3732.衍生金融工具的財務(wù)報告披露

1、衍生金融工具信息披露在國際金融市場大規(guī)模的創(chuàng)新浪潮中，金融創(chuàng)新工具層出不窮，傳統(tǒng)財務(wù)報告模式已不能適應(yīng)現(xiàn)行衍生金融工具會計信息披露的需要。隨著經(jīng)濟全球化展，投資的自由化、便利化程度愈高，各國資本的相互融通、金融工具創(chuàng)新成果的相互借鑒，使衍生金融工具的會計處理成為發(fā)達國家和發(fā)展中國家必須共同面對的新問題。我國作為世界上最大的發(fā)展中國家，迫切需要制定相關(guān)會計準則，規(guī)范衍生金融工具交易，使衍生金融工具更好的為我國經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)。本文將結(jié)合衍生金融工具的特點，深入探討衍生金融工具對財務(wù)報告披露產(chǎn)生影響的根源，并結(jié)合國際會計準則和美國財務(wù)會計準則，對我國衍生金融工具會計準則的建立提出建議。 一、 衍生金融

2、工具信息披露的必要性衍生金融工具信息披露的必要性是由其自身特點和會計信息質(zhì)量要求所共同決定的。（一）衍生金融工具的特點對傳統(tǒng)披露模式的沖擊衍生金融工具派生于傳統(tǒng)金融工具，是通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情趨勢，采用支付少量保證金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具。其主要特點是：契約性和未來性、杠桿性、高風(fēng)險性和價值變動性等。衍生金融工具的固有特點，使得傳統(tǒng)會計理論無法對這一新生事物作合理科學(xué)的解釋并對其準確計量和充分披露，其必然結(jié)果就是按照傳統(tǒng)的會計信息披露模式將無法充分披露極為重要的衍生金融工具會計信息。因此，為了真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、保護會計信息使用者的利益，必

3、須改變現(xiàn)有披露模式對衍生金融工具的相關(guān)會計信息進行充分披露。（二）會計信息質(zhì)量相關(guān)性原則的要求評價會計信息質(zhì)量的相關(guān)性原則要求：“對影響投資者決策的所有重大信息都應(yīng)給予充分披露”，所以衍生金融工具相關(guān)會計信息應(yīng)納入表內(nèi)披露。1、相關(guān)性原則要求會計信息客觀反映企業(yè)財務(wù)狀況。衍生金融工具的契約性和未來性導(dǎo)致其不符合財務(wù)報表 “資產(chǎn)”和“負債”的定義，不能作為表內(nèi)正式項目反映，而只能以表外形式存在，使?jié)撛陲L(fēng)險得不到充分披露，沒有客觀反映企業(yè)財務(wù)狀況，違背了相關(guān)性原則要求，最終誤導(dǎo)投資者決策，損害投資者利益。2、相關(guān)性原則要求會計信息滿足使用者的需要。衍生金融工具持有期內(nèi)的價值與利率及匯率的變動有內(nèi)在

4、聯(lián)系，金融市場匯率、利率、價格的頻繁波動使衍生金融工具的價值也隨之波動頻繁，加之交易頻繁、金額巨大，企業(yè)可能由于大量衍生金融工具的存在而具有極大的潛在風(fēng)險。衍生金融工具的價值變動性導(dǎo)致即使財務(wù)報表披露了資產(chǎn)負債表日的市價信息，但等到報表獲得通過并最后公布出來時，衍生金融工具的價值早已發(fā)生變動，報表上的市價信息不再能滿足會計信息使用者的需要。此種情況下，報表披露的信息將對有關(guān)信息使用者的決策產(chǎn)生嚴重誤導(dǎo)，該信息不再具有相關(guān)性。3、相關(guān)性原則要求會計信息具有預(yù)測價值。衍生金融工具具有很大的杠桿性和高風(fēng)險性，有些衍生金融工具往往只需交納少量的保證金，就可操作10倍甚至20倍的金融資產(chǎn)或形成同等金額的

5、金融負債（權(quán)益證券），這種“以小搏大”的活動，報酬是誘人的，但風(fēng)險也是驚人的。衍生金融工具不僅風(fēng)險大，而且影響其變化的因素也十分復(fù)雜，當企業(yè)衍生金融工具交易失敗遭受巨額損失，就會給投資者帶來意想不到的損害。在現(xiàn)行披露模式下，會計信息無法披露這些巨大的潛在風(fēng)險，使得投資者不能據(jù)以作出正確決策，嚴重誤導(dǎo)投資者預(yù)測和決策。二、 建立我國衍生金融工具會計準則的思路隨著金融業(yè)的對外開放和金融市場的高速發(fā)展，衍生金融工具如國債、期貨已在我國金融市場大量涌現(xiàn)，致使我國會計界面臨前所未有的困惑與挑戰(zhàn)，我國的衍生金融工具會計準則急需制定。會計信息披露的核心在于揭示將對會計信息使用者產(chǎn)生影響的全部經(jīng)濟信息，目的是

6、使財務(wù)報告使用者能及時、正確地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，以便他們做出正確的預(yù)測和決策。顯然，現(xiàn)有財務(wù)報告體系并不能完全滿足充分披露衍生金融工具會計信息的需要，相關(guān)項目要么游離于表外無法反映，要么必要的公允價值、風(fēng)險等信息無法披露。作者認為，國際會計準則和美國財務(wù)會計準則的制定對我國建立衍生金融工具財務(wù)報告披露準則有相當大的啟發(fā)和借鑒作用。首先，隨著我國加入wto，必然要求我國制定的相關(guān)政策盡快與國際接軌，作為會計領(lǐng)域前沿問題的衍生金融工具，其會計準則更應(yīng)該吸收國際通行的國際會計準則和美國財務(wù)會計準則的先進做法，使我國和世界各國的會計信息相互可比，更好地滿足財務(wù)報告信息使用者

7、的要求。其次，會計準則的國際化趨勢日益顯著，各國正在不停地加快本國會計準則和國際接軌的步伐，作為在國際經(jīng)濟舞臺上舉足輕重的中國，在會計準則國際化的進程中更不應(yīng)落后于人。適當?shù)慕梃b國際會計準則和美國財務(wù)會計準則，將會加快我國會計改革的步伐，節(jié)省寶貴的時間和人力資源，讓我們在建立衍生金融工具會計準則時少走彎路。有鑒于此，作者認為，我國在建立關(guān)于衍生金融工具報告的財務(wù)報告披露準則時應(yīng)著重考慮以下問題：（一）財務(wù)報告的內(nèi)容打破傳統(tǒng)會計要素對“資產(chǎn)”、“負債”的定義僅限于過去發(fā)生的交易和事項的限制，而將之擴展到正在發(fā)生和未來發(fā)生的交易事項，使衍生金融工具符合會計要素定義得以納入財務(wù)報表，作為表內(nèi)正式項目

8、反映。（二）財務(wù)報告體系參照美國財務(wù)會計準則委員會公布的財務(wù)會計概念框架第五輯企業(yè)財務(wù)報表項目的確認與計量，財務(wù)報告應(yīng)包括四個組成部分：財務(wù)報表、財務(wù)報表注釋、輔助信息、財務(wù)報告的其他方法：1、 財務(wù)報表-該部分是財務(wù)報告體系的核心組成部分。表內(nèi)披露內(nèi)容應(yīng)包括：符合金融資產(chǎn)或負債的衍生金融工具的面值、合同或名義上的金額，在合約買賣雙方分別確認為一項金融資產(chǎn)和金融負債；繳納保證金的金額和支付的期權(quán)費的金額，確認為企業(yè)的一項金融資產(chǎn)；上述金融負債和金融資產(chǎn)在報告日的公允價值。2、 財務(wù)報表注釋-進一步披露每一份合約的金額。表外揭示的合約金額是對表內(nèi)列報的必要補充，同時還應(yīng)說明表內(nèi)確認所采用的會計政

9、策。3、 輔助信息-具體應(yīng)包括以下內(nèi)容：第一，衍生金融工具的類別及性質(zhì)。對于企業(yè)在報告日所持有的衍生金融工具，應(yīng)說明其所屬的類別，如金融期貨、期權(quán)、互換等，并進一步披露其所屬的小類，如利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨等；在揭示類別的基礎(chǔ)上，還應(yīng)說明企業(yè)持有該項衍生金融工具的性質(zhì)，如屬于金融資產(chǎn)還是金融負債，其本身的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險（若在場內(nèi)交易，則無信用風(fēng)險可言）如何。第二，從事衍生金融工具交易的目的。對于企業(yè)在報告日所持有的每一項衍生金融工具應(yīng)詳細說明持有目的，即出于套期保值還是出于投機目的。對于因套期保值和以投機為目的而持有的衍生金融工具，應(yīng)分別揭示不同的信息。第三，相關(guān)風(fēng)險及風(fēng)險管理政

10、策。由于衍生金融工具交易伴隨著利率風(fēng)險和信用風(fēng)險等重大風(fēng)險，因此也必須在會計報表附注中對相關(guān)信息予以披露，具體包括：a、由貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險和市場風(fēng)險組成的價格風(fēng)險；b、由金融工具的一方不能履行責(zé)任從而導(dǎo)致另一方發(fā)生融資損失的信用風(fēng)險。信用風(fēng)險的披露需要說明衍生金融工具合約中，如果另一方未能履行其義務(wù)可能帶來的最大損失額，以及企業(yè)的防范信用風(fēng)險的措施（如取得擔(dān)保）和有關(guān)信用風(fēng)險的重要約束。風(fēng)險管理政策包括對避險的凈投資項目性質(zhì)的說明及用于避險的衍生金融工具種類。第四，價值的相關(guān)信息。提供對尚未確認的衍生金融工具有用的計量基礎(chǔ)，并且為已確認的金融工具提供有關(guān)的計量基礎(chǔ)長期共存的情況下，對衍生金融

11、工具的金額披露，無論是在表內(nèi)確認的還是在附注中說明的，均應(yīng)列明各自的計量基礎(chǔ)。對公允價值的取得，一般以有效運行的市場中金融工具報價為準。如果這一價格難以取得，可以通過各種估價模型或方法對公允價值進行估計，但也應(yīng)對估價方法加以說明，包括運用該方法的重要假設(shè)等。對于無法取得公允價值或因管理者的目的而采用歷史成本作為計量基礎(chǔ)的，應(yīng)列明事實并披露與該衍生金融工具公允價值相關(guān)的信息，如賬面價值、實際利率、到期日等。第五，市場價格預(yù)測信息。對于企業(yè)在報告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其市場價格在未來的可能變化。第六，未來現(xiàn)金流量預(yù)測。對于報告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其在未來可能引起現(xiàn)金流量波動的風(fēng)險。4

12、、 財務(wù)報告的其他方法-補充說明財務(wù)報表項目、反映不符合當前會計政策要求的重要信息、附加說明。其中，附加說明包括：對現(xiàn)在的狀況和期間的可能性經(jīng)濟活動更詳細的信息；市場價格的可能性變化對企業(yè)權(quán)益及每年收益的假定性影響；在報告期期末，企業(yè)持有的衍生金融工具的風(fēng)險價值以及在報告期期間的平均風(fēng)險價值；已確認的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債年度內(nèi)的賬面總平均金額，未確認的衍生金融工具年度內(nèi)的合約金額或其它類似金額的總平均金額，以及所有衍生金融工具年度內(nèi)公允價值的總平均金額；衍生金融工具的持續(xù)期間。（三）收益確認對于為交易而持有的衍生金融工具的公允價值變動損益應(yīng)計入當期損益。區(qū)分是否為套期保值的情況分別確認如

13、下：1、不構(gòu)成套期保值關(guān)系組成部分的金融資產(chǎn)或負債，因其公允價值變動形成的已確認損益應(yīng)計入當期損益。未指定為套期保值工具的衍生工具，其損益也應(yīng)在當期損益中確認。2、構(gòu)成套期保值的，只要套期保值有效，被套期保值項目的公允價值變動應(yīng)對被套期保值項目賬面價值進行調(diào)整，并計入當期損益。對預(yù)期取得資產(chǎn)或負債交易的套期保值，應(yīng)當取得該資產(chǎn)或負債時，套期保值工具的損益留在權(quán)益中，之后應(yīng)在該資產(chǎn)或負債影響當期損益（如折舊費用、利息收益或費用、銷售成本計入收益）時，將該損益計入當期損益。（四）財務(wù)報告的時間間隔隨著計算機科技日新月異的飛速發(fā)展，由賬戶數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為財務(wù)報告數(shù)據(jù)的復(fù)雜運算過程已被編入計算機，作為設(shè)定的

14、程序。財務(wù)人員的賬務(wù)處理一經(jīng)完成，計算機就能立即自動生成財務(wù)報表。實時財務(wù)報告隨著信息技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)成為現(xiàn)實，傳統(tǒng)定期財務(wù)報告因時間間隔引起的信息失真性得到了很好的解決。三、 結(jié)語衍生金融工具發(fā)展迅速、變化萬千，在給市場參與者帶來巨大獲利機會的同時也給市場帶來了一定程度的負面影響，這主要是因為衍生金融工具自身的特點對財務(wù)報告披露造成的影響，以及相應(yīng)會計準則沒有及時出臺所致。中國要在國際金融舞臺的競爭中上立于不敗之地，就應(yīng)該借鑒國際上關(guān)于衍生金融工具的研究成果，及早建立富有中國特色的衍生金融工具會計準則，以規(guī)范我國金融市場秩序，將衍生金融工具給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來負面影響減到最低，為我國在國際挑戰(zhàn)中贏得更多機會奠定堅實的基礎(chǔ)。參考文獻1國際會計準則委員會：國際會計準則第32號，載會計研究1995年12月和1996年1月，第39號載會計研究1999年6月和1999年7月2美國會計準則委員會：美國會