氫燃料電池項目投資測算報告表

1、氫燃料電池項目投資測算報告表一、項目建設(shè)背景和平與發(fā)展的時代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展；世界經(jīng)濟在深刻調(diào)整中曲折復蘇，國際金融危機深層次影響在相當長時期依然存在，全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力；科技領(lǐng)域取得重大突破，正在引發(fā)影響深遠的產(chǎn)業(yè)變革。全球治理體系和國際力量對比的調(diào)整變革，為我國發(fā)展帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)，發(fā)展重大戰(zhàn)略機遇期的內(nèi)涵，正在由原來加快發(fā)展速度的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機遇，正由原來規(guī)?？焖贁U張的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機遇。我國物質(zhì)基礎(chǔ)雄厚、人力資本豐富、市場空間廣闊、發(fā)展?jié)摿薮螅?jīng)濟長期向好基本面沒有改變。我國經(jīng)濟發(fā)展處在“速度

2、變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換”的關(guān)鍵階段，增長速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式正從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型，結(jié)構(gòu)調(diào)整正從增量擴能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力正從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。今后一個時期，是地區(qū)適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)、加快轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，主要呈現(xiàn)出經(jīng)濟增長進入規(guī)模質(zhì)量同步提升期、工業(yè)化城鎮(zhèn)化仍然處于加速期、多點多極發(fā)展進入整體躍升期、發(fā)展動力轉(zhuǎn)化到了關(guān)鍵期、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進入接續(xù)期、全面建成小康社會進入決勝期等特征，既面臨不少嚴峻挑戰(zhàn)，又面臨許多重大機遇。主要挑戰(zhàn)是：穩(wěn)定增長的挑戰(zhàn)，促進投資較快增長難度加大，工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)繁重，經(jīng)濟下行壓力較大；轉(zhuǎn)型升級的

3、挑戰(zhàn)，部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，面臨不升級則迅速萎縮的現(xiàn)實壓力，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展競爭激烈，資源、環(huán)境約束加大；創(chuàng)新驅(qū)動的挑戰(zhàn)，科技與經(jīng)濟聯(lián)系不緊密，科教資源優(yōu)勢沒有充分發(fā)揮，有利于創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型發(fā)展的制度環(huán)境尚未形成；協(xié)調(diào)發(fā)展的挑戰(zhàn)，區(qū)域不平衡問題依然突出，城鄉(xiāng)一體化發(fā)展水平較低，經(jīng)濟與社會發(fā)展不夠協(xié)調(diào)；開放合作的挑戰(zhàn)，全國重點區(qū)域開放點多面廣、競爭加劇，地區(qū)開放型經(jīng)濟發(fā)展水平不高；民生需求的挑戰(zhàn)，基本公共服務(wù)供給不足，如期脫貧任務(wù)重難度大；治理能力的挑戰(zhàn)，社會治理面臨新舊矛盾交織的壓力，法治建設(shè)有待加強。要把握我國發(fā)展重大戰(zhàn)略機遇期內(nèi)涵的深刻變化，順應(yīng)國內(nèi)外轉(zhuǎn)型發(fā)展的基本趨勢，主動適應(yīng)、把握、引領(lǐng)

4、新常態(tài)，搶抓發(fā)展機遇，有效應(yīng)對挑戰(zhàn)，更加注重優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，更加注重增強發(fā)展動力，更加注重補齊發(fā)展“短板”，更加注重體制機制創(chuàng)新，更加注重化解社會矛盾，科學制定發(fā)展路徑，不斷開拓我省發(fā)展新境界。在目標制定上，統(tǒng)籌好中高速增長和中高端發(fā)展的關(guān)系；在動力培育上，統(tǒng)籌好需求側(cè)管理和供給側(cè)改革的關(guān)系；在產(chǎn)業(yè)支撐上，統(tǒng)籌好改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)系；在區(qū)域發(fā)展上，統(tǒng)籌好競相跨越和協(xié)同發(fā)展的關(guān)系；在資源配置上，統(tǒng)籌好政府和市場和關(guān)系。在能源短缺和環(huán)境惡化兩大困境的威脅下，可持續(xù)清潔能源的開發(fā)日益迫切。傳統(tǒng)能源中80%以上都被用作能量載體為交通運輸、工業(yè)和發(fā)電提供能量，如果將這部分消耗的石化能源

5、用可持續(xù)清潔能源替代，能源和環(huán)境問題都將迎刃而解，而正處于產(chǎn)業(yè)化導入期的氫能源無疑是最好的選擇。經(jīng)過多年的發(fā)展，氫能源產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完善。其中氫能源的上游是氫氣的制備，主要技術(shù)方式有傳統(tǒng)能源的熱化學重整、電解水和光解水；中游是氫氣的儲運環(huán)節(jié)，主要技術(shù)方式包括低溫液態(tài)、高壓氣態(tài)和固體材料儲氫；下游是氫氣的應(yīng)用，氫氣應(yīng)用可以滲透到傳統(tǒng)能源的各個方面，包括交通運輸、工業(yè)燃料、發(fā)電等，主要技術(shù)是直接燃燒和燃料電池技術(shù)。氫能是一種二次能源不可以直接獲得，需要通過制備獲得，目前制氫技術(shù)主要有傳統(tǒng)能源和生物質(zhì)的熱化學重整、水的電解和水的光解。2017年全球氫氣產(chǎn)量約為6000萬噸，其中96%來源于傳統(tǒng)能源的熱化

6、學重整，還有4%來自于電解水。對比幾種主要制氫技術(shù)的成本，煤氣化制氫的成本最低，為1.67美元每千克，其次是天然氣制氫2.00美元每千克，甲醇裂解3.99美元每千克，成本最高的是水電解，達到5.20美元每千克。相對于石油售價，煤氣化和天然氣重整已有利潤空間，而電解水制氫成本仍高高在上。雖然目前電解水制氫成本遠高于石化燃料，而煤氣化制氫和天然氣重整制氫相對于石油售價已經(jīng)存在利潤空間。但是用化石燃料制取氫氣不可持續(xù)，不能解決能源和環(huán)境的根本矛盾，并且碳排放量高，對環(huán)境不友好。而電解水制氫是可持續(xù)和低污染的，隨著電價下降和技術(shù)發(fā)展、規(guī)模化效應(yīng)，電解水產(chǎn)業(yè)即將興起。氫是所有元素中最輕的，在常溫常壓下為

7、氣態(tài)，密度僅為0.0899kg/m3，是水的萬分之一，因此其高密度儲存一直是一個世界級難題。儲氫問題一旦突破，氫能必將迎來繁榮發(fā)展。目前儲氫方法主要分為低溫液態(tài)儲氫、高壓氣態(tài)儲氫，儲氫材料儲氫三種。液態(tài)氫儲運簡單安全體積占比小，不過氣態(tài)氫轉(zhuǎn)換成液態(tài)氫不經(jīng)濟，僅適用于不太計較成本問題且短時間內(nèi)需迅速耗氫的航天航空領(lǐng)域。高壓氣態(tài)儲氫是目前最常用并且發(fā)展比較成熟的儲氫技術(shù)，其儲存方式是采用高壓將氫氣壓縮到一個耐高壓的容器里。目前所使用的容器是鋼瓶，它的優(yōu)點是結(jié)構(gòu)簡單、壓縮氫氣制備能耗低、充裝和排放速度快。但是存在泄露爆炸隱患，安全性能較差。儲氫材料儲氫就是利用氫氣與儲氫材料之間發(fā)生物理或者化學變化從

8、而轉(zhuǎn)化為固溶體或者氫化物的形式來進行氫氣儲存的一種儲氫方式。儲氫材料最大的優(yōu)勢是儲氫體積密度大，相同質(zhì)量的氫氣用儲氫材料儲存占用空間最少。并且操作容易、運輸方便、成本低、安全等，恰好克服了高壓氣態(tài)儲氫和低溫液態(tài)儲氫的缺點，成為最具發(fā)展?jié)摿Φ囊环N儲氫方式。氫能源的應(yīng)用有兩種方式：一是直接燃燒（氫內(nèi)燃機），二是采用燃料電池技術(shù)，燃料電池技術(shù)相比于氫內(nèi)燃機效率更高，故更具發(fā)展?jié)摿?。目前以燃料電池技術(shù)為基礎(chǔ)的應(yīng)用已經(jīng)很廣闊，現(xiàn)階段主要分布在叉、固定式和便攜式三個方面，燃料電池車正在大力推進中，未來將遍及所有能源相關(guān)下游包括汽車、發(fā)電和儲能等領(lǐng)域。燃料電池車相比傳統(tǒng)汽車，具有無污染，“零排放車”，無噪聲

9、，無傳動部件的優(yōu)勢，相比電動車，具有續(xù)航里程長，充電時間段，起動快（8秒鐘即可達全負荷）的優(yōu)勢，因此非常具有發(fā)展前景。除此之外，2017年為消費級無人機爆發(fā)元年，而氫燃料電池具有續(xù)航時間長，加注氫氣時間短幾分鐘就能完成，同時生命周期內(nèi)性能衰減小的絕對優(yōu)勢，成為無人機功能體系的一個強勢可替代選項，氫燃料電池起飛在即。二、公司介紹公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標。 公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服

10、務(wù)平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。三、項目基本情況以優(yōu)勢企業(yè)為主體，以產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品服務(wù)應(yīng)用為導向，以重大項目建設(shè)為支撐，以基地園區(qū)、產(chǎn)業(yè)集群為載體，推進區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，確保產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資70290.71萬元，其中：建設(shè)投資55453.69萬元，占項目總投資的78.89%；建設(shè)期利息1089.21萬元，占項

11、目總投資的1.55%；流動資金13747.81萬元，占項目總投資的19.56%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入144500.00萬元，綜合總成本費用113195.48萬元，稅金及附加744.20萬元，凈利潤22920.24萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率25.11%，財務(wù)凈現(xiàn)值47282.38萬元，全部投資回收期5.53年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、

12、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資55453.69萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計48665.45萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為2614

13、5.90萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程33930.12130630.9617508.211.11#生產(chǎn)車間10179.0439189.295252.461.22#生產(chǎn)車間8482.5332657.744377.051.33#生產(chǎn)車間8143.2331351.434201.971.44#生產(chǎn)車間7125.3327432.503676.722倉儲工程17593.3933603.374000.312.11#倉庫5278.0210081.011200.092.22#倉庫4398.358400.841000.082.33#倉庫4222.418064

14、.81960.072.44#倉庫3694.617056.71840.073行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3506.1120650.993204.063.1行政辦公樓2278.9713423.142082.643.2宿舍及食堂1227.147227.851121.424公共工程7540.0311536.251104.72輔助用房等5綠化工程13021.04259.48綠化率13.47%6其他工程20812.4169.12場地、道路、景觀亮化等7合計96667.00196421.5726145.902、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊

15、和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為21148.64萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備26914804.052輔助生成設(shè)備311691.893研發(fā)設(shè)備351903.384檢測設(shè)備231268.923環(huán)保設(shè)備191057.433其它設(shè)備8422.97合計38421148.643、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1370.91萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為5583.15萬元。（三）預備費本期項目預備費為1205.09萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期

16、為24個月，其中申請銀行貸款22228.74萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1089.21萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1089.21272.30816.911.1.1期初借款余額11114.371.1.2當期借款22228.7411114.3711114.371.1.3當期應(yīng)計利息1089.21272.30816.911.1.4期末借款余額11114.3722228.741.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）1089.21272.30816.912債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當期債務(wù)金額2.1.3當期

17、應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）1089.21272.30816.913.1建設(shè)期利息合計1089.21272.30816.913.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為13747.81萬元。八、項目總投

18、資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資70290.71萬元，其中：建設(shè)投資55453.69萬元，占項目總投資的78.89%；建設(shè)期利息1089.21萬元，占項目總投資的1.55%；流動資金13747.81萬元，占項目總投資的19.56%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資70290.71萬元，其中申請銀行長期貸款22228.74萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資70290.71100.00%1.1建設(shè)投資55453.6978.89%1.2建設(shè)期利息1089.211.55%1.3流動資金

19、13747.8119.56%2資金籌措70290.71100.00%2.1項目資本金48061.9768.38%2.1.1用于建設(shè)投資33224.9547.27%2.1.2用于建設(shè)期利息1089.211.55%2.1.3用于流動資金13747.8119.56%2.2債務(wù)資金22228.7431.62%2.2.1用于建設(shè)投資22228.7431.62%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當年裝產(chǎn)品及服務(wù)

20、產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入144500.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00108375.00122825.00144500.00144500.00144500.00144500.00144500.001445

21、00.002增值稅0.005165.005853.676201.716201.716201.716201.716201.716201.712.1銷項稅0.0014088.7515967.2518785.0018785.0018785.0018785.0018785.0018785.002.2進項稅0.008923.7510113.5812583.2912583.2912583.2912583.2912583.2912583.293稅金及附加0.00619.80702.44744.20744.20744.20744.20744.20744.203.1城市維護建設(shè)稅0.00361.55409.76

22、434.12434.12434.12434.12434.12434.123.2教育費附加0.00154.95175.61186.05186.05186.05186.05186.05186.053.3地方教育附加0.00103.30117.07124.03124.03124.03124.03124.03124.03（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=6201.71萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料

23、費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用113195.48萬元，其中：可變成本97728.96萬元，固定成本15466.52萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本109144.95萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值31077.1329600.97281

24、24.8126648.6525172.4923696.3322220.1720744.0119267.8517791.691.2當期折舊費1476.161476.161476.161476.161476.161476.161476.161476.161476.161476.161.3凈值29600.9728124.8126648.6525172.4923696.3322220.1720744.0119267.8517791.6916315.532機器設(shè)備15年2.1原值22519.5521093.3119667.0718240.8316814.5915388.3513962.1112535.8

25、711109.639683.392.2當期折舊費1426.241426.241426.241426.241426.241426.241426.241426.241426.241426.242.3凈值21093.3119667.0718240.8316814.5915388.3513962.1112535.8711109.639683.398257.153合計3.1原值53596.6850694.2847791.8844889.4841987.0839084.6836182.2833279.8830377.4827475.083.2當期折舊費2902.402902.402902.402902.4

26、02902.402902.402902.402902.402902.402902.403.3凈值50694.2847791.8844889.4841987.0839084.6836182.2833279.8830377.4827475.0824572.68無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值2946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.221.2當期攤銷費58.9258.9258.9258.9258.9258.9258.9258.9258.

27、9258.921.3凈值2887.302828.382769.462710.542651.622592.702533.782474.862415.942357.022其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值2946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.222946.223.2當期攤銷費58.9258.9258.9258.9258.9258.9258.9258.9258.9258.923.3凈值2887.302828.382769.462710.542651.622592.702533.7824

28、74.862415.942357.02（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加744.20萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=30560.32（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=30560.3225.00%=7640.08（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額30560

29、.32萬元，繳納企業(yè)所得稅7640.08萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=30560.32-7640.08=22920.24（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00108375.00122825.00144500.00144500.00144500.00144500.00144500.00144500.002稅金及附加0.00619.80702.44744.20744.20744.20744.20744.20744.203總成本費用0.0090314.0899466.6411

30、3195.48113195.48113195.48113195.48113195.48113195.484補貼收入5利潤總額0.0017441.1222655.9230560.3230560.3230560.3230560.3230560.3230560.326彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.0017441.1222655.9230560.3230560.3230560.3230560.3230560.3230560.328所得稅0.004360.285663.987640.087640.087640.087640.087640.087640.089凈利潤0.0013080.8416991.

31、9422920.2422920.2422920.2422920.2422920.2422920.2410期初未分配利潤0.000.0011772.7625888.2343927.6260163.0774774.9887925.7099761.3511可供分配的利潤0.0013080.8428764.7048808.4766847.8683083.3197695.22110845.94122681.5912提取法定盈余公積金0.001308.082876.474880.856684.798308.339769.5211084.5912268.1613可供投資者分配的利潤0.0011772.762

32、5888.2343927.6260163.0774774.9887925.7099761.35110413.4314應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.0011772.7625888.2343927.6260163.0774774.9887925.7099761.35110413.4319息稅前利潤0.0022890.6129409.1139289.6139289.6139289.6139289.6139289.6139289.6120息稅折舊攤銷前利潤0.0025851.9332370.4342250.9342250.9342250.93

33、42250.9342250.9342250.93十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=25.11%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率25.11%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=4728

34、2.38（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值47282.38萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.53年。本期項目全部投資回收期5.53年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析

35、根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從

36、付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為36.07。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為31.78。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接

37、受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額11114.3722228.7422228.7422228.7422228.7422228.7422228.7422228.7422228.741.2當期還本付息272.301906.121089.211089.211089.211089.211089.211089.211089.211089.211.2.1還本1.2.2付息272.301906.121089.211089.211089.211089.211089.211089.211089