國(guó)際收支概述

1、精品資料推薦第二節(jié) 國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支平衡表 (Balance of Payments Statement，) 也稱國(guó)際收支差額表，它是 系統(tǒng)記錄一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)所有國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)收入與支出的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。一國(guó)與別 國(guó)發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不論是否涉及外匯收支都必須記入該國(guó)的國(guó)際收支平衡 表中，各國(guó)編制國(guó)際收支平衡表的主要目的，是為了有利于全面了解本國(guó)的涉外 經(jīng)濟(jì)關(guān)系，并以此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析、制訂合理的對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策。一、國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容 國(guó)際收支平衡表所包含的內(nèi)容十分繁雜，各國(guó)又大都根據(jù)各自不同需要和具 體情況來(lái)編制，因此，各國(guó)國(guó)際收支平衡表的內(nèi)容、詳簡(jiǎn)也有很大差異，但其主 要項(xiàng)目還是基本一致

2、的。大體上可分為三大類，即經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目以 及平衡項(xiàng)目。(一 )、經(jīng)常項(xiàng)目 (Current Account) 經(jīng)常項(xiàng)目是本國(guó)與外國(guó)交往中經(jīng)常發(fā)生的國(guó)際收支項(xiàng)目，它反映了一國(guó)與他 國(guó)之間真實(shí)資源的轉(zhuǎn)移狀況，在整個(gè)國(guó)際收支中占有主要地位，往往會(huì)影響和制 約國(guó)際收支的其他項(xiàng)目。它包括貨物項(xiàng)目、服務(wù)項(xiàng)目、收入項(xiàng)目和經(jīng)常性轉(zhuǎn)移項(xiàng) 目四個(gè)子項(xiàng)目。1、貨物項(xiàng)目 (Goods Account) 貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物修理、各種運(yùn)輸工具在港口購(gòu)買 的貨物及非貨幣黃金。一般商品是指居民向非居民出口或從非居民那里進(jìn)口的可 移動(dòng)貨物；用于加工的貨物包括跨越邊境運(yùn)到國(guó)外加工的貨物的出口以及隨

3、之而 來(lái)的再進(jìn)口；貨物修理包括向非居民提供的或從非居民那里得到的船舶和飛機(jī)等 上面的修理活動(dòng)；各種運(yùn)輸工具在港口購(gòu)買的貨物包括非居民在岸上采購(gòu)的所有 貨物，如燃料、給養(yǎng)、儲(chǔ)備、物資；非貨幣黃金包括不作為一國(guó)貨幣當(dāng)局儲(chǔ)備資 產(chǎn)的所有黃金的進(jìn)出口。在國(guó)際收支平衡表中，貨物收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的來(lái)源及商品價(jià)格計(jì)算的方式在各 國(guó)不盡相同。按國(guó)際貨幣基金組織規(guī)定，貨物進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)一律以海關(guān)統(tǒng)計(jì)為準(zhǔn)， 商品價(jià)格一律按離岸價(jià)格 (F.O.B or Free On Board)計(jì)算。但實(shí)際上有許多國(guó)家對(duì)出 口商品按離岸價(jià)格計(jì)算，而對(duì)進(jìn)口商品則按到岸價(jià)格 (C.I.F or Cost Insurance And Frei

4、ght)計(jì)算。這兩種不同的價(jià)格條件， 在計(jì)算進(jìn)出口總值時(shí)， 會(huì)產(chǎn)生一定的差額。精品資料推薦例如，進(jìn)口商品以 CIF 計(jì)價(jià)，其中運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)屬于勞務(wù)方面的支出，這樣就會(huì) 產(chǎn)生重復(fù)入帳的項(xiàng)目，結(jié)果影響了國(guó)際收支平衡表的精確性。2、服務(wù)項(xiàng)目 (Service Account) 服務(wù)項(xiàng)目是指一個(gè)國(guó)家對(duì)外提供服務(wù)或接受服務(wù)所發(fā)生的收支。由于服務(wù)不 像貨物那樣能夠看得見、摸得著，所以服務(wù)項(xiàng)目又稱為無(wú)形收支項(xiàng)目 (Invisible Trade Account)，它包括下列具體項(xiàng)目：(1) 運(yùn)輸通訊收支。它包括海陸空運(yùn)商品和旅客運(yùn)費(fèi)的收支。有些國(guó)家對(duì)于運(yùn) 輸工具的修繕費(fèi)、港灣費(fèi)與碼頭的使用費(fèi)、船舶注冊(cè)費(fèi)等均

5、納入運(yùn)輸收支的項(xiàng)目。 通訊方面，屬于國(guó)際電報(bào)、電話、電傳、衛(wèi)星通訊等服務(wù)項(xiàng)目引起的外匯收支都 記入勞務(wù)帳戶下。(2) 保險(xiǎn)收支。凡本國(guó)人向外國(guó)保險(xiǎn)公司投保，則成為保險(xiǎn)費(fèi)的支出，如外國(guó) 人向本國(guó)保險(xiǎn)公司投保，則成為保險(xiǎn)費(fèi)的收入。(3) 旅游收支。它指本國(guó)居民到國(guó)外旅游或外國(guó)居民到本國(guó)旅游而產(chǎn)生的膳費(fèi)、 交通等服務(wù)性費(fèi)用的收支。(4) 其他服務(wù)收支。如辦公費(fèi)、專利權(quán)使用費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、使領(lǐng)費(fèi) 等項(xiàng)目收支。目前，勞務(wù)收支的重要性日趨突出，不少國(guó)家的勞務(wù)收支在該國(guó)的國(guó)際收支 中占有舉足輕重的地位，有的甚至還超出了有形貿(mào)易收支。3、收入項(xiàng)目( Income Account)收入包括居民與非居民之

6、間的兩大類交易：(1) 職工報(bào)酬，即支付給非居民工人的工資、薪金和其他福利。(2) 投資收入，包括居民因持有國(guó)外金融資產(chǎn)或承擔(dān)對(duì)非居民負(fù)債而造成的 收入或支出。投資收入包括直接投資收入、證券投資收入和其他形式的投資收入， 其中其他形式的投資收入是指其他資本如貸款所產(chǎn)生的利息。應(yīng)注意的是，資本 損益是不作為投資收入記載的，所有由交易引起的現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)的資本損益都包括在 金融帳戶下面。4經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目 (Current Transfer Account) 經(jīng)常轉(zhuǎn)移屬于單方面轉(zhuǎn)移的一類。單方面轉(zhuǎn)移項(xiàng)目是指單方面、無(wú)對(duì)等的交 易，即在國(guó)際間移動(dòng)后并不產(chǎn)生歸還或償還問(wèn)題的一些項(xiàng)目。貸方記錄本國(guó)從外精品資料推薦

7、國(guó)取得的單方轉(zhuǎn)移收入，借方記錄本國(guó)向外國(guó)的單方面轉(zhuǎn)移支出。單方面轉(zhuǎn)移包 括經(jīng)常轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移，其中經(jīng)常轉(zhuǎn)移放在經(jīng)常項(xiàng)目里，資本轉(zhuǎn)移放在資本與金 融項(xiàng)目的資本項(xiàng)目中。經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括所有非資本轉(zhuǎn)移的轉(zhuǎn)移項(xiàng)目，即包括排除下 面三項(xiàng)的所有轉(zhuǎn)移：（ 1）固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移； （2）同固定資產(chǎn)收買 /放棄 相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移； （ 3）債權(quán)人不索取回報(bào)而取消的債務(wù)。經(jīng)常 轉(zhuǎn)移包括各級(jí)政府的轉(zhuǎn)移（如政府間經(jīng)常性國(guó)際合作，對(duì)收入和財(cái)產(chǎn)支付的經(jīng)常 性稅收）和其他轉(zhuǎn)移（如工人匯款） 。（二）、資本和金融項(xiàng)目 （Capital and Financial Account） 資本與金融項(xiàng)目（大量文獻(xiàn)中

8、仍然習(xí)慣稱為資本項(xiàng)目，不過(guò)要注意的是這與 接下來(lái)介紹的子項(xiàng)目之一：資本項(xiàng)目含義不同） ，它反映一國(guó)資產(chǎn)所有權(quán)在國(guó)際間 轉(zhuǎn)移的狀況，它包括資本項(xiàng)目 （Capital Account） 和金融項(xiàng)目 （Financial Account） 兩大 部分。1、資本項(xiàng)目 資本項(xiàng)目包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄。資本轉(zhuǎn)移的內(nèi) 容在前面已作介紹。非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄是指各種無(wú)形資產(chǎn)，如專 利、版權(quán)、商標(biāo)、經(jīng)銷權(quán)等以及租賃或其他可轉(zhuǎn)讓合同的交易。2、金融項(xiàng)目 金融項(xiàng)目包括了一國(guó)對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變更的所有交易。根據(jù)投資類型 或功能分類，金融項(xiàng)目分為直接投資、證券投資、其他投資和儲(chǔ)備資產(chǎn)

9、四類。與 經(jīng)常項(xiàng)目不同，金融項(xiàng)目并不按借貸方總額來(lái)記錄，而是按凈額來(lái)記入相應(yīng)的借 方和貸方。（1）直接投資 （Direct Investment）。直接投資的主要特征是投資者對(duì)另一經(jīng) 濟(jì)體的企業(yè)擁有永久利益，這一永久利益意味著直接投資者和企業(yè)之間存在著長(zhǎng) 期的關(guān)系，并且投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理施加著相當(dāng)大的影響。直接投資在傳統(tǒng)上 主要采用在國(guó)外建立分支企業(yè)的形式，目前越來(lái)越多的采用購(gòu)買一定比例的股票 的形式來(lái)達(dá)到，如果是這樣的話，一般要求這一比例最低為10%。（2）證券投資 （Portfolio Investment）。證券投資是指為了取得一筆預(yù)期的固 定貨幣收入而進(jìn)行的投資，它對(duì)企業(yè)沒(méi)有發(fā)言權(quán)。

10、證券投資資本交易包括股票、 中長(zhǎng)期債券、貨幣市場(chǎng)工具和衍生金融工具（如期權(quán)） 。投資的利息收支記錄在經(jīng)精品資料推薦常項(xiàng)目中，本金還款記錄在金融項(xiàng)目中。（3）其他投資 （Other Investment）。這是一個(gè)剩余項(xiàng)目，包括所有直接投資、 證券投資或儲(chǔ)備資產(chǎn)未包括的金融交易，比如長(zhǎng)短期的貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和 存款以及應(yīng)收款項(xiàng)和應(yīng)付款項(xiàng)等。（4）儲(chǔ)備資產(chǎn) （Reserve Assets）。儲(chǔ)備資產(chǎn)是指一個(gè)國(guó)家的金融當(dāng)局 （如中央 銀行或其它官方機(jī)構(gòu) ）持有的儲(chǔ)備資產(chǎn)及其對(duì)外債權(quán)，它包括用作貨幣的黃金、外 匯、分配的特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸等四個(gè)子項(xiàng)目。儲(chǔ)備資 產(chǎn)項(xiàng)目是一個(gè)記錄

11、儲(chǔ)備變化，而不是流量狀況的項(xiàng)目。每年年底，把一個(gè)國(guó)家金 融當(dāng)局所持有的儲(chǔ)備資產(chǎn)與去年年底相比， 而后把凈差額記入儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目之中。 另外，在處理這個(gè)項(xiàng)目的符號(hào)時(shí)，我們會(huì)遇到最大的概念上的困難，因?yàn)槌鲇谄?衡整個(gè)帳戶的需要，人為地把儲(chǔ)備資產(chǎn)的增加用負(fù)號(hào)表示，把儲(chǔ)備資產(chǎn)的減少用 正號(hào)表示，恰恰與一般意義上正負(fù)號(hào)的含意相反。（三）、錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目 （Errors and Omissions Account） 錯(cuò)誤與遺漏是一個(gè)人為設(shè)計(jì)的平衡項(xiàng)目，盡管它在某些國(guó)家不是最后一個(gè)項(xiàng) 目，但卻是作為余項(xiàng)在最后才計(jì)算的。經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目之和，如果兩 者沒(méi)有錯(cuò)誤與遺漏，借貸雙方應(yīng)該相等，但這種情形是不太可

12、能的。因?yàn)椋總€(gè) 國(guó)家的國(guó)際收支平衡表的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)總會(huì)出現(xiàn)一些遺漏：資料來(lái)源不一。一國(guó)在 編制國(guó)際收支平衡表時(shí)所匯集和應(yīng)用的原始資料來(lái)自許多渠道，如海關(guān)統(tǒng)計(jì)、銀 行報(bào)告、企業(yè)報(bào)表等；資料不全。某些數(shù)字如商品走私、資金外逃、私自攜帶 現(xiàn)鈔出入境等這些也屬于國(guó)際收支范疇，難以掌握。例如，一個(gè)美國(guó)人從墨西哥 以現(xiàn)金購(gòu)買了價(jià)值 1 萬(wàn)美元的大麻 （在途中卻未能通過(guò)海關(guān)官員的檢查 ），結(jié)果這 1 萬(wàn)美元落到了墨西哥的銀行系統(tǒng)中，并被按慣例計(jì)入儲(chǔ)備變動(dòng)項(xiàng)目，但是這筆交 易的另外一面卻中斷了。政府當(dāng)局懷疑這些貨是大麻，但在沒(méi)有可靠的證據(jù)下， 它不能記錄下這筆交易；資料本身錯(cuò)漏。有關(guān)單位提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)字也不是百分

13、 之百的準(zhǔn)確無(wú)誤，有的僅僅是估算數(shù)字。因此，一般而言，一國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目加上資本與金融項(xiàng)目之后，借方與貸方間會(huì) 有“缺口”，此時(shí)，國(guó)際收支平衡表上“錯(cuò)誤與遺漏”項(xiàng)目的數(shù)字，就是該“缺口” 數(shù)目，方向（正負(fù)號(hào)）相反。二、國(guó)際收支平衡表的編制原則精品資料推薦國(guó)際收支平衡表是按照復(fù)式簿記法 (Double Entry) 來(lái)編制的。復(fù)式簿記法是國(guó) 際會(huì)計(jì)的通行準(zhǔn)則，其基本原理是：任何一筆交易發(fā)生，必然涉及借方 (Debit) 和 貸方(Credit)兩個(gè)方面，即有借必有貸，借貸必相等，因此任何一筆交易都要以同 一數(shù)額記兩次，一次記在借方，一次記在貸方。凡是引起外匯收入或外匯供給的 交易，即資產(chǎn)減少、負(fù)債增加

14、都列入貸方，或稱正號(hào)項(xiàng)目 (Plus Items)；凡是引起 外匯支出或外匯需求的交易，即資產(chǎn)增加、負(fù)債減少，都列入借方，或稱負(fù)號(hào)項(xiàng) 目 (Minus Items)。具體地說(shuō)，凡屬于下列情況均應(yīng)記人貸方：(1) 向外國(guó)提供商品或勞務(wù) (輸出 )；(2) 外國(guó)人提供的捐贈(zèng)與援助；(3) 國(guó)內(nèi)官方當(dāng)局放棄國(guó)外資產(chǎn)或國(guó)外負(fù)債的增加；(4) 國(guó)內(nèi)私人放棄外國(guó)資產(chǎn)或國(guó)外負(fù)債的增加。凡屬下列情況均應(yīng)記人借方：(1) 從外國(guó)獲得的商品和勞務(wù) (進(jìn)口 )；(2) 向外國(guó)政府或私人提供的援助、捐贈(zèng)等；(3) 國(guó)內(nèi)官方當(dāng)局的國(guó)外資產(chǎn)的增加或國(guó)外負(fù)債的減少；(4) 國(guó)內(nèi)私人的國(guó)外資產(chǎn)的增加或國(guó)外負(fù)債的減少。 每一筆

15、交易都必須分別記入上述借貸雙方項(xiàng)下有關(guān)的 4 個(gè)類別之中，為了便 于理解，我們以美國(guó)為例，列舉七筆交易，來(lái)說(shuō)明國(guó)際收支的記帳方法。例 7.1 英國(guó)商人從美國(guó)購(gòu)買價(jià)值為 50 萬(wàn)美元的汽車 50 輛，付款方式是從英 國(guó)銀行提出美元存款支付貨款。這筆交易包含兩項(xiàng)內(nèi)容：一是美國(guó)商品出口，應(yīng) 記錄在貸方的貿(mào)易項(xiàng)目中。另一方面是英國(guó)商人的美元存款減少，也就是美國(guó)私 人對(duì)外短期負(fù)債減少，應(yīng)記入借方的金融項(xiàng)目的其他投資項(xiàng)目中，如表(7.1)(以下交易記錄均同 )表 7.1 國(guó)際收支記帳方法借方()貸方()A.貿(mào)易項(xiàng)目2.進(jìn)口 1001.出口汽車 50B.服務(wù)項(xiàng)目3.旅游收匯 40C.收入項(xiàng)目4.投資利潤(rùn)匯出

16、 2005精品資料推薦D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目5.政府捐贈(zèng) 80E.證券投資項(xiàng)目6.債券投資 3007.發(fā)行債券 500F.其他投資項(xiàng)目1.私人對(duì)外短期負(fù)債 502.私人對(duì)外短期負(fù)債 1003.私人對(duì)外短期資產(chǎn) 404.私人對(duì)外短期負(fù)債 2007.私人對(duì)外短期負(fù)債 5006.私人對(duì)外短期資產(chǎn) 300G.儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目5.官方儲(chǔ)備 80例 7.2 美國(guó)公司向中國(guó)購(gòu)買 100 萬(wàn)美元的紡織品，用紐約銀行的美元支票付 款。這次經(jīng)濟(jì)交易是反映美國(guó)從外國(guó)獲得商品，應(yīng)該記入借方的貿(mào)易項(xiàng)目下，同 時(shí)中國(guó)在紐約銀行的美元存款增加，也意味著美國(guó)私人對(duì)外短期負(fù)債增加，應(yīng)記 錄在貸方項(xiàng)目的金融項(xiàng)目的其他投資項(xiàng)目中。例 7.3

17、 德國(guó)人在美國(guó)旅游，支付了 40 萬(wàn)美元的費(fèi)用，旅游者所需的美元是在 美國(guó)銀行用歐元兌換的。這項(xiàng)國(guó)際交易所涉及的內(nèi)容有兩項(xiàng)：其一，美國(guó)為外國(guó) 居民提供了服務(wù)，為服務(wù)輸出，應(yīng)在貸方服務(wù)項(xiàng)目記錄；其二，美國(guó)銀行在法蘭 克福的歐元存款增加，即美國(guó)私人對(duì)外短期資產(chǎn)增加，應(yīng)在借方的金融項(xiàng)目的其 他投資項(xiàng)目中記錄。例 7.4 在美國(guó)直接投資的日商將 200 萬(wàn)美元的投資利潤(rùn)匯回日本。這筆交易 所涉及的內(nèi)容是：其一，這是在美國(guó)的直接投資收入，應(yīng)在借方的收入項(xiàng)目中記 錄；其二，這筆匯款假定是通過(guò)美國(guó)銀行和日本銀行之間的信用進(jìn)行的，由日本 銀行代美國(guó)銀行支付，所以這是美國(guó)私人對(duì)外短期債務(wù)的增加，應(yīng)在貸方的金融

18、項(xiàng)目的其他投資項(xiàng)目中記錄。例 7.5 美國(guó)政府向墨西哥提供了 80 萬(wàn)美元的援助。這筆交易所涉及的兩方面 內(nèi)容是：其一，美國(guó)政府的對(duì)外單方面轉(zhuǎn)移，應(yīng)在借方的經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目下記錄； 其二，美國(guó)官方對(duì)外資產(chǎn)減少，應(yīng)在貸方的儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目下記錄。例 7.6 美國(guó)公民購(gòu)買加拿大某公司發(fā)行的加元債券，折合美元價(jià)值為 300 萬(wàn) 元。這筆交易所涉及的兩項(xiàng)內(nèi)容是：其一，美國(guó)的資本輸出，即國(guó)外長(zhǎng)期資產(chǎn)增 加，應(yīng)在借方的證券投資項(xiàng)目下記錄；其二，是美國(guó)公民支取加拿大銀行的加元 存款購(gòu)買債券，因此是美國(guó)私人對(duì)外短期資產(chǎn)減少，應(yīng)在貸方的金融項(xiàng)目的其他 投資項(xiàng)目中記錄。精品資料推薦例 7.7 法國(guó)公民購(gòu)買 500萬(wàn)美元為期 10 年的美國(guó)公司債券。這筆交易也涉及 到兩項(xiàng)內(nèi)容：其一是美國(guó)的長(zhǎng)期資本流入，應(yīng)在貸方的證券投資項(xiàng)目下記錄；其 二是法國(guó)公民提取在美國(guó)銀行的美元存款購(gòu)買債券，是美國(guó)私人對(duì)外負(fù)債減少， 應(yīng)在借方的金融項(xiàng)目的其他投資項(xiàng)目中記錄。其次，經(jīng)濟(jì)交易記錄日期以所有權(quán)變更日期為標(biāo)準(zhǔn)。 在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中，如簽訂買賣合同、貨物裝運(yùn)、結(jié)算、交貨、付款等一般 都是在不同日期進(jìn)行的，為了統(tǒng)一各國(guó)的記錄口徑， IMF 作出明確規(guī)定，必須采 用所有權(quán)變更原則。按照基金組織的規(guī)定，國(guó)際收支平衡表中記錄的