財(cái)務(wù)管理學(xué)重點(diǎn)總結(jié)

1、第一章 財(cái)務(wù)管理總論一、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念：0、企業(yè)財(cái)務(wù)：指企業(yè)財(cái)務(wù)活動 =企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，以及企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 =企業(yè)資金運(yùn)動所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。1、 企業(yè)資金運(yùn)動存在的客觀必然性：社會主義經(jīng)濟(jì)從經(jīng)濟(jì)形態(tài)上看是商品經(jīng)濟(jì)（存在的客觀基礎(chǔ)）。企業(yè)的再生產(chǎn)過程是使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過程，又是價(jià)值形成和實(shí)現(xiàn)過程。價(jià)值具有相對獨(dú)立性，通過一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。*物資的價(jià)值 貨幣表現(xiàn)：資金生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件：企業(yè)擁有一定數(shù)額的資金2、 企業(yè)資金運(yùn)動的過程：籌集（起點(diǎn)）投放（中心環(huán)節(jié)）耗費(fèi)（基礎(chǔ)環(huán)節(jié)）收入（關(guān)鍵環(huán)節(jié)）分配（終點(diǎn)&前奏） 投資者、債權(quán)人、其他單位/個人/外商等投出資金 對外投資 投

2、資收益、投資收回 退出固定資金 貨幣資金 生產(chǎn)儲備資金 未完工產(chǎn)品資金 成品資金 貨幣資金 、 工資及其他生產(chǎn)費(fèi)用 彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi)、進(jìn)行自我積累 資金籌集 資金投放 資金耗費(fèi) 資金收入 資金分配企業(yè)資金運(yùn)動過程3、 企業(yè)資金運(yùn)動形成的財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)與投資者和受益者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：投資者投資企業(yè)投資受資者(其他單位) 性質(zhì)上屬于：所有權(quán)關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；債權(quán)人債務(wù)人依法納稅依法征稅性質(zhì)上屬于：債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系 企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系；企業(yè)國家 稅收法律關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 *財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在資金運(yùn)動中與各有關(guān)方

3、面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 *企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)：企業(yè)資金運(yùn)動及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。4、 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)：內(nèi)容包括：籌資管理、投資管理、資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用管理、收入和分配管理。（還包括：企業(yè)設(shè)立、合并、分立、改組、解散、破產(chǎn)的財(cái)務(wù)處理） 特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動（即資金運(yùn)動）所進(jìn)行的管理。 具體表現(xiàn)：涉及面廣；靈敏度高；綜合性強(qiáng)。二、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)： 1、 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的。他決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)作用：導(dǎo)向作用； 激勵作用； 凝聚作用； 考核作用。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)特征：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有相對

4、穩(wěn)定性； 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性；包括：可以計(jì)量量化指標(biāo)表現(xiàn)目標(biāo)、可以追溯追溯有關(guān)部門/人員責(zé)任、可以控制理財(cái)目標(biāo)/具體目標(biāo)應(yīng)是企業(yè)/部門可控制的。） 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。分類： 按其涉及的范圍大?。嚎傮w目標(biāo)、具體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 按其涉及的財(cái)務(wù)管理對象不同：單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)目標(biāo)（如利潤目標(biāo)、成本目標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)等）按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容分：籌資/投資/成本管理目標(biāo)、收益分配目標(biāo)。單項(xiàng)理財(cái)活動目標(biāo): 按籌資投資對象分：股票/債券籌資目標(biāo)、證券/項(xiàng)目投資目標(biāo)按資產(chǎn)項(xiàng)目分：應(yīng)收賬款/存貨管理目標(biāo) 總體目標(biāo)、分部目標(biāo)、具體目標(biāo)的比較：總體目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化； 分部目標(biāo)：籌資、投資、收入分配目標(biāo)等； 具

5、體目標(biāo)：目標(biāo)利潤、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量2、 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的若干具體問題：經(jīng)濟(jì)效益最大化；（總體目標(biāo)）具有合理性，但缺少可操作性，可作為理財(cái)目標(biāo)的總思路。 利潤最大化；指企業(yè)稅后利潤總額的最大化。*作為理財(cái)目標(biāo)的道理：1一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低；2對企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工都有利；3實(shí)際應(yīng)用較簡便。*存在問題：1不能科學(xué)說明企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的高低，不便在不同時期/不同企業(yè)間比較；2可能使企業(yè)片面追求短期利益。權(quán)益資本利率最大化； (綜合性最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)）企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤&投入的權(quán)益資本說明盈利水平。股東財(cái)富最大化；是企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值。評價(jià)指標(biāo)：股票市價(jià)or每股市價(jià)。企

6、業(yè)價(jià)值最大化；是企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值。 優(yōu)點(diǎn)：考慮了取得報(bào)酬的時間/風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系、克服企業(yè)追求利潤上的短期行為、考慮了股東/債權(quán)人/經(jīng)理層/一般職工的利益。三、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則：1、 資金合理配置原則通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)，來保證各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系； 2、 收支積極平衡原則要求資金收支在一定期間問題上求得平衡，且在每一個時點(diǎn)上要協(xié)調(diào)平衡。歸根到底取決于購、產(chǎn)、銷活動的平衡； 實(shí)現(xiàn)辦法：1開源節(jié)流，增收節(jié)支；2通過短期籌資和投資來調(diào)劑資金的余缺。3、 成本效益原則要對經(jīng)濟(jì)活動中的所費(fèi)和所得進(jìn)行分析比較，對經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量，使成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)合，以求獲取最多的盈利

7、；4、 收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則要求企業(yè)對財(cái)務(wù)活動全面分析其收益性和安全性，按照收益和風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的要求來決定方案，在實(shí)踐中趨利避害，提高收益； *風(fēng)險(xiǎn)：指獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性。5、 分級分權(quán)管理原則在企業(yè)總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)前提下，合理安排各級、各部門的權(quán)責(zé)關(guān)系，充分調(diào)動各級各部門的積極性。（財(cái)務(wù)管理中實(shí)行民主管理）；6、 利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則在財(cái)務(wù)管理中利用經(jīng)濟(jì)手段協(xié)調(diào)國家、投資者、債權(quán)人、購銷客戶、經(jīng)營者、勞動者、企業(yè)內(nèi)部條部門各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，維護(hù)有關(guān)各方面的合法權(quán)益。四、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：*財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)：指財(cái)務(wù)管理工作的各個階段，它包括財(cái)務(wù)管理的各種業(yè)務(wù)手段。 特征：循環(huán)性；順序性；層

8、次性；專業(yè)性事前管理事中管理事后管理1、 財(cái)務(wù)預(yù)測：根據(jù)財(cái)務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動和成果作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測算。明確預(yù)測對象的目的； 搜集和整理資料； 選擇預(yù)測模型(常見有：時間序列預(yù)測模型、因果關(guān)系預(yù)測模型、回歸分析預(yù)測模型)； 實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測常用有：定性預(yù)測法(分:經(jīng)驗(yàn)判斷法、調(diào)查研究法)、定量預(yù)測法(趨勢預(yù)測法、因果預(yù)測法)。2、財(cái)務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求，從提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的理財(cái)目標(biāo)出發(fā)，在若干個可選擇的財(cái)務(wù)活動方案中，選擇一個最優(yōu)方案的過程。確定決策目標(biāo)； 擬定備選方案； 評價(jià)各種方案，選擇最優(yōu)方案常用有：優(yōu)選對比法(有:總量/

9、 差量/ 指標(biāo)對比法)、數(shù)學(xué)微分法(數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率/損益決策法)。3、財(cái)務(wù)計(jì)劃：運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，制訂主要計(jì)劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。分析主客觀條件，確定主要指標(biāo)； 安排生產(chǎn)要素，組織綜合平衡； 編制計(jì)劃表格，協(xié)調(diào)各項(xiàng)指標(biāo)。（財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制方法：固定/ 零基/ 彈性/ 滾動計(jì)劃法）4、財(cái)務(wù)控制：生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，以計(jì)劃任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對資金的收入、支出、占用、耗費(fèi)進(jìn)行日常的核算，利用特定手段對各單位財(cái)務(wù)活動進(jìn)行調(diào)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)計(jì)劃規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。制訂控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任； 確定執(zhí)行差異，及時消除差異； 評價(jià)單位業(yè)績，搞好考核

10、獎懲。 常見的財(cái)務(wù)控制方法：防護(hù)性/ 前饋性/ 反饋控制5、財(cái)務(wù)分析：以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動的過程和結(jié)果進(jìn)行評價(jià)和剖析的一項(xiàng)工作。 搜集資料，掌握情況； 指標(biāo)對比，揭露矛盾； 因素分析，明確責(zé)任； 提出措施，改進(jìn)工作常見的財(cái)務(wù)分析方法：對比/ 比率/ 因素分析法五、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的制度。1、 企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制： 建立企業(yè)資本金制度； 建立固定資產(chǎn)折舊制度； 建立成本開支范圍制度； 建立利潤分配制度。2、 企業(yè)財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理：“兩權(quán)三層”管理的基本框架；所有者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理股東大會財(cái)產(chǎn)所有權(quán)董事會 法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)理層

11、 經(jīng)營管理權(quán)“兩權(quán)三層”管理的內(nèi)容：股東大會長遠(yuǎn)發(fā)展和主要目標(biāo)；實(shí)施重大財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；進(jìn)行重大財(cái)務(wù)決策董事會著眼企業(yè)中、長期發(fā)展；實(shí)施具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。 經(jīng)理層對董事會負(fù)責(zé)，著眼企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財(cái)務(wù)控制。3、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方式： 主要是規(guī)定企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動的運(yùn)行方式，確定企業(yè)內(nèi)部各級各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。資金控制制度； 收支管理制度； 內(nèi)部結(jié)算制度； 物質(zhì)獎勵制度。 （小型企業(yè)，通常采取一級核算方式； 大中型企業(yè)，通常采取二級核算方式：）財(cái)務(wù)管理權(quán)集中于廠部； 廠部安排資金/收支/成本/盈虧；單位管理部份資金。籌資料投資料營運(yùn)資金科證券管理科利潤分配科綜合管理科

12、財(cái)務(wù)會計(jì)科成本會計(jì)科管理會計(jì)科稅務(wù)會計(jì)科信息處理科3、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)： 董事長 總經(jīng)理銷售副總經(jīng)理 財(cái)務(wù)副總經(jīng)理 生產(chǎn)副總經(jīng)理 其他副總經(jīng)理 財(cái)務(wù)處 會計(jì)處第二章 資金時間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（附加知識）一、 資金時間價(jià)值：資金時間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的兩個價(jià)值觀念。1、 資金時間價(jià)值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價(jià)值（即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額）。 是在沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹下的投資收益率。 1）資金時間價(jià)值存在的條件：資金時間價(jià)值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；在社會主義資金的運(yùn)動中也必然客觀地存在著這種時

13、間價(jià)值。 2）資金時間價(jià)值的實(shí)質(zhì)：要正確理解資金時間價(jià)值的產(chǎn)生原因；貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動才能產(chǎn)生。是生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的，不作為為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣，沒有時間價(jià)值。*全部生產(chǎn)經(jīng)營中的資金（貨幣/ 物質(zhì)形態(tài)資金）都具有時間價(jià)值。 要正確認(rèn)識資金時間價(jià)值的真正來源；是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。 要合理解決資金時間價(jià)值的計(jì)量原則。的相對數(shù)（時間價(jià)值率）是： 社會平均資金利潤率-（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+通貨膨脹貼水）的絕對數(shù)（時間價(jià)值額）是：資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額（即一定數(shù)額的資金時間價(jià)值率 3）在我國運(yùn)用資金時間價(jià)值的必要性：資金時間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核企業(yè)經(jīng)營成果的重要依據(jù)； 資金時間

14、價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。2、 資金時間價(jià)值的計(jì)算：1）單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：單利：本金帶來利息，利息在提出以后再以本金形式投入生利。單利終值：即本利和，指若干期后包括本金和利息在內(nèi)的未來價(jià)值。 單利現(xiàn)值：以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，倒求出本金的方法計(jì)算。（由終值求現(xiàn)值，叫折現(xiàn)）2）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：復(fù)利終值：復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計(jì)息。復(fù)利的終值是本利和。復(fù)利現(xiàn)值：以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，倒求出本金的方法計(jì)算。 3）年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算：年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。后付年金（普通年金）：一定期間內(nèi)每期

15、相等金額的收付款項(xiàng)（即每期期末收、付款的年金）。=收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。后付年金終值（已知年金A，求年金終值FVA） 年償債基金（已知年金終值FVAn，求年金A） 償債基金：指為了在約定的未來某一時點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額資金，而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。其計(jì)算是年金終值的逆運(yùn)算。 后付年金現(xiàn)值（已知年金A，求年金現(xiàn)值PVA0）后付年金現(xiàn)值：常為每年投資收益的現(xiàn)值總和，是一定時期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。年資本回收額（已知年金現(xiàn)值PVA0，求年金A） 先付年金（即付年金）：指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)（每期期初收、付款的年金）。先付年金終值 比n期后付多一計(jì)算期（1

16、+i）； 與n+1期后付相同計(jì)算期數(shù)，但少付一次款A(yù) 先付年金現(xiàn)值 與n期后付次數(shù)相同，但少折現(xiàn)一期（1+i）； 與n-1期后付相同貼現(xiàn)期數(shù)，但多一期不需折現(xiàn)的付款A(yù) 遞延年金：指在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下，隨后若干期等額的系列收付款項(xiàng)。（即距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金）。m期后n期年金現(xiàn)值：與n期年金比，相同付款次數(shù)，但需再折現(xiàn)m期/ =m+n期沒有付款的前m期的后付年金現(xiàn)值 永續(xù)年金：無期限支付的年金。（如：優(yōu)先股）4）不等額系列收付款項(xiàng)現(xiàn)值的計(jì)算全部不等額系列付款現(xiàn)值的計(jì)算（每次付款的復(fù)利現(xiàn)值，總和） 年金與部分不等額系列付款混合情況下的現(xiàn)值（一部分現(xiàn)金流量為連續(xù)等

17、額的付款，分段計(jì)算年金現(xiàn)值&復(fù)利現(xiàn)值）*付款終值：與的現(xiàn)值計(jì)算方法相同，只需把的現(xiàn)值系數(shù)改終值系數(shù)。5）計(jì)息期短于一年的計(jì)算和折現(xiàn)率、期數(shù)的推算計(jì)息期短于一年時間價(jià)值的計(jì)算計(jì)算期：每次計(jì)算利息的期限。（單位：年）未作特別說明，i指年利率、 分期計(jì)算的年利率 規(guī)定的年利率分期計(jì)算的年利率（即計(jì)算期短于一年） 折現(xiàn)率的推算 方法一： 方法二： 說明：期數(shù)的推算：與折現(xiàn)率i的推算相同。七、 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：1、 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價(jià)值的額外收益，又稱投資風(fēng)險(xiǎn)收益、投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。 投資決策的三種類型：確定性投資決策(如國庫券)； 風(fēng)險(xiǎn)性投資決策(如股票)；

18、不確定性投資決策(如煤炭開發(fā)工程)。投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的表示方法：風(fēng)險(xiǎn)收益額和風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)收益額：投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的金額 風(fēng)險(xiǎn)收益率：風(fēng)險(xiǎn)收益額對于投資額的比率。（通常以此計(jì)量） 包括兩部分：1、資金時間價(jià)值（無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率）；2、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)投資收益率）。關(guān)系式：投資收益率無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率風(fēng)險(xiǎn)投資收益率2、概率分布和預(yù)期收益概率：指一事件的某種后果可能發(fā)生的機(jī)會。預(yù)期收益（收益期望值）：指某一投資方案未來收益的各種可能結(jié)果，用概率為權(quán)數(shù)計(jì)算出來的加權(quán)平均數(shù)，是加權(quán)平均的中心值。標(biāo)準(zhǔn)離差率(風(fēng)險(xiǎn)程度)RF無風(fēng)險(xiǎn)收益率bV風(fēng)險(xiǎn)收益率K投資收益率3、投資風(fēng)險(xiǎn)收益的計(jì)算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差： （比較預(yù)期收

19、益相同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度）預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率： （比較預(yù)期收益不同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度）應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率：第三章 籌資管理一、 企業(yè)籌集資金的概述：企業(yè)企業(yè)籌集資金：指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌借和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財(cái)務(wù)活動。籌資動機(jī)：新建籌資動機(jī)(新建時生產(chǎn)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的)、 擴(kuò)張籌資動機(jī)(擴(kuò)大生產(chǎn)/追加對外投資，增加資產(chǎn)和權(quán)益總額)、 調(diào)整籌資動機(jī)(為改變資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的，不增減資本總額)形式：借新債還舊債、以債轉(zhuǎn)股、以股抵債。雙重籌資動機(jī)(為擴(kuò)大經(jīng)營又為改變原有結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的)籌資原則：合理確定資金需要量，努力提高籌資效果 ； 周密研究投資方向，大力提高投資效果 ；

20、適時取得所籌資金，保證資金投放需要 ； 認(rèn)真選擇籌資來源，力求降低籌資成本 ； 合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力 ； 遵守國家的關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益 。籌資渠道：指籌集資金的來源和通道，體現(xiàn)著所籌集資金的源泉和性質(zhì)。政府財(cái)政資金(主要)； 銀行信貸資金； 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金； 其他企業(yè)單位資金； 民間資金； 企業(yè)自留資金(企業(yè)公積金)； 外國和港澳臺資金籌資方式：指企業(yè)籌集資金所采取的具體方式，體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系(所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系)。吸收直接投資； 發(fā)行股票； 企業(yè)內(nèi)部積累； 銀行借款； 發(fā)行債券； 融資租賃； 商業(yè)信用金融市場：指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而

21、融通資金的市場。(廣言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動的市場。) 基本特征：以資金為交易對象的市場； 可是以有形也可是無形的市場。構(gòu)成要素：資金供應(yīng)者和資金需求者；信用工具(債券/股票/票據(jù)等)；調(diào)節(jié)融資活動的市場機(jī)制。融資方法：直接融通資金(指資金供應(yīng)者和資金使用者之間的直接融資活動，不需中介人作媒介) 間接融通資金(指各單位間的資金轉(zhuǎn)移，以金融機(jī)構(gòu)為媒介體，)金融市場的類型：按融資對象：資金市場、外匯市場、黃金市場 按融資期限長短：貨幣市場(為短期資金市場)、資本市場(為長期資金市場) 按交易性質(zhì)：同業(yè)拆借市場、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場、證券市場、借貸市場 按證券交易

22、過程：一級市場(初級市場)：投票、債券等證券的發(fā)行市場二級市場(次級市場)：各項(xiàng)證券的流通市場如圖： 同業(yè)拆借市場 票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場 外匯市場 短期證券市場 貨幣市場 短期借貸市場金融市場 資金市場 一級市場資本市場 長期證券市場 二級市場 黃金市場 長期借貸市場二、 企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護(hù)所有者的權(quán)益。1、 企業(yè)資本金：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。含義：從性質(zhì)

23、上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金有限對所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。 接投資主體：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。2、 企業(yè)資金的籌集：方式：貨幣資金的投資； 實(shí)物、無形資產(chǎn)等的投資。 資本金籌集的期限問題，3種辦法： 實(shí)收資本制； 授權(quán)資本

24、制； 折衷資本制。資本金的評估和驗(yàn)收：吸收實(shí)物、無形資產(chǎn)投資照評估確認(rèn)的金額or合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)聘請注冊會計(jì)師驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告，企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明。3、 企業(yè)資本金的管理原則資本確定原則 資本充實(shí)原則資本保全原則：具體要求：企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實(shí)際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對企業(yè)計(jì)提的折舊停征“兩金”。 主要要求：過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或

25、支出處理； 材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價(jià)格而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià)，過去都調(diào)整國家基金，今后應(yīng)按其實(shí)際購入成本計(jì)入營業(yè)費(fèi)用，即其價(jià)差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān)； 企業(yè)收回的對外投資與其投出時的賬面價(jià)值的差額，應(yīng)作投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。資本增值原則資本統(tǒng)籌使用原則4、企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利等所作的法律規(guī)范。 作用：有利于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保障所有者權(quán)益；有利于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益；有利于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行；有利于正確計(jì)算企業(yè)盈虧，合理評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果。三、 籌資數(shù)量的預(yù)測：1、有關(guān)條件和主要因素：法律； 企業(yè)經(jīng)營規(guī)模； 有關(guān)籌資的其他因素2、

26、因素分析法：資本需要量=（上年資本實(shí)際平均占用量-不合理平均占用額）（1預(yù)測年度銷售增減率）（1預(yù)測期資本周轉(zhuǎn)速度變動率）3、銷售百分比法 基本依據(jù)：根據(jù)銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項(xiàng)目短期資本需要量的方法。編制預(yù)測利潤表，預(yù)測留用利潤編制預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測外部籌資額；按預(yù)測公式預(yù)測外部籌資額：有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其銷售百分比變動條件下外部籌資額的調(diào)整4、線性回歸分析法 預(yù)測模型： 預(yù)測過程：據(jù)資料的x、y求出xy、x2和各項(xiàng)的代入方程組：求得a、b以求出需要量。四、 權(quán)益資本的籌集：1、 吸收投入資本：主體：進(jìn)行投入資本籌資的企業(yè)。投入資本的種類： 國家投資，主要是國

27、家財(cái)政撥款，由此而形成國家資本金； 企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金； 城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個人資本金； 外國投資者和我國港澳臺地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。吸收投資中的出資形式： 現(xiàn)金投資； 實(shí)物投資（固定/流動資產(chǎn)）； 工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資（無形資產(chǎn)）； 土地使用權(quán)投資。吸收投資的程序： 確定籌資數(shù)量； 物色投資單位； 協(xié)商投資事項(xiàng)； 簽署投資協(xié)議； 取得所籌集的資金?；I集非現(xiàn)金投資的估價(jià)：流動資金的估價(jià) ； 固定資產(chǎn)的估價(jià)； 無形資產(chǎn)的估價(jià)。（方法共有：重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、收益現(xiàn)值法）吸收投入資本的優(yōu)點(diǎn)：能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)； 早日形成生產(chǎn)經(jīng)營能

28、力； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。 缺點(diǎn)：資本成本較高； 產(chǎn)權(quán)清晰程度差。2、 發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。 股票的種類： 股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股； 股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票； 股票按票面是否標(biāo)明金額，分為面值股票和無面值股票； 股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。 股票按發(fā)行對象和上市地點(diǎn)，分為A股、B股、H股、N股、S股股票發(fā)行的程序：A、設(shè)立發(fā)行(原始股)： 發(fā)起人議定公司注冊資本，并認(rèn)繳股款； 提出發(fā)行股票的申請； 公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議； 招認(rèn)股份，繳納股

29、款； 召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會、辦理公司設(shè)立登記，交割股票。 B、增發(fā)新股：作出發(fā)行新股的決議； 提出發(fā)行新股的申請； 公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議； 招認(rèn)股份，繳納股款；改先董事、監(jiān)事、辦理變更登記。 股票發(fā)行方法：有償增資按票額/市價(jià)，用現(xiàn)金/實(shí)物購買股票。 具體做法：公募發(fā)行(直接/間接)、股東優(yōu)先認(rèn)購、第三者分?jǐn)偅?無償配股無代價(jià)將股票配予股東。 具體做法：無償交付、股票派息、股票分割； 有償無償并行增股股東只需交付一部分股款，其余部分由公司公積金抵充，即可獲一定量的新股。 股票的推銷方式：自銷方式股份公司直接將股票出售給投資者，不經(jīng)過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷。承銷方式發(fā)行

30、公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券承銷機(jī)構(gòu)代理。包括：包銷、代銷 新股發(fā)行價(jià)格的確定 a、股票價(jià)值的種類：票面價(jià)值(面值)； 賬面價(jià)值(凈資產(chǎn)價(jià)值)； 市場價(jià)值(市價(jià)) b、新股發(fā)行價(jià)格的計(jì)算： c、價(jià)格的決策：等價(jià)、時價(jià)、中間價(jià) 股票發(fā)行、流通的規(guī)范化： 總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場，必須在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對降低標(biāo)準(zhǔn)； 對建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹(jǐn)慎的方針； 堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，防止國有資產(chǎn)流失； 對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅利從利潤中開支； 我

31、國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個人傾斜的趨向。 發(fā)行股票的籌資的優(yōu)點(diǎn)：能提高公司的信譽(yù)； 沒有固定的到期日，不用償還； 沒有固定的股利負(fù)擔(dān)； 籌資風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)：資本成本較高； 容易分散控制權(quán)。五、 債務(wù)資本籌集：指企業(yè)向銀行/其他金融機(jī)構(gòu)/其他企業(yè)單位等吸收的資本。1、 銀行借款：、種類：按提供貸款的機(jī)構(gòu)：政策性銀行貸款； 商業(yè)銀行貸款； 其他金融機(jī)構(gòu)貸款。 按有無擔(dān)保： 信用貸款；擔(dān)保貸款。 按貸款的用途：基本建設(shè)貸款；專項(xiàng)貸款；流動資金貸款、辦理借款的程序：企業(yè)提出申請； 銀行進(jìn)行審查； 簽訂借款合同和協(xié)議書； 企業(yè)取得借款； 企業(yè)償

32、還借款。 、借款信用條件：信用額度； 周轉(zhuǎn)信用協(xié)議； 補(bǔ)償性余額； 按貼現(xiàn)法計(jì)息 借款實(shí)際利率： 實(shí)際利率借款人實(shí)際支付的利息借款人所得的借款 、銀行借款的優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好。 缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；限制條件較多；籌資數(shù)額有限。2、企業(yè)債券(公司債券)：是企業(yè)依照法寶程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是持券人擁有公司債權(quán)的證書。 債券的種類： 債券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券； 債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券； 債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。 債券發(fā)行的程序：作出發(fā)行債券的決議； 提出發(fā)行債券的申請； 公告企業(yè)債券

33、募集辦法， 委托證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷； 發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿； 按期還本付息。 債券發(fā)行價(jià)格的確定：發(fā)行價(jià)格高低，取決于：債券票面價(jià)值(債券面值) 債券利率； 市場利率； 債券到期日。債券發(fā)行、流通的優(yōu)點(diǎn)：資本成本較低； 具有財(cái)務(wù)杠桿作用； 可保障控制權(quán)。缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高； 限制條件多； 籌資額有限。3、 融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。、經(jīng)營租賃(服務(wù)性租賃)：由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)。、融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或

34、合同期內(nèi)提供給租賃單位使用的信用業(yè)務(wù)。 、融資租賃的基本程序： 選擇租賃公司，提出委托申請； 選擇租賃設(shè)備，探詢設(shè)備價(jià)格； 簽訂購貨協(xié)議； 簽訂租賃合同； 交貨驗(yàn)收； 結(jié)算貨款(設(shè)備供應(yīng)廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款)； 投保； 交付租金； 合同期滿處理設(shè)備。 、融資租賃租金的計(jì)算：設(shè)備原價(jià)； 預(yù)計(jì)設(shè)備殘值； 利息； 租賃手續(xù)費(fèi)； 租賃期間租金支付次數(shù)。 租金的支付方式：按支付間隔期長短，分年付、半年付、季付、月付；按在期初和期末支付：分先付、后付；按每次是否等額支付，分等額支付、不等額支付。確定租金的方法：平均分?jǐn)偡?等額年金法： 后付租金的計(jì)算 先付租金的計(jì)算：租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)：能迅速迅速

35、獲得所需資產(chǎn)； 租賃籌資限制較少； 免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險(xiǎn)； 到期還本負(fù)擔(dān)輕； 稅收負(fù)擔(dān)輕； 租賃可提供一種新的資金來源。缺點(diǎn)：資本成本高；不能享有設(shè)備殘值。4、商業(yè)信用：指商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。形式：應(yīng)付賬款：即賒購購商品。(按是否支付代價(jià)為三種) 免費(fèi)信用：包括法定付款期限(收到通知三天內(nèi)免費(fèi))、銷售者允許的折扣期限。 有代價(jià)信用：放棄現(xiàn)金折扣的商業(yè)信用的資本成本公式：展期信用：企業(yè)在銷售者提供的信用期限屆滿后以拖延付款的方式強(qiáng)制取得的信用。 商業(yè)匯票：單位之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款的商品交易時，開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的

36、票據(jù)。承兌：由有關(guān)方在匯票上簽章，表示承認(rèn)到期付款。(承兌人不同分) 商業(yè)承兌匯票：由銷貨單位或購貨單位開出，由購貨單位承兌的匯票。 銀行承兌匯票：由銷貨單位或購貨單位開出，由購貨單位請求其開戶銀行承兌的匯票。 票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。貼現(xiàn)息：銀行在貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)時，所付金額低于票面金額。貼現(xiàn)率：貼現(xiàn)息與票面額的比率。 預(yù)收貨款：銷貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定，在付出商品之前向購貨單位預(yù)先收取部分或全部貨物貨款的信用行為。 、商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)：籌資便利； 限制條件少； 有時無籌資成本。 缺點(diǎn)：期限較短，取得現(xiàn)金折扣，則時間更短； 放棄

37、現(xiàn)金折扣，則須付出很高的籌資成本。六、 資金成本：1、 資金成本(資本成本)：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用；(包括：用資費(fèi)用、籌資費(fèi)用)1、用資費(fèi)用：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資本而付出的費(fèi)用。2、籌資費(fèi)用：企業(yè)在籌措資本過程中為獲取資本而付出的花費(fèi)。(用資費(fèi)用&籌得資金間的比率公式)資本成本的性質(zhì)：是商品經(jīng)濟(jì)條件下資本所有權(quán)和使用權(quán)分離的必然結(jié)果。它包括：資金的時間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。 作用：資金成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)；(有三種形式)1、個別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度。2、綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)；3、邊際資本成本是比較選擇追

38、加籌資方案的重要依據(jù)。 資金成本是評價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)； 資金成本是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。2、個別資本成本：各種長期資本的成本。(包括：長期借款成本、債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本、留用利潤成本)、債務(wù)成本 (債券成本長期借款成本) 、長期借款成本 、債券成本、權(quán)益成本(普通股、留用利潤風(fēng)險(xiǎn)最大，報(bào)酬最高)、優(yōu)先股成本：、普通股成本：、留用利潤成本：、綜合資本成本(加權(quán)平均資本成本)：企業(yè)全部長期資本的總成本，通常是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的、邊際資本成本：是企業(yè)追加新籌資本的成本。 需要按加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)須為市場價(jià)值權(quán)數(shù)。加權(quán)

39、平均邊際資本成本=各種資本比重個別資本成本資本種類目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)(所占比重)追加籌資（市場價(jià)值）個別資本成本（%）加權(quán)平均邊際資本成本（%）債務(wù)優(yōu)先股普通股0.200.050.7560152257.5012.0014.801.500.6011.10合計(jì)1.00300-13.2七、 資本結(jié)構(gòu)：指在企業(yè)資本總額(資金總額)中各種資本的構(gòu)成比例。(最基本結(jié)構(gòu)：債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例)1、 財(cái)務(wù)杠桿的原理：支付固定性資本成本的債券資本越多財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 財(cái)務(wù)杠桿作用：指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式(如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等)對增加所有者(普通股持有者)收益的作用。普通股每股利潤的

40、變動率息稅前利潤的變動率稅息前利潤固定性資金成本所得稅所有者收益 所有者收益普通股數(shù)量普通股每股利潤 詳細(xì)：息稅前利潤 -利息 =稅前利潤 -所得稅(40%) 優(yōu)先股股利 =普通股可分配利潤 普通股數(shù)量 =每股利潤2、每股利潤分析法：利用每股利潤無差別點(diǎn)來進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股利潤無差別點(diǎn)(息稅前利潤平衡點(diǎn))：指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時的息稅前利潤點(diǎn)， 籌資無差別點(diǎn)經(jīng)營利潤借入資金成本率（自有資金借入資金） 籌資無差別點(diǎn)銷售收入銷售成本率銷售稅率3、資本成本比較法：計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)(or籌資方案)的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。 資本結(jié)構(gòu)決策：初始資本

41、結(jié)構(gòu)決策(加權(quán)平均資本成本低的為最佳資本結(jié)構(gòu))追加資本結(jié)構(gòu)決策第四章 流動資金管理 一、 流動資產(chǎn)管理概述：1、 流動資金的概念和組成： 流動資金(營運(yùn)資金)：指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。流動資產(chǎn)：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。(相對固定資產(chǎn)而言的) 流動資金的兩方面：構(gòu)成要素：包括墊支于勞動對象、工資、其他貨幣支出的資金。占用形態(tài)：生產(chǎn)儲備資金未完工產(chǎn)品資金成品資金貨幣資金、結(jié)算資金。 貨幣資金庫存現(xiàn)金、銀行存款應(yīng)收及預(yù)付款應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用 原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件生產(chǎn)儲備資金形態(tài)流動資金存

42、 貨在產(chǎn)品、自制半成品未完工產(chǎn)品資金形態(tài) 產(chǎn)成品、外購商品成品資金形態(tài) 短期投資短期債券對外投資占用貨幣資金與結(jié)算資金形態(tài)組成：貨幣資金； 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)； 存貨； 短期投資。2、 流動資產(chǎn)的特點(diǎn)：流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；(貨幣資金生產(chǎn)儲備資金未完工產(chǎn)品資金成品資金貨幣資金) 流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性； 流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。3、 流動資金管理的意義和要求：意義：加強(qiáng)流動資金管理，可以加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展； (加強(qiáng)資金管理加速周轉(zhuǎn)時間，減少占用量節(jié)約流動資金：絕對節(jié)約：生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變下，減少資金占用量，并從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動資金

43、。 相對節(jié)約：以原有的資金數(shù)量來完成更多的生產(chǎn)和銷售任務(wù)，多增產(chǎn)少增資。) 加強(qiáng)流動資金管理，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。 要求：即要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金； 管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合； 保證資金使用和物資運(yùn)動相結(jié)合，堅(jiān)持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。 流動資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，不能用于基本建設(shè)和其他開支。二、 貨幣資金管理：1、 現(xiàn)金管理、持有現(xiàn)金的動機(jī)：支付動機(jī)；預(yù)防動機(jī)；投機(jī)動機(jī) 以上，可是貨幣資金、有價(jià)證券、原則：錢賬分管，會計(jì)、出納分開； 建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫制度； 遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍； 遵守庫

44、存現(xiàn)金限額； 嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。 按經(jīng)濟(jì)合同發(fā)運(yùn)商品物資 銷貨（收款）單 位購貨（付款）單 位購貨單位開戶銀行銷貨單位開戶銀行傳遞托收承付結(jié)算憑證劃轉(zhuǎn)手續(xù)托收承付結(jié)算憑證手續(xù)通知所托收款項(xiàng)己入賬承付款項(xiàng)并付款通知托收承付結(jié)算憑證手續(xù)2、轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式：匯兌結(jié)算方式； 托收承付結(jié)算方式；托收/承付 委托收款結(jié)算方式； 支票結(jié)算方式；分：現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬支票 銀行匯票結(jié)算方式； 商業(yè)匯票結(jié)算方式：A、商業(yè)承兌匯票； B、銀行承兌匯票。 銀行本票結(jié)算方式。3、 貨幣資金的控制：貨幣資金收支計(jì)劃的編制：貨幣資金收入：A營業(yè)收入、B其它收入； 貨幣資金支出：A營業(yè)支出、B其它支出。凈貨幣資金流量：

45、貨幣資金余缺： 貨幣資金最佳持有量的確定：持有成本(機(jī)會成本)：指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息。它與持有的貨幣資金數(shù)量成正比； 轉(zhuǎn)換成本：指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。 三、 應(yīng)收款項(xiàng)管理：應(yīng)收款項(xiàng)包括：應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款1、 應(yīng)收賬款：、功能：增加產(chǎn)品銷售的功能(賒銷是促進(jìn)銷售的方式)；減少產(chǎn)品存貨的功能(應(yīng)收賬款無需存貨開支的管理/倉儲費(fèi))。、成本：機(jī)會成本 指由于資金投放占用于應(yīng)收賬款，而放棄投資于其他方面的收益。管理成本：包括：各種信用費(fèi)用、催收賬款的費(fèi)用等； 壞帳成本：指由于應(yīng)收賬款不能及時收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成的損失。*確認(rèn)條件：一、債務(wù)單位撤銷，依法清償后確實(shí)無法追回的部分 二、債務(wù)人死亡，無遺產(chǎn)可供清償，無義務(wù)承擔(dān)人確實(shí)無法追回的部分。*掌握有關(guān)應(yīng)收賬款的信息借助賬齡分析表的編制其根據(jù)