第五屆 上海“十佳理財之星” 評選方案團(tuán)隊 團(tuán)隊名稱 “自然人生

1、團(tuán)隊名稱 “自然人生”理財工作室 成員姓名 任筱潔 報名編號fz6250959182成員姓名 楊光耀 報名編號fz6261238394成員姓名 顧進(jìn)強(qiáng) 報名編號fz6291026445案例編號 案例八 參賽單位 興業(yè)銀行 理財寄語及保密申明尊敬的吳女士及家人： 您好！感謝您到興業(yè)銀行“自然人生”理財中心進(jìn)行咨詢并尋求理財規(guī)劃建議，能為您服務(wù)甚感榮幸，我們愿為您提供所有力所能及的幫助。制定理財規(guī)劃方案是興業(yè)銀行為客戶提供的理財服務(wù)的內(nèi)容之一。本理財方案可以用來幫您明確財務(wù)需求及目標(biāo)，助您對理財事務(wù)進(jìn)行更好的決策。您的所有資料都是您個人和家庭的隱私，我們一定會嚴(yán)格遵從金融從業(yè)人員道德標(biāo)準(zhǔn)及全球隱私

2、保護(hù)承諾；除非經(jīng)得您的同意，我們絕對不會將您的任何資料用于與理財規(guī)劃無關(guān)的事項，或泄露給任何不相關(guān)的第三方。另外也向您承諾，我們提供的各類金融產(chǎn)品和本理財中心沒有額外的利益關(guān)系。我們本著誠信理財?shù)淖谥?，結(jié)合您的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流狀況以及投資喜好，從風(fēng)險保障、投資規(guī)劃等方面綜合考慮，為您度身定制了以下理財規(guī)劃方案，供您參考及采用。 興業(yè)銀行上海分行“自然人生”理財中心 理財規(guī)劃師：任筱潔 楊光耀 顧進(jìn)強(qiáng)2008年8月目 錄第一部分 家庭基本情況 - - 4第二部分 家庭財務(wù)診斷 - -6第三部分 家庭理財目標(biāo) - - 9第四部分 理財基本假設(shè) -10第五部分 理財規(guī)劃建議 -121. 應(yīng)急準(zhǔn)備

3、金規(guī)劃- -122. 購車規(guī)劃- - -123. 房產(chǎn)規(guī)劃 - - -134. 保險規(guī)劃- - - - -155. 消費規(guī)劃 - - - -186. 投資規(guī)劃- - - - - - 197. 養(yǎng)老規(guī)劃- - -22第六部分 未來財務(wù)預(yù)測 - - - 23第七部分 理財風(fēng)險提示-27第一部分 家庭基本情況一、家庭成員資料吳女士今年46歲，先生49歲，分別從事物流行業(yè)和電子信息行業(yè)，經(jīng)過多年的打拼，現(xiàn)在事業(yè)有成，沒有子女，也沒有老人需要贍養(yǎng)，家庭生活可謂自有幸福。二、家庭收支情況(單位：萬元)收入項支出項項目每 月全 年項目每 月全 年吳女士收入2.5030.00生活開銷1.0012.00先生收入

4、3.0036.00其他支出/3.00其他收入0.506.00年終獎收入/11.00債權(quán)投資收入/1.00股權(quán)投資收入/50.00收入合計6.00134.00支出合計1.0015.00結(jié)余5.00119.00在您的家庭收入構(gòu)成中，股權(quán)投資收入占38%，先生收入占27%，您的收入占22%，年終獎收入占8%，其他收入4%。由于其他收入沒有明確穩(wěn)定的收入來源，我們保守認(rèn)為其他收入可能因為您夫妻退休等原因而減小或消失，因此，在后續(xù)規(guī)劃中不作考慮。三、家庭資產(chǎn)負(fù)債情況家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況 單位萬元家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債活期及現(xiàn)金10.00房屋貸款0.00定期存款70.00其他貸款0.00其他權(quán)益投資550.00自用

5、房產(chǎn)350.00投資房產(chǎn)0.00其他金融資產(chǎn)0.00合計980.00合計0.00家庭資產(chǎn)凈值980.00在您的家庭資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)占36%，生息資產(chǎn)56%，目前沒有家庭負(fù)債。四、家庭保險狀況您和先生目前都只有社會保險保障，沒有任何商業(yè)保險，這使您的家庭財富將要承擔(dān)可能產(chǎn)生的全部家庭風(fēng)險。對您家庭的保險規(guī)劃，我們需要進(jìn)一步完善。第二部分 家庭財務(wù)診斷一、家庭財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo) 計算過程合理范圍客戶情況流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 2-108總資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)20%-60%0%緊急預(yù)備金倍數(shù)流動資產(chǎn)/月支出3-610財務(wù)自由度年理財收入/年支出20%100%340%財務(wù)負(fù)擔(dān)率年本息支出/年收入

6、20%40%0%平均投資報酬率年理財收入/生息資產(chǎn)3%10%8.23%凈值成長率凈儲蓄/期初凈值5%-20%13.68%凈儲蓄率凈儲蓄/總收入2060%88.80%二、收支情況診斷1、您的家庭收入構(gòu)成中，家庭收入呈現(xiàn)多源性的特點，夫妻二人的工作收入占57%，投資性收入占39%，其他收入4%，由于吳先生今年即將退休，家庭的工作收入將會大幅減少，因此，在家庭的金融投資方面做一些規(guī)劃，從而提高您家庭的投資性收入，減小投資風(fēng)險，使投資性收入穩(wěn)健增長。2、每月還貸比每月還貸額/家庭月收入0/60%一個家庭的每月還貸比一般以不超過40%為宜，而您的家庭沒有任何負(fù)債。換而言之，您完全使用自己的資金用來消費和

7、投資，卻沒有去利用財務(wù)杠桿，使您的財富加速增值。因此，建議您可以合理地增加負(fù)債。3、每月結(jié)余比例每月結(jié)余/每月收入5/683.33%一般而言，一個家庭的每月結(jié)余比例應(yīng)控制在40%以上， 因此目前您家庭每月結(jié)余比例較高，可以適當(dāng)?shù)目紤]增加一些保險、房貸月供和其他消費支出，以提高家庭成員的保障和生活質(zhì)量。三、資產(chǎn)負(fù)債情況診斷1、資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)0/9800%一般而言，一個家庭的總資產(chǎn)負(fù)債率低于50%，說明這個家庭發(fā)生財務(wù)危機(jī)可能性較小。然而，目前您的家庭完全沒有負(fù)債，這卻并不合理，不僅使您的家庭財富完全承擔(dān)了貶值造成的損失，而且影響到您財富增長的速度。因此我們建議，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，您可

8、以考慮增加一些家庭負(fù)債，從而更靈活的利用起財務(wù)杠桿。四、資產(chǎn)流動性診斷目前，您家庭的流動性資產(chǎn)10萬元，沒有流動負(fù)債，因此，流動比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于合理的水平。較高的流動比例可以提高您家庭的短期獲利能力，但也造成了資金在活期賬戶中所帶來的低收益率，增加了機(jī)會成本。所以，應(yīng)通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來減少活期和現(xiàn)金所占的比重。同時我們還建議，應(yīng)急準(zhǔn)備金的存放方式除了現(xiàn)金及活期存款外，也可以選擇貨幣市場基金的形式。五、投資盈利性診斷目前你家庭的可支配資產(chǎn)有活期或現(xiàn)金10萬，定期存款70萬，基金國債股票550萬，今年分別產(chǎn)生了1萬元債權(quán)投資收入和50萬元股權(quán)投資收入，綜合投資收益率達(dá)到8.09%，可謂收益頗豐。不過，

9、您的投資組合還存在如一些不足70萬元定期存款和10萬活期現(xiàn)金的收益較低，影響到了您家庭整體的投資收益率。另外，國債投資期限一般為3年或5年，缺乏流動性，不利于資產(chǎn)短期獲利。而在基金和股票投資方面，投資標(biāo)的可能有重復(fù)或集中的情況，雖然能夠帶來較高的預(yù)期收益，但投資風(fēng)險也隨之上升。您應(yīng)當(dāng)選擇和您家庭的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力相匹配的投資產(chǎn)品，同時也需要兼顧收益性、風(fēng)險性和流動性。第三部分 家庭理財目標(biāo)我們綜合考慮了您家庭目前的財務(wù)狀況和生活質(zhì)量，從而確定適合您的理財目標(biāo)。理財目標(biāo)并非只是一味追求最高的投資回報，而是旨在提高您家庭生活質(zhì)量和人生的幸福感，同時完善您家庭的財務(wù)狀況，提高資產(chǎn)的盈利能力，盡

10、可能的降低風(fēng)險，使家庭財富穩(wěn)健增長。我們對您的家庭理財目標(biāo)安排如下：短期目標(biāo)： 為家庭的日常支出安排應(yīng)急準(zhǔn)備金 完善家庭的保險計劃中期目標(biāo)： 調(diào)整家庭的資產(chǎn)配置，保持家庭資產(chǎn)的快速積累 安排家庭的房產(chǎn)計劃和購車規(guī)劃，以提高生活質(zhì)量長期目標(biāo)： 準(zhǔn)備充裕的養(yǎng)老金，以保證退休后的生活品質(zhì)第四部分 理財基本假設(shè)由于未來經(jīng)濟(jì)周期波動變化可能對本理財方案造成一定影響，為便于做出數(shù)據(jù)詳實的理財規(guī)劃，我們對相關(guān)內(nèi)容做如下假設(shè)和預(yù)測： 1、通貨膨脹率5%我們以5%的通貨膨脹率作為本理財規(guī)劃中的假定值。2、收入增長率3%根據(jù)上海gdp增長的趨勢分析，未來幾年的居民收入將有一個穩(wěn)定的增長，根據(jù)您和先生所屬行業(yè)的員工

11、薪酬增長率分析，我們以3%作為本理財規(guī)劃中收入增長率的假定值。3、支出增長率及消費水平增長率5%國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，今年6月份居民消費價格指數(shù)（cpi）比去年同期上漲7.1%， 6月份cpi比去年同期上漲7.7%，結(jié)合目前政府的調(diào)控趨勢和長期數(shù)據(jù)來看，我們以5%作為本理財規(guī)劃中支出增長率及消費水平增長率的假定值。4、教育費用增長率5%目前，國內(nèi)外學(xué)費的年平均增長率為5-6%，我們以5%作為本理財規(guī)劃中教育費用增長率的假定值。5、房產(chǎn)增值率3%房地產(chǎn)問題既是經(jīng)濟(jì)問題又是社會問題，政策對這個產(chǎn)業(yè)和市場來說至關(guān)重要。隨著經(jīng)濟(jì)的快速持續(xù)增長，房地產(chǎn)市場的長期走勢謹(jǐn)慎看漲，所以我們以3%作為本理財規(guī)

12、劃中房產(chǎn)增值率的假定值。6、車輛折舊率每年15由于汽車是生活消費品，而汽車市場的競爭又異常激烈，每年都有大批量的新車型問世，因此我們假設(shè)車輛折舊率為每年15%。7、投資工具預(yù)估報酬率: 貨幣市場基金年收益率2.5貨幣市場基金主要投資于短期債券、央行票據(jù)、債券回購、大額存單等。目前市場尚的貨幣市場基金的平均收益率為2.5%。債券型基金年收益率6現(xiàn)階段債券市場主要是指投資國債、企業(yè)國債和可轉(zhuǎn)債，憑證式國債3年期5.74%，5年期6.34%。所以我們以6%作為本理財規(guī)劃中債券型基金收益率的假定值?；旌闲突鹉晔找媛?從今年初，中國內(nèi)地股市出現(xiàn)了一輪大幅調(diào)整的行情。但我國的開放式基金存續(xù)的時間短，以此

13、作為長期投資收益率的參考，缺乏一定的說服力。我們可以根據(jù)長期的資本回報率7-8%，保守地假設(shè)長期持有混合型基金的年收益率為8%。券商集合資產(chǎn)理財計劃9券商集合資產(chǎn)理財計劃強(qiáng)調(diào)的是專家長期理財?shù)睦砟?，而不是通過頻繁申購或者贖回進(jìn)行“短炒”，應(yīng)該能獲得較高的投資收益，預(yù)期年收益9%。第五部分 理財規(guī)劃建議1.應(yīng)急準(zhǔn)備金規(guī)劃我們首先為您安排應(yīng)急準(zhǔn)備金,一般家庭的應(yīng)急準(zhǔn)備金相當(dāng)于36個月的家庭支出?？紤]到您和您先生都是事業(yè)有成,位高權(quán)重的高級白領(lǐng)，失業(yè)風(fēng)險比較低，然而，一旦你們兩人中的任何一人發(fā)生意外狀況，產(chǎn)生的損失將是非常巨大的。因此我們建議把6個月的家庭支出，大約為6萬元作為最低準(zhǔn)備金，同時可以辦

14、理興業(yè)銀行的“金雪球”業(yè)務(wù)，或者購買貨幣市場基金前者能用7天通知存款（年利率1.71%）的收益來保持活期存款（年利率0.72%）的流動性，利息收入將是活期利息的2.4倍左右；后者的平均年化收益率2.5%左右，但贖回資金卻要t+1甚至t+2才能到帳。具體操作哪個產(chǎn)品可以根據(jù)實際情況來安排。2. 購車規(guī)劃您和先生都是高級白領(lǐng)，現(xiàn)代社會的快節(jié)奏又時刻要求著我們更有效率的工作與生活。因此我們建議，你們完全可以考慮在近期購置一輛家庭用車。不但可以節(jié)省時間，加快生活節(jié)奏，同時也能提高生活質(zhì)量。在具體的操作上，可以選擇價位在40萬元左右的中高檔汽車，比如寶馬325i，或者奧迪a6等，加上牌照費用（預(yù)計為4萬

15、元）,相關(guān)車輛購置稅（預(yù)計為3.5萬元），以及首年的車輛保險費、養(yǎng)路費、車船使用稅、汽車內(nèi)飾費用等等,總支出約在50萬元左右。而在費用支付的安排上,我們建議您首付26萬元，另外的24萬元完全可以向銀行申請汽車貸款。按照現(xiàn)有規(guī)定，貸款成數(shù)=貸款金額24萬/凈車費用40萬元60%,恰好沒有超過最高60%的可貸成數(shù)；而償貸年限可以選擇目前最長的5年期。按照現(xiàn)行6.45%的五年期貸款利率,以等額本息還款方式按月償還,月還款額為pmt(6.45%/12,5*12,24)=0.469萬元，年還款額為5.63萬元。同時，今后每年也將會產(chǎn)生3萬元的汽車使用費用(包括汽油費,養(yǎng)路費,保養(yǎng)費,停車費等),并以每年

16、5%的速度遞增。另外，由于您和先生5年之內(nèi)會退休并定居北京，退休后的生活對汽車使用性能上的要求可能與退休之前的不一樣。因此我們建議，在正式退休之前就將車貸結(jié)清并將原車轉(zhuǎn)手賣掉，在北京重新購置一輛經(jīng)濟(jì)型的家庭用車，比如大眾邁騰或別克君威，預(yù)計重新購置的汽車凈價為22萬元左右，全部購車費用（包括首年車險，養(yǎng)路費、車船使用稅等）加總在一起大約為27萬元，此后的車輛使用費用的現(xiàn)值約為每年2.5萬元。我們之前已經(jīng)假設(shè)車輛的折舊率為每年15%，5年之后原價40萬元的汽車的殘值約為10萬元，而現(xiàn)值4萬元的牌照屆時就直接轉(zhuǎn)到北京，另外再增加17萬元購置一輛新車，購車款一次性付清。下表為我們預(yù)計在這5年中的汽車

17、使用費用情況表(單位:萬元)費用明細(xì)/年限12345汽車購置費用-26-27車貸年還款額-5.6-5.6-5.6-5.6-5.6汽車使用費用-3-3.15-3.31-3.47-3.65汽車出售收入103. 房產(chǎn)規(guī)劃對于您的家庭在房產(chǎn)上的規(guī)劃需求，我們認(rèn)為可以分為兩個階段：退休前與退休后。由于你們夫婦工作上的原因，經(jīng)常要不定期地在各處停留，而兩人又都不喜歡租房住，所以在上海、深圳、長沙都購有房產(chǎn)，目前價值350萬元（其中上海房產(chǎn)價值180萬元，深圳房產(chǎn)價值120萬元，長沙房產(chǎn)價值50萬元，以上數(shù)據(jù)均根據(jù)網(wǎng)上摘錄的各地房產(chǎn)均價測算，詳見下表）。目的只是用于自住，無房貸。因此我們建議，退休之前仍然保

18、持現(xiàn)有狀態(tài)。所處城市北京上海深圳長沙房產(chǎn)均價（萬元/平方米）1.91.71.20.4同時,從先前一對一的談話溝通中，我們得知您和先生將來退休后可能居住在北京，所以明年打算在北京購買一套120-150平方米的房子。根據(jù)目前北京的房地產(chǎn)行情來計算，全裝修的一手房或者房齡5年之內(nèi)的次新房的均價為每平方米2.5萬元左右，因此滿足您的面積需要的房產(chǎn)總價約為350萬元左右。在具體的購房款支付上,我們建議您采取按揭貸款的形式來充分利用財務(wù)杠桿。您和先生可以首付3成105萬元，剩余7成245萬元以等額本息還款方式貸足14年（相關(guān)房貸政策規(guī)定，主貸人年齡+貸款年限不得超過60），貸款年利率按照現(xiàn)行14年期貸款基

19、準(zhǔn)利率（7.83%）下浮15%，即6.65%執(zhí)行。月還款額=pmt（6.65%/12，14*12，245）=2.25萬元，年還款27萬元。至于退休之后，你們不再需要到處出差，而空置房產(chǎn)的維護(hù)成本又相當(dāng)?shù)母?。因此可以考慮僅保留上海的房產(chǎn)作為出租，月租金5000元左右，而將深圳、長沙兩處的房產(chǎn)出售畢竟，上海屬于全國一類城市，房價的抗跌性相當(dāng)強(qiáng)；而同屬一類城市的深圳房產(chǎn)市場的走勢依舊低迷；長沙又是全國二類城市，房價并不具備太高的投資價值。屆時的售房款=fv(3%,5,-170)=197.1萬元。同時，5年以后，北京房產(chǎn)的按揭還剩余未償還本金196.4萬元，上述售房款正好可以做提前還款，并一次性結(jié)清。

20、4. 保險規(guī)劃您和先生目前都只有社會保險保障，沒有任何商業(yè)保險因為你們兩人健康情況一直良好，家庭收入也比較高，覺得沒有必要買保險。可近年來，發(fā)現(xiàn)生病后還是有一定保障比較放心，所以想投保健康類且非投資型的保險。事實上，雖然你們夫妻的收入豐厚，萬一某個家庭成員不幸發(fā)生不測，其收入的中斷可能并不會直接給家庭帶來毀滅性的影響。然而，你們現(xiàn)在繳納的四金中的保障部分為養(yǎng)老金和醫(yī)療保險金，而這些遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋如發(fā)生意外傷亡或重大疾病所給家庭帶來的風(fēng)險。您和先生必須在當(dāng)下就作好充分的準(zhǔn)備，應(yīng)對今后有可能發(fā)生的健康醫(yī)療問題，或者意外傷害帶來的長期看護(hù)和康復(fù)治療等一系列支出。因此，我們建議：您和先生必須大幅增加重大

21、疾病保險和意外傷害保險。在具體的保額設(shè)定上，我們認(rèn)為：u 壽險：由于您預(yù)計自己將在5年內(nèi)退休，因此，您的壽險保額設(shè)定為5年的年薪金收入，即150萬元；而您先生可能今年就將退休，因此壽險保額上限設(shè)定為其1年的年收入，即30萬元左右。 u 醫(yī)療險：由于您和先生的年齡相差3歲，而女性與男性的生理結(jié)構(gòu)及身體狀況都不盡相同，因此，建議你們分別投保女性健康險與重大疾病險。另外，還重點推薦一款中國人壽銷量經(jīng)久不衰的金牌產(chǎn)品康寧終生險。至于具體的保額，由于您先前投保的女性健康險為定期壽險，而且可保范圍也比較有限，與您先生的終身險相比，保險覆蓋可能略顯不足。因此，在這份保險上，為您的設(shè)定的保額要高于您先生。u

22、意外險：意外險的投保期限基本都為短期，雖然我們在下表也為您推薦了兩款產(chǎn)品，但到期之后您也可以根據(jù)您和先生的具體需求再決定是否需要續(xù)保。u 財產(chǎn)險：目前，財產(chǎn)險還并不是非常普及，但我們認(rèn)為，家庭財產(chǎn)非常適合你們這種需要高保障的中高等收入的家庭，因此，我們同時也為您的家庭配置了一定份額的財產(chǎn)險。具體推薦的保險產(chǎn)品組合如下：吳女士：投保險種產(chǎn)品名稱保險公司繳費期限保險期限年繳保費保額備注壽險平安幸福平安人壽10年10年0.78萬150萬它是一款純粹保障型險種，繳費低，保障高，是對家庭責(zé)任的一種體現(xiàn)。醫(yī)療險國壽關(guān)愛生命女性疾病(a)中國人壽5年至70周歲1.02萬20萬元醫(yī)療保險金都是按一定比例（癌癥

23、40%、系統(tǒng)性紅斑狼瘡20%、手術(shù)/髖部骨折5%）給付，每種癌癥、疾病、手術(shù)給付以一次為限?？祵幗K生中國人壽10年終生1.95萬基本保額10萬基本保險金額為保險單載明的保險金額。大病2倍基本保險金額給付，身故和高度殘疾3倍基本保險金額給付，給付了重大疾病保險金，身故和高度殘疾相應(yīng)減少。意外險“陽光相伴”個人意外傷害險陽光產(chǎn)險1年1年0.1最高100萬保障因意外事故導(dǎo)致的意外傷害給付身故、殘疾保險金，醫(yī)療費用，而發(fā)生保險事故時根據(jù)他的職業(yè)類別給付保險金.。小計（吳女士）3.85萬最高300萬先生：投保險種產(chǎn)品名稱保險公司繳費期限保險期限年繳保費保額備注壽險平安幸福平安人壽10年10年0.32萬3

24、0萬是一款消費型定期壽險，保障單一；繳費低，保障高，體現(xiàn)人的身價尊嚴(yán)。醫(yī)療險國壽康恒重大疾病中國人壽5年終生1.87萬10萬投保范圍廣，健康保障多、繳費多種選擇、功能專一，適合組合康寧終生中國人壽10年終生2.13萬基本保額10萬基本保險金額為保險單載明的保險金額。大病2倍基本保險金額給付，身故和高度殘疾3倍基本保險金額給付，給付了重大疾病保險金，身故和高度殘疾相應(yīng)減少。意外險世紀(jì)平安卡b款()平安產(chǎn)險1年1年0.1萬最高60萬保障因意外傷害導(dǎo)致的身故、殘疾及支付的合理醫(yī)療費用。小計（先生）4.42萬最高130萬家庭財產(chǎn)險：投保險種產(chǎn)品名稱保險公司繳費期限保險期限年繳保費保額備注財產(chǎn)險金鎖家庭

25、財產(chǎn)綜合險(家泰險)人保財險1年1年1萬最高保額20萬房屋及其附屬設(shè)備與室內(nèi)裝潢、室內(nèi)財產(chǎn)等損失還附加了盜搶險、家用電器用電安全險、現(xiàn)金首飾盜搶險、管道破裂及水漬險、第三者責(zé)任險。汽車險：投保險種產(chǎn)品名稱保險公司繳費期限保險期限年繳保費保額備注汽車險第三者責(zé)任險人保財險1年1年0.15萬10萬即交強(qiáng)險，必須投保。全車盜搶險人保財險1年1年0.35萬20萬有貸款者必保從上表中可以看到，規(guī)劃后您和先生的年保費支出為9.77萬元，占家庭年總收入（134萬元）的7.3%。同時，能夠提供的最高保額為480萬元，也基本滿足了您的家庭所要的保險需求。6.消費規(guī)劃您夫妻二人退休后，還需要安排退休生活日常支出，

26、在工作收入減少的情況下，我們建議您合理安排消費資金，樹立正確的消費觀念，保持穩(wěn)健的財務(wù)狀況。在上述房產(chǎn)和購車的大額耐用消費以外，您還可以在家庭消費方面作一些安排和調(diào)整：在醫(yī)療支出方面，建議您和先生每年支出5000元左右，用于醫(yī)療體檢，牙醫(yī)檢查等醫(yī)療服務(wù)。在人情社交方面，您可以每年安排1萬元，用于親朋好友的禮尚往來，以及退休后社會交往的費用支出。在娛樂旅游方面，我們建議您每年可以安排2次出游，選擇國內(nèi)和國外的旅游名勝各一次，使您可以陶冶心情，增長閱歷，總費用控制在4萬元左右。在健康美容方面，您可以選擇購買健身美容中心的會員年卡，每年支出3000元。這樣不僅可以保持您和家人的身心健康，容貌靚麗，還

27、能為您帶來愉快的心情和生活狀態(tài)。此類年度性消費開支從年終獎收入中支取，您夫妻二人退休后，可以從每年的理財收益中支取。7.投資規(guī)劃吳女士夫婦平日工作繁忙，可謂是事業(yè)有成，卻并不能經(jīng)常去打理家庭資產(chǎn)，大多是聽朋友意見，做比較長線的投資，只求穩(wěn)定中增值。然而，我們在分析了您現(xiàn)有的家庭資產(chǎn)配置情況以后，認(rèn)為你們在股票和基金方面的投資比例過高。盡管現(xiàn)在每年可以有50萬元的股利、股息產(chǎn)生，但畢竟中國股市的投資風(fēng)險還是非常高的，最近一輪持續(xù)下跌的行情一定也讓你們遭受了不小的損失。事實上，你們夫婦現(xiàn)已臨近退休，目前積累的家庭資產(chǎn)也已經(jīng)相當(dāng)豐厚，沒有太大的必要去承擔(dān)過大的投資風(fēng)險，如何讓你們的資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值才

28、是最應(yīng)該得到關(guān)注的問題。因此，我們針對您家庭的特殊情況，為您家庭的金融資產(chǎn)做一些調(diào)整和安排，旨在滿足您的中長期消費支出需要和養(yǎng)老需要。首先，建議您將手上持有的股票逢高拋售，而主要選擇保本型理財產(chǎn)品和國債作為主要的投資渠道。保本型理財?shù)幕具\作方式是利用銀行間債券市場上的相對優(yōu)勢得到一些特殊的債券品種，比如國債,央行票據(jù), 以及由大型商業(yè)銀行提供擔(dān)保的金融債和企業(yè)債，具有收益穩(wěn)定，風(fēng)險較低，易于打理的優(yōu)點，是適合您的最佳選擇。關(guān)于黃金投資，目前國際市場美元匯率持續(xù)走低，次貸危機(jī)給美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景蒙上了一層陰影，黃金作為保值避險的工具正在越來越受到各類投資者的關(guān)注，適當(dāng)比例的配置黃金資產(chǎn)有利于分

29、散投資風(fēng)險，黃金市場價格目前持續(xù)走強(qiáng)，雖然近期短期有所波動，但是長期走勢我們依然看好。另一方面，您還可以投資于明星基金公司旗下評級較高的明星債券型基金和混合型基金，前者的代表產(chǎn)品如中信穩(wěn)定雙利或興業(yè)可轉(zhuǎn)債，截至今年8月15日的晨星排名均在所處類型基金的前5名；后者的推薦產(chǎn)品如興業(yè)趨勢和華夏大盤精選，截至今年8月15日晨星兩年評級均為五星級，排名也均在所處類型基金的前10名。由于債券型基金主要投資于債券；混合型基金則不像股票型基金受最低60%股票配置的限制，因此，在下跌行情中的跌幅都相對較小，對您來說也是非常不錯的投資產(chǎn)品。最后，建議您適當(dāng)配置一些券商集合資產(chǎn)理財計劃。與公募基金相比，具有私募性

30、質(zhì)的券商集合資產(chǎn)管理計劃的推出實際上是對公募基金的重要補充。它的投資范圍相對較廣、投資限制較松,而且以追求絕對收益為主，更多的是針對自己客戶資源的情況和對各投資品種的投資能力的大小來設(shè)計產(chǎn)品,投資風(fēng)格比較突出。較小的募集規(guī)模也給它帶來了進(jìn)退自如的優(yōu)勢，有利于把握階段性行情。以下是我們?yōu)槟募彝プ龅慕鹑谫Y產(chǎn)投資配置：投資品種建議配置比例預(yù)期年收益率投資風(fēng)險類別保本型理財產(chǎn)品30.00%5.20%低風(fēng)險三年期國債10.00%5.74%低風(fēng)險五年期國債10.00%6.34%低風(fēng)險黃金10.00%5.00%低風(fēng)險債券型基金20.00%6.00%中風(fēng)險混合型基金15.00%7.00%高風(fēng)險券商集合理財計

31、劃5.00%9.00%高風(fēng)險合計100.00%5.97%注：上表所作投資配置假設(shè)應(yīng)用于各時點。根據(jù)以上的配置，預(yù)計您的金融資產(chǎn)年收益率將達(dá)到5.97%左右，基本可在您的風(fēng)險承受能力內(nèi)為您實現(xiàn)理財目標(biāo)提供了支持。而在本規(guī)劃報告書第23頁的第六部分中，我們也對您家庭的未來財務(wù)狀況作了預(yù)測，并計算了內(nèi)部報酬率(irr)，它的值為5.25%。也就是說，只要實際投資報酬率5.25%，您家庭的各項理財目標(biāo)都應(yīng)該能夠順利達(dá)成。8.養(yǎng)老規(guī)劃今年，您的先生就要退休，您本人也打算5年內(nèi)退休，而你們都希望可以在退休之后基本保持當(dāng)前的生活水準(zhǔn)。雖然退休后的部分生活成本將會降低，但年老后的醫(yī)療開支可能會進(jìn)一步增大，因此

32、我們?nèi)匀话凑漳壳跋M水平計算你們退休后的家庭日常支出。同時，按社會平均壽命預(yù)計你們的退休生活費用將持續(xù)35年。在具體的養(yǎng)老金需求計算上，我們將計算時間段分割為兩個部分：第一部分是您先生已經(jīng)退休而您仍在工作的5年，第二部分是你們都退休之后的30年。第一部分：由于您還在工作，每年將會產(chǎn)生30多萬元的工作收入,而按照上文投資規(guī)劃中的建議，你們現(xiàn)有的金融資產(chǎn)將會以每年5.97%的收益率帶來投資收益。因此，足以應(yīng)付這5年當(dāng)中所有的家庭支出，包括房貸、車貸、保險等大額費用支出。第二部分：您和先生都已經(jīng)退休，家庭工資薪金收入大幅減少。而此時，雖然房貸車貸都已結(jié)清，但每年的家庭日常支出卻仍保持著之前的水準(zhǔn)。鑒

33、于您的家庭在退休前已積累相當(dāng)規(guī)模的資產(chǎn),所以動用盈余積累加上未來的投資收益作為養(yǎng)老金應(yīng)該足夠滿足你們的養(yǎng)老需求。當(dāng)然，你們在退休之后就有了更多可以支配的空閑時間，有了物質(zhì)上的保障之后，你們就可以更好的安排自己豐富多彩的老年生活了。第六部分 未來財務(wù)預(yù)測1.2009年初調(diào)整后家庭收支情況與當(dāng)前家庭收支情況對比表： 當(dāng)前(調(diào)整前) 單位：萬元 2009年初(調(diào)整后) 單位：萬元收入項支出項收入項支出項項目金額項目金額項目金額項目金額吳女士收入30.00基本生活支出12.00吳女士收入31.50基本生活支出12.60先生收入36.00其他支出3.00先生收入3.00其他支出/其他收入6.00房貸支出

34、/其他收入/ 房貸支出27.00年終獎收入11.00車貸支出/年終獎收入5.00車貸支出5.63債權(quán)投資收入1.00保險支出/債權(quán)投資收入/ 保險支出9.77股權(quán)投資收入50.00醫(yī)療支出/股權(quán)投資收入/ 醫(yī)療支出0.50金融投資收入/社交支出/金融投資收入29.19社交支出1.00旅游支出/ 旅游支出4.00美容支出/美容支出0.30養(yǎng)車支出/養(yǎng)車支出3.00收入合計134.00支出合計15.00收入合計68.69支出合計63.80結(jié)余119.00結(jié)余4.892. 2009年初調(diào)整后家庭資產(chǎn)負(fù)債表： 家庭資產(chǎn)負(fù)債表 單位萬元 家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債活期及現(xiàn)金6.00房屋貸款245.00保本型理財1

35、47.90車輛貸款24.00國債98.60基金172.55券商集合理財24.65自用房產(chǎn)350.00投資房產(chǎn)350.00黃金49.30汽車50.00合計1249.00合計269.00家庭資產(chǎn)凈值980.003.2009年-2013年家庭現(xiàn)金流量表：年份20092010201120122013期初余額499.00 504.49 510.42 516.81 523.65 妻子收入31.50 32.45 33.42 34.42 35.45 丈夫收入3.00 3.09 3.18 3.28 3.38 年終獎收入5.00 5.15 5.30 5.46 5.63 房租收入0.00 0.00 0.00 0.0

36、0 0.00 投資收益29.79 30.12 30.47 30.85 31.26 當(dāng)年現(xiàn)金流入69.29 70.80 72.38 74.02 75.72 基本生活支出12.60 13.23 13.89 14.59 15.32 房貸支出27.00 27.00 27.00 27.00 27.00 車貸支出5.63 5.63 5.63 5.63 5.63 醫(yī)療支出0.50 0.53 0.55 0.58 0.61 保費支出9.77 9.77 9.77 9.77 9.77 社交支出1.00 1.05 1.10 1.16 1.22 旅游支出4.00 4.20 4.41 4.63 4.86 美容支出0.30

37、 0.32 0.33 0.35 0.36 養(yǎng)車費用3.00 3.15 3.31 3.47 3.65 一次性支出17.00 當(dāng)年現(xiàn)金流出63.80 64.87 65.99 67.17 85.41 備用金6.00 6.30 6.62 6.95 7.29 期末余額504.49 510.42 516.81 523.65 513.96 *期初余額499=原有金融資產(chǎn)630萬-購房首付款105萬-購車首付款26萬4.2014年-2023年家庭現(xiàn)金流量表：年份2014201520162017201820192020202120222023期初余額514 524 533 543 551 559 573 587

38、 600 613 妻子收入3.48 3.58 3.69 3.80 3.91 4.03 4.15 4.28 4.41 4.54 丈夫收入3.48 3.58 3.69 3.80 3.91 4.03 4.15 4.28 4.41 4.54 年終獎收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 房租收入6.00 6.18 6.37 6.56 6.75 6.96 7.16 7.38 7.60 7.83 投資收益30.68 31.28 31.85 32.39 32.91 33.38 34.23 35.05 35.84 36.59 當(dāng)年現(xiàn)金流入43.6

39、4 44.62 45.59 46.55 47.49 48.40 49.70 50.98 52.25 53.49 基本生活支出16.08 16.89 17.73 18.62 19.55 20.52 21.55 22.63 23.76 24.95 房貸支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 車貸支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 醫(yī)療支出0.64 0.67 0.70 0.74 0.78 0.81 0.86 0.90 0.94 0.99 保費支出6.88 6.88 6.

40、88 6.88 6.88 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 社交支出1.28 1.34 1.41 1.48 1.55 1.63 1.71 1.80 1.89 1.98 旅游支出5.11 5.36 5.63 5.91 6.21 6.52 6.84 7.18 7.54 7.92 美容支出0.38 0.40 0.42 0.44 0.47 0.49 0.51 0.54 0.57 0.59 養(yǎng)車費用3.35 3.52 3.69 3.88 4.07 4.28 4.49 4.71 4.95 5.20 一次性支出當(dāng)年現(xiàn)金流出33.71 35.06 36.46 37.94 39.50 34.25

41、 35.96 37.76 39.65 41.63 備用金7.66 8.04 8.44 8.86 9.31 9.77 10.26 10.78 11.31 11.88 期末余額523.88 533.45 542.58 551.18 559.17 573.33 587.06 600.29 612.89 624.75 5.2024年-2033年家庭現(xiàn)金流量表：年份2024202520262027202820292030203120322033期初余額625 636 646 655 662 668 672 675 675 673 妻子收入4.67 4.81 4.96 5.11 5.26 5.42 5.5

42、8 5.75 5.92 6.10 丈夫收入4.67 4.81 4.96 5.11 5.26 5.42 5.58 5.75 5.92 6.10 年終獎收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 房租收入8.06 8.31 8.55 8.81 9.08 9.35 9.63 9.92 10.21 10.52 投資收益37.30 37.95 38.55 39.08 39.53 39.88 40.14 40.28 40.29 40.16 當(dāng)年現(xiàn)金流入54.71 55.89 57.02 58.10 59.12 60.07 60.93 61.69

43、62.35 62.88 基本生活支出26.19 27.50 28.88 30.32 31.84 33.43 35.10 36.86 38.70 40.64 房貸支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 車貸支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 醫(yī)療支出1.04 1.09 1.15 1.20 1.26 1.33 1.39 1.46 1.54 1.61 保費支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 社交支出2.

44、08 2.18 2.29 2.41 2.53 2.65 2.79 2.93 3.07 3.23 旅游支出8.32 8.73 9.17 9.63 10.11 10.61 11.14 11.70 12.29 12.90 美容支出0.62 0.65 0.69 0.72 0.76 0.80 0.84 0.88 0.92 0.97 養(yǎng)車費用5.46 5.73 6.02 6.32 6.63 6.96 7.31 7.68 8.06 8.47 一次性支出當(dāng)年現(xiàn)金流出43.71 45.89 48.19 50.60 53.13 55.79 58.57 61.50 64.58 67.81 備用金12.47 13.1

45、0 13.75 14.44 15.16 15.92 16.72 17.55 18.43 19.35 期末余額635.75 645.75 654.58 662.09 668.08 672.36 674.72 674.91 672.68 667.75 6.2034年-2043年家庭現(xiàn)金流量表：年份2034203520362037203820392040204120422043期初余額668 660 649 634 615 591 563 529 489 443 妻子收入6.28 6.47 6.66 6.86 7.07 7.28 7.50 7.73 7.96 8.20 丈夫收入6.28 6.47 6

46、.66 6.86 7.07 7.28 7.50 7.73 7.96 8.20 年終獎收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 房租收入10.84 11.16 11.50 11.84 12.20 12.56 12.94 13.33 13.73 14.14 投資收益39.86 39.39 38.72 37.83 36.69 35.29 33.59 31.56 29.19 26.42 當(dāng)年現(xiàn)金流入63.26 63.49 63.54 63.39 63.03 62.41 61.53 60.34 58.83 56.95 基本生活支出42.67 44.80 47.04 49.39 51.86 54.46 57.18 60.04 63.04 66.19 房貸支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0