江恩三日圖的啟示

1、江恩三日圖的啟示：纏論、江恩、利弗莫爾殊途同歸(2012-05-05 12:28:26)轉(zhuǎn)載標簽：江恩理論股票分類：股市心法江恩在華爾街45年一書中重點披露了他的數(shù)據(jù)記錄方法：3日圖、9點圖。在江恩早期的作品中，江恩更重視周、月、日高低價圖，這種圖與美國線很相似，現(xiàn)在的任何行情軟件都可以提供這種數(shù)據(jù)圖。江恩晚年寫的最后一本關(guān)于投資的書就是華爾街45年，在這本書中他首次披露了3日圖、9點圖的數(shù)據(jù)記錄方法，而且占據(jù)了全書很大的篇幅，甚至有用數(shù)據(jù)充字數(shù)之嫌，但我經(jīng)過深入研究和親身體驗之后，我發(fā)現(xiàn)這種方法的確很有價值。與江恩同時代的杰西利文摩爾，在其一生唯一的著作股票大作手操盤術(shù)中，也重點披露了自己獨

2、特的數(shù)據(jù)記錄方法6點圖，而且利文摩爾將它視為自己的獨門秘訣來看待。經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，利文摩爾的6點圖與江恩的9點圖在思想上是完全相通的，可謂是異曲同工。正因為從利文摩爾身上得到了驗證，也使得我對江恩理論更傾向于其晚期的心得。在華爾街45年中，江恩只字不提早期作品中的神秘時空圖，而是回歸到股市的本始數(shù)據(jù)，并且用了全書2/3的篇幅來記錄、繪圖，一位有著長達50年投資經(jīng)歷的72歲老人在回顧其一生的投資生涯時，為何只在數(shù)據(jù)、交易規(guī)則上傾注如此重的筆墨？同樣，利文摩爾在*前一年（1939年）寫的股票大作手操盤術(shù)中也是同樣傾注了極重的筆墨來描述他自己珍藏的投資秘訣6點圖數(shù)據(jù)記錄方法。大多數(shù)作者，在晚年寫總結(jié)或

3、回顧性的文章時，總是傾向于將自己一生覺得最重要的東西寫出來，因為此時的作者通常已不再有任何名利之心，此時的文章更多的包含了一種對人生的感激之情，正如古語所言：“人將老矣，其言也善?！彼?，由兩位皆有40多年投資經(jīng)歷的老前輩晚年所寫的著作中，我們可以得出一個推論：二人經(jīng)過40多年的投資生涯，最終還是相信市場是充滿著不確定性的。數(shù)據(jù)，既是投資者交易的結(jié)果，也是投資者交易的原因，判斷、決策都或多或少地受著數(shù)據(jù)的影響，所以數(shù)據(jù)代表著交易的歷史，也代表著交易本身。二人在沒有相互溝通的情況下，竟然殊途同歸，想到了一種本質(zhì)上完全相通的數(shù)據(jù)記錄方法，這既代表了一個投資時代的思想，也充分說明了二人對市場最原始、

4、最基本的元素數(shù)據(jù)，都特別的重視。數(shù)據(jù)都是歷史性的，二人對數(shù)據(jù)記錄都盡可能地保持著客觀、真實，所有的圖表都不包含任何預測公式或指標，從中我們可以領(lǐng)悟到，二人的內(nèi)心里相信的不是預測未來的神奇公式，而是相信通過這種幾十年如一日的數(shù)據(jù)記錄能夠形成一種對市場的直覺，再配合著深受考驗的交易規(guī)則，來進行投資交易。既然是直覺，那么就表明二人都相信市場是充滿著不確定性的。我對江恩的理解也是遵循這樣的思路進行的，那就是由其晚年的思想向前追溯，直至其思想的源頭。利文摩爾及江恩在著作中提及的其他大炒家是我研究的歷史參照，這樣我就可以回歸到他們的那個時代，對江恩的思想及理論進行客觀地研究，而不是刻舟求劍式地妄想猜測，以

5、致于將江恩神化。江恩的9點圖是源于3日圖的，3日圖從原理上可以包含任何期限和任何點數(shù)的高低價圖。我曾將江恩的3日圖、9點圖和利文摩爾的6點圖都轉(zhuǎn)化成EXCEL圖表，研究發(fā)現(xiàn)，6點或9點圖完全可以通過刪減3日圖中一些不重要的數(shù)據(jù)而得。利文摩爾的6點圖不夠客觀，包含了很多的個人判斷，轉(zhuǎn)化成EXCEL圖表后，我發(fā)現(xiàn)他的交易更多的是追漲殺跌，只有在波動劇烈的市場中才有效，這使得他更傾向于中線投資，他在著作中也說過：“我決定抹去所有微小的運動。只關(guān)注重大運動及關(guān)鍵點。”9點圖也包含了主觀的判斷，但“9點”是統(tǒng)計的結(jié)果，而9點圖在思想上仍然是依托于3日圖的，所以我今日只說明3日圖的制作方法，余者可以類推，

6、甚至各位可以根據(jù)3日圖的原理將其應(yīng)用于“日內(nèi)交易”。說到日內(nèi)交易，其實江恩理論最讓人神往的就是他的那次神奇的“真實”（如今也找不到更多的證據(jù)）交易記錄：在25個交易日，交易了286次，盈利264次，獲利1000%。如果沒有這個交易記錄，恐怕江恩也不至于一直被投資界當作神來崇拜。至于說江恩賺了5000萬美元，相當于今天幾個億，其實利文摩爾每次大起之時獲利也是上千萬的，江恩自己列舉的那些大炒家中更有賺幾億的。所以江恩之所以被神化，一是他的神秘時空圖，二是他的著作過多地引用了圣經(jīng)，三就是這個25天賺了1000%的神奇故事。這種快速致富的神奇故事總是會吸引投資者神往，這是人性使然。今天，無數(shù)的投資者都

7、在沉迷于創(chuàng)造能夠穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)或軟件，可以肯定地說，其思想根源都是受到了江恩的這個神奇故事的影響。正如我研究發(fā)現(xiàn)，如今的技術(shù)分析理論，很多都是從江恩的早期著作中演變過來的，如雙底（頂）、三重底（頂）、頭肩底（頂）、壓力（支撐）位、黃金分割線、百分比線等。甚至今天的莊家理論，也是受著江恩的影響，什么收集、派發(fā)、供求關(guān)系啦，江恩的著作都有涉及。過去的投資者寫書的不多，我們今天還能記得的也就屈指可數(shù)的這么幾位，所以也難怪技術(shù)分析理論要由他們的理論組合而成。當然，我也無法確定究竟誰的理論在先，因為現(xiàn)有的技術(shù)分析理論是個大雜燴。3日圖的原理可以應(yīng)用于“日內(nèi)交易”，這是我的研究發(fā)現(xiàn)，我想對于江恩的信徒們來

8、說，一定會感到極度興奮。我不敢肯定江恩是否真的使用了3日圖原理來進行日內(nèi)交易，但從某種意義上說，這種可能性是存在的。就像利文摩爾一樣，既然6點圖對于利文摩爾非常有效，那么3日圖對于江恩也一定很有效，不然他也不會費那么多的筆墨。江恩早期就深入地研究過周、月、日高低價圖，所以他研究、記錄的時間也更長，長時間的數(shù)據(jù)記錄是可以形成良好的市場直覺的，而這種直覺說不定可以應(yīng)用到在日內(nèi)交易中，如果可以的話，那么江恩的神奇交易故事在理論上就是可行的。3日圖說起來其實非常簡單，它是由各種周期的高低價圖演變而來的，我們都知道市場永恒的是波動，而每一個波動都有最高點、最低點，這中間就是我們通常所說的“趨勢”。3日圖

9、的原理就是記錄市場中每一次波動的高低價，將它們連成線就可以了。選擇3日，是考慮到一兩日內(nèi)的細微或窄幅波動太多，如果都記錄，工作量太大，而“3日”在正常情況下完全可以記錄下所有的“有價值”的波動。而且使用3日，也可以避免過度的頻繁交易。9點圖或6點圖，只是從3日圖中再忽略一些波幅小的波動，只保留更有交易價值的數(shù)據(jù)而已。比如，有時市場在數(shù)日之內(nèi)只上漲（下跌）了一兩點，交易它還不夠手續(xù)費，此時就可以忽略，只關(guān)注能夠帶來9點以上利潤的波動。3日圖的制作方法也很簡單，既可以像華爾街45年中那樣手工記錄、繪圖，也可以利用EXCEL軟件來做，甚至可以編寫成軟件，由正常的行情數(shù)據(jù)自動生成。由于手工記錄太費時，所以我今天教大家使用EXCEL來制作3日圖，當然首先你必須會使用EXCEL。按照華爾街45年中的數(shù)據(jù)格式，輸入EXCEL中，依次為時間列、數(shù)據(jù)列（低點