常用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

1、精品資料推薦常用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有 :(1) 凈資產(chǎn)比率 =股東權(quán)益總額 / 總資產(chǎn)該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性， 它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。 凈 資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比， 但該比率過高， 則說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不 盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在 50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照 標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。(2) 固定資產(chǎn)凈值率 =固定資產(chǎn)凈值 / 固定資產(chǎn)原值 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力， 一般該指標(biāo)應(yīng)超過 75%為 好。該指標(biāo)對(duì)于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評(píng)價(jià)有著重要的意義。(3) 資本化比率 =長(zhǎng)期負(fù)債/( 長(zhǎng)期負(fù)債+股東股益

2、) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比 重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在 20%以下。2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有 :(1) 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。 一般而言， 該指標(biāo)應(yīng)保持在 2:1 的水 平。過高的流動(dòng)比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：1) 企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較 高的水平；2) 企業(yè)可能因經(jīng)營(yíng)意識(shí)較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)的規(guī)模；3) 股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長(zhǎng)期借款、債券等方式籌得的資 金后尚未充分投入營(yíng)運(yùn)；

3、等等。但就總體而言， 過高的流動(dòng)比率主要反映了企業(yè) 的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。(2) 速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付費(fèi)用待攤費(fèi)用)流動(dòng)負(fù)債 由于在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力 (流動(dòng)性) 很弱的存貨及待攤或預(yù) 付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力， 通常， 人們都用這個(gè)比率來精品資料推薦予以測(cè)試，因此該比率又稱為“酸性試驗(yàn)”。在通常情況下，該比率應(yīng)以 1:1 為好，但在實(shí)際工作中，該比率（包括流動(dòng)比率）的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn) 來判定，不能一概而論。3、反映股東對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有：每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益總額（股本總額 股票面額

4、）該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價(jià)值， 即所代表的凈資產(chǎn)價(jià) 值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價(jià)的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股 股票所代表的價(jià)值就越高， 但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相區(qū)分， 因?yàn)椋抗蓛?資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時(shí)取得較高的溢價(jià)所致。4、營(yíng)利能力比率指標(biāo)分析營(yíng)利公司經(jīng)營(yíng)的主要目的， 營(yíng)利比率是對(duì)投資者最為重要的指標(biāo)。 檢驗(yàn)營(yíng)利能力 的指標(biāo)主要有：資產(chǎn)報(bào)酬率也叫投資盈利率， 表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純 利潤(rùn)，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營(yíng)成效，原則上比率越大越好。資產(chǎn)報(bào)酬率（稅后利潤(rùn) 平均資產(chǎn)總額） 式中，平均資產(chǎn)總額（期初資產(chǎn)總額期

5、末資產(chǎn)總額） 股本報(bào)酬率指公司稅后利潤(rùn)與其股本的比率， 表明公司股本總額中平均每百 元股本所獲得的純利潤(rùn)。股本報(bào)酬率（稅后利潤(rùn) 股本） 式中股本指公司光盤按面值計(jì)算的總金額， 股本報(bào)酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能 力的大小。原則上數(shù)值越大約好。股東權(quán)益報(bào)酬率又稱為凈值報(bào)酬率，指普通股投資者獲得的投資報(bào)酬率。股東權(quán)益報(bào)酬率（稅后利潤(rùn)優(yōu)先股股息） （股東權(quán)益） 股東權(quán)益或股票凈值、普通股帳面價(jià)值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存 收益等的總和。股東權(quán)益報(bào)酬率表明表明普通股投資者委托公司管理人員應(yīng)用其 資金所獲得的投資報(bào)酬，所以數(shù)值越大越好。精品資料推薦每股盈利指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)

6、的比率。 每股盈利（稅后利潤(rùn)優(yōu)先股股息） （普通股總股數(shù)） 這個(gè)指標(biāo)表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報(bào)水平，數(shù)值當(dāng)然越大越好。 每股凈資產(chǎn)額也稱為每股帳面價(jià)值，計(jì)算公式如下： 每股凈資產(chǎn)額（股東權(quán)益） （股本總數(shù)） 這個(gè)指標(biāo)放映每一普通股所含的資產(chǎn)價(jià)值， 即股票市價(jià)中有實(shí)物作為支持的部分。一般經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的公司的股票，每股凈資產(chǎn)額必然高于其票面價(jià)值。營(yíng)業(yè)純益率指公司稅后利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比值， 表明每百元營(yíng)業(yè)收入獲得的 收益。營(yíng)業(yè)純益率（稅后利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)收入） 數(shù)值越大，說明公司獲利的能力越強(qiáng)。市盈率市盈率又稱本益比，是每股股票現(xiàn)價(jià)與每股股票稅后盈利的比值。 市盈率（每股股票市價(jià)） （每股稅后

7、利潤(rùn)） 市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（ 1）使用上年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，市盈率（ 2）使用當(dāng)年的預(yù)測(cè)稅后利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。市盈率是估算投資回收期、 顯示股票投機(jī)價(jià)值和投資價(jià)值的重要參考數(shù)據(jù)。 原則 上說數(shù)值越小越好。5、償還能力比率指標(biāo)分析 對(duì)于投資者來說，公司的償還能力指標(biāo)是判定投資安全性的重要依據(jù)。1短期債務(wù)清償能力比率 短期債務(wù)清償能力比率又稱為流動(dòng)性比率，主要有下面幾種： 流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)總額） （流動(dòng)負(fù)債總額） 流動(dòng)比率表明公司每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償付保證， 比率較大，說 明公司對(duì)短期債務(wù)的償付能力越較強(qiáng)。精品資料推薦速動(dòng)比率（速度資產(chǎn)） （流動(dòng)負(fù)

8、債） 速動(dòng)比率也是衡量公司短期債務(wù)清償能力的數(shù)據(jù)。 速動(dòng)資產(chǎn)是指那些可以立即轉(zhuǎn) 換為現(xiàn)金來償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)， 所以這個(gè)數(shù)字比流動(dòng)比率更能夠表明公司 的短期負(fù)債償付能力。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率（每一項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)額） （流動(dòng)資產(chǎn)總額） 流動(dòng)資產(chǎn)由多種部分組成， 只有變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)占有較大比例時(shí)企業(yè)的償債能力才更強(qiáng)，否則即使流動(dòng)比率較高也未必有較強(qiáng)的償債能力。 2長(zhǎng)期債務(wù)清償能力比率長(zhǎng)期債務(wù)是指一年期以上的債務(wù)。 長(zhǎng)期償債能力不僅關(guān)系到投資者的安全， 還反 映公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱。股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率（股東權(quán)益總額 負(fù)債總額） 股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率表明每百元負(fù)債中， 有多少自有資本作為償付保證。

9、數(shù)值越 大，表明公有足夠的資本以保證償還債務(wù)。負(fù)債比率（負(fù)債總額 總資產(chǎn)凈額） 負(fù)債比率又叫作舉債經(jīng)營(yíng)比率，顯示債權(quán)人的權(quán)益占總資產(chǎn)的比例，數(shù)值較大， 說明公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的能力較強(qiáng)， 股東權(quán)益的運(yùn)用越充分， 但債務(wù)太多， 會(huì)影響債 務(wù)的償還能力。產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益總額 總資產(chǎn)凈額） 產(chǎn)權(quán)比率又稱股東權(quán)益比率，表明股東權(quán)益占總資產(chǎn)的比重。 固定比率（股東權(quán)益 固定資產(chǎn)） 固定比率表明公司固定資產(chǎn)中有多少是用自有資本購(gòu)置的， 一般認(rèn)為這個(gè)數(shù)值應(yīng) 在以上。固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率（固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債） 固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率表明固定資產(chǎn)中來自長(zhǎng)期債款的比例。 一般認(rèn)為，這個(gè)數(shù)值應(yīng)在以上，否則，債權(quán)人的權(quán)

10、益就難于保證。精品資料推薦6成長(zhǎng)性比率指標(biāo)分析成長(zhǎng)性，是指公司通過擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)具有不斷發(fā)展的能力。 利潤(rùn)留存率（稅后利潤(rùn)已發(fā)股利） （稅后利潤(rùn)） 利潤(rùn)留存率越高表明公司的發(fā)展后勁越足。再投資率（資本報(bào)酬率） （股東盈利保留率）再投資率又稱內(nèi)部成長(zhǎng)率， 表明公司用其盈余所得進(jìn)行再投資的能力。 數(shù)值大說 明擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)。7效率比率指標(biāo)分析 效率比例是用來考察公司運(yùn)用其資產(chǎn)的有效性及經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)。 存貨周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)成本） （平均存貨額） 存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營(yíng) 效率高。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)收入） （應(yīng)收帳款平均余額） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率表明公司收帳款效率。

11、數(shù)值大，說明資金運(yùn)用和管理效率高。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)收入） （平均固定資產(chǎn)余額） 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來檢測(cè)公司固定資產(chǎn)的利用效率， 數(shù)值越大， 說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快固定資產(chǎn)閑置越少。8、財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)要閱讀法 按規(guī)定，上市公司必須把中期上半年財(cái)務(wù)報(bào)表和年度財(cái)務(wù)報(bào)表公開發(fā)表， 投資者 可從有關(guān)報(bào)刊上獲得上市公司的中期和年度財(cái)務(wù)報(bào)表。閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)表雖然是了解上市公司業(yè)績(jī)和前景最可靠的手段， 但對(duì)于一般 投資者來說， 又是一件非?？菰锓彪s的工作。 比較實(shí)用的分析法， 是查閱和比較 下列幾項(xiàng)指標(biāo)。查看主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)精品資料推薦1主營(yíng)業(yè)務(wù)同比指標(biāo)主營(yíng)業(yè)務(wù)是公司的支柱， 是一項(xiàng)重要指標(biāo)。 上升幅度超過 的，表明成長(zhǎng)性良好，下降幅度超過 20的，說明主營(yíng)業(yè)務(wù)滑坡 .2凈利潤(rùn)同比指標(biāo)這項(xiàng)指標(biāo)也是重點(diǎn)查看對(duì)象。此項(xiàng)指標(biāo)超過20, 一般是成長(zhǎng)性好的公司 , 可作為重點(diǎn)觀察對(duì)象。3查看合并利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表凡是凈利潤(rùn)與主營(yíng)利潤(rùn)同步增長(zhǎng)的， 可視為好公司。 如果凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 20， 而主營(yíng)業(yè)務(wù)收入出