財管公式匯總.doc

第一章先付年金現(xiàn)值P=APVIFAi,n-1+A先付年金終值F=AFVIFAi,n(1+i)后付年金現(xiàn)值P=APVIFAi,n后付年金終值F=AFVIFAi,n第二章股票發(fā)行價分析法:P=(總資產(chǎn)-總負債)投入總額面值綜合法:P=(凈利資本利潤率)投入總額面值實際利率(n代表年數(shù))每年記息一次k=(1+i)n-1n每年記息m次k=(1+Im)mn-1n貼現(xiàn)利率k=I(1-i)補償性余額k=I(1-r)r補償性余額比例債券發(fā)行價P=APVIFK,N+(Ai)PVIFAK,NA面值;k市場利率;I債券利率資金成本率長期債券k=I(1-T)Q(1-f)=i(1-T)(1-f)普通股k=IQ(1-f)+G留用利潤k=I/Q+G優(yōu)先股k=I/Q(1-f)銀行借款k=I(1-T);I下一年股利;Q發(fā)行總額;G普通股股利每年增長率第三章相對節(jié)約額周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額流動資金平均占用額相對節(jié)約額=本年周轉(zhuǎn)額上年次數(shù)本年周轉(zhuǎn)額本年次數(shù)資金周轉(zhuǎn)加速率=(本年次數(shù)上年次數(shù))上年次數(shù)最佳持有量QM=(2FCDMHC)1/2FC轉(zhuǎn)換成本;DM資金需用量;HC利率總成本TC=1/2QMHC+(DM/QM)FC;DM/QM轉(zhuǎn)換次數(shù)機會成本每日信用銷售額=銷售總額-現(xiàn)金銷售應(yīng)收賬款余額=每日信用銷售額收款平均間隔時間機會成本=應(yīng)收賬款余額有價證券年利率(即:應(yīng)收賬款機會成本率)改變信用標準的結(jié)果：增減的利潤-機會成本(被影響的銷售額應(yīng)收賬款機會成本率收款平均間隔時間)-壞賬成本最佳采購批量Q=(2NPM)1/2N年度采購總量;P一次所需采購費用(訂貨成本);M單位儲存成本存貨總費用Y=1/2QM存+(N/Q)P購第四章固定資產(chǎn)折舊期內(nèi)應(yīng)計提折舊固定資產(chǎn)平均總值=期初的+期內(nèi)增加的-期內(nèi)減少的期內(nèi)增加/減少的=某月增加/減少的應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)總值應(yīng)計提折舊月數(shù)12-某月/12固定資產(chǎn)年折舊額=本期應(yīng)計提折舊固定資產(chǎn)平均總值年折舊率凈現(xiàn)值投資利潤率=平均投資收益(即利潤總額)投資總額投資回收期=投資總額每年現(xiàn)金流入量每年現(xiàn)金流入量每年相等時,固定NCF+折舊每年現(xiàn)金流入量每年不等時,復利現(xiàn)值+殘值固定資產(chǎn)年折舊額=(原始價值+清理費用-殘余價值)/折舊年限此時的投資總額=一次性投資-(不同的NCF+折舊)+年(即減去的次數(shù))凈現(xiàn)值=未來報酬總現(xiàn)值-投資額現(xiàn)值0現(xiàn)值指數(shù)1第五章債券收益率票面價值k=(到期值-面值)/年限面值最終實際收益率k=(到期值-買價)/年限買價持有期間收益率k=(賣價-買價)/持有年限買價到期收益率k=(到期值-買價)/剩余年限買價到期值=面值+利息(面值票面收益率期限)股票投資收益零增長V=D/kk預期收益率長期持有,股利固定V=D0(1+g)/(k-g)D0基年每股股利;g股利增長率短期持有,準備出售V=持有期間現(xiàn)值(年金現(xiàn)值)+轉(zhuǎn)讓時轉(zhuǎn)讓價格的現(xiàn)值(復利現(xiàn)值)股票收益每股盈利=(稅后利潤-優(yōu)先股股息)普通股發(fā)行股數(shù)每股盈利增長率=(本年每股盈利-上年每股盈利)上年每股盈利100%每股股利收益=(稅后利潤-計提盈余公積金、公益金-優(yōu)先股股利)每股資本增值幅度=凈資產(chǎn)(實發(fā)股數(shù)每股面值)-1100%第七章產(chǎn)品出廠價(不計增值稅率)產(chǎn)品出廠價=單位產(chǎn)品計劃成本+單位產(chǎn)品計劃利潤+單位產(chǎn)品銷售稅金產(chǎn)品出廠價=單位產(chǎn)品計劃成本(1+計劃成本利潤率)(1-消費稅率)產(chǎn)品出廠價=同類產(chǎn)品基準零售價(1-批零差率)(1-進銷差率)產(chǎn)品出廠價=單位產(chǎn)品成本+(商業(yè)批發(fā)價-商業(yè)費用-工業(yè)費用)工業(yè)利潤分配率銷售收入保本點銷售量=固定成本總額單位售價-單位稅金(價內(nèi)稅)-單位變動成本單位邊際利潤=單位售價-單位稅金(價內(nèi)稅)-單位變動成本保本點銷售額=單位售價保本點銷售量=保本點銷售收入保本點銷售收入=固定成本總額邊際利潤率邊際利潤率=1-單位稅率-單位變動成本率單位變動成本率=單位變動成本單位售價實現(xiàn)目標利潤銷售量=固定總成本+目標利潤額(所得稅前)單位售價(1-消費稅率)-單位變動成本實現(xiàn)目標利潤銷售額=單位售價實現(xiàn)目標利潤銷售量=實現(xiàn)目標利潤銷售收入實現(xiàn)目標利潤銷售收入=固定總成本+目標利潤額(所得稅前)邊際利潤率利潤預測本量利分析法產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)品銷售數(shù)量單位邊際利潤-固定成本總額=預測銷售收入各種產(chǎn)品的加權(quán)平均邊際利潤率-固定成本總額=預測銷售數(shù)量單位售價(1-消費稅率)-單位變動成本-預測期間費用總額單位邊際利潤=單位售價-單位稅金(價內(nèi)稅)-單位變動成本相關(guān)比率法因素測算法計劃年度產(chǎn)品銷售利潤=上年產(chǎn)品銷售利潤+/-計劃年度由于各項因素變動而增加或減少的利潤上年銷售利潤=上年1-3季度實際銷售利潤+上年第4季度預計銷售利潤上年銷售成本=上年1-3季度實際銷售成本+上年第4季度預計銷售成本計劃年度由于各項因素變動而增加或減少的利潤+/-因銷售量變動而影響的銷售利潤=(本年計劃銷售量上年銷售量)上年單位成本上年成本利潤率上年成本利潤率=上年銷售利潤總額上年銷售成本總額100%+/-因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動而影響的銷售利潤=(本年計劃銷售量上年單位成本)(本年計劃平均利潤率上年平均利潤率)本年計劃平均利潤率=(各產(chǎn)品上年成本利潤率該產(chǎn)品本年計劃銷售比重)P.S.上年成本利潤率和上年平均利潤率應(yīng)該是一樣的。+因成本降低變動而影響的銷售利潤=(本年計劃銷售量上年單位成本)計劃成本降低率計劃成本降低率=本年計劃銷售量(上年單位成本本年計劃單位成本)(本年計劃銷售量上年單位成本)+因期間費用降低變動而影響的銷售利潤=上年期間費用總額(本年計劃銷售量上年單位成本)(上年銷售量上年單位成本)+/-因價格變動而影響的銷售利潤=本年計劃銷售量(本年計劃銷售單價上年單價)(1-上年稅率)+/-因稅率變動而影響的銷售利潤=本年計劃銷售收入(上年稅率本年稅率)第十章償債能力的指標流動比率.2流動比率=流動資產(chǎn)流動負債速動比率.1速動比率=速動資產(chǎn)流動負債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨(=貨幣+短投+應(yīng)收)即付比率.20%即付比率=立即可動用的資金流動負債資產(chǎn)負債率.1(最好50%)資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額100%PS.用全部資產(chǎn)償還全部負債資本金負債率.50%資本金負債率=負債總額資本金100%營運能力的指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析企業(yè)資產(chǎn)流動情況的指標.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均金額賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-折讓等應(yīng)收賬款平均金額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均金額360賒銷收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本平均存貨平均存貨=(期初存貨+期末存貨)2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨360賒銷成本營運資金存貨率(75%-100%)營運資金存貨率=存貨凈營運資金100%營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額流動資產(chǎn)平均余額銷售收入凈額=銷售收入-銷售退回、折讓、折扣固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=