國際金融考試題目.doc

國際金融計(jì)算題1.在香港、倫敦和法蘭克福等外匯市場(chǎng)上同時(shí)存在著以下即期匯率，外匯交易商能否利用港元在三個(gè)外匯市場(chǎng)之間套匯？若以1000萬港元套匯，可獲利多少？香港：GBP/HKD 12.4990/10紐約：USD/HKD 7.7310/20 倫敦：GBP/USD 1.5700/10 答案:10007.73201.571012.4990=1028.98HKD2.已知某一時(shí)刻，巴黎外匯市場(chǎng)： GBP1=FFR8.5635/65倫敦外匯市場(chǎng)： GBP1=USD1.5880/90紐約外匯市場(chǎng)： USD1=FFR4.6810/40（1）試判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)？（2）若可以套匯，應(yīng)如何操作？獲利多少？答案: 假定套匯者持有1美元，USD/FFR 8.5635/1.58908.5665/4.68405.38925.3945USDGBPFFRUSD,11.58908.56354.6840=USD1.15063.已知： CHF1=DEM1.1416/32 GBP1=DEM2.3417/60 試套算1瑞士法郎對(duì)英鎊的匯率答案:1.1416/2.34601.1432/2.3417 0.48660.48824.設(shè)倫敦貨幣市場(chǎng)3個(gè)月的年利率為10%，紐約貨幣市場(chǎng)3個(gè)月的年利率為8%，且倫敦外匯市場(chǎng)上的即期匯率為GBP1=USD1.5585，根據(jù)利率評(píng)價(jià)論求3個(gè)月倫敦外匯市場(chǎng)上英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率？答案:F=1.5585-1.5585(10%-8%)3/12=1.55075.USD100=RMB806.79/810.03, USD1=JPY110.35/110.65（1）要求套算日元兌人民幣的匯率。（2）我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結(jié)匯可獲得多少人民幣資金？答案: USD1=RMB8.0679/8.1003, USD1=JPY110.35/110.65 JPY1RMB 0.072910.07341 1000萬 0.0729172.91萬6.設(shè)UDS100=RMB829.10/829.80，UDS1=JPY110.35/110.65 若我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1,000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結(jié)匯可獲得多少人民幣資金？答案: 1000110.658.2910=74.93萬7.已知倫敦市場(chǎng)一年期存款利率為年息6 %,紐約市場(chǎng)一年期存款利率為年息4%，設(shè)某日倫敦外匯市場(chǎng):即期匯率為GBP1=USD1.9860/80,6個(gè)月遠(yuǎn)期匯水:200/190,現(xiàn)有一美國套利者欲在倫敦購入GBP20萬,存入倫敦銀行套取高利,同時(shí)賣出其期匯，以防匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，求該筆抵補(bǔ)套利交易的損益。答案：6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 1.9860-0.02/1.9880-0.019 1.9660/1.9690買入20萬英鎊，花去20*1.9880=39.76萬美元買入即期英鎊，賣出遠(yuǎn)期英鎊若投資在美國39.76+39.76*4%*6/12=40.5552萬美元投資英國 20*（1+6%*6/12）=20.6英鎊賣出遠(yuǎn)期英鎊 20.6*1.9660=40.4996萬損失40.4996-40.5552=-0.0556萬美元8.假設(shè)日本市場(chǎng)年利率為3%，美國市場(chǎng)年利率為6%，美元/日元的即期匯率為109.50/00,為謀取利差收益，一日本投資者欲將1.1億元日元轉(zhuǎn)到美國投資一年，如果一年后美元/日元的市場(chǎng)匯率為105.00/50，請(qǐng)比較該投資者進(jìn)行套利和不套利的收益情況。答案:不套利，1.1億日元投資在日本 1.1*（1+3%）=1.133億日元抵補(bǔ)套利：買入即期美元，賣出遠(yuǎn)期美元1.1/110.00=0.01億美元，投資在美國，0.01*（1+6%）=0.0106億美元賣出0.0106億*105=1.113億套利虧損1.133-1.113=-0.02億日元9我國某出口公司8月2日裝船發(fā)貨，收到9月1日到期的100萬英鎊遠(yuǎn)期匯票，8月2日現(xiàn)貨市場(chǎng)上匯率為1=US$14900，期貨市場(chǎng)上匯率為1=US$14840。該公司擔(dān)心英鎊到期時(shí)貶值，帶來外匯風(fēng)險(xiǎn)，于是在8月2日在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行了保值交易.假定9月1日現(xiàn)貨市場(chǎng)匯率為1= US$1.4600,期貨市場(chǎng)上匯率為1= US$1.4540,請(qǐng)問如何操作并計(jì)算盈虧。日期現(xiàn)貨期貨8月2日1英鎊=1.4900美元1英鎊=1.4840美元賣出32份英鎊期貨合約9月1日1英鎊=1.4600美元出售100萬英鎊匯票（1.4600-1.4900）*100萬=-3萬1英鎊=1.4540美元買入對(duì)沖32分英鎊期貨合約（1.4840-1.4540）*31250*32 =3萬10.設(shè)美國某進(jìn)口商在7月10日從英國進(jìn)口價(jià)值125000英鎊的商品，11月10日需向英國出口商支付貨款。假設(shè)7月10日英鎊的即期匯率是：$1.6320，當(dāng)天12月期英鎊期貨價(jià)格為$1.6394。11月10日的現(xiàn)匯匯率為$1.6480，當(dāng)天12月期英鎊期貨價(jià)格為$1.6540。試列表說明美進(jìn)口商利用期貨交易進(jìn)行套期保值的交易過程并計(jì)算盈虧情況。日期現(xiàn)貨期貨7月10日1英鎊=1.6320美元1英鎊=1.6394美元買入4份英鎊期貨合約11月10日1英鎊=1.6480美元買入12.5萬英鎊（1.6480-1.6320）*12.5萬=-2000美元1英鎊=1.6540美元賣出4份英鎊期貨合約（1.6540-1.6394）*12.5萬=1825美元11我國某外貿(mào)公司3月1日預(yù)計(jì)3個(gè)月后用美元支付400萬馬克進(jìn)口貨款，預(yù)測(cè) 馬克匯價(jià)會(huì)有大幅度波動(dòng)，以貨幣期權(quán)交易保值。 已知：3月1日即期匯價(jià)US$1=DEM20000 (IMM)協(xié)定價(jià)格DEMl=US$05050 (IMM)期權(quán)費(fèi)DEMl=US$001690 期權(quán)交易傭金占合同金額的05，采用歐式期權(quán) 3個(gè)月后假設(shè)美元市場(chǎng)匯價(jià)分別為USSl=DEMl7000與US$1=DEM23000， 該公司各需支付多少美元?答案:買入看漲期權(quán) 期權(quán)費(fèi)400馬克*0.01690=6.76萬美元傭金400萬/2*0.5%=1萬美元當(dāng)1美元=1.7馬克時(shí)，即1馬克=0.5882美元，執(zhí)行期權(quán)400萬*0.5050=202萬美元 202+6.76+1=209.76萬美元當(dāng)1美元=2.3000馬克，1馬克=0.4347美元，放棄期權(quán)，到市場(chǎng)買入400萬馬克40080.4347=173.88萬美元，173.88+6.76+1=181.64萬美元12我國某外貿(mào)公司向英國出口商品，1月20日裝船發(fā)貨，收到價(jià)值100萬英鎊的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯票，擔(dān)心到期結(jié)匯時(shí)英鎊對(duì)美元匯價(jià)下跌，減少美元?jiǎng)?chuàng)匯收入，以外匯期權(quán)交易保值。 已知：1月20日即期匯價(jià)l=US$14865 (IMM)協(xié)定價(jià)格1=US$14950 (IMM)期權(quán)費(fèi)1=US$00212 傭金占合同金額的05，采用歐式期權(quán) 3個(gè)月后在英鎊對(duì)美元匯價(jià)分別為1=USSl4000與1=US$16000的兩種情況下，該公司各收入多少美元?答案:買入看跌期權(quán) 傭金100萬*1.4865*0.5%=7432.5美元期權(quán)費(fèi) 100萬英鎊*0.0212=2.12萬美元當(dāng)1英鎊=1.4000美元時(shí)，執(zhí)行期權(quán)100萬英鎊*1.4950=149.5萬美元149.5萬-7432.5-21200=1466367.5美元當(dāng)1英鎊=1.6美元時(shí)，放棄期權(quán)，按市場(chǎng)價(jià)賣出100萬*1.6=160萬，160萬-7432.5-21200=1571367.5美元收支理論：一、選擇題：1.一國國際收支失衡是指（ ）收支失衡。 A自主性交易 B補(bǔ)償性交易 C事前交易 D事后交易 2.與其他儲(chǔ)備資產(chǎn)相比，特別提款權(quán)主要有（ ）的特點(diǎn)。 A不具有內(nèi)在價(jià)值 B是純粹帳面上的資產(chǎn) C分配極不均勻 D具有嚴(yán)格限定的用途3國際清償力包括（ ）。 A自有儲(chǔ)備 B借入儲(chǔ)備 C一線儲(chǔ)備 D二線儲(chǔ)備4在以下影響一國國際儲(chǔ)備需求的因素中，與一國國際儲(chǔ)備需求負(fù)相關(guān)的因素有（ ）。A持有國際儲(chǔ)備的成本B外匯管制的程度C國際籌資的能力 D一國經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開放程度5屬于居民的機(jī)構(gòu)是（ ）。A在我國建立的外商獨(dú)資企業(yè)B我國的國有企業(yè)C我國駐外使領(lǐng)館DIMF等駐華機(jī)構(gòu)6下面哪些交易應(yīng)記入國際收支平衡表的借方（ ）。 A出口 B進(jìn)口 C資本流入 D資本流出7.下列不屬官方儲(chǔ)備的是（ ）。A中央銀行持有的黃金儲(chǔ)備B商業(yè)銀行持有的外匯資產(chǎn)C會(huì)員國在IMF的頭寸D中央銀行持有的外匯資產(chǎn)8.一般而言，由( )引起的國際收支失衡是長(zhǎng)期的且持久的。A經(jīng)濟(jì)周期更迭 B貨幣價(jià)值變動(dòng)C預(yù)期目標(biāo)改變 D經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)滯后9記入國際收支平衡表借方的是（ ）。A本國對(duì)外支付運(yùn)費(fèi) B本國收入旅游外匯C本國官方儲(chǔ)備增加 本國僑民的僑匯收入E政府對(duì)外的經(jīng)濟(jì)援助10國際借貸所產(chǎn)生的利息，應(yīng)列入國際收支平衡表中的（ ）賬戶。A經(jīng)常 B資本C直接投資 D證券投資11在以下影響一國國際儲(chǔ)備需求的因素中，與一國國際儲(chǔ)備需求正相關(guān)的因素是（ ）。 A持有國際儲(chǔ)備的成本 B一國經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開放程度 C貨幣的國際地位 D外匯管制的程度12下面哪些自然人屬本國非居民（ ）。 A該國駐外外交使節(jié) B該國在他國留學(xué)生 C該國出國就醫(yī)者 D該國在他國長(zhǎng)期工作者13下面哪些交易應(yīng)記入國際收支平衡表的貸方（ ）。 A出口 B進(jìn)口 C本國對(duì)外國的直接投資 D本國對(duì)外援助14一國居民出國旅游的交易屬（ ）。A自主性交易 B補(bǔ)償性交易 C事前交易 D事后交易15.外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)中的一級(jí)儲(chǔ)備的特點(diǎn)是（ ）。A盈利性最高，流動(dòng)性最低B盈利性最低，流動(dòng)性最高C盈利性和流動(dòng)性都高D盈利性和流動(dòng)性都低16物價(jià)現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制是( )貨幣制度下的國際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)理論。A金幣本位制度 B. 金匯兌本位制度C金塊本位制 D紙幣本位17.2001年度我國國際收支平衡表中黃金儲(chǔ)備一項(xiàng)數(shù)字為0，這說明： （ ）A.我國黃金儲(chǔ)備為0B.我國黃金儲(chǔ)備沒有變化 C.我國儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)為0D.我國外匯儲(chǔ)備沒有變化18下列項(xiàng)目應(yīng)記入國際收支平衡表貸方的是( )。 A反映進(jìn)口實(shí)際資源的經(jīng)常項(xiàng)目 B反映出口實(shí)際資源的經(jīng)常項(xiàng)目 C反映資產(chǎn)增加或負(fù)債減少的金融項(xiàng)目 D反映資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的金融項(xiàng)目 9.BOP表如下，則該國的國際收支狀況為：（ ）A商品：出口194，716商品：進(jìn)口-158，509服務(wù)：債權(quán)23，778服務(wù)：債務(wù)-31，288收入：債權(quán)10，571收入：債務(wù)-28，545經(jīng)常轉(zhuǎn)移：債權(quán)5，368經(jīng)常轉(zhuǎn)移：債務(wù)-424資本賬戶-26直接投資36，978證券投資-11，234其他投資-18，077儲(chǔ)備和相關(guān)項(xiàng)目-8，652錯(cuò)誤和遺漏-14，656A.逆差 B.基本平衡 C.賬面平衡20.IMF規(guī)定實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可兌換的標(biāo)準(zhǔn)有（）A對(duì)所有的國際支付都不加限制 B對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目下支付轉(zhuǎn)移不加限制C不采取差別性的復(fù)匯率D承擔(dān)以外幣兌換其它成員國積累的本幣的義務(wù)E對(duì)國際直接投資與證券投資解除限制21.國際收支順差所造成的不利影響包括（ ）A.由國際收支順差造成的本幣升值會(huì)加大出口壓力B.國際收支順差時(shí)，政府為抑制本幣升值采取的公開市場(chǎng)操作會(huì)引發(fā)國內(nèi)物價(jià)上漲。C.貿(mào)易項(xiàng)目大量順差會(huì)引起貿(mào)易伙伴國的報(bào)復(fù)。D.國際收支順差會(huì)造成本幣貶值的壓力。22.我國編制國際收支平衡表的機(jī)構(gòu)是（ ）A.外匯管理局和中央銀行 B.中國銀行與國家進(jìn)出口銀行C.中國人民銀行與外匯管理局 D.外匯管理局與國家統(tǒng)計(jì)局23.可劃入一國國際儲(chǔ)備的有( )A.外匯儲(chǔ)備 B.普通提款權(quán) C.特別提款權(quán) D.黃金儲(chǔ)備 E.商業(yè)銀行的國際儲(chǔ)備資產(chǎn)24.國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的幣種管理中，應(yīng)考慮的主要因素是（ ）A.幣值穩(wěn)定性 B.貨幣盈利性C.使用方便性 D.國際政治經(jīng)濟(jì)安全性25.SDR具有如下功能( )A.價(jià)值尺度 B.支付手段C.貯藏手段 D.流通手段26.分配的特別提款權(quán)能直接用于（ ）A.歸還基金組織貸款 B.換取外匯C.貿(mào)易支付 D.換回本幣27.目前，國際儲(chǔ)備資產(chǎn)中占比例最大的是（ ）A.外匯儲(chǔ)備 B.黃金儲(chǔ)備C.特別提款權(quán) D.在IMF的儲(chǔ)備頭寸28.一般來講，國際儲(chǔ)備的持有者是（ ）A.各國的商業(yè)銀行 B.各國的金融機(jī)構(gòu)C.各國的貨幣當(dāng)局 D.各國的財(cái)政部29國際上通常采用負(fù)債率這個(gè)指標(biāo)來衡量一國在某一時(shí)點(diǎn)的外債負(fù)擔(dān)，負(fù)債率是指（ ）。A外債余額國內(nèi)生產(chǎn)總值B外債余額出口外匯收入C外債余額國民生產(chǎn)總值D外債還本付息額出口外匯收入30.在儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)賬戶中，儲(chǔ)備資產(chǎn)增加的表示用（ ）A.正號(hào) B.負(fù)號(hào) C.不確定 D.沒有正確答案二、判斷題1國際收支平衡表實(shí)質(zhì)上是一種會(huì)計(jì)報(bào)表。 ( )2在國際收支平衡表中，最基本最重要的賬戶是資本和金融賬戶。 ( ) 3特別提款權(quán)作為國際儲(chǔ)備的一種，可以直接充當(dāng)國際流通手段和支付手段（ ）4投資收益屬于國際收支平衡表中的服務(wù)項(xiàng)目。（ ）5.專利的收買或出售在國際收支平衡表中應(yīng)列入資本項(xiàng)目（ ）6.由于國內(nèi)通貨膨脹導(dǎo)致的國際收支失衡應(yīng)屬于國際收支周期性失衡（ ）7外匯儲(chǔ)備最可靠最穩(wěn)定的來源是外資流入（ ）8.國際清償力的范疇小于國際儲(chǔ)備（ ）9.我國的外匯儲(chǔ)備包括商業(yè)銀行的外匯儲(chǔ)備。（ ）10.在一國國際收支平衡表中，其外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)為-12億美元，則說明該國的外匯儲(chǔ)備減少了12億美元（ ）11.國際收支是一流量概念（ ）12.本國對(duì)外國的轉(zhuǎn)移應(yīng)記入國際收支平衡表的貸方（ ）13.國際收支是一國在一定時(shí)期內(nèi)(通常為一年)對(duì)外債權(quán)、債務(wù)的余額，因此國際收支是一種存量的概念。 ( )14.錯(cuò)誤與遺漏是一個(gè)人為的平衡項(xiàng)目，用于軋平國際收支平衡表的借貸總額。（ ）15.一國的國際收支，如果是經(jīng)過調(diào)節(jié)性交易達(dá)到平衡，則是表面的、虛假的平衡。（ ）16.一國大量的國際收支順差會(huì)影響該國的通貨膨脹率。（ ）17.一國的國際收支如果不使用調(diào)節(jié)性交易實(shí)現(xiàn)平衡，就是國際收支的真實(shí)平衡。（ ）18.短期資本流動(dòng)和官方儲(chǔ)備資產(chǎn)的增減變動(dòng)都屬于自主性交易。（ ）19.無論國際儲(chǔ)備體系發(fā)展到哪個(gè)階段，黃金都是最重要的國際儲(chǔ)備。（ ）20.特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織根據(jù)會(huì)員國的份額無償分配的，可用于歸還IMF貸款和會(huì)員國政府之間彌補(bǔ)國際收支赤字的一種實(shí)際資產(chǎn)。（ ）21.經(jīng)常項(xiàng)目收支順差是一國國際儲(chǔ)備的最主要來源。（ ）22.用外匯儲(chǔ)備購買外國黃金，不僅會(huì)改變?cè)搰鴩H儲(chǔ)備的構(gòu)成，而且會(huì)增大其國際儲(chǔ)備的總額。（ ）23.國際儲(chǔ)備的規(guī)模越大越好。 （ ）24償債率的國際標(biāo)準(zhǔn)線一般為20%25（ ）25一國外債余額與該國的國民生產(chǎn)總值之比稱為償債率（ ）三、填空題：1.國際收支平衡表的內(nèi)容包括四個(gè)方面，即 、 、 和 。2.國際收支平衡表中經(jīng)常項(xiàng)目的主要內(nèi)容是： 、 、 。3.資本和金融賬戶有兩個(gè)主要部分，即 和 。4.國際收支平衡表通常采用 形式記賬。5.國際收支不平衡可分為幾大類，即（1） ；（2） ；（3） ；（4） 。6.國際收支出現(xiàn)不平衡時(shí)，政府通常采取的調(diào)節(jié)政策有： 、 、 。7.由國際收支平衡表中的平衡關(guān)系可知，國際儲(chǔ)備的 等于國際收支的順差或逆差。8.國際收支平衡表通常采用 形式記賬，凡收入均記入，凡支出均記入 。9.國際儲(chǔ)備所包括的內(nèi)容有： 、 、 和 。三、名詞解釋題1.國際清償力2.國際收支 3.特別提款權(quán)4.“特里芬難題”5.居民 6.自主性交易四、簡(jiǎn)答題1.試舉例說明一國如何采用有效的貨幣政策來調(diào)節(jié)國際收支的不平衡。2.持續(xù)的國際收支順差是否有必要調(diào)節(jié)，為什么？3.說明影響一國國際儲(chǔ)備需求的主要因素。4.比較國際儲(chǔ)備與國際清償力的異同。5.試述一國發(fā)生國際收支逆差時(shí)的政策措施。6.我國外匯儲(chǔ)備近年來大幅增長(zhǎng)的主要原因是什么？7.不同儲(chǔ)備資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和收益性是否一樣？例如外匯儲(chǔ)備與黃金儲(chǔ)備相比。8.為什么說多元化儲(chǔ)備體系只是部分解決了特里芬難題？9. 聯(lián)系我國實(shí)際，分析我國外匯儲(chǔ)備的適度規(guī)模。10.材料： 某國的國際收支呈現(xiàn)了長(zhǎng)期大額的逆差態(tài)勢(shì)。為解決國際收支長(zhǎng)期逆差問題，該國政府采取了一系列措施：出口退稅率從11%14%提高到14%17%，一年期存款利率從2.25%提高到5.0%，世界銀行分批提供200億美元的貸款援助。請(qǐng)分析以上材料，說明以上做法運(yùn)用了哪些國際收支失衡調(diào)節(jié)手段？五、計(jì)算題1.下表是一個(gè)簡(jiǎn)化的國際收支表，以億美元為單位。經(jīng)常項(xiàng)目 （ ）資本項(xiàng)目 326.44長(zhǎng)期資本 357.56短期資本 -31.12錯(cuò)誤與遺漏 -57.75儲(chǔ)備資產(chǎn)增減 305.27請(qǐng)問：（1）經(jīng)常項(xiàng)目差額為多少？（2）通過計(jì)算說明國際收支是順差還是逆差？（3）可采用什么政策措施調(diào)節(jié)國際收支？1（1）-（326.44-57.75+305.27）573.96；（2）儲(chǔ)備資產(chǎn)貸方余額，意味著儲(chǔ)備的減少，國際收支逆差；（3）可采取外匯緩沖政策、財(cái)政貨幣政策、匯率政策、管制政策等2.某年某國的國際收支平衡表如下（單位：百萬美元）貨物 46222服務(wù) -5725收益 -15922經(jīng)常轉(zhuǎn)移 5143資本項(xiàng)目 -2076金融項(xiàng)目 22979（不包括儲(chǔ)備資產(chǎn)）凈誤差與遺漏 -16952問：（1）該國本年度的國際儲(chǔ)備是增加了還是減少了？增減額是多少？（2）計(jì)算經(jīng)常項(xiàng)目差額和綜合差額。24622257251592251432076229791695233669，增加外匯理論及實(shí)務(wù)：一、選擇題：1.我國的結(jié)匯售匯制起源于（ ）。 A建國初期 B全面計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期 C改革開放初期 D1994年的外匯體制改革2.“本幣固定外幣變”的匯率標(biāo)價(jià)方法是（ ）。 A美元標(biāo)價(jià)法 B直接標(biāo)價(jià)法 C間接標(biāo)價(jià)法 D復(fù)匯率 3.某日紐約的銀行報(bào)出的英鎊買賣價(jià)為GBP/USD1.6783/93，3個(gè)月掉期率為80/70，那么3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為（ ）。A. 1.6703/23 B. 1.6713/1.6723C. 1.6783/93 D. 1.6863/73 4.某擁有一筆美元應(yīng)收款的國際企業(yè)預(yù)測(cè)美元將要貶值，它會(huì)采取（ ）方法來防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。A提前收取這筆美元應(yīng)收款 B推后收取這筆美元應(yīng)收款 C買入遠(yuǎn)期美元 D賣出美元期貨5.進(jìn)口商應(yīng)選擇從成交到付匯期間（ ）貨幣作為進(jìn)口計(jì)價(jià)貨幣。 A下浮趨勢(shì)最強(qiáng)的一種 B上升趨勢(shì)最強(qiáng)的一種 C具有下浮趨勢(shì)的多種 D不升不降比較穩(wěn)定的一種 6.下列關(guān)于匯率與進(jìn)出口貿(mào)易聯(lián)系的正確說法是（ ）A.匯率下跌，有利于進(jìn)口、不利于出口B.匯率上升，有利于進(jìn)口、不利于出口C.匯率下跌，不利于出口、也不利于進(jìn)口 D.匯率上升，有利于出口、不利于進(jìn)口7.在外匯市場(chǎng)上由外匯的供求關(guān)系所決定的兩種貨幣之間的匯率叫（ ）。 A名義匯率 B貿(mào)易匯率 C金融匯率 D實(shí)際匯率8.金本位制是指以黃金為本位貨幣的貨幣制度，屬于其主要特點(diǎn)有（ ）。 A自由鑄造 B自由兌換 C自由輸出入 D無限法償 9.下列外匯形式屬于狹義的外匯（ ）。 A以外幣表示的銀行匯票 B以外幣表示的支票 C特別提款權(quán) D外幣有價(jià)證券 E外國貨幣 F外匯銀行存款10.在間接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加（ ）、減（ ）。 A升水 貼水 B匯水 平價(jià) C平價(jià) 升水 D貼水 升水11.一般而言，相對(duì)通貨膨脹率持續(xù)較高國家，其貨幣在外匯市場(chǎng)上將會(huì)趨于（ ）。 A升值 B貶值 C不升不降 D升降無常12.合約買方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率向期權(quán)合約賣方售出特定數(shù)量的貨幣的外匯期權(quán)交易叫（ ）。 A看漲期權(quán) B美式期權(quán) C看跌期權(quán) D歐式期權(quán)13.由于交易對(duì)方不能或不愿履行預(yù)定合約而給外匯銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。 A外匯買賣風(fēng)險(xiǎn) B外匯借貸風(fēng)險(xiǎn) C外匯信用風(fēng)險(xiǎn) D外匯交易風(fēng)險(xiǎn)14.利率水平相對(duì)于其他國家提高，就會(huì)導(dǎo)致該國貨幣( )。A即期匯率上升 B即期匯率下跌C遠(yuǎn)期匯率上升 D遠(yuǎn)期匯率下跌15.本幣低估的作用是（ ）。A有利于出口 B有利于進(jìn)口C有利于勞務(wù)輸出 D有利于資本流出 E有利于勞務(wù)輸入16.一種外幣成為外匯的前提條件主要包括（ ）。 A.可償性 B.可流通性 C.自由兌換性 D.可接受性17.一香港客戶要求匯豐銀行將港幣兌換成美元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)匯率為USDHKS7.9870/90，銀行應(yīng)選擇的匯率為（ ）。A.7.9870 B.7.9875 C.7.9890 D.7.9885 18.外匯市場(chǎng)的主要組成機(jī)構(gòu)包括（ ）。A.外匯銀行 B.外匯經(jīng)紀(jì)人 C.世界銀行 D.中央銀行 E.跨國公司 19.價(jià)格調(diào)整法是指當(dāng)出口用( )計(jì)價(jià)結(jié)算、進(jìn)口用( )計(jì)價(jià)結(jié)算時(shí)，企業(yè)通過調(diào)整商品的價(jià)格來防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。A.軟幣、硬幣 B.硬幣、軟幣 C.硬幣、硬幣 D.軟幣、軟幣 20.只能在合約到期日實(shí)現(xiàn)權(quán)利的外匯期權(quán)交易叫（ ）。A.看漲期權(quán) B.美式期權(quán) C.看跌期權(quán) D.歐式期權(quán)21.我國人民幣匯率的主要特點(diǎn)有（ ）。 A匯率決定基礎(chǔ)是外匯市場(chǎng)的供求狀況 B單一匯率 C有管理的浮動(dòng)匯率 D復(fù)匯率 22.如果出口商品的計(jì)價(jià)貨幣有下跌趨勢(shì)，為避免損失，出口商可以（）A推遲結(jié)匯 B提前結(jié)匯C按約定時(shí)間結(jié)匯 D購買相同金額的遠(yuǎn)期外匯 E出售相應(yīng)金額的遠(yuǎn)期外匯23.支持浮動(dòng)匯率制度的理由包括：（ ）A.減少國際儲(chǔ)備的持有 B.減少國際間的投機(jī)活動(dòng) C.增加貨幣體系的穩(wěn)定性 D.保證貨幣政策的獨(dú)立性 E.避免通貨膨脹的國際傳遞24.一國貨幣匯率下跌，對(duì)該國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響有（ ）A.使國內(nèi)商品供應(yīng)相對(duì)減少 B.有利于進(jìn)口，不利于出口C.帶動(dòng)國內(nèi)商品價(jià)格上升 D.促進(jìn)外商直接投資增加E.在資源閑置的前提下，使國內(nèi)生產(chǎn)擴(kuò)大、國民收入和就業(yè)增加25.倫敦外匯市場(chǎng)即期匯率GBP1=USD1.5630/1.5660，某客戶電話詢問倫敦外匯銀行一個(gè)月期的美元匯率，答復(fù)是30/40，試問倫敦外匯市場(chǎng)一個(gè)月期美元匯率為：（ ）A.GBP1=USD1.5660/1.5700 B.GBP1=USD1.5600/1.5620C.GBP1=USD1.5665/1.5695 D.GBP1=USD1.5595/1.552526.人民幣兌美元直接標(biāo)價(jià)為USD1=RMB8.0830/8.0870，間接標(biāo)價(jià)則為（ ）A.RMB=USD1/8.0830 / 1/8.0870 B.RMB1=USD1/8.0870 / 1/8.0830C.RMB1=USD1/8.0850 D.RMB1=USD1/8.084027.在金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)為（ ）。A金平價(jià) B鑄幣平價(jià) C法定平價(jià) D黃金輸出入點(diǎn)28.與金幣本位制度相比，金塊本位和金匯兌本位對(duì)匯率的穩(wěn)定程度已（ ）A.升高 B.降低 C.不變 D.以上都不對(duì)29. 在中國，某日UDS1= RMB8.06478.0677，某外貿(mào)公司對(duì)香港出口報(bào)價(jià)100萬美元，現(xiàn)港商要求改用人民幣報(bào)價(jià)，則我外貿(mào)公司應(yīng)報(bào)（ ）人民幣。A.806.47萬元 B.806.77萬元 C.806.62萬元 D.806.57萬元30.由于外匯匯率發(fā)生波動(dòng)而引起的國際企業(yè)未來收益發(fā)生變化的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)叫做( ) A.交易風(fēng)險(xiǎn) B.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) D.轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn) 二、判斷題1購買力平價(jià)說的理論前提是一價(jià)定律。 ( )2倫敦市場(chǎng)GBPSFR8.4350/90，某客戶要賣出SFR，匯率為8.4350。 ( )3.在金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)為法定平價(jià)。 ( )4一國貨幣對(duì)另一國貨幣貶值，其有效匯率就要下跌。 ( )5與歐式期權(quán)相比較，美式期權(quán)較靈活，因此，美式期權(quán)保險(xiǎn)費(fèi)較低。（ ）6“本幣固定外幣變”的匯率標(biāo)價(jià)方法是間接標(biāo)價(jià)法。 ( )7.在直接標(biāo)價(jià)法下，升水表示期匯比現(xiàn)匯高；在間接標(biāo)價(jià)法下，升水表示期匯比現(xiàn)匯低。（ ）8.外匯是指以外幣表示的用于國際結(jié)算的外國貨幣。 （ ）9.買入價(jià)是指銀行買入本幣的價(jià)格。（ ）10.在外匯管制的國家必然存在復(fù)匯率。（ ）11.一國貨幣對(duì)內(nèi)貶值會(huì)引起對(duì)外貶值。（ ）12.一般來說，降低利率可能引起本幣貶值。（ ）13.居民不屬于一國外匯管制的對(duì)象范疇。（ ）14.買入價(jià)和賣出價(jià)是同一筆外匯交易買賣雙方所使用的價(jià)格。（ ）15.貨幣期貨的買賣雙方無直接合同責(zé)任關(guān)系，而遠(yuǎn)期外匯買賣的雙方則有直接合同責(zé)任關(guān)系。（ ）16.在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率的漲跌與本幣數(shù)額的增減成反比，而與本幣價(jià)值成正比。（ ）17.遠(yuǎn)期外匯交易不能用于防范外匯風(fēng)險(xiǎn) （ ）18.銀行購買外匯的現(xiàn)鈔價(jià)格要高于外匯買入價(jià)（ ）19.匯率并軌是指國內(nèi)金融市場(chǎng)匯率與國際金融市場(chǎng)匯率相一致。（ ）20.購買力平價(jià)有絕對(duì)購買力平價(jià)和相對(duì)購買力平價(jià)兩種。（ ）21.掉期交易具有先后成交，同時(shí)交割的特點(diǎn)（ ）22.當(dāng)應(yīng)收外匯賬款計(jì)價(jià)貨幣將要貶值時(shí)，債權(quán)人應(yīng)爭(zhēng)取提前收匯。（ ）23.以外幣表示的信用卡屬狹義外匯范疇（ ）24.遠(yuǎn)期外匯的買賣價(jià)之差總是大于即期外匯的買賣價(jià)之差。 （ ）25.為防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)進(jìn)口時(shí)應(yīng)爭(zhēng)取選用硬幣計(jì)價(jià)結(jié)算（ ）26.我國采用的是直接標(biāo)價(jià)法，即以外幣為基準(zhǔn)貨幣，以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣（ ） 27.外匯市場(chǎng)通常是有形市場(chǎng)，如中國外匯交易中心。( )28.處于外匯多頭是指買進(jìn)外匯而非賣出。( )29.記賬外匯不可以自由兌換成其他國家貨幣，但可以向第三國支付。（ ）30.在我國境內(nèi)不禁止外幣流通，可以以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算。（ ）31.我國居民可以自由攜帶外幣出入國境。（ ）32.在金本位制度下，匯率的決定基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)，因而匯率的變化與市場(chǎng)的外匯供求無關(guān)。( )33.匯率是本國貨幣與外國貨幣之間的價(jià)值對(duì)比，因而匯率的變動(dòng)不會(huì)影響國內(nèi)的物價(jià)水平。（ )34.一國貨幣匯率升值將有利于進(jìn)口。( )35.如果一國匯率貶值，則該國償還所利用的國際貸款的負(fù)擔(dān)減少。（ ）36.套利行為可以不考慮匯率的變化因素。( )37.中央銀行向外匯銀行買賣外匯屬于國家的宏觀調(diào)控，會(huì)直接影響外匯市場(chǎng)的匯率升降。( )38.利用匯率變動(dòng)進(jìn)行外匯投機(jī)是外匯交易的重要目的之一。( )39.只要不同國家之間存在利率差異，套利投機(jī)者便會(huì)有利可圖。（ ）40.經(jīng)濟(jì)主體只要持有或運(yùn)用外匯，就存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。( )41.金融期貨交易所是一個(gè)有形市場(chǎng)，所有的金融期貨交易都可以在這個(gè)市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。( )42.期權(quán)對(duì)于期權(quán)合同的買賣雙方來說既是權(quán)利也是義務(wù)。( )43.所謂多頭套期保值就是在期貨市場(chǎng)上先賣出某種外幣期貨，然后買入期貨軋平頭寸。( )44.期貨價(jià)格和遠(yuǎn)期外匯價(jià)格都是以匯率差價(jià)為基礎(chǔ)的，因此二者價(jià)格的趨勢(shì)是一致的。( )45.期權(quán)合同的買入者為了獲得這種權(quán)利，必須支付給出售者一定的費(fèi)用，這種費(fèi)用稱為保險(xiǎn)費(fèi)，也稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。（ )三、填空題：1.廣義的外匯包括四個(gè)方面的內(nèi)容或形式： 、 、 。2.根據(jù)外匯是否具有自由兌換性劃分，廣義外匯可分為兩類，即 和 。3.匯率從銀行買賣外匯的角度劃分，可分為： 、 和 。4.匯率按外匯交易工具來劃分，可分為： 、 和 。5.匯率按照外匯買賣的交割期限劃分，可分為 和 。6.當(dāng)前我國人民幣匯率制度是以 為基礎(chǔ)、釘住一籃子貨幣的、有管理的 匯率制。7.直接標(biāo)價(jià)法也稱 ，是指以一定單位的 作為標(biāo)準(zhǔn)，折合若干單位的 來表示的匯率。8. 是指在兩國短期利率出現(xiàn)差異的情況下，將資金從低利率的國家調(diào)到高利率的國家以賺取利率差的行為。9.期權(quán)按到期日劃分可分為： 和 ；按交易方式劃分可分為： 和 。10.外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱 ，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的一種可能性。11.外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要類型有： 、 和 。三、名詞解釋1.掉期交易 2.美元標(biāo)價(jià)法: 3.狹義外匯:4.國際金本位: 5.匯率制度: 6.交易風(fēng)險(xiǎn):7.外匯風(fēng)險(xiǎn) :8.骯臟浮動(dòng)：9.實(shí)際匯率: 10.套匯：四、簡(jiǎn)答題1.20世紀(jì)80年代中期，日元大幅度升值，當(dāng)時(shí)日本流行這樣一句話：你的企業(yè)要活下去，請(qǐng)把它辦到中國去。你是如何理解這其中的邏輯的。2.試述購買力平價(jià)理論的內(nèi)容及其功過。3.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易有何異同？4.試舉例說明發(fā)展中國家多選擇釘住匯率制的理由。5.試分析固定匯率制和浮動(dòng)匯率制的優(yōu)缺點(diǎn)6.試說明一國貨幣貶值對(duì)資本流動(dòng)的影響。7.舉例說明匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響?8.簡(jiǎn)述外匯管制的利弊。9.浮動(dòng)匯率制度下，匯率的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制如何發(fā)揮作用？10.試比較期權(quán)交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)與收益、權(quán)利與義務(wù)。11. 試述匯率變動(dòng)對(duì)一國貿(mào)易收支的影響。五、計(jì)算題1.在香港、倫敦和法蘭克福等外匯市場(chǎng)上同時(shí)存在著以下即期匯率，外匯交易商能否利用港元在三個(gè)外匯市場(chǎng)之間套匯？若以1000萬港元套匯，可獲利多少？香港：GBP/HKD 12.4990/10紐約：USD/HKD 7.7310/20 倫敦：GBP/USD 1.5700/10 答案:10007.73201.571012.4990=1028.98HKD2.已知某一時(shí)刻，巴黎外匯市場(chǎng)： GBP1=FFR8.5635/65倫敦外匯市場(chǎng)： GBP1=USD1.5880/90紐約外匯市場(chǎng)： USD1=FFR4.6810/40（1）試判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)？（2）若可以套匯，應(yīng)如何操作？獲利多少？答案: 假定套匯者持有1美元，USD/FFR 8.5635/1.58908.5665/4.68405.38925.3945USDGBPFFRUSD,11.58908.56354.6840=USD1.15063.已知： CHF1=DEM1.1416/32 GBP1=DEM2.3417/60 試套算1瑞士法郎對(duì)英鎊的匯率答案:1.1416/2.34601.1432/2.3417 0.48660.48194.設(shè)倫敦貨幣市場(chǎng)3個(gè)月的年利率為10%，紐約貨幣市場(chǎng)3個(gè)月的年利率為8%，且倫敦外匯市場(chǎng)上的即期匯率為GBP1=USD1.5585，根據(jù)利率評(píng)價(jià)論求3個(gè)月倫敦外匯市場(chǎng)上英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率？答案:F=1.5585-1.5585(10%-2%)3/12=5.計(jì)算下列各種貨幣的遠(yuǎn)期交叉匯率：即期匯率 USD/DEM=1.6210/203個(gè)月掉期率 176/178即期匯率 USD/JPY=108.70/803個(gè)月掉期率 10/88以DEM為基準(zhǔn)貨幣,計(jì)算DEM/JPY的3個(gè)月的雙向匯率。答案:即期USD/DEM=1.6210/20，三個(gè)月遠(yuǎn)期USD/DEM=1.6386/98即期USD/JPY=108.70/80，三個(gè)月遠(yuǎn)期USD/JPY=108.80/68DEM/JPY108.80/1.6398 109.68/1.638666.3496-66.936.設(shè)USD100=RMB806.79/810.03, USD1=JPY110.35/110.65（1）要求套算日元兌人民幣的匯率。（2）我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結(jié)匯可獲得多少人民幣資金？答案: USD1=RMB8.0679/8.1003, USD1=JPY110.35/110.65 JPY1RMB 0.072910.07341 1000萬 0.0729172.91萬7.已知某一時(shí)刻，巴黎、紐約、東京三地外匯市場(chǎng)的現(xiàn)匯行情如下： 巴黎：JPY100=FFR6.3820/6.3840 東京：USD1=JPY108.30/108.50 紐約：USD1=FFR6.6820/6.6880 若套匯者持有1000萬美元，（1）試判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)？（2）若可以套匯，應(yīng)如何操作？獲利多少？8.設(shè)外匯市場(chǎng)行情： 多倫多 UDS1=Can$1.1320/30 紐 約 UDS1=Can$1.1332/40 問：如何進(jìn)行兩角套匯？答案：多倫多按照US$1=Can$1.1330買美元，紐約按照US$1=Can$1.1332賣美元1000/1.1330*1.13321000.18萬，套匯收益為0.15萬加元13.1000110.658.2910=74.93萬9.設(shè)UDS100=RMB829.10/829.80，UDS1=JPY110.35/110.65 若我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1,000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結(jié)匯可獲得多少人民幣資金？10.已知：外匯市場(chǎng)上 即期匯率 GBP/USD 1.6325/35 6個(gè)月掉期率 108/115 即期匯率 USD/JPY 118.70/80 6個(gè)月掉期率 185/198 試計(jì)算GBP/JPY6個(gè)月的匯率?答案：.GBP/USD 1.6433/1.6450 USD/JPY 110.885/118.998GBP/JPY 同邊相乘 182.22/195.75 11.設(shè)即期匯率為UDS1=DEM1.5085/15,6個(gè)月遠(yuǎn)期為30/40，（1）美元對(duì)德國馬克6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率是多少？（2）升（貼）水年率是多少？答案：1.5085+0.0030/1.5115+0.0040, 1.51151.51550.0030/1.5085612=0.3977%0.0040/1.5115612=0.5292%12.外匯市場(chǎng)行情：Spot UDS1=1.5230/50 3個(gè)月 30/10 6個(gè)月 100/70客戶根據(jù)業(yè)務(wù)需要：（1）要求買馬克，擇期從即期到6個(gè)月；（2）要求賣馬克，擇期從3個(gè)月到6個(gè)月。問在以上兩種情況下，銀行報(bào)出的匯率各是多少？答案：三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 1.523-0.0030/1.5250-0.0010 ,1.5200/40六個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 1.5130/1.5180（1）1.5130 （2）1.524010.已知： 即期匯率 GBP/USD 1.6325/35 6個(gè)月掉期率 108/115（1）GBP/USD6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率是多少？（2）求6個(gè)月GBP/USD的升(貼)水年率?答案：6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 1.6325+0.0108/1.6335+0.0115,1.6433/1.64500.0108/1.6321/612=1.3234% ,0.01151.6335612=1.4080%13.已知倫敦市場(chǎng)一年期存款利率為年息6 %,紐約市場(chǎng)一年期存款利率為年息4%，設(shè)某日倫敦外匯市場(chǎng):即期匯率為GBP1=USD1.9860/80,6個(gè)月遠(yuǎn)期匯水:200/190,現(xiàn)有一美國套利者欲在倫敦購入GBP20萬,存入倫敦銀行套取高利,同時(shí)賣出其期匯，以防匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，求該筆抵補(bǔ)套利交易的損益。14.假設(shè)日本市場(chǎng)年利率為3%