財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)值

1、精品資料財(cái)務(wù)指標(biāo)分析參考標(biāo)準(zhǔn)值一、變現(xiàn)能力比率1 、流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)標(biāo)準(zhǔn)值： 2.0 。意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還 短期債務(wù) 的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的 短期償債能力 越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn) 較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期 、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨 的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。2 、速動(dòng)比率 =(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)- 存貨 )/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率=( 貨幣資金 + 短期投資 + 應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款凈額)/ 流動(dòng)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)值： 1/0.8意義： 比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚

2、包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 ，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。編輯 二、資產(chǎn)管理比率1 、存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/ ( 期初存貨 + 期末存貨 )/2標(biāo)準(zhǔn)值： 3 。意義：存貨的周轉(zhuǎn)率 是存貨周轉(zhuǎn) 速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理 水平， 存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快

3、。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。2 、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360*( 期初存貨 +期末存貨 )/2/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本可編輯修改精品資料標(biāo)準(zhǔn)值： 120 。意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、 投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售出去所需要的天數(shù)。 提高存貨周轉(zhuǎn)率， 縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。3 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 銷(xiāo)售收入 /( 期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2標(biāo)準(zhǔn)值： 3 。意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越

4、高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明 營(yíng)運(yùn)資金 過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常 資金周轉(zhuǎn) 及償債能力。分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率， 要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。 以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算 的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。4 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=( 期初應(yīng)收賬款+ 期末應(yīng)收賬款)/2 /產(chǎn)品 銷(xiāo)售收入標(biāo)準(zhǔn)值： 100 。意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高， 說(shuō)明其收回越快。 反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)， 要與

5、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。 以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。5 、營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =( 期初存貨 + 期末存貨 )/2* 360/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 +( 期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 )/2* 360/ 產(chǎn)品 銷(xiāo)售收入標(biāo)準(zhǔn)值： 200 。意義： 營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下， 營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示： 營(yíng)業(yè)周期， 一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

6、情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理 水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。6 、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷(xiāo)售收入 /( 期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2標(biāo)準(zhǔn)值： 1 ?？删庉嬓薷木焚Y料意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)叁加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。7 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入 /( 期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2標(biāo)準(zhǔn)值： 0.

7、8 。意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷(xiāo)的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。分析提示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。編輯 三、負(fù)債比率1 、資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 )*100%標(biāo)準(zhǔn)值： 0.7 。意義：反映債權(quán)人 提供的 資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱(chēng)為舉債經(jīng)營(yíng)比率。分析提示： 負(fù)債比率 越大，企業(yè)面臨的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 越大， 獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。 如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在6

8、0 70 ，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到 85 及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。2 、產(chǎn)權(quán)比率 =(負(fù)債總額 / 股東權(quán)益 )*100%標(biāo)準(zhǔn)值： 1.2 。意義：反映債權(quán)人與股東 提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 是否合理、 穩(wěn)定。 同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本 受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) ，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō)， 在通貨膨脹 時(shí)期，企業(yè)舉債， 可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng) 可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？删庉嬓薷木焚Y料3 、

9、有形凈值債務(wù)率= 負(fù)債總額 /( 股東權(quán)益 -無(wú)形資產(chǎn)凈值)*100%標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5 。意義： 產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、 保守地反映在企業(yè)清算 時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù) 、商標(biāo) 、專(zhuān)利權(quán) 以及 非專(zhuān)利技術(shù) 等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視為不能償債。分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。4 、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/ 利息費(fèi)用 =(利潤(rùn)總額 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 )/( 財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出 +資本化利息 ) 通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=( 利潤(rùn)總額 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 )/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)值：

10、2.5 。意義： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。編輯 四、盈利能力比率1 、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入 *100%標(biāo)準(zhǔn)值： 0.1 。意義：該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷(xiāo)售收入的收益水平。分析提示： 企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高。銷(xiāo)售凈利率可以分解成為銷(xiāo)售毛利率 、銷(xiāo)售稅金率、銷(xiāo)售成本率、 銷(xiāo)售期間費(fèi)用

11、率 等指標(biāo)進(jìn)行分析。2 、銷(xiāo)售毛利率=( 銷(xiāo)售收入 - 銷(xiāo)售成本 )/ 銷(xiāo)售收入 *100%標(biāo)準(zhǔn)值： 0.15 。意義：表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用 和形成盈利。分析提示： 銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)是銷(xiāo)售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷(xiāo)售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)可以按期分析銷(xiāo)售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷?？删庉嬓薷木焚Y料3 、資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn) / ( 期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2*100%無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值。意義： 把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加

12、收入 和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理 水平有著密切的關(guān)系。 影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有： 產(chǎn)品的價(jià)格、 單位 產(chǎn)品成本 的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數(shù)量、 資金占用量的大小。 可以結(jié)合 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。4 、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn) / ( 期初所有者權(quán)益合計(jì)+ 期末所有者權(quán)益合計(jì))/2*100%標(biāo)準(zhǔn)值： 0.08 。意義： 凈資產(chǎn)收益率反映公司 所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率 。分析提示： 杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)

13、分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 、銷(xiāo)售利潤(rùn)率 、權(quán)益乘數(shù) 。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“ 其他應(yīng)收款 ” 、“ 待攤費(fèi)用 ”進(jìn)行分析。編輯 五、現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析1 、現(xiàn)金到期債務(wù)比= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù) 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5 。意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示： 企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入 才能還債。2 、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比= 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)值： 0.

14、5 。意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度?？删庉嬓薷木焚Y料分析提示： 企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。3 、現(xiàn)金債務(wù)總額比= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額標(biāo)準(zhǔn)值： 0.25 。意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。編輯 六、獲取現(xiàn)金的能力1 、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 銷(xiāo)售額標(biāo)準(zhǔn)值： 0.2 。意義：反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越

15、好。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。2 、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 普通股 股數(shù)無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值。意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn) 金股利 的能力。超過(guò)此限，就要借款分紅 。3 、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末資產(chǎn)總額標(biāo)準(zhǔn)值： 0.06 。意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析， 全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。編

16、輯 可編輯修改精品資料七、財(cái)務(wù)彈性分析1 、現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率= 近五年累計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 同期內(nèi)的 資本支出 、存貨增加 、現(xiàn)金股利 之和。資本支出， 從購(gòu)建 固定資產(chǎn) 、無(wú)形資產(chǎn)和 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金專(zhuān)案中取數(shù)；存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)值： 0.8 。意義： 說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿(mǎn)足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達(dá)到1 ，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資 來(lái)補(bǔ)充。2 、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)= 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股 現(xiàn)金股利 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利標(biāo)準(zhǔn)值： 2 。意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越