10.6%8.9%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其它 澳美華制藥麗珠珠海天大藥業(yè)魯南制藥 海南皇隆 常州四藥北京賽科北京諾華資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.4.2 厄貝沙坦賽諾菲、珠海潤(rùn)都、修正、恒瑞 厄貝沙坦是由賽諾菲和施貴寶兩家公司共同開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)仍然處于共同做大的過(guò)程中，09 年恒瑞占有其市場(chǎng)份額的 4.48%，預(yù)計(jì)公司將分享到市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 33/71圖 39：厄貝沙坦 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 82.2%84.5%78.4%74.5% 73.8%10.3%11.7%10.6%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其它深圳海濱華海藥業(yè)揚(yáng)子江江蘇恒瑞吉林修正珠海潤(rùn)都賽諾菲資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.4.3 替米沙坦勃林格殷格翰 替米沙坦的競(jìng)爭(zhēng)格局跟纈沙坦、厄貝沙坦類似，外資的市場(chǎng)份額正在被國(guó)內(nèi)企業(yè)侵蝕，上市公司中復(fù)星醫(yī)藥子公司徐州萬(wàn)邦和北京雙鷺有該產(chǎn)品的銷售，但份額都還不到 2%。 圖 40：替米沙坦 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 90.8%68.2% 68.2%76.3% 75.5%12.1%5.9%4.3%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其它蘇州中化北京雙鷺江西長(zhǎng)江藥業(yè)徐州萬(wàn)邦宜都東陽(yáng)上海信誼海南賽立克勃林格殷格翰資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.4.4 厄貝沙坦/雙氫克尿噻賽諾菲、正大天晴 正大天晴在厄貝沙坦/雙氫克尿噻復(fù)合制劑上表現(xiàn)出了極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，正在迅速吞噬賽諾菲的市場(chǎng)。上市公司中華海藥業(yè)占了 2.8%的份額。 行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 34/71圖 41：厄貝沙坦/雙氫克尿噻 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 100.0%86.2%81.0%72.7%66.7%18.3%23.4%23.5%13.6%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它正大青春寶赫素制藥 華海藥業(yè)元和藥業(yè)正大天晴藥業(yè)賽諾菲資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.4.5 氯沙坦鉀/氫氯噻嗪默沙東 氯沙坦鉀/氫氯噻嗪的市場(chǎng)仍然為默沙東壟斷，北京萬(wàn)生獲得了該產(chǎn)品的生產(chǎn)批文，但還沒(méi)有形成明顯銷售，份額僅占到 2.23%。 4.4.6 坎地沙坦重慶圣華曦 坎地沙坦是沙坦類中唯一 1 個(gè)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，但隨著生產(chǎn)廠家的增加，該產(chǎn)品的份額正在逐步分散，市場(chǎng)則在競(jìng)爭(zhēng)中共同做大。 圖 42：坎地沙坦 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 71.4%60.6%53.3%52.0%43.5%11.3%18.5%24.7%4.4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它重慶華邦白云山僑光江蘇蘇中青島國(guó)風(fēng)白云山天心云南源瑞山東迪沙天津武田浙江永寧重慶圣華曦資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.5 鈣通道阻滯劑左氨氯地平一枝獨(dú)秀 鈣通道阻滯劑在醫(yī)院終端市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度整體不算快，顯示其在高血壓治行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 35/71療市場(chǎng)中已經(jīng)處于劣勢(shì)，只有氨氯地平、左氨氯地平、非洛地平表現(xiàn)出了較好的增長(zhǎng)速度。 表 10 鈣通道阻滯劑 鈣通道阻 滯 劑 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額氨氯地平 10% 20% 10% 40% 34.00%硝苯地平 10% 30% 20% 20% 23.90%非洛地平 0% 40% 10% 50% 14.90%左氨氯地平 30% 110% 40% 50% 11.30%尼莫地平 5% 30% 8% 20% 8.65%地爾硫卓 3% 20% 5% 20% 3.15%其它 4.10%資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值，如增長(zhǎng)率 20%，實(shí)際增長(zhǎng)率在 20%-30%之間。 4.5.1 左氨氯地平北京諾華，北藥集團(tuán)（賽科藥業(yè)） 圖 43：左氨氯地平 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 94.3% 94.8%83.9%76.4%72.7%15.5%22.5% 17.8%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其他浙江尖峰石藥歐意藥業(yè)吉林天風(fēng)制藥資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 左氨氯地平原來(lái)由吉林天風(fēng)藥業(yè)獨(dú)占市場(chǎng)，吉林天風(fēng)是中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所的子公司，石藥歐意進(jìn)入市場(chǎng)后，市場(chǎng)趨于分散。 4.6 降血脂他汀亮點(diǎn)眾多 快速增長(zhǎng)的降血脂藥集中在他汀類藥物，阿托伐他汀、辛伐他汀和羅素他汀增長(zhǎng)迅速，其他產(chǎn)品中 -3 脂肪酸增長(zhǎng)迅速。 表 11 降血脂藥 降血脂藥物 06 年增速 07 年增速 08 年增速 09 年增速 09 年份額阿托伐他汀 560% 90% 40% 70% 49.00%辛伐他汀 -5% 30% 50% 40% 24.40%普伐他汀 -5% 10% 0% 20% 6.53%非諾貝特 0% 20% 0% 30% 5.40%血脂康 0% 40% 10% 30% 3.58%普羅布考 560% 50% 50% 30% 2.70%-3 脂肪酸 0% 130% 20% 140% 3.44%行業(yè)報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 36/71羅素他汀 - 11500% 440% 220% 2.15%其它 2.80%資料來(lái)源： SFDA南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 增長(zhǎng)率為近似值， 如增長(zhǎng)率20%， 實(shí)際增長(zhǎng)率在20%-30%之間。 4.6.1 阿托伐他汀大連輝瑞、嘉林藥業(yè) 大連輝瑞和嘉林藥業(yè)在阿托伐他汀上形成了二元化競(jìng)爭(zhēng)格局，與其它產(chǎn)品不同的是，08、09 年大連輝瑞的份額還有所上升，這可能與輝瑞加大了在中國(guó)的營(yíng)銷推動(dòng)有關(guān)。 圖 44：阿托伐他汀 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 77.5% 76.5%74.2%80.9% 81.5%23.8%18.7% 18.1%22.1%21.9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05年 06年 07年 08年 09年其它 嘉林藥業(yè)大連輝瑞資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所 4.6.2 辛伐他汀默沙東、諾華、南新 辛伐他汀國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家眾多，但外資仍然占據(jù)主導(dǎo)，且份額在增大。原來(lái)京新藥業(yè)曾經(jīng)占有 15.3%的份額，但到 09 年已經(jīng)萎縮到 5.1%。 圖 45：辛伐他汀 05-09 年競(jìng)爭(zhēng)格局 51.9%63.5%61.8%51.5%62.9%12.8%10.9%12.5%15.3%11.3%8.5%4.3%5.1%0.8%2.3%3.5%3.0%3.1%12.7%9.3%0%20%40%60%80%100%05年 06年 07年 08年 09年其它湖北絲寶揚(yáng)子江山東魯南福建興安浙江海正萬(wàn)生藥業(yè)京新藥業(yè)廣州南新杭州默沙東資料來(lái)源：SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所