《財務(wù)分析概論》

1、鄭毅 副教授、碩士生導(dǎo)師 CPA非執(zhí)業(yè)會員 南開大學(xué)會計學(xué)在讀博士 電話：郵箱： ,財務(wù)分析學(xué),課程郵箱： QQ號：2635409301 密碼：cwfx123,如何整合、加工并提煉大量的財務(wù)數(shù)據(jù)，以表征企業(yè)經(jīng)營的優(yōu)劣所在？ 如何將生硬繁雜的財務(wù)數(shù)據(jù)，清晰直觀地加以表達(dá)，讓使用者一目了然？ 如何通過財務(wù)分析為決策者提供更有效的參考依據(jù)/財務(wù)支持？ 目的 掌握公司財務(wù)分析的基本方法與有效工具，適時跟蹤和把握公司的財務(wù)狀況； 量化分析具體的財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略，為企業(yè)決策和經(jīng)營管理提供有力的財務(wù)信息支持 。,課程簡介,財務(wù)分析的內(nèi)容及作用 財務(wù)分析的主體與目的 財務(wù)分

2、析的基本方法,第一章 財務(wù)分析概論,第一節(jié) 財務(wù)分析的主要內(nèi)容及作用,財務(wù)分析的含義 依據(jù)和起點：財務(wù)報表和其他資料 目的：了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益集團(tuán)改善決策。 基本功能：將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性 。,財務(wù)分析的資料,財務(wù)報表主表 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 利潤表等 附表 財務(wù)報表附注 財務(wù)情況說明書,財務(wù)報告,財務(wù)報表概述,財務(wù)報表,資產(chǎn)負(fù)債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益,財務(wù)狀況,經(jīng)營成果,現(xiàn)金流量,收入 成本費(fèi)用 利潤,現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 凈現(xiàn)金流,資產(chǎn)負(fù)債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤

3、分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債,凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量,現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況,財務(wù)報表之間的關(guān)系,資產(chǎn)負(fù)債表,流動資產(chǎn),其他資產(chǎn),流動負(fù)債,長期負(fù)債,所有者權(quán)益 （凈資產(chǎn)）,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),資產(chǎn),債權(quán)人,股東,資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益,資金占用,資金來源,固定資產(chǎn),長期投資,資產(chǎn)負(fù)債表,流動資產(chǎn),長期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn),流動負(fù)債,長期負(fù)債,所有者權(quán)益 （凈資產(chǎn)）,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),資產(chǎn),債權(quán)人,股東,資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益,資金占用,資金來源,利潤表,利潤表又稱收益表，用來解釋企業(yè)利潤的形成過程和結(jié)果。 利潤表載明企業(yè)

4、在一定時期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)的凈利潤（或凈虧損）。,利潤 = 收入成本費(fèi)用,利潤表遵循的會計等式：,管理報告內(nèi)容概述,企業(yè)利潤池,收入,成本費(fèi)用,收入大于成本費(fèi)用，則會形成企業(yè)的利潤 收入小于成本費(fèi)用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損,利 潤,虧 損,現(xiàn)金流量表,反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出情況，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性 如同企業(yè)血液，貫穿于企業(yè)經(jīng)營全過程 符合收付實現(xiàn)制記賬基礎(chǔ)和思維習(xí)慣,現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出,現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：,凈 利 潤,企業(yè)健康發(fā)展,企業(yè)面臨關(guān)閉,經(jīng)營性現(xiàn)金流,企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)運(yùn)營正常，自身能夠

5、產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。,企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。,企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。,企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。,凈 利 潤,企業(yè)健康發(fā)展,企業(yè)面臨關(guān)閉,經(jīng)營性現(xiàn)金流,企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)經(jīng)營困難,生存 ？,生存 ？,生存 ？,發(fā)展 ！,第一節(jié) 財

6、務(wù)分析的內(nèi)容及作用,財務(wù)分析的內(nèi)容：各種能力(即可能性) 財務(wù)分析的作用 評價一定時期企業(yè)財務(wù)狀況，揭示問題所在，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。 可提供投資者、債權(quán)人、其他利益攸關(guān)方?jīng)Q策所需的財務(wù)資料。 可據(jù)以考評各職能部門、內(nèi)部單位工作業(yè)績。,第一節(jié) 財務(wù)分析的主要內(nèi)容及作用,財務(wù)分析的種類 按財務(wù)分析的主體：內(nèi)部分析與外部分析等 按財務(wù)分析的對象：資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析及現(xiàn)金流量表分析等 按財務(wù)分析的方法：利率分析、比較分析及綜合趨勢分析等 按財務(wù)分析的內(nèi)容：償債能力分析、獲利能力分析、營運(yùn)能力分析，發(fā)展能力分析等,第一節(jié) 財務(wù)分析的主要內(nèi)容及作用,財務(wù)分析的一般程序 確定分析范圍，收集有關(guān)資料； 選

7、擇分析方法，進(jìn)行分析評價； 進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾。 圍繞經(jīng)濟(jì)決策，提出意見建議。,第二節(jié) 財務(wù)分析的主體與目的,財務(wù)分析的主體 經(jīng)營管理者 投資者 債權(quán)人 購銷商 政府部門 中介機(jī)構(gòu) 社會公眾,第二節(jié) 財務(wù)分析的主體與目的,財務(wù)分析的作用 評價企業(yè)的償債能力 評價企業(yè)的管理水平 評價企業(yè)的獲利能力 評價企業(yè)的成長性及發(fā)展趨勢,第三節(jié) 財務(wù)分析的基本方法,財務(wù)分析的方法主要有三： 比較分析：為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比。 比率分析：通過對財務(wù)比率的分析，了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。 趨勢分析：為了揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助預(yù)測未來。用于進(jìn)行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)。,第三節(jié) 財務(wù)分析的基本方法,比較分析法 種類： 絕對數(shù)據(jù)比較分析法 絕對數(shù)增減變動分析法 百分比增減變動分析法 標(biāo)準(zhǔn) 絕對標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 歷史標(biāo)準(zhǔn),第三節(jié) 財務(wù)分析的基本方法,比率分析法