東莞會(huì)計(jì)培訓(xùn)金賬本重要財(cái)務(wù)管理指標(biāo)公式東莞學(xué)會(huì)計(jì)

1、重要財(cái)務(wù)管理指標(biāo)公式公式整理：一、償債能力指標(biāo)：（一）短期償債能力1、流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 一般情況下，流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該比率等于200%較適當(dāng)。2、速動(dòng)比率：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 （其中，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨、預(yù)付賬款） 一般情況下，速動(dòng)比越高，說明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該比率等于100%較適當(dāng)。3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債 該比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。（二）長(zhǎng)期償債能力4、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總

2、額 一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說明企業(yè)長(zhǎng)期債償能力越強(qiáng)。從債權(quán)人來說，該指標(biāo)越小越好。從企業(yè)所有者來說，該指標(biāo)過小表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。5、產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償還能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。6、或有負(fù)債比率：或有負(fù)債比率=或有負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 （或有負(fù)債利用會(huì)計(jì)知識(shí)確定）7、已獲利息倍數(shù)：又稱利息保障倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出

3、 一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為3較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來看至少應(yīng)大于1。8、帶息負(fù)債比率：帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額 帶息負(fù)債通常指借款、債券。一般可以從題目條件中判定哪些屬于帶息負(fù)債。二、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)提示本部分可采用一定技巧背誦，大部分分母均為營(yíng)業(yè)收入，只有存貨周轉(zhuǎn)率的分母為營(yíng)業(yè)成本。（一）人力資源運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)：9、勞動(dòng)效率=營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 其中：平均職工人數(shù)指（年初職工人數(shù)+年末職工人數(shù)）/2。以后面所說的所有平均數(shù)，均指年初加年末再除2（二）生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)：總公式：10、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

4、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360天/周轉(zhuǎn)次數(shù)分公式：11、應(yīng)收賬款賬轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額 一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。 應(yīng)試技巧若題目告知賒銷資料，則用賒銷收入計(jì)算。12、存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額 提示這是唯一用營(yíng)業(yè)成本代替周轉(zhuǎn)額的指標(biāo)。一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。表明存貨變現(xiàn)速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。13、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額14、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值 （注意凈值=原值-折舊；凈額=原值-折舊-減值）15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平

5、均資產(chǎn)總額16、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額三、獲利能力指標(biāo)（一）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率17、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入18、營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入19、營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入20、成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額 其中：成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用21、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn) 一般來說，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于0時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。22、總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額23、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn) （理解即可

6、，后面有詳細(xì)分解）24、資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本 （資本指實(shí)收資本與資本溢價(jià)）25、每股收益：（EPS）基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 提示每股收益也稱每股利潤(rùn)或每股盈余，簡(jiǎn)寫為EPS，是衡量上市公司獲利能力時(shí)最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，通常情況下，我們可以這樣的記憶：每股收益=凈利潤(rùn)/股數(shù) 。但要注意如果題目中告訴了有新發(fā)行股份或回購(gòu)股份的時(shí)候，則要計(jì)算普通股的加權(quán)平均數(shù)。當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=（期初發(fā)行在外普通股股數(shù)*報(bào)告期時(shí)間+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)*已發(fā)行時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)*已回購(gòu)時(shí)間）/報(bào)告期時(shí)間 例題某公司年初發(fā)行在外普通股10

7、0萬股，3月1日再次發(fā)行50萬股，10月1日回60萬股。問：當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為多少？ 答案：簡(jiǎn)單，把數(shù)字往公式一套就出來了：（100*12+50*10-60*3）/12=126.67萬股。 或者：100*12/12+50*10/12-60*3/12=126.67萬股 企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)和發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，據(jù)以計(jì)算稀釋每股收益。其中稀釋性潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)。（可考多選題）每股收益（EPS）可以分解為若干個(gè)相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)：（理解）每股收益=凈利潤(rùn)/普通股平均股數(shù) =股東權(quán)益收益率*平均每股

8、凈資產(chǎn) =總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn) =營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn) 26、每股股利=現(xiàn)金股利總額/普通股總數(shù) =每股收益（EPS）*股利支付率27、股利支付率=股利/凈利潤(rùn) 28、市盈率=每股市價(jià)/每股收益（EPS） （玩股票的朋友們，牢牢記住這個(gè)玩意哦。呵呵，小魚友情提醒。29、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)四、發(fā)展能力指標(biāo)30、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額31、資本保值增值率=本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額32、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益 =資本保值增值率-133、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)

9、增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額34、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額35、技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入36、營(yíng)業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率=（本年?duì)I業(yè)收入/三年前營(yíng)業(yè)收入）-1然后開根號(hào)3次方。（此公式不好表達(dá)，最好看教材）37、資本三年平均增長(zhǎng)率=（年末所有者權(quán)益總額/三年前年末所有者權(quán)益總額）-1然后開根號(hào)3次方五、綜合指標(biāo)分析（杜邦財(cái)務(wù)體系）（非常重要）核心公式：38、凈資產(chǎn)收益率 = 總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù) = 營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)注意：這里的凈資產(chǎn)收益率與前面的公式有所不同。但沒有本質(zhì)區(qū)別，可相互通過推導(dǎo)轉(zhuǎn)換。其中：營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入 （前面

10、已背誦） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 （前面已背誦） 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額 = 1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）上述指標(biāo)之間的關(guān)系如下：1、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是材邦體系的核心。該指標(biāo)的高低取決于營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)。2、營(yíng)業(yè)凈利率反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系。提高營(yíng)業(yè)凈利率是提高企業(yè)盈利的關(guān)鍵，主要有兩個(gè)途徑：一是擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入，二是降低成本費(fèi)用。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的綜合能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)聯(lián)系營(yíng)業(yè)收入分析企業(yè)資產(chǎn)的使用是否合理，資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)安排是否適當(dāng)。4、權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系。權(quán)

11、益乘數(shù)越大，說明企業(yè)負(fù)債程度較高，能給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)杠桿利益，但同時(shí)也帶來了較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。提高凈資產(chǎn)收益率的根本在于擴(kuò)大銷售、節(jié)約成本、合理投資配置、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、確立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。（多選） 在具體運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行分析時(shí)，可以采用因素分析法，首先確定營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的基準(zhǔn)值，然后順次代入這三個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值，分別計(jì)算分析這三個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度。（這是連環(huán)替代法，在以后會(huì)學(xué)到，這里僅作為了解。 1、單利：I=P*i*n 2、單利終值：F=P（1+i*n） 3、單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n） 4、復(fù)利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P

12、，i，n） 5、復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n） 6、普通年金終值：F=A（1+i）n-1/i或：A（F/A，i，n） 7、年償債基金：A=F*i/（1+i）n-1或：F（A/F，i，n） 8、普通年金現(xiàn)值：P=A1-（1+i）- n/i或：A（P/A，i，n） 9、年資本回收額：A=Pi/1-（1+i）- n或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的終值：F=A（1+i）（n+1）-1/i-1或：A（F/A，i，n+1）-1 11、即付年金的現(xiàn)值：P=A1-（1+i）-（n-1）/i+1或：A（P/A，i，n-1）+1 12、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）

13、期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。 P=A1-（1+i）-（m+n）/i-1-（1+i）- m/i或：A（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。 P=A1-（1+i）- n/i*（1+i）- m或：A（P/A，i，n）*（P/F，i，m）第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。 P=A（1+i）n-1/I*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m） 13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 14、折現(xiàn)率： i=（F/p）1/n-1（一次收付款項(xiàng)） i=A/P（永續(xù)年金）普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)

14、值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。i=i1+（1-）/（1-2）*（i2-i1） 15、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù) 16、風(fēng)險(xiǎn)收益率：R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值：（P49） 18、方差：（P50） 19、標(biāo)準(zhǔn)方差：（P50） 20、標(biāo)準(zhǔn)離差率：V=/E 21、外界資金的需求量=變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷售額 22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點(diǎn)法（P67）、回歸直線法（P68） 2

15、3、認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場(chǎng)價(jià)格，E為認(rèn)購(gòu)價(jià)格，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率。 24、債券發(fā)行價(jià)格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場(chǎng)利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價(jià)格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n） 25、可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù) 26、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差 27、債券

16、成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/ B0（1-f）式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定；f為債券籌資費(fèi)率 28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki =i（1-T）（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率 29、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額 30、普通股

17、成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=D1/P0（1-f）+g資本資產(chǎn)定價(jià)模型：Kc=RF+（Rm-RF）無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kc=RF+Rp式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增長(zhǎng)率 31、留存收益成本：K=D1/ P0+g 32、加權(quán)平均資金成本：Kw=Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 33、籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例 34、邊際貢獻(xiàn)：M=（p-b）x=m*

18、x式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量 35、息稅前利潤(rùn)：EBIT=（p-b）x-a=M-a 36、經(jīng)營(yíng)杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a） 37、財(cái)務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I） 38、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/（1-T） 39：每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)分析公式： （EBIT-I1）（1-T）-D1/N1=（EBIT-I2）（1-T）-D2/N2當(dāng)EBIT大于每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利。 40、公司的市場(chǎng)總價(jià)值=股票的總價(jià)值+債券的價(jià)

19、值股票市場(chǎng)價(jià)格=（息稅前利潤(rùn)-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF （Rm-RF） 41、投資組合的期望收益率：RP=WjRj 42、協(xié)方差：Cov（R1，R2）=1/n （R1i-R1）（ R2i-R2） 43、相關(guān)系數(shù)：12=Cov（R1，R2）/（12） 44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：P=W12 12 W22 22 2W1 1 Cov（R1，R2）1/2 45、投資組合的系數(shù)：P=Wii 46、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤(rùn) 該年折舊 該年攤銷 該年利息 該年回收額 47、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)額/投資總額

20、x100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期 建設(shè)期48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額 投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=1 凈現(xiàn)值率（NPVR）內(nèi)部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額 49、短期證券到期收益率：K=證券年利息 （證券賣出價(jià)-證券買入價(jià)）到期年限/證券買入價(jià)*100% 50、長(zhǎng)期債券收益率： V=I*（P/A，i，

21、n） F*（P/F，i，n）式中：V為債券的購(gòu)買價(jià)格 51、股票投資收益率： V=（t=1n）Dt/（1 i）t F/（1 i）n 52、長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率 53、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型： V=D0（1 g）/（K-g）=D1/（K-g）式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利 54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額 55、基金 = （年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值）收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值 56、機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有

22、量x有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率） 57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本 固定性轉(zhuǎn)換成本 58、最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；K為有價(jià)證券利息率 59、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC）=（2TFK）1/2 60、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率 61、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù) 62、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入 63、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 64、存

23、貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用 相關(guān)存儲(chǔ)成本=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用 每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲(chǔ)成本 65、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本 66、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC）=（2ABC）1/2 67、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/2 68、年度最佳進(jìn)貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/2 69、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（2AB/C）（C R）/R1/2 70、缺貨量：S=QC/（C R）式中：S為缺貨量；

24、R為單位缺貨成本 71、存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤(rùn)=毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)x儲(chǔ)存天數(shù) 72、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率或：每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*每日利率+每日保管費(fèi)用 73、保本儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) 74、目標(biāo)利潤(rùn)=投資額*投資利潤(rùn)率 75、保利儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤(rùn)）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) 76、批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)*（保本天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)） 77、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)=保本儲(chǔ)存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) 78、批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計(jì)可

25、獲利或虧損額=該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零售完天數(shù) 1）/2=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量 1）/2=購(gòu)進(jìn)批量*單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量 1）/2 79、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤(rùn)中心銷售收入總額-該利潤(rùn)中心可控成本總額（或：變動(dòng)成本總額） 80、利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控成本總額=該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 81、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 82、公司利潤(rùn)總額=各利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用

26、、財(cái)務(wù)費(fèi)用等 83、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值 84、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值 85、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 86、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金 短期投資 應(yīng)收賬款 應(yīng)收票據(jù)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失 87、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100% 88、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 89、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益 90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出 91、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益 長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資） 92、勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 93、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均