上市公司分析的背景意義與分析的主要內(nèi)容

1、上市公司分析的背景意義 及分析的主要內(nèi)容上市公司分析的背景意義及分析的主要內(nèi) 容上市公司分析的背景意義對一個上市公司進行分析可以更好的了解其財務(wù)狀況、行業(yè)狀況、發(fā)展?jié)摿Αl(fā)展空間、競爭壓力、投資價值等，可以充分的了解上市公司，是做出正確決定 的基礎(chǔ)。對上市公司所處環(huán)境的分析可以知道上市公司所處行業(yè)環(huán)境，壓力等，可以 為公司找到好的發(fā)展方向，戰(zhàn)略目標(biāo)，可以使公司建立合理的規(guī)模和合理的體系。對上市公司公司文化的分析：良好、健康的企業(yè)文化能夠提高效率，減少費 用支出，提升品牌含金量，增加產(chǎn)品的價值，從而增強企業(yè)競爭力。對上市公司的財務(wù)報表的分析：通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù) 狀況，對公司的

2、償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足性等作出判斷；通 過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷；通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和 評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。上市公司分析的主要內(nèi)容：公司所在行業(yè)分析、公司戰(zhàn)略分析、公司財務(wù)報表的分析、公司內(nèi)控分析、公司 文化分析、管理層素質(zhì)分析等。公司所在行業(yè)的分析：主要分析公司所處的行業(yè)發(fā)展前途、發(fā)展壓力、競公司戰(zhàn)略分析：1分析企業(yè)的內(nèi)部優(yōu)勢、弱點既可以相對企業(yè)目標(biāo)而言的， 也可以相對競爭對手而言的。2. 分析企業(yè)面臨的外部機會與威脅，自于與競爭無關(guān)的外

3、環(huán)境因素的變化，也可能來自于競爭對手力量與因素變化，或二者兼有，但關(guān)鍵性的外部 機會與威脅應(yīng)予以確認。3. 將外部機會和威脅與企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢和弱點進行匹配，形成可行的戰(zhàn)略。公司財務(wù)報表的分析：1. 盈利能力分析（1）與投資有關(guān)的盈利能力分析與投資有關(guān)的盈利能力分析主要對總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)進行分 析與評價。（2）與銷售有關(guān)盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析即利用損益表資料進行利潤率分析，包括收入利潤率分析和成本利潤率分析兩方面內(nèi)容。而為了搞好利潤率因素分析，有必要對銷售利潤 進行因素分析。（3 ）上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析即對每股收益指標(biāo)、普通股權(quán)益報酬率指標(biāo)、股利發(fā) 放率

4、指標(biāo)以及價格與收益比率指標(biāo)進行分析。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，主要有銷售利潤率、成本費用利潤率，資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、股東權(quán)益利潤率銷售利潤率：該項比率越高，表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多，貢獻越大，也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同 時,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤，實現(xiàn)了增產(chǎn)增收。成本費用利潤率：該比率越高，表明企業(yè)耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)銷售的增加和費用開支的節(jié)約，都能使這一比率提高?？傎Y產(chǎn)利潤率：此項比率越高，表明資產(chǎn)利用的效益越好，整個企業(yè)獲利能力越強，經(jīng)營管理水平 越高。資本金利潤率和權(quán)益利潤率：這一比率越高，說明企業(yè)資本金的利用效果越好，反之，則說

5、明資本金的利用效果 不佳。2 .償債能力分析流動比率：一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標(biāo)在200%左右較好。速動比率：一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標(biāo)在100%左右較好。現(xiàn)金比率：該指標(biāo)能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標(biāo)值越大，反映公司的 短期償債能力越強。資本周轉(zhuǎn)率：一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權(quán)的安 全性越好。清算價值比率：般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司的綜合償債能力越強利息支付倍數(shù):一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經(jīng)營 的財務(wù)風(fēng)險就小。3.營運能力分析（一） 全部

6、資產(chǎn)營運能力分析全部資產(chǎn)營運能力分析的內(nèi)容包括：1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2、全部資產(chǎn)收入率分析；3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。（二） 流動資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析的內(nèi)容包括：1、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析；2、全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析；3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析；4、存貨周轉(zhuǎn)率分析；5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。（三） 固定資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析的內(nèi)容包括：1 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2 固定資產(chǎn)收入率分析。公司內(nèi)控分析：看公司的內(nèi)部控制制度是否完善，是否合理，是否符合規(guī)定 和要求，是否有相當(dāng)?shù)膱?zhí)行力管理層素質(zhì)分析：管理層素質(zhì)的分析應(yīng)包括對公司管理層的文化素質(zhì)和專業(yè)水平， 內(nèi)部協(xié)調(diào)和溝通能力，公司管理層第一把手的個人經(jīng)歷、工作經(jīng)歷及文化水平，公 司管理層的開拓精神等的分析。一個好的管理層在管理公司時，每一年公司都應(yīng)有 很大的變化，最終的結(jié)果應(yīng)從公司的成長性、主營收入、主營利潤和每股收益的變 化中體現(xiàn)出來。公司文化分析：公司文化有導(dǎo)向功能通過它對企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和職工起引導(dǎo)作 用；約束功能通過完善管理制度和道德規(guī)范來實現(xiàn)；凝聚功能企業(yè)文化以人為本，尊重人的感情，從而在企業(yè)中造成了一種團結(jié)友愛、相互信任的和睦氣氛， 強化了團體意識，使企業(yè)職工之間形成強大的凝聚力和向心力；激勵功能共同的價值觀念使每個職工都感到自己存在