光伏設(shè)備項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、光伏設(shè)備項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目背景情況創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略是落實(shí)城市戰(zhàn)略定位、推動(dòng)區(qū)域協(xié)同發(fā)展、支撐創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)的戰(zhàn)略選擇和根本動(dòng)力。當(dāng)前時(shí)期，要把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展能力，深入實(shí)施人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，率先形成促進(jìn)創(chuàng)新的體制機(jī)制，從供給側(cè)和需求側(cè)兩端發(fā)力，釋放新需求，創(chuàng)造新供給，推動(dòng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。更加注重增強(qiáng)原始創(chuàng)新能力，以科技創(chuàng)新為核心，深入實(shí)施全面創(chuàng)新改革，打造技術(shù)創(chuàng)新總部聚集地、科技成果交易核心區(qū)、全球高端創(chuàng)新中心及創(chuàng)新型人才聚集中心，更好地服務(wù)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)。加快構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常

2、態(tài)的必然選擇。當(dāng)前時(shí)期，要著眼提質(zhì)增效，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力，調(diào)整三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)功能化、功能集聚化，發(fā)揮高端產(chǎn)業(yè)功能區(qū)的集聚帶動(dòng)作用，加快形成創(chuàng)新引領(lǐng)、技術(shù)密集、價(jià)值高端的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)在更高水平上平穩(wěn)健康發(fā)。2018年全球光伏行業(yè)形勢(shì)復(fù)雜，歷經(jīng)中國(guó)“531光伏新政”、歐盟MIP結(jié)束等各國(guó)政策因素影響，光伏產(chǎn)業(yè)全年呈現(xiàn)出震蕩上升的走勢(shì)。根據(jù)國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)（IRENA）最新數(shù)據(jù)，年全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)量94.3GW，2018年全球所有可再生能源新增裝機(jī)量171GW，光伏新增裝機(jī)量占可再生能源裝機(jī)量的一半以上。2013年-2018年，全球累計(jì)光伏裝機(jī)量從2013年的135GW，

3、上升至2018年的480GW，增長(zhǎng)了3.5倍。其中，亞洲、美國(guó)、少數(shù)歐洲國(guó)家和南美、中東地區(qū)等新興國(guó)家成為支撐2018年光伏新增裝機(jī)量的主力。從全球范圍來看，世界能源結(jié)構(gòu)向多元化、清潔化、低碳化的方向轉(zhuǎn)型是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，各國(guó)政府仍在積極鼓勵(lì)發(fā)展太陽能光伏行業(yè)，太陽能光伏行業(yè)未來仍將保持較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。多家權(quán)威研究機(jī)構(gòu)對(duì)全球2019年光伏新增裝機(jī)容量保持樂觀的態(tài)度，其中，IHS預(yù)測(cè)全球2019年新增裝機(jī)量將達(dá)到123GW，PVInfoLink預(yù)測(cè)2019年將達(dá)到112GW。從2019年全球新增光伏裝機(jī)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來看，歐洲、中東將成為中國(guó)市場(chǎng)之外全球最重要的增量市場(chǎng)，其他市場(chǎng)比如東南亞，拉丁美洲

4、市場(chǎng)將依然保持比較快速的增長(zhǎng)。國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局于2018年5月31日發(fā)布了關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知（以下簡(jiǎn)稱“531光伏新政”），降補(bǔ)貼、限規(guī)模，倒逼光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，對(duì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)“平價(jià)上網(wǎng)”時(shí)代的到來起到了加速作用。根據(jù)國(guó)家能源局公布的官方數(shù)據(jù)，截至2018年底，中國(guó)光伏市場(chǎng)的累計(jì)光伏裝機(jī)容量達(dá)到了174.46GW，2018年新增了約44.26GW的光伏裝機(jī)容量，同比下降18%。2019年1月9日，發(fā)改委、能源局發(fā)布關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知。展望2019年，補(bǔ)貼價(jià)格及方式將更加靈活，綠證與強(qiáng)制配額相結(jié)合，替代補(bǔ)貼，建立光伏消納機(jī)制，光

5、伏開發(fā)過渡至更加精細(xì)的管理模式；平價(jià)上網(wǎng)大勢(shì)所趨，光伏發(fā)電成本大幅下滑，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)平價(jià)上網(wǎng)。雖然“531光伏新政”出臺(tái)短期內(nèi)造成新增光伏裝機(jī)量下降，但是隨著光伏行業(yè)邁入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，未來國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)仍具有巨大的發(fā)展空間。二、企業(yè)基本情況公司秉承“誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠(chéng)信為本、合規(guī)經(jīng)營(yíng)”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重

6、用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、項(xiàng)目投資概述改革開放以來，相關(guān)產(chǎn)業(yè)得到較快的發(fā)展，整體素質(zhì)明顯提高。隨著我國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)消費(fèi)將繼續(xù)保持較高的水平，產(chǎn)業(yè)也將進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資109232.18萬元，其中：建設(shè)投資87484.56萬元，占項(xiàng)目總投資的80.09%；建設(shè)期利息1178.15萬元，占項(xiàng)目總投資的1.08%；流動(dòng)資金20569.47萬元，占項(xiàng)目總投資的18.83%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入182700.00萬元，綜合總成本費(fèi)用15

7、3304.18萬元，稅金及附加796.79萬元，凈利潤(rùn)21449.27萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.16%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值702.48萬元，全部投資回收期6.67年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目

8、效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資87484.56萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)73374.03萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為38746.52萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程59063.46181324.8225233.341.11#

9、生產(chǎn)車間17719.0454397.457570.001.22#生產(chǎn)車間14765.8645331.216308.341.33#生產(chǎn)車間14175.2343517.966056.001.44#生產(chǎn)車間12403.3338078.215299.002倉儲(chǔ)工程28513.3983829.377341.362.11#倉庫8554.0225148.812202.412.22#倉庫7128.3520957.341835.342.33#倉庫6843.2120119.051761.932.44#倉庫5987.8117604.171541.693行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5570.3032419.154759.1

10、03.1行政辦公樓3620.7021072.453093.423.2宿舍及食堂1949.6111346.701665.684公共工程9165.0211822.88969.37輔助用房等5綠化工程19050.71330.85綠化率12.16%6其他工程35782.74112.50場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)156667.00309396.2238746.522、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為32825.88萬元。3、安裝

11、工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1801.63萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為11664.95萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2445.58萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用38746.5232825.881801.6373374.0383.87%1.1建筑工程費(fèi)38746.5238746.5244.29%1.2設(shè)備購置費(fèi)32825.8832825.8837.52%1.3安裝工程費(fèi)1801.631801.632.06%2工程建設(shè)其他費(fèi)用11664.9511664.9513.33%2.1土地出讓金593

12、9.155939.156.79%2.2其他前期費(fèi)用5725.805725.806.54%3預(yù)備費(fèi)2445.582445.582.80%3.1基本預(yù)備費(fèi)1456.821456.821.67%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)988.76988.761.13%4建設(shè)投資合計(jì)87484.56100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用38746.5232825.881801.6373374.0388.70%1.1建筑工程費(fèi)38746.5238746.5246.84%1.2設(shè)備購置費(fèi)32825.8832825.8839.68%1.3安裝工程費(fèi)18

13、01.631801.632.18%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用5725.805725.806.92%3預(yù)備費(fèi)2445.582445.582.96%3.1基本預(yù)備費(fèi)1456.821456.821.76%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)988.76988.761.20%4建設(shè)期利息1178.151178.151.42%5固定資產(chǎn)投資82723.56100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)82723.56100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款48087.69萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1178.15萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購買輔助

14、材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為20569.47萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資109232.18萬元，其中：建設(shè)投資87484.56萬元，占項(xiàng)目總投資的80.09%；建設(shè)期利息1178.15萬元，占項(xiàng)目總投資的1.08%；流動(dòng)資金20569.47萬元，占項(xiàng)目總投資的18.83%?？偼?/p>

15、資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資109232.18100.00%1.1建設(shè)投資87484.5680.09%1.1.1工程費(fèi)用73374.0367.17%1.1.1.1建筑工程費(fèi)38746.5235.47%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)32825.8830.05%1.1.1.3安裝工程費(fèi)1801.631.65%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用11664.9510.68%1.1.2.1土地出讓金5939.155.44%1.1.2.2其他前期費(fèi)用5725.805.24%1.2.3預(yù)備費(fèi)2445.582.24%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1456.821.33%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)988.

16、760.91%1.2建設(shè)期利息1178.151.08%1.3流動(dòng)資金20569.4718.83%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資109232.18萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款48087.69萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資109232.18100.00%1.1建設(shè)投資87484.5680.09%1.2建設(shè)期利息1178.151.08%1.3流動(dòng)資金20569.4718.83%2資金籌措109232.18100.00%2.1項(xiàng)目資本金61144.4955.98%2.1.1用于建設(shè)投資39396.8736.07%2.1.2用于建

17、設(shè)期利息1178.151.08%2.1.3用于流動(dòng)資金20569.4718.83%2.2債務(wù)資金48087.6944.02%2.2.1用于建設(shè)投資48087.6944.02%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐

18、年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入182700.00萬元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入109620.00127890.00146160.00182700.00182700.00182700.00182700.00182700.00182700.002增值稅3613.104369.805126.516639.916639.916639.916639.916639.916639.912.1銷項(xiàng)稅14250.

19、6016625.7019000.8023751.0023751.0023751.0023751.0023751.0023751.002.2進(jìn)項(xiàng)稅10637.5012255.9013874.2917111.0917111.0917111.0917111.0917111.0917111.093稅金及附加433.57524.38615.19796.79796.79796.79796.79796.79796.793.1城市維護(hù)建設(shè)稅252.92305.89358.86464.79464.79464.79464.79464.79464.793.2教育費(fèi)附加108.39131.09153.80199.20

20、199.20199.20199.20199.20199.203.3地方教育附加72.2687.40102.53132.80132.80132.80132.80132.80132.80（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=6639.91萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目

21、年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用153304.18萬元，其中：可變成本130899.60萬元，固定成本22404.58萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本146351.46萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值48096.0545811.4943526.9341242.3738957.8136673.2534388.6932104.1329819.5727535.011.2當(dāng)

22、期折舊費(fèi)2284.562284.562284.562284.562284.562284.562284.562284.562284.562284.561.3凈值45811.4943526.9341242.3738957.8136673.2534388.6932104.1329819.5727535.0125250.452機(jī)器設(shè)備15年2.1原值34627.5132434.4330241.3528048.2725855.1923662.1121469.0319275.9517082.8714889.792.2當(dāng)期折舊費(fèi)2193.082193.082193.082193.082193.082193.

23、082193.082193.082193.082193.082.3凈值32434.4330241.3528048.2725855.1923662.1121469.0319275.9517082.8714889.7912696.713合計(jì)3.1原值82723.5678245.9273768.2869290.6464813.0060335.3655857.7251380.0846902.4442424.803.2當(dāng)期折舊費(fèi)4477.644477.644477.644477.644477.644477.644477.644477.644477.644477.643.3凈值78245.9273768.

24、2869290.6464813.0060335.3655857.7251380.0846902.4442424.8037947.16（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加796.79萬元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=28599.03（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=28599.0325.

25、00%=7149.76（萬元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額28599.03萬元，繳納企業(yè)所得稅7149.76萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=28599.03-7149.76=21449.27（萬元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入109620.00127890.00146160.00182700.00182700.00182700.00182700.00182700.00182700.002稅金及附加433.57524.38615.19796.79796.

26、79796.79796.79796.79796.793總成本費(fèi)用103507.32115956.54128405.75153304.18153304.18153304.18153304.18153304.18153304.184補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額5679.1111409.0817139.0628599.0328599.0328599.0328599.0328599.0328599.036彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額5679.1111409.0817139.0628599.0328599.0328599.0328599.0328599.0328599.038所得稅1419.782852.274

27、284.777149.767149.767149.767149.767149.767149.769凈利潤(rùn)4259.338556.8112854.2921449.2721449.2721449.2721449.2721449.2721449.2710期初未分配利潤(rùn)0.003833.4011151.1921604.9338748.7854178.2468064.7680562.6391810.7111可供分配的利潤(rùn)4259.3312390.2124005.4843054.2060198.0575627.5189514.03102011.90113259.9812提取法定盈余公積金425.93123

28、9.022400.554305.426019.807562.758951.4010201.1911326.0013可供投資者分配的利潤(rùn)3833.4011151.1921604.9338748.7854178.2468064.7680562.6391810.71101933.9814應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)3833.4011151.1921604.9338748.7854178.2468064.7680562.6391810.71101933.9819息稅前利潤(rùn)9455.1916617.6523780.1338105.0938105.

29、0938105.0938105.0938105.0938105.0920息稅折舊攤銷前利潤(rùn)14051.6121214.0728376.5542701.5142701.5142701.5142701.5142701.5142701.51十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=13.16%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.16%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二

30、）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=702.48（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值702.48萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.67年。本期項(xiàng)目全部

31、投資回收期6.67年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期