證券投資學(xué)試題集

1、判斷題1、證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。2、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是公司給予優(yōu)先股股東的一種權(quán)利，當(dāng)公司增發(fā)股票時(shí)，股東可以以低于市 價(jià)的價(jià)格買(mǎi)入一定數(shù)量的股票。3、證券交易所內(nèi)的證券交易必須遵循價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。4、對(duì)于套期保值者而言，獲得額外利潤(rùn)比轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)更重要。5、由于公司內(nèi)部的因素造成的投資收益的可能變動(dòng)，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。6、為減少通貨膨脹對(duì)證券收益率的影響，可以考慮發(fā)行浮動(dòng)利率債券，對(duì)投資者進(jìn)行保值 貼補(bǔ)。7、股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場(chǎng)價(jià)格平均水平和變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo)，是靈敏反映社會(huì) 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的指示器。8、一國(guó)的進(jìn)出口商品總量能夠提高該國(guó)的國(guó)際收支水平，這個(gè)總量越大

2、越好。9、MACD 利用離差值與離差平均值的交叉信號(hào)作為買(mǎi)賣(mài)的依據(jù)。10、證券組合理論的一個(gè)前提是假設(shè)投資者根據(jù)證券的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)選擇證券組 合。11、通常將政府、企事業(yè)單位和金融機(jī)構(gòu)合稱為機(jī)構(gòu)投資者。12、債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。13、我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行以政府監(jiān)管為主，自律為補(bǔ)充的監(jiān)管體系。14、開(kāi)立保證金賬戶的投資者可以通過(guò)交付保證金以向證券公司融資或融券方式進(jìn)行交易。15、期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方之所以能成交，是因?yàn)樗麄儗?duì)未來(lái)行情的判斷正好相反。16、資產(chǎn)組合的收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)相加后的和。17、當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格變化時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值也會(huì)發(fā)生

3、變化，而且變化的幅度要大于股票 市場(chǎng)價(jià)格的變化幅度。18、投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。19、完全競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)中，產(chǎn)品具有同一性的特征，即產(chǎn)品之間具有完全的替代性。20、股價(jià)移動(dòng)平均線可以幫助投資者把握股價(jià)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。二、 單項(xiàng)選擇題1、有價(jià)證券代表的是 。A 財(cái)產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請(qǐng)求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán)2、債券反映的是籌資者和投資者之間的 關(guān)系。A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務(wù) D A 和 C3、證券投資基金是一種的證券投資方式。4、5、A 直接B 間接C 視具體的情況而定以上均不正確以下不屬于有償增資發(fā)行的是A 股東配股B 公募增資C 私人配

4、售股票分割我國(guó)公司法規(guī)定，股票不得A 平價(jià)發(fā)行B 溢價(jià)發(fā)行C 折價(jià)發(fā)行以上均不正確6、在證券市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制中，市場(chǎng)的核心是A 證券交易所B 二板市場(chǎng)C 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)D 證券自律機(jī)構(gòu)7、證券買(mǎi)賣(mài)成交的基本規(guī)則是 。A 客戶優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則B 價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則C 數(shù)量?jī)?yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則D 價(jià)格優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則8、投資者繳存保證金的實(shí)際價(jià)值占抵押證券市值的比率稱為A 初始保證金率B 保證金實(shí)際維持率C 保證金投資比率D 保證金最低維持率9、在期貨交易中，套期保值者的目的是 。A 在期貨市場(chǎng)上賺取盈利B 轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C 增加資產(chǎn)流動(dòng)性D 避稅10、年利息收入與債券面額的比率是

5、 。A 直接收益率B 到期收益率C 票面收益率D 到期收益率11、某投資者以 10 元一股的價(jià)格買(mǎi)入某公司的股票，持有一年分得現(xiàn)金股息為 0.5 元，則 該投資者的股利收益率是 。A 4% B 5% C 6% D 7%12、以下不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是 。C 違約風(fēng)險(xiǎn) D 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)13、投資于政府債券要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是 。A 信用風(fēng)險(xiǎn)B 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C 利率風(fēng)險(xiǎn)D 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)14、能夠反映短期債券利率低于長(zhǎng)期債券利率的收益率曲線是 。A 正收益率曲線B 反收益率曲線C 平收益率曲線D 拱收益率曲線15、當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、發(fā)展前景看好時(shí)，投資于以下哪種金融工具對(duì)投資者更有利A 公司債券B 國(guó)庫(kù)券C 普通股D 優(yōu)

6、先股16、中央銀行若對(duì)外宣布提高法定存款準(zhǔn)備金率，該貨幣政策屬于 。A 緊縮的貨幣政策B 松動(dòng)的貨幣政策C 中性的貨幣政策D 平衡的貨幣政策17、上市公司定期公告的財(cái)務(wù)報(bào)表中不包括 。A 資產(chǎn)負(fù)債表B 損益表C 成本明細(xì)表D 現(xiàn)金流量表18、K 線圖中十字線的出現(xiàn)，表明 。A 買(mǎi)方力量還是略微比賣(mài)方力量大一點(diǎn)B 賣(mài)方力量還是略微比買(mǎi)方力量大一點(diǎn)C 買(mǎi)賣(mài)雙方的力量不分上下D 行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤(pán)的意義19、對(duì)證券進(jìn)行分散化投資的目的是 。A 取得盡可能高的收益B 盡可能回避風(fēng)險(xiǎn)C 在不犧牲預(yù)期收益的前提條件下降低證券組合的風(fēng)險(xiǎn)D 復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)的收益20、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的特征有 。

7、A 它的收益是確定的B 它的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為零C 它的收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率不相關(guān)D 以上皆是21 、 進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的各類(lèi)投資者即是證券投資的 。A 主體 B 客體 C 中介 D 對(duì)象22、普通股股東通過(guò)參加 體現(xiàn)其作為公司所有者的地位，并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。A 董事會(huì) B 監(jiān)事會(huì) C 股東大會(huì) D 以上均不正確23、最普遍、最基本的股息形式是 。A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財(cái)產(chǎn)股息 D 負(fù)債股息 E 建業(yè)股息24、新發(fā)行的證券從發(fā)行者手中出售到投資者手中的市場(chǎng)是 。A 證券發(fā)行市場(chǎng) B 證券流通市場(chǎng) C 二級(jí)市場(chǎng) D 次級(jí)市場(chǎng)25、以下關(guān)于公司債券表述不正確的是 。A 收益

8、較穩(wěn)定 B 市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大 C 風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 D 發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)便26、投資者買(mǎi)賣(mài)上海或深圳證券交易所上市證券應(yīng)當(dāng) 。A 只需開(kāi)設(shè)上海證券賬戶B 只需開(kāi)設(shè)深圳證券賬戶C 分別開(kāi)設(shè)上海和深圳證券賬戶D 不需開(kāi)設(shè)帳戶27、投資者在提出委托時(shí)，既限定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量又限定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的指令是 。A 市價(jià)委托B 限價(jià)委托C 停止損失委托指令D 停止損失限價(jià)委托指令28、使用保證金交易方式買(mǎi)進(jìn)股票，在股票價(jià)格上升的情況下，投資者可以用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的 本金，獲得 。A 更小的盈利B 更大的盈利C 盈利不變D 會(huì)導(dǎo)致虧損29、在期貨交易中，套期保值者的目的是 。A 在期貨市場(chǎng)上賺取盈利 B 轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C 增加資產(chǎn)

9、流動(dòng)性D 避稅30、以下不屬于股票收益來(lái)源的是 。A 現(xiàn)金股息 B 股票股息以下各種證券中，受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)影響最大的是A普通股B優(yōu)先股C公司長(zhǎng)期債券D公司短期債券以下各組相關(guān)系數(shù)中，組合后對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散效果最好的是A1B0D 0.5以下各種債券中，通常可以認(rèn)為沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)的是 31、32、33、34、35、36、37、38、39、40、A 中央政府債券 B 公司債券C 至少兩個(gè)D 無(wú)窮多個(gè)C 金融債券D 垃圾債券以下不屬于決定債券價(jià)格的因素是 A 預(yù)期的現(xiàn)金流量B 必要的到期收益率C 債券的發(fā)行量D 債券的期限定時(shí)期全社會(huì)用于購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)力屬于A 消費(fèi)需求B 消費(fèi)供給C 消費(fèi)對(duì)象 D

10、 消費(fèi)支出以下各因素中屬于引起物價(jià)波動(dòng)的正常因素是 A 季節(jié)變化導(dǎo)致的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化 B 人為的信息傳播導(dǎo)致的價(jià)格變化 C SARS 的發(fā)生導(dǎo)致的物價(jià)波動(dòng)D 自然災(zāi)害的發(fā)生導(dǎo)致的物價(jià)波動(dòng)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是 A 道氏理論 B 缺口理論 證券價(jià)格是技術(shù)分析的基本要素之一A 開(kāi)盤(pán)價(jià) B 收盤(pán)價(jià) 現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決A 證券市場(chǎng)的效率問(wèn)題C 證券投資中收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系C 波浪理論D 江恩理論, 其中 是技術(shù)分析最重要的價(jià)格指標(biāo)。C 最高價(jià) D 最低價(jià)B 衍生證券的定價(jià)問(wèn)題D 證券市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題投資者的無(wú)差異曲線和有效邊界的切點(diǎn) A 只有一個(gè)B 只有兩個(gè)三、 多項(xiàng)選擇題：1 、 債券按償還期限

11、可分為 。A 短期債券 B 中期債券 C 長(zhǎng)期債券 D 貼現(xiàn)債券2、證券發(fā)行市場(chǎng)由以下主體 組成。A 證券發(fā)行者 B 證券投資者 C 證券中介機(jī)構(gòu) D 有價(jià)證券3、證券市場(chǎng)監(jiān)管的方式主要有 。A 官方監(jiān)管 B 自律監(jiān)管 C 行政監(jiān)管 D 公眾監(jiān)管4、在證券交易中，市價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)是 。A 指令下達(dá)后成交速度快B 成交率高C 比限價(jià)委托優(yōu)先D 成本低廉5、股票投資收益的來(lái)源有 。A 現(xiàn)金股息 B 資本利得 C 送股 D 配股6、以下屬于解釋利率期限結(jié)構(gòu)理論的是 。A 有效市場(chǎng)假說(shuō)B 期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說(shuō)C 流動(dòng)性偏好說(shuō)D 市場(chǎng)分割說(shuō)7、有效組合滿足 。A 在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大的預(yù)期收益率B 在各種

12、風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最小的預(yù)期收益率C 在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)D 在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最大的風(fēng)險(xiǎn)8、以下屬于構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)的有 。A 現(xiàn)金 B 應(yīng)收帳款 C 累積折舊 D 存貨9、K 線圖又稱蠟燭線，是目前普遍使用的圖形，其基本種類(lèi)有 。A 陽(yáng)線 B 陰線 C 十字線 D 陰陽(yáng)線10 、 下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的是 。A 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有證券的影響差不多是相同的B 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)樽C券分散化而消失C 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)個(gè)別或某些證券產(chǎn)生影響，而對(duì)其他證券無(wú)關(guān)D 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)證券分散化來(lái)消除11、債券的特點(diǎn)是： 。A 期限性 B 安全性

13、C 收益性 D 流動(dòng)性12、證券發(fā)行市場(chǎng)的特征是 。A 無(wú)固定場(chǎng)所 B 無(wú)統(tǒng)一時(shí)間C 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格較為接近D 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格差異很大13、證券交易所的功能有 。A 提供證券交易的場(chǎng)所 B 形成較為合理的價(jià)格C 引導(dǎo)資金的合理流動(dòng) D 預(yù)測(cè)、反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)14、投資者以保證金交易方式買(mǎi)賣(mài)證券，其盈利或虧損受 的影響。A 外匯匯率的影響B(tài) 保證金比率變化C 該證券的期貨價(jià)格的影響D 證券價(jià)格變化15、以下可以成為債券投資收益的來(lái)源的是 。A 債券的年利息B 將債券以高于開(kāi)始的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格賣(mài)出C 將債券以低于開(kāi)始的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格賣(mài)出D 債券的本金收回16、以下關(guān)于購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法正確的

14、是 。A 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資產(chǎn)組合進(jìn)行規(guī)避C 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論如何都不可以得到減輕D 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)就是通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)17、認(rèn)股權(quán)證的要素包括 。A 認(rèn)股數(shù)量B認(rèn)股價(jià)格C 認(rèn)股主體D認(rèn)股期限18、可以用來(lái)證明公司股息支付能力的指標(biāo)是 。A 股息發(fā)放率B 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量C 支付現(xiàn)金股息的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量D 本利比19、缺口的類(lèi)型有很多種，除了常見(jiàn)的普通缺口，還有 。A 突破缺口B 持續(xù)缺口C 終止缺口D 島形缺口20、 下列說(shuō)法正確的是。A具有較大B系數(shù)的證券組合具有較大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B具有較大B系數(shù)的證券組合具有較大的預(yù)期收益率C存在較高系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的證券組合具有較大的

15、預(yù)期收益率D市場(chǎng)不會(huì)為投資者承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而提供報(bào)酬四、簡(jiǎn)答題（共25分，每題5分）1、什么是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)2、證券投資過(guò)程通常包括哪五個(gè)基本步驟?3、股票具有哪些特征？4、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括那些機(jī)構(gòu)？5、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的功能與作用。6、什么是購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)7、試述債券作為有價(jià)證券的基本特征。8、證券投資與證券投機(jī)的區(qū)別有哪些9、證券交易的原則有哪些10、債券投資風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些五、計(jì)算題（共15分）1、有A、B、C三種股票，它們的收益都隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變而變動(dòng)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的類(lèi)型和發(fā)生的概率以及三種股票各自對(duì)應(yīng)的收益如下表所示:經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)生概率證券在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的收益A股票/元B股票/元C股票

16、/元I0.154610n0.2679出0.3888IV0.21097V0.1512106試計(jì)算著三種股票的標(biāo)準(zhǔn)差。2、某人手中有10000元，他看好市價(jià)為20元的某種股票，同時(shí)該品種的看漲期權(quán)合約價(jià)格為：期權(quán)費(fèi)1元，協(xié)定價(jià)21元，假設(shè)他有兩種投資方法可以選擇：一是全部錢(qián)購(gòu)買(mǎi)5手股票；另一是用全部錢(qián)購(gòu)買(mǎi)期貨合約，一個(gè)合約代表100股該股票。現(xiàn)假定該股行情上升到26元，試計(jì)算這兩種投資方式操作的結(jié)果，并且就其收益率進(jìn)行比較。答案三、多項(xiàng)選擇題:四、簡(jiǎn)答題（共16分，每題4分）1、答：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同 樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。2、答：（

17、一）確定證券投資政策（二）進(jìn)行證券投資分析 （三）組建證券投資組合（四）投資組合的修正（五）投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估3、答：（1）期限上的永久性；（2）責(zé)任上的有限性；（3）決策上的參與性；（4）報(bào)酬上的剩余性；（5）清償上的附屬性；（6）交易上的流動(dòng)性；（7）投資上的風(fēng)險(xiǎn)性；（8）權(quán)益上的同一性。4、答：包括：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、證券信息公司（每條1分，五條以上給全分）5、 答：為資金需求者籌集資金；為資金供給者提供投資對(duì)象；是資本的合理定價(jià)機(jī)制; 引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置；預(yù)測(cè)、反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)6、答：購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是指由于通

18、貨膨脹引起的貨幣貶值導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降的風(fēng)險(xiǎn)。7、&答：對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同：投資一回避風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)一敢于冒險(xiǎn)；投資時(shí)間的長(zhǎng)短不同：投資一中長(zhǎng)期投資，投機(jī)一短期投資；采用的交易方式不同：投資一現(xiàn)貨交易為主，投機(jī)一信用交易為主； 采用的分析方法不同：投資一基本分析，投機(jī)一技術(shù)分析；9、答：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、市價(jià)優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則五、計(jì)算題(共16分)1、解：ERA = XPiRA =0.15 X4+0.2 X 6+0.3 X 8+0.2 X 10+0.15 X 12=8EFB :EFC :V =Pi Rb = 0.15 X 6+0.2 X 7+0.3 X 8+0.2 X 9+0.15 X 10 = 8=XPiRc = 0.15 X 10+0.2 X 9+0.3 X 8+0.2 X 7+0.15 X6 = 8Pi(RiA- ERA)2=0.15 X (4-8) 2+0.2 X (6 -8) 2+0.3 X (8 -8) 2+0.2 X (10-8) 2+0.15 X (128)2=6.4V?=Pi(RiB- ER)2=0.15 X (6 -8) 2+0.2 X (7 -8) 2+0.3 X (8 -8) 2+0.2 X (9 -8) 2+0.15 X (108)2=1.6-Pi(RiC- ER)2=0.15 X