內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理

1、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理,一、全球內(nèi)部控制制度的標(biāo)準(zhǔn)和立法,1985年美國為了遏制日益猖獗的會(huì)計(jì)舞弊活動(dòng)，成立了一個(gè)反財(cái)務(wù)舞弊委員會(huì)，調(diào)查導(dǎo)致會(huì)計(jì)舞弊活動(dòng)的原因，并提出了解決方案。該方案強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部控制的重要性，建議要求所有的上市公司都應(yīng)該在其年報(bào)中提供內(nèi)部控制報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括承認(rèn)管理當(dāng)局對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制負(fù)有責(zé)任，并討論這些責(zé)任的履行情況，在反財(cái)務(wù)舞弊委員會(huì)結(jié)束其使命以后，該委員會(huì)的五個(gè)發(fā)起組織聯(lián)合成立了一個(gè)新的委員會(huì)反財(cái)務(wù)舞弊委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)（簡稱COSO）。它由美國公共注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、美國會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)、國際會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)、國際財(cái)務(wù)管理人員協(xié)會(huì)、內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)、國際會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)起。COSO繼續(xù)研究

2、并于1992年發(fā)布了一份關(guān)于內(nèi)部控制的綱領(lǐng)性文件，即內(nèi)部控制整體框架。COSO提出的報(bào)告得到了美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局、美國證券交易委員會(huì)、巴塞爾委員會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)或國際組織的認(rèn)可與采納，其中的許多定義、建議及思想被吸收到立法與規(guī)則的制定中，在全世界范圍內(nèi)產(chǎn)生了廣泛影響。,一、全球內(nèi)部控制制度的標(biāo)準(zhǔn)和立法,2001年年底以來，美國爆發(fā)了以安然、世通、施樂等公司財(cái)務(wù)舞弊案為代表的會(huì)計(jì)丑聞，重創(chuàng)了美國資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也集中暴露了美國公司在內(nèi)部控制上存在的問題。美國國會(huì)和政府加速通過了薩班斯法案（簡稱SOX法案）。該法案對(duì)美國1933年證券法、1934年證券交易法作了不少修改，在會(huì)計(jì)職業(yè)監(jiān)管、公司治理、證券

3、市場(chǎng)監(jiān)管等方面作出了許多新的規(guī)定。美國總統(tǒng)布什在簽署“SOX法案”的新聞發(fā)布會(huì)上稱“這是自羅斯?？偨y(tǒng)以來美國商業(yè)界影響最為深遠(yuǎn)的改革法案”。,二、國內(nèi)內(nèi)部控制制度的建設(shè),在國內(nèi)，銀廣廈、中航油、藍(lán)天股份等內(nèi)部控制失敗的案例同樣令人觸目驚心，越來越多的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)識(shí)到企業(yè)自身的內(nèi)部控制制度、監(jiān)督管理系統(tǒng)的有效性是防范舞弊行為的關(guān)鍵。 在全球提高公司透明度、重新審視公司治理結(jié)構(gòu)的風(fēng)暴中，對(duì)于國內(nèi)企業(yè)來說，借鑒國際通用的內(nèi)部控制框架及國際最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建一套系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化、可審計(jì)、可持續(xù)改進(jìn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)已經(jīng)迫在眉睫： 1、2000年中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則1、3、5號(hào)； 2、

4、2001年1月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券公司內(nèi)部控制指引； 3、2001年6月22日，財(cái)政部發(fā)布內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范基本規(guī)范（試行）和內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范貨幣資金（試行）； 4、2001年10月證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于做好證券公司內(nèi)部控制評(píng)審工作的通知；,二、國內(nèi)內(nèi)部控制制度的建設(shè),5、2002年財(cái)政部發(fā)布獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告內(nèi)部控制審核； 6、2002年2月中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布內(nèi)部控制審核指導(dǎo)意見； 7、2004年8月銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法； 8、2005年4月1日國資委關(guān)于在國有重點(diǎn)企業(yè)加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)防范的倡議書； 9、2005年11月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的意見； 10、2006年1月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布

5、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法； 11、2006年2月，中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則； 12、2006年6月，上海證券交易所發(fā)布上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引； 13、2006年6月，國資委中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引；,二、國內(nèi)內(nèi)部控制制度的建設(shè),14、2007年3月，財(cái)政部印發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范基本規(guī)范和17項(xiàng)具體規(guī)范（征求意見稿）； 15、2008年6月，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范，同時(shí)還發(fā)布企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引和企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引征求意見稿。,三、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的

6、影響。 （二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的類型 1、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、本行業(yè)狀況、產(chǎn)業(yè)政策 科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新 市場(chǎng)或服務(wù)需求 戰(zhàn)略合作 客戶、供應(yīng)商及主要競爭對(duì)手 經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃的制定依據(jù)、投融資計(jì)劃、經(jīng)營目標(biāo),三、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 負(fù)債及償債能力 現(xiàn)金流及資金周轉(zhuǎn)情況 流動(dòng)資產(chǎn)的占用及企業(yè)信用能力 預(yù)算支出情況 盈利能力 主要會(huì)計(jì)政策 財(cái)務(wù)核算內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié),三、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供求關(guān)系 能源及主要原材料的供應(yīng)、價(jià)格變化 主要客戶及供應(yīng)商的企業(yè)信用狀況變化 稅收政策、匯率變化 市場(chǎng)占有率變化及替代品影響 4、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及新產(chǎn)品開發(fā)

7、 營銷策略及新市場(chǎng)開發(fā) 企業(yè)的管理架構(gòu)及管理層能力,三、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理, 管理環(huán)節(jié)的內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)督和提交、改善管理的能力 5、法律風(fēng)險(xiǎn) 政治、法律環(huán)境 新法律法規(guī)及政策 員工的素質(zhì)及道德觀念 重大協(xié)議或承諾 法律糾紛 知識(shí)產(chǎn)權(quán),三、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,（三）企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理 1、企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念 指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。,三、

8、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,2、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程 收集風(fēng)險(xiǎn)管理的初始信息； 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估； 制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略； 提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案； 風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督和改進(jìn)。,四、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的比較,內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理有著密切聯(lián)系，內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。權(quán)威的有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為美國COSO于2003年出臺(tái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。 COSO對(duì)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的定義及其組成要素分別是： 內(nèi)部控制：企業(yè)內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理層以及其他員工共同實(shí)施的，為財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性、經(jīng)營活動(dòng)的效率與效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而提供合理保證的過程。它包括五個(gè)方面的組成要素：控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活

9、動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督。 風(fēng)險(xiǎn)管理：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，是由企業(yè)的董事會(huì)、管理層以及其他人員共同實(shí)施的，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個(gè)層次的活動(dòng)，旨在識(shí)別可能影響企業(yè)的各種潛在事件，并按照企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。它有八個(gè)組成要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督。,四、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的比較,從COSO的兩份報(bào)告來看，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制有以下相似或不同之處： 第一，它們都是由“企業(yè)董事會(huì)、管理層以及其他人員共同實(shí)施的”，強(qiáng)調(diào)了全員參與的觀點(diǎn)，指出各方在內(nèi)部控制或風(fēng)險(xiǎn)管理中都有相應(yīng)的角色與職責(zé)。 第二，它們都明確是一個(gè)

10、“過程”，不能當(dāng)作某種靜態(tài)的東西，如制度文件、技術(shù)模型等，也不是單獨(dú)或額外的活動(dòng)，如檢查評(píng)估等，最好是內(nèi)置于企業(yè)日常管理過程中，作為一種常規(guī)運(yùn)行的機(jī)制來建設(shè)。 第三，它們都是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)有四類，其中三類與內(nèi)部控制相重合，即報(bào)告類目標(biāo)、經(jīng)營類目標(biāo)和遵循類目標(biāo)。但報(bào)告類目標(biāo)有所擴(kuò)展，它不僅包括財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性，還要求所有對(duì)內(nèi)對(duì)外發(fā)布的非財(cái)務(wù)類報(bào)告準(zhǔn)確可靠。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理增加了戰(zhàn)略目標(biāo)，即與企業(yè)的遠(yuǎn)景或使命相關(guān)的高層次目標(biāo)。這意味著風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是確保經(jīng)營的效率與效果，而且介入了企業(yè)戰(zhàn)略（包括經(jīng)營目標(biāo)）制定過程。,四、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的比較,第四，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控

11、制的組成要素有五個(gè)方面是重合的，即（控制或內(nèi)部）環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督。這些重合是由它們目標(biāo)的多數(shù)重合及實(shí)現(xiàn)機(jī)制相似決定的。風(fēng)險(xiǎn)管理增加了目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策三個(gè)要素。重合的要素中，內(nèi)涵也有所擴(kuò)展，例如，內(nèi)部控制環(huán)境包括誠實(shí)正直品格及道德價(jià)值觀、員工素質(zhì)與能力、董事會(huì)與審計(jì)委員會(huì)、管理哲學(xué)與經(jīng)營風(fēng)格、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)力與責(zé)任的分配、人力資源政策和實(shí)踐等七個(gè)方面。風(fēng)險(xiǎn)管理的“內(nèi)部環(huán)境”除包括上述七個(gè)方面外，還包括風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)偏好（risk appetite）和風(fēng)險(xiǎn)文化三個(gè)新內(nèi)容。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素中，風(fēng)險(xiǎn)管理要求考慮內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)與剩余風(fēng)險(xiǎn)，以期望值、最壞情形值或概率分布度量

12、風(fēng)險(xiǎn)，考慮時(shí)間偏好以及風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)作用。在信息與溝通方面，風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)了過去、現(xiàn)在以及關(guān)于未來的相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取與分析處理，規(guī)定了信息的深度與及時(shí)性等。,四、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的比較,第五，風(fēng)險(xiǎn)管理提出了風(fēng)險(xiǎn)組合與整體風(fēng)險(xiǎn)管理（integrated risk management）的新觀念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架借用現(xiàn)代金融理論中的資產(chǎn)組合理論，提出了風(fēng)險(xiǎn)組合與整體管理的觀念，要求從企業(yè)層面上總體把握分散于企業(yè)各層次及各部門的風(fēng)險(xiǎn)暴露，以統(tǒng)籌考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，防止分部門分散考慮與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，如將風(fēng)險(xiǎn)割裂在技術(shù)、財(cái)務(wù)、信息科技、環(huán)境、安全、質(zhì)量、審計(jì)等部門，并考慮到風(fēng)險(xiǎn)事件之間的交互影響，防止兩種傾向：一是

13、部門的風(fēng)險(xiǎn)處于風(fēng)險(xiǎn)偏好可承受能力之內(nèi)，但總體效果可能超出企業(yè)的承受限度，因?yàn)閭€(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的影響并不總是相加的，有可能是相乘的；二是個(gè)別部門的風(fēng)險(xiǎn)暴露超過其限度，但總體風(fēng)險(xiǎn)水平還沒超出企業(yè)的承受范圍，因?yàn)槭录挠绊懹袝r(shí)有抵消的效果。此時(shí)，還有進(jìn)一步承受風(fēng)險(xiǎn)，爭取更高回報(bào)與成長的空間。按照風(fēng)險(xiǎn)組合與整體管理的觀點(diǎn)，需要統(tǒng)一考慮風(fēng)險(xiǎn)事件之間以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策之間的交互影響，統(tǒng)籌制定風(fēng)險(xiǎn)管理方案。,五、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系,企業(yè)制度的發(fā)展演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。有限責(zé)任制度的確立是企業(yè)組織從業(yè)主制或合伙制走向現(xiàn)代股份公司制的關(guān)鍵步驟，它使股東的家產(chǎn)與企業(yè)的財(cái)產(chǎn)及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任相互獨(dú)立，股東的變換不再影響企業(yè)的信

14、用能力，為股權(quán)交易擴(kuò)大了范圍并增加了流動(dòng)性，從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)并促進(jìn)了企業(yè)融資，造就了今天巨型的股份公司。 為了使股權(quán)交易與股東變換不影響企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性，也為了使資本與經(jīng)營能力實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的組合，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)在現(xiàn)代企業(yè)中高度分離開來，由此也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，即職業(yè)經(jīng)營者有可能不履行其受托責(zé)任而損害股東的利益。另外，有限責(zé)任也有可能誘使企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)過高的項(xiàng)目而損害債權(quán)人利益。因?yàn)樵谟邢挢?zé)任下，潛在的收益主要由企業(yè)（股東）獲得，而失敗即破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)則主要由債權(quán)人承擔(dān)。上述風(fēng)險(xiǎn)不是市場(chǎng)化的，可以由市場(chǎng)競爭自發(fā)約束或市場(chǎng)交易提供避險(xiǎn)，如產(chǎn)品質(zhì)量或自然災(zāi)害等，但是機(jī)制問題，屬于組織或交易中的代理問題，

15、需要規(guī)則與制度進(jìn)行規(guī)范。這些制度包括企業(yè)治理中的責(zé)任制度，如財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部控制及審計(jì)等。,五、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系,內(nèi)部控制或風(fēng)險(xiǎn)管理的根本作用都是維護(hù)投資者利益、保全企業(yè)資產(chǎn),并創(chuàng)造新的價(jià)值。從理論上說,企業(yè)的內(nèi)部控制是企業(yè)制度的組成部分,是在企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離的條件下對(duì)投資者利益的保護(hù)機(jī)制。其目的就是保證會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確可靠,防止經(jīng)營層操縱報(bào)表與欺詐,保護(hù)公司的財(cái)產(chǎn)安全,遵守法律以維護(hù)公司的名譽(yù)以及避免招致經(jīng)濟(jì)損失等。內(nèi)部控制的歷史起源更早,其要求更為基本,更容易或適合上升到立法層次。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理則是在新的技術(shù)與市場(chǎng)條件下對(duì)內(nèi)部控制的自然擴(kuò)展。C0SO在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中談到風(fēng)險(xiǎn)

16、管理的意義時(shí)是這樣論述的:“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用于戰(zhàn)略制定與組織的各層次活動(dòng)中。它使管理者在面對(duì)不確定性時(shí)能夠識(shí)別、評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮創(chuàng)造與保持價(jià)值的作用。風(fēng)險(xiǎn)管理能夠使風(fēng)險(xiǎn)偏好與戰(zhàn)略保持一致,將風(fēng)險(xiǎn)與增長及回報(bào)統(tǒng)籌考慮,促進(jìn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的決策,減小經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與損失,識(shí)別管理風(fēng)險(xiǎn) ,五、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系,為多種風(fēng)險(xiǎn)提供整體的對(duì)策,捕捉機(jī)遇以及使資本的利用合理化。”“風(fēng)險(xiǎn)”是指個(gè)人或組織在作出選擇后遭受不利后果的可能性。風(fēng)險(xiǎn)正是機(jī)會(huì)的對(duì)應(yīng)物。顯然,這些已經(jīng)認(rèn)識(shí)到企業(yè)的存在是為股東或利害相關(guān)者(針對(duì)非盈利性組織等)創(chuàng)造價(jià)值的,而價(jià)值創(chuàng)造不僅是被動(dòng)的資產(chǎn)安全等,還應(yīng)包括機(jī)會(huì)的利用。另外,對(duì)股東價(jià)

17、值的威脅也不僅來自經(jīng)營者會(huì)計(jì)舞弊等內(nèi)部因素,還包括來自市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)等。,五、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系,技術(shù)及市場(chǎng)條件的新進(jìn)展，推動(dòng)了內(nèi)部控制走向風(fēng)險(xiǎn)管理。在先進(jìn)的信息技術(shù)條件下，會(huì)計(jì)記錄實(shí)現(xiàn)了電子控制、實(shí)時(shí)更新，使傳統(tǒng)的查錯(cuò)與防弊的會(huì)計(jì)控制顯得過時(shí)。然而，風(fēng)險(xiǎn)往往是由交易或組織創(chuàng)新造成的，這些創(chuàng)新來源于新興的市場(chǎng)實(shí)踐，如安然公司將能源交易大量發(fā)展成類似金融衍生品的交易。另一方面，環(huán)境保護(hù)及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的加強(qiáng)，都強(qiáng)化了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，若一有不慎，企業(yè)就可能遭受來自商品市場(chǎng)或資本市場(chǎng)的懲罰，表現(xiàn)為企業(yè)的品牌價(jià)值或資本市場(chǎng)上的市值貶損。因此，企業(yè)需要一種日常運(yùn)行的功能與結(jié)構(gòu)來防范風(fēng)險(xiǎn)，包括遵守法

18、律與法規(guī)，確保投資者對(duì)財(cái)務(wù)信息的信任以及保證經(jīng)營效率等。因此，從維護(hù)與促進(jìn)價(jià)值創(chuàng)造這一根本功能來看，風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制的目標(biāo)是一致的，只是在新的技術(shù)與市場(chǎng)條件下，為了更有效地保護(hù)投資者利益，需要在內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上發(fā)展更主動(dòng)、更全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。,六、從內(nèi)部控制走向風(fēng)險(xiǎn)管理,有一種爭論，即風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制，或內(nèi)部控制包含風(fēng)險(xiǎn)管理。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制之間有重合與聯(lián)系的地方。誰的范圍更大，可能要隨著時(shí)間、技術(shù)、市場(chǎng)條件、法律以及監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展而不同，例如，在內(nèi)部控制發(fā)展的早期，市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)管理的工具與技術(shù)條件都不充分（如計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、統(tǒng)計(jì)學(xué)理論、數(shù)量模型、對(duì)沖工具與保險(xiǎn)等），這時(shí)內(nèi)部控制包含（替代）風(fēng)險(xiǎn)管理功能是很自然的。即使在同一個(gè)時(shí)代，不同的行業(yè)各自的側(cè)重點(diǎn)也可能不相同，例如，在監(jiān)管嚴(yán)格的金融業(yè)或涉及人民生命健康的制藥與醫(yī)療行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切性更強(qiáng)，企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)內(nèi)部控制可能更方便。而在另一些企業(yè)，為了符合信息披露中內(nèi)部控制報(bào)告的要求，企業(yè)以內(nèi)部控制系統(tǒng)為主導(dǎo)、兼顧風(fēng)險(xiǎn)管理可能更適合。,六、從內(nèi)部控制走向風(fēng)險(xiǎn)管理,正因?yàn)閮?nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理有內(nèi)在的聯(lián)系，各國分別以不同的方式逐步將內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)系起來。2004年1月8日，我國有