鋰離子電池項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、鋰離子電池項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目背景情況加快形成以創(chuàng)新為引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)體系和發(fā)展模式，打造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎，使創(chuàng)新成為引領(lǐng)全面振興的第一動(dòng)力，推進(jìn)創(chuàng)新型建設(shè)。（一）強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位堅(jiān)持企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位和主導(dǎo)作用，支持科技型中小微企業(yè)健康發(fā)展，大力培育和發(fā)展創(chuàng)新型企業(yè)，建設(shè)一批創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，形成以高新技術(shù)企業(yè)為重點(diǎn)，科技型龍頭企業(yè)、科技型中小微企業(yè)協(xié)同發(fā)展新格局。（二）發(fā)揮創(chuàng)新示范引領(lǐng)作用打造創(chuàng)新高地，引領(lǐng)、示范和帶動(dòng)全省加快實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。（三）提升創(chuàng)新保障能力以提升創(chuàng)新基礎(chǔ)能力，完善創(chuàng)新政策支持體系為重點(diǎn)，加強(qiáng)創(chuàng)新保障體系建設(shè)，切實(shí)增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力。（四）激發(fā)人才創(chuàng)新創(chuàng)造活

2、力堅(jiān)持人才資源是第一資源，切實(shí)把人才資源開發(fā)放在科技創(chuàng)新最優(yōu)先的位置，重點(diǎn)在用好、吸引、培養(yǎng)上下功夫，加快創(chuàng)新型人才隊(duì)伍建設(shè)，開創(chuàng)人才引領(lǐng)創(chuàng)新、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、發(fā)展集聚人才的良好局面。鋰電池主要應(yīng)運(yùn)在動(dòng)力鋰電池及3C數(shù)碼類電子產(chǎn)品等領(lǐng)域，鑒于3C數(shù)碼類電子產(chǎn)品逐漸趨于飽和，增長(zhǎng)動(dòng)力不足，目前動(dòng)力電池是鋰電池需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2018年1-12月，國(guó)內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量分別為127.0萬(wàn)輛、125.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)59.9%、61.7%，國(guó)內(nèi)新能源汽車全年產(chǎn)銷量繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力將達(dá)200萬(wàn)輛、累計(jì)產(chǎn)銷量將超過(guò)50

3、0萬(wàn)輛。國(guó)際方面，根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，基于對(duì)汽車動(dòng)力鋰電池發(fā)展前景的持續(xù)看好，2020年全球鋰離子電池出貨量有望達(dá)到265GWh，其中汽車動(dòng)力鋰電池出貨量占比將近60%。新能源汽車的高速發(fā)展對(duì)鋰電池產(chǎn)生了巨大的需求,同時(shí)促進(jìn)市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力型鋰電池正極材料的需求。鋰電池中，正極材料占鋰電池生產(chǎn)成本的30%-40%，是鋰電池中鋰離子之源，其性能直接關(guān)系到電池性能，是鋰電能量密度的基礎(chǔ)，是鋰離子電池中關(guān)鍵的功能材料。因此鋰電池的強(qiáng)勁需求必然會(huì)推動(dòng)正極材料出貨量的持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)高工鋰電(GGII)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)正極材料總出貨量為27.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.5%。其中，NCM材料出貨量13.

4、68萬(wàn)噸，同比增幅57%，行業(yè)繼續(xù)保持較高增速。2017年3月，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、工信部和科技部四部委聯(lián)合發(fā)布了促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案，提出到2020年，新型鋰離子動(dòng)力電池單體比能量超過(guò)300Wh/kg，系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260Wh/kg；到2025年，新體系動(dòng)力電池技術(shù)取得突破性進(jìn)展，單體比能量達(dá)500Wh/kg。要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，由于磷酸鐵鋰?yán)碚撃芰棵芏冉咏碚撋舷?，再提升空間小，同時(shí)新能源汽車排布空間有限，在現(xiàn)有技術(shù)體系下，高鎳三元材料成為行業(yè)技術(shù)發(fā)展主流線路。由于正極材料市場(chǎng)需求旺盛及下游動(dòng)力電池企業(yè)差異化需求明顯，導(dǎo)致當(dāng)下三元材料企業(yè)數(shù)量多、競(jìng)爭(zhēng)多元。根據(jù)高工鋰電(GGII

5、)數(shù)據(jù)，2013年-2018年國(guó)內(nèi)三元材料企業(yè)數(shù)量逐年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，截至2018年底國(guó)內(nèi)共計(jì)擁有83家三元材料企業(yè)。2017年我國(guó)正極材料CR5為32.5%，CR10為53.6%；2018年Q1-Q3我國(guó)正極材料CR5為35.7%，CR10為57.1%，正極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)頭部企業(yè)借助規(guī)模優(yōu)勢(shì)及技術(shù)積淀，開始呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。我國(guó)2018年新能源汽車補(bǔ)貼相較于2017年退坡約40%，2019年新能源汽車補(bǔ)貼在2018年的基礎(chǔ)上再度退坡約60%。在新能源汽車補(bǔ)貼持續(xù)退坡甚至取消的背景下，擁有領(lǐng)先技術(shù)工藝、大客戶資源、高效研發(fā)團(tuán)隊(duì)、良好成本控制、充足資金投入、個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)支持的鋰電池正極

6、材料制造商才能夠在真正市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。二、企業(yè)背景分析展望未來(lái)，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢(mèng)想、責(zé)任、忠誠(chéng)、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力把公司打造成為國(guó)內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高

7、端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、項(xiàng)目投資概述堅(jiān)持貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，進(jìn)一步增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)，發(fā)展意識(shí)，責(zé)任意識(shí)。堅(jiān)持走新型產(chǎn)業(yè)化道路，加快產(chǎn)業(yè)調(diào)整步伐，進(jìn)一步加大改革開放和招商引資力度。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資1753.86萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資1422.43萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.10%；建設(shè)期利息37.89萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.16%；流動(dòng)資金293.54萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.74%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入3600.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用3087.79萬(wàn)元，稅金及附加15.46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)372.56萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.35%，

8、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值87.53萬(wàn)元，全部投資回收期6.77年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估

9、算本期項(xiàng)目建設(shè)投資1422.43萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)1239.10萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為604.74萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為593.54萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（

10、套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備6415.482輔助生成設(shè)備147.483研發(fā)設(shè)備153.424檢測(cè)設(shè)備135.613環(huán)保設(shè)備029.683其它設(shè)備011.87合計(jì)9593.543、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為40.82萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為144.49萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為38.84萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用604.74593.5440.821239.1087.11%1.1建筑工程費(fèi)604.74604.7442.51%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)593.5459

11、3.5441.73%1.3安裝工程費(fèi)40.8240.822.87%2工程建設(shè)其他費(fèi)用144.49144.4910.16%2.1土地出讓金53.6753.673.77%2.2其他前期費(fèi)用90.8290.826.38%3預(yù)備費(fèi)38.8438.842.73%3.1基本預(yù)備費(fèi)18.0118.011.27%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)20.8320.831.46%4建設(shè)投資合計(jì)1422.43100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用604.74593.5440.821239.1088.09%1.1建筑工程費(fèi)604.74604.7442.99

12、%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)593.54593.5442.20%1.3安裝工程費(fèi)40.8240.822.90%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用90.8290.826.46%3預(yù)備費(fèi)38.8438.842.76%3.1基本預(yù)備費(fèi)18.0118.011.28%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)20.8320.831.48%4建設(shè)期利息37.8937.892.69%5固定資產(chǎn)投資1406.65100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)1406.65100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款773.26萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息37.89萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年

13、1借款1.1建設(shè)期利息37.899.4728.421.1.1期初借款余額386.631.1.2當(dāng)期借款773.26386.63386.631.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息37.899.4728.421.1.4期末借款余額386.63773.261.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）37.899.4728.422債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）37.899.4728.423.1建設(shè)期利息合計(jì)37.899.4728.423.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流

14、動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為293.54萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.001841.021963.752454.692454.692454.692454.692454.692454.691.1應(yīng)收賬款0.008

15、28.46883.691104.611104.611104.611104.611104.611104.611.2存貨0.00644.36687.31859.14859.14859.14859.14859.14859.141.2.1原輔材料0.00193.31206.19257.74257.74257.74257.74257.74257.741.2.2燃料動(dòng)力0.009.6710.3112.8912.8912.8912.8912.8912.891.2.3在產(chǎn)品0.00296.40316.16395.20395.20395.20395.20395.20395.201.2.4產(chǎn)成品0.00144.9

16、8154.65193.31193.31193.31193.31193.31193.311.3現(xiàn)金0.00147.28157.10196.38196.38196.38196.38196.38196.381.4預(yù)付賬款0.00220.92235.65294.56294.56294.56294.56294.56294.562流動(dòng)負(fù)債0.001620.861728.922161.152161.152161.152161.152161.152161.152.1應(yīng)付賬款0.00583.51622.41778.01778.01778.01778.01778.01778.012.2預(yù)收賬款0.001037.3

17、61106.511383.141383.141383.141383.141383.141383.143流動(dòng)資金0.00220.16234.83293.54293.54293.54293.54293.54293.544流動(dòng)資金增加0.00220.1614.6858.715鋪底流動(dòng)資金0.00552.31589.13736.41736.41736.41736.41736.41736.41八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資1753.86萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資1422.43萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.10%；建設(shè)期利息37.89萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的

18、2.16%；流動(dòng)資金293.54萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.74%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資1753.86100.00%1.1建設(shè)投資1422.4381.10%1.1.1工程費(fèi)用1239.1070.65%1.1.1.1建筑工程費(fèi)604.7434.48%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)593.5433.84%1.1.1.3安裝工程費(fèi)40.822.33%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用144.498.24%1.1.2.1土地出讓金53.673.06%1.1.2.2其他前期費(fèi)用90.825.18%1.2.3預(yù)備費(fèi)38.842.21%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)18.011.03%1.

19、2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)20.831.19%1.2建設(shè)期利息37.892.16%1.3流動(dòng)資金293.5416.74%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資1753.86萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款773.26萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高

20、運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3600.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=128.79萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總

21、成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用3087.79萬(wàn)元，其中：可變成本2580.99萬(wàn)元，固定成本506.80萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本2971.97萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)0.001821.671943.112428.892428.892428.892428.892428.892428.892工資及福利費(fèi)0.00152.10152.10152.10152.10152.1

22、0152.10152.10152.103修理費(fèi)0.0043.8643.8643.8643.8643.8643.8643.8643.864其他費(fèi)用0.00347.12347.12347.12347.12347.12347.12347.12347.124.1其他制造費(fèi)用0.0026.7826.7826.7826.7826.7826.7826.7826.784.2其他管理費(fèi)用0.0021.3021.3021.3021.3021.3021.3021.3021.304.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.00299.04299.04299.04299.04299.04299.04299.04299.045經(jīng)營(yíng)成本0.00

23、2364.752486.192971.972971.972971.972971.972971.972971.976折舊費(fèi)0.0076.8676.8676.8676.8676.8676.8676.8676.867攤銷費(fèi)0.001.071.071.071.071.071.071.071.078利息支出0.0037.8937.8937.8937.8937.8937.8937.8937.899總成本費(fèi)用0.002480.572602.013087.793087.793087.793087.793087.793087.799.1其中：固定成本0.00506.80506.80506.80506.80506

24、.80506.80506.80506.809.2可變成本0.001973.772095.212580.992580.992580.992580.992580.992580.99無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值53.6753.6753.6753.6753.6753.6753.6753.6753.6753.671.2當(dāng)期攤銷費(fèi)1.071.071.071.071.071.071.071.071.071.071.3凈值52.6051.5350.4649.3948.3247.2546.1845.1144.0442.972其他資產(chǎn)50年

25、2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值53.6753.6753.6753.6753.6753.6753.6753.6753.6753.673.2當(dāng)期攤銷費(fèi)1.071.071.071.071.071.071.071.071.071.073.3凈值52.6051.5350.4649.3948.3247.2546.1845.1144.0442.97（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加15.46萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）

26、：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=496.75（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=496.7525.00%=124.19（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額496.75萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅124.19萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=496.75-124.19=372.56（萬(wàn)元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的

27、折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=14.35%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.35%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=87.53（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值87.53萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投

28、資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.77年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.77年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.002700.002880.003600.003600.003600.003600.003600.0

29、03600.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.002700.002880.003600.003600.003600.003600.003600.003600.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出711.22711.222598.612515.483266.302987.432987.432987.432987.432987.432.1建設(shè)投資711.22711.222.2流動(dòng)資金0.00220.1614.67278.872.3經(jīng)營(yíng)成本0.002364.752486.192971.972971.972971.972971.972971.972971.972.4稅金及附

30、加0.0013.7014.6215.4615.4615.4615.4615.4615.462.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-711.22-711.22101.39364.52333.70612.57612.57612.57612.57612.574累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-711.22-1422.44-1321.05-956.53-622.83-10.26602.311214.881827.452440.025調(diào)整所得稅0.0073.7691.78164.71164.71164.71164.71164.71164.716所得稅后凈現(xiàn)金流量-711.22-711.2249.96298.682

31、09.51488.38488.38488.38488.38488.387累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-711.22-1422.44-1372.48-1073.80-864.29-375.91112.47600.851089.231577.61十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后