建立科學(xué)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制更好地推進(jìn)全額資金管理

1、調(diào)研課題建立科學(xué)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制更好地推進(jìn)全額資金管理中國農(nóng)業(yè)銀行山東省分行課題組課題組負(fù)責(zé)人：馬 林 課題組成員：劉洪順、宋濤、魏寧執(zhí)筆人：宋濤目錄一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格在銀行領(lǐng)域的應(yīng)用4（一）應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是事業(yè)部制管理的需要5（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的職能作用61、有利于優(yōu)化資源配置和引導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營62、有利于改善成本控制機(jī)制和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系63、有利于建立現(xiàn)代商業(yè)銀行更為科學(xué)的績效考評體系6（三）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的實(shí)踐作用61、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，推進(jìn)了全行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型62、激發(fā)經(jīng)營活力，加快了有效發(fā)展63、強(qiáng)化主動負(fù)債，控制了成本上升64、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高了收益水平65、擴(kuò)大應(yīng)

2、用領(lǐng)域，改善了考核機(jī)制66、適應(yīng)利率市場化需要，增強(qiáng)了產(chǎn)品定價(jià)能力6二、制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的原則6（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定原則61、效率優(yōu)先、兼顧公平62、依據(jù)科學(xué)、切實(shí)可行63、差別定價(jià)、精細(xì)管理64、政策協(xié)同、穩(wěn)步推進(jìn)65、靈活運(yùn)用、適當(dāng)調(diào)節(jié)6（二）制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的出發(fā)點(diǎn)61、有利于加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型62、有利于激發(fā)經(jīng)營活力、加快有效發(fā)展63、有利于加強(qiáng)成本控制、提高價(jià)值回報(bào)64、有利于增強(qiáng)資本約束、控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)65、有利于加強(qiáng)分類指導(dǎo)、促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展6三、如何制定科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格6（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方式61、以市場為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)62、以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)

3、部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)63、以協(xié)商為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)6（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格表現(xiàn)形式6（三）合理分?jǐn)偝杀臼莾?nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基礎(chǔ)6四、制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的實(shí)踐6（一）存貸款平均價(jià)格的確定61、存款平均價(jià)格的確定62、貸款平均價(jià)格的確定6（二）各類存款價(jià)格的確定6（三）各類貸款價(jià)格的確定6（四）其他資金來源、運(yùn)用定價(jià)6五、建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制6（一）建立緊盯市場利率的價(jià)格調(diào)整機(jī)制61、隨法定存貸款利率調(diào)整而調(diào)整62、建立部分業(yè)務(wù)資金價(jià)格與市場利率聯(lián)動機(jī)制6（二）根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向進(jìn)行價(jià)格調(diào)控61、鼓勵(lì)發(fā)展個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)的價(jià)格政策62、加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)的價(jià)格政策6（三）根據(jù)經(jīng)營管理需要實(shí)

4、施差別價(jià)格政策61、體現(xiàn)鼓勵(lì)增收創(chuàng)利、壓降低效資金占用的導(dǎo)向62、建立促進(jìn)存款持續(xù)快速增長的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制63、建立提高貸款定價(jià)管理水平的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制6六、收益率曲線定價(jià)法6（一）收益率曲線的含義及其應(yīng)用。61、收益率曲線的含義。62、收益率曲線的應(yīng)用。6（二）收益率曲線是建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格機(jī)制的基礎(chǔ)。6（三）運(yùn)用收益率曲線確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格6正文建立科學(xué)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制更好地推進(jìn)全額資金管理近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)行全額資金管理，在加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了積極作用。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是全額資金管理的核心，制定合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系，建立

5、科學(xué)的價(jià)格形成機(jī)制，對引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)揮決定性作用。本文將內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的基本原理與我行全額資金管理的實(shí)踐相結(jié)合，圍繞如何更好地推進(jìn)全額資金管理、促進(jìn)農(nóng)業(yè)銀行改革與發(fā)展，從內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的應(yīng)用、制定價(jià)格的基本原則以及如何構(gòu)建科學(xué)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制等方面作粗淺的研究和探討。一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格在銀行領(lǐng)域的應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是隨著社會化大生產(chǎn)的發(fā)展、公司內(nèi)部組織形式的變革而產(chǎn)生的一種管理手段。為積極應(yīng)對日趨激烈的市場競爭，提高經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益，許多大公司在內(nèi)部實(shí)行分權(quán)管理，推行事業(yè)部制，建立各類責(zé)任中心，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格便應(yīng)運(yùn)而生。目前，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為現(xiàn)代經(jīng)營

6、管理技術(shù)，已廣泛應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)部管理、跨國集團(tuán)全球戰(zhàn)略以及商業(yè)銀行資金管理等領(lǐng)域。近年，國內(nèi)許多商業(yè)銀行為充分調(diào)動分支機(jī)構(gòu)或部門的經(jīng)營積極性，進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)營活力、提高經(jīng)營管理水平，也進(jìn)行了有益的嘗試，并發(fā)揮了積極作用。（一）應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是事業(yè)部制管理的需要隨著商業(yè)銀行改革的推進(jìn)，事業(yè)部制管理逐漸成為現(xiàn)代商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)改革的方向。從總分行制向“事業(yè)部制”轉(zhuǎn)變的改革模式產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，這種“扁平化、垂直化”的經(jīng)營管理變革，逐漸成為歐美銀行的主流經(jīng)營管理方式。如英資的渣打銀行從1995年開始，按業(yè)務(wù)種類歸并，形成了以業(yè)務(wù)種類為主線的兩大業(yè)務(wù)部門，即公司類批發(fā)業(yè)務(wù)部門和個(gè)人類零售業(yè)務(wù)部門，

7、實(shí)施事業(yè)部制管理。在一定程度上，商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平及市場競爭能力的高低，不僅僅在于資本充足率等幾個(gè)數(shù)字指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)，更在于能否建立高效、完善的內(nèi)部管理機(jī)制。事業(yè)部制管理的優(yōu)勢在于對外能適應(yīng)不穩(wěn)定環(huán)境所帶來的變化，更好地滿足客戶的需求；對內(nèi)引入市場機(jī)制，既利于衡量各業(yè)務(wù)單元及其負(fù)責(zé)人的經(jīng)營績效，也易于評價(jià)每種產(chǎn)品（客戶群體）對銀行的貢獻(xiàn)大??；各事業(yè)部擁有相對獨(dú)立的經(jīng)營決策權(quán)和資源配置權(quán)，有利于建立專業(yè)化技能和提高工作效率。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行已開始了事業(yè)部制管理的嘗試。實(shí)行事業(yè)部制，需要核算各責(zé)任中心之間相互提供資金、提供服務(wù)、結(jié)轉(zhuǎn)責(zé)任成本的收支，需要考核各事業(yè)部的績效，評價(jià)各種產(chǎn)品（客戶）的貢

8、獻(xiàn)等，這些都必須通過內(nèi)部結(jié)算價(jià)格來完成。商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，就是指商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)責(zé)任中心之間相互提供資金、服務(wù)或結(jié)轉(zhuǎn)責(zé)任成本所采取的一種內(nèi)部結(jié)算價(jià)格。這樣，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)資金管理中，就產(chǎn)生了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，相對于傳統(tǒng)的差額資金管理模式，部分國內(nèi)商業(yè)銀行將這種對資金來源和資金實(shí)行分類管理、分別計(jì)價(jià)的管理方式稱為全額資金管理。（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的職能作用運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)行全額資金管理后，各責(zé)任中心成為交易買賣雙方，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格就具有與外部市場價(jià)格相類似的作用。在其他條件不變的情況下，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化，會使買賣雙方的收入支出或內(nèi)部利潤呈現(xiàn)數(shù)額相同、方向相反的變化。但從

9、銀行整體看，無論內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格如何變動，銀行利潤總額是不變的，變動的只是內(nèi)部利潤在各責(zé)任中心之間的分配情況。商業(yè)銀行是典型的負(fù)債經(jīng)營企業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)性，其內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格除了一般轉(zhuǎn)移價(jià)格的普遍作用外，還承擔(dān)著資源配置、成本控制、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等職能。這些職能的發(fā)揮，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營能夠產(chǎn)生以下積極的影響：1、有利于優(yōu)化資源配置和引導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營在價(jià)格的杠桿作用下，利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格能夠影響資金的流向和流量，最終形成資金資源在各區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的最佳配置；利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格能夠科學(xué)分析不同業(yè)務(wù)、不同產(chǎn)品的邊際收益，更好地選擇更為盈利的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)線，為制定正確的戰(zhàn)略規(guī)劃提供支持；通過制定合理的內(nèi)部資

10、金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系，并根據(jù)需要適時(shí)調(diào)整，能更好地引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。2、有利于改善成本控制機(jī)制和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的運(yùn)用，可以實(shí)現(xiàn)由單一部門管理轉(zhuǎn)向全行共同管理，由事后管理轉(zhuǎn)向全過程控制，改變過去只有行領(lǐng)導(dǎo)和計(jì)財(cái)?shù)葌€(gè)別部門關(guān)心效益的現(xiàn)象，有利于進(jìn)一步提高全行的成本控制和效益核算意識，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理，不斷降低資金成本、提高資金收益；內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格還為經(jīng)營行提高了負(fù)債業(yè)務(wù)收益目標(biāo)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)資金成本，在利益最大化驅(qū)動下，可提高經(jīng)營行資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品議價(jià)的積極性，不斷提高金融產(chǎn)品定價(jià)水平，有助于建立風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系。3、有利于建立現(xiàn)代商業(yè)銀行更為科學(xué)的績效考評體系內(nèi)部

11、資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為全行統(tǒng)一的資金成本或資金收益標(biāo)準(zhǔn)，就為衡量部門或員工業(yè)績提供了統(tǒng)一的價(jià)值尺度，有利于建立公平合理的績效考評體系和更為有效的激勵(lì)機(jī)制。（三）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的實(shí)踐作用山東分行全額資金管理的實(shí)踐表明，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的運(yùn)用，確實(shí)有效改進(jìn)了業(yè)務(wù)運(yùn)行調(diào)節(jié)機(jī)制，發(fā)揮了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的激勵(lì)和約束作用，在轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展等方面產(chǎn)生了良好效果。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，推進(jìn)了全行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型實(shí)施全額資金管理，建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系，不僅使資金調(diào)控的范圍由存貸差額擴(kuò)大到全部資金來源與運(yùn)用，而且明確了各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益，對引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展具有很強(qiáng)的導(dǎo)向性。

12、經(jīng)營行按照管理要求和價(jià)格導(dǎo)向規(guī)劃業(yè)務(wù)發(fā)展，有效地加快了各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高了發(fā)展質(zhì)量，提升了經(jīng)營績效。通過實(shí)施全額資金管理，強(qiáng)化了各級行科學(xué)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和改革創(chuàng)新等經(jīng)營理念，對于推動全行增長方式由外延粗放型向內(nèi)涵集約型轉(zhuǎn)變，經(jīng)營結(jié)構(gòu)由存貸款業(yè)務(wù)為主向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，業(yè)績評價(jià)和資源配置由重?cái)?shù)量擴(kuò)張、看短期效益向注重質(zhì)量發(fā)展、看長期效益轉(zhuǎn)變，發(fā)展模式由突出抓好業(yè)務(wù)發(fā)展向業(yè)務(wù)發(fā)展與管理并重、與文化建設(shè)相協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變，發(fā)揮了較好的促進(jìn)作用。2、激發(fā)經(jīng)營活力，加快了有效發(fā)展通過既能保護(hù)組織存款的積極性，又能調(diào)動營銷貸款的主動性的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的引導(dǎo)，有效創(chuàng)新了管理機(jī)制，激發(fā)了全行的經(jīng)營活力。2007年，

13、在資本市場對資金分流影響較大的情況下，山東分行資金總量持續(xù)擴(kuò)大，存款取得較快增長，人民幣資金總額2786.96億元，比年初增加284.68億元，增長11.38%;內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的運(yùn)用，使經(jīng)營行增收創(chuàng)利積極性大大提高，全行營運(yùn)效益進(jìn)一步提高，全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤53.32億元，同比增盈14.18億元，增長36.24%，同比提高1.28個(gè)百分點(diǎn)。3、強(qiáng)化主動負(fù)債，控制了成本上升在負(fù)債業(yè)務(wù)定價(jià)上，實(shí)行了成本越低、利差越大的原則。這種定價(jià)原則有效調(diào)動了各行主動負(fù)債管理意識，在擴(kuò)大存款總量的同時(shí)，注重調(diào)整存款結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本。山東分行2007年年未人民幣存款余額2635.52億元，比年初增加282.01

14、億元，其中一年（含）以下短期存款余額2269.06億元，增加304.29億元，占存款總增量的108%，同比提高15.5個(gè)百分點(diǎn)。在連續(xù)六次上調(diào)存款基準(zhǔn)利率的情況下，各項(xiàng)存款實(shí)際付息率僅同比上升0.11個(gè)百分點(diǎn)，負(fù)債成本得到有效控制。4、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高了收益水平按照經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求，依據(jù)經(jīng)濟(jì)資本管理思路，山東分行實(shí)行鼓勵(lì)發(fā)展的業(yè)務(wù)價(jià)格低、風(fēng)險(xiǎn)程度高的業(yè)務(wù)價(jià)格高、不合理占用資金價(jià)格高的定價(jià)原則，對aaa級客戶貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款執(zhí)行優(yōu)惠的內(nèi)部資金價(jià)格，調(diào)動了各行加大高效資金運(yùn)用的積極性，資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)得到了不斷改善。為加快零售業(yè)務(wù)發(fā)展，對個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)一直執(zhí)行較低的價(jià)格，促使個(gè)人住房貸款

15、全年增加37.71億元，同比多增41.78億元；占各項(xiàng)貸款的6.92%，比年初提高1.57個(gè)百分點(diǎn)。為促進(jìn)不良貸款壓降，對不良貸款實(shí)行較高的價(jià)格，非應(yīng)計(jì)貸款大幅增加的勢頭得到遏制，同比少增10.27億元，余額占全部貸款的21.87%，比年初下降1.07個(gè)百分點(diǎn)。為控制低效資金占用，對備付資金超限額部分價(jià)格上浮，通過經(jīng)濟(jì)手段有效調(diào)動了壓降備付資金占用的積極性。2007年，在日均存款同比增加303億元的情況下，全年日均備付資金44.56億元，同比減少2.44億元；日均資金備付率1.75，同比下降了0.35個(gè)百分點(diǎn)。資金運(yùn)用收益大幅提高，資產(chǎn)利潤率達(dá)1.90%，同比提高0.37個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)

16、率29.85%，同比提高8.51個(gè)百分點(diǎn)。5、擴(kuò)大應(yīng)用領(lǐng)域，改善了考核機(jī)制在運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格之前，由于對部門、產(chǎn)品、個(gè)人的考核缺乏統(tǒng)一的價(jià)值尺度，使考核結(jié)果不僅降低了科學(xué)性，而且缺乏可比性。推行全額資金管理后，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格為部門、產(chǎn)品、個(gè)人等不同層面的考核提供了科學(xué)、合理、統(tǒng)一的尺度。目前，山東分行開發(fā)應(yīng)用的成本控制效益分析系統(tǒng)在計(jì)算部門、產(chǎn)品、客戶、員工業(yè)績時(shí)已全面采用了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，為對部門、產(chǎn)品、客戶經(jīng)理考核提供了統(tǒng)一的依據(jù),對完善“橫向到邊、縱向到底”的矩陣式綜合績效考核體系發(fā)揮了積極作用。同時(shí)，也為事業(yè)部制改革創(chuàng)造了有利條件。6、適應(yīng)利率市場化需要，增強(qiáng)了產(chǎn)品定價(jià)能力全額

17、資金管理實(shí)施后，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格為負(fù)債類產(chǎn)品定價(jià)提供了目標(biāo)收益，為資產(chǎn)類產(chǎn)品定價(jià)提供了風(fēng)險(xiǎn)成本。這樣，營銷人員議價(jià)能力和議價(jià)積極性大大增強(qiáng)。如在同業(yè)存款定價(jià)上，雖上調(diào)了指導(dǎo)利率，但同業(yè)存款平均利率微升，全年同業(yè)存款付息率僅同比提高0.01個(gè)百分點(diǎn)；在貸款定價(jià)上，積極將內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為風(fēng)險(xiǎn)資金成本，進(jìn)一步加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理，貸款定價(jià)水平進(jìn)一步提高，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率7.79%，同比提高0.66個(gè)百分點(diǎn)。從山東分行各項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)看，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的運(yùn)用，確實(shí)會對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。二、制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的原則內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格直接影響各個(gè)利潤中心的成本或收益，因此，合理

18、制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是明確各利潤中心的責(zé)權(quán)關(guān)系，保證利潤中心業(yè)績評價(jià)的準(zhǔn)確性和科學(xué)性的需要；同時(shí)，管理者可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)和需要對側(cè)重的利潤中心或業(yè)務(wù)線進(jìn)行傾斜，使內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格配合管理者的各種意圖，成為一項(xiàng)重要的管理工具和手段。在我行股份制改革的關(guān)鍵時(shí)期，如何運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，對實(shí)現(xiàn)“商業(yè)運(yùn)作”和“服務(wù)三農(nóng)”，推進(jìn)全行的經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)原理，結(jié)合山東分行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)堅(jiān)持以下原則：（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定原則1、效率優(yōu)先、兼顧公平制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)強(qiáng)調(diào)全行的整體利益高于各責(zé)任中心的局部利益，在最大限度鼓勵(lì)競爭、保證實(shí)現(xiàn)全行價(jià)值

19、最大化基礎(chǔ)上，應(yīng)盡量避免因價(jià)格的不公平導(dǎo)致一些責(zé)任中心享有政策上的收益，而另一些責(zé)任中心被迫承擔(dān)政策上的損失，從而挫傷各責(zé)任中心的積極性，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的導(dǎo)向作用難以發(fā)揮。2、依據(jù)科學(xué)、切實(shí)可行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定要有科學(xué)依據(jù)，要么以成本，要么以市場，要么以經(jīng)營管理戰(zhàn)略為依據(jù)，避免主觀隨意性。同時(shí)，定價(jià)要切實(shí)可行，具有可操作性，必須根據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)和所處的經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境靈活制定，只要能夠發(fā)揮價(jià)格的導(dǎo)向作用，應(yīng)盡量降低管理成本和復(fù)雜程度。3、差別定價(jià)、精細(xì)管理依據(jù)資金來源或資金運(yùn)用項(xiàng)目的資金性質(zhì)、期限或經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向等進(jìn)行資金分類，根據(jù)精細(xì)化管理的需要應(yīng)不斷細(xì)化，在細(xì)分資金分類的基礎(chǔ)上采取不同方式、

20、不同力度的調(diào)控措施，對區(qū)域、產(chǎn)品、行業(yè)實(shí)施差別定價(jià)，增強(qiáng)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的敏感度和靈活性。4、政策協(xié)同、穩(wěn)步推進(jìn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定要考慮與經(jīng)濟(jì)資本管理、產(chǎn)品定價(jià)管理、績效考核、財(cái)務(wù)管理、事業(yè)部制改革等政策的配套實(shí)施，統(tǒng)籌發(fā)揮各種政策工具的優(yōu)勢，協(xié)調(diào)聯(lián)動，互為補(bǔ)充，穩(wěn)步推進(jìn)、分步實(shí)施，充分發(fā)揮內(nèi)部資金價(jià)格的職能作用。5、靈活運(yùn)用、適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)根據(jù)資金成本和市場利率變化，結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)際需要，對內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)行浮動管理，充分發(fā)揮經(jīng)營政策的導(dǎo)向性以及宏觀調(diào)控的價(jià)格杠桿作用。（二）制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的出發(fā)點(diǎn)在制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的具體工作中，在堅(jiān)持理論指導(dǎo)的同時(shí)，應(yīng)考慮業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)際，對特殊因素進(jìn)行微調(diào)

21、，將以下幾個(gè)方面作為出發(fā)點(diǎn)：1、有利于加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型定價(jià)充分體現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求，以及服務(wù)三農(nóng)的需要，在資金分類時(shí)應(yīng)充分考慮戰(zhàn)略導(dǎo)向的需要，通過制定不同的價(jià)格，引導(dǎo)各行加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大服務(wù)三農(nóng)力度，促進(jìn)全行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的順利實(shí)施。2、有利于激發(fā)經(jīng)營活力、加快有效發(fā)展定價(jià)從完善激勵(lì)機(jī)制入手，既有利于調(diào)動組織資金來源的積極性，又利于加大有效資產(chǎn)業(yè)務(wù)的營銷，激勵(lì)各類行加快有效發(fā)展，加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高經(jīng)營績效。3、有利于加強(qiáng)成本控制、提高價(jià)值回報(bào)通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，引導(dǎo)各行樹立科學(xué)發(fā)展觀，進(jìn)一步加強(qiáng)成本控制和效益分析，促進(jìn)精細(xì)化管理，提高全行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的盈利能力。4、有利于增強(qiáng)資

22、本約束、控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理要與經(jīng)濟(jì)資本管理相配合，根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度確定不同的價(jià)格，引導(dǎo)各行最大限度地減少經(jīng)濟(jì)資本占用，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高全行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。5、有利于加強(qiáng)分類指導(dǎo)、促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展根據(jù)效率優(yōu)先、兼顧公平，為促進(jìn)各類行協(xié)調(diào)發(fā)展，應(yīng)適度實(shí)行差別價(jià)格政策，按照經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型要求和調(diào)控需要，對不同地區(qū)、不同業(yè)務(wù)在統(tǒng)一計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)上，實(shí)行有差別的價(jià)格浮動政策，以充分發(fā)揮內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的導(dǎo)向和約束作用。三、如何制定科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格無論理論研究，還是實(shí)踐檢驗(yàn)均表明制定科學(xué)合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是商業(yè)銀行全額資金管理的核心，制定科學(xué)合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，應(yīng)堅(jiān)持理論與實(shí)踐相結(jié)合，從采用可

23、行的定價(jià)方式、確定合適的價(jià)格表現(xiàn)形式以及運(yùn)用靈活的定價(jià)方法等方面來把握。（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方式內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定通?？煞譃橐韵氯N方式：1、以市場為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)以市場為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)依賴于完全競爭市場，采用市場價(jià)格可以解決各責(zé)任中心間可能產(chǎn)生的沖突，體現(xiàn)責(zé)任會計(jì)的基本要求。當(dāng)外部存在中間產(chǎn)品或勞務(wù)的市場價(jià)格時(shí)，市場價(jià)格即是利潤中心的機(jī)會成本。由于通常狀況下內(nèi)部的交易費(fèi)用要小于外部市場，因此當(dāng)存在市場價(jià)格時(shí)，合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是一定折扣后的市場價(jià)格。但在我國現(xiàn)階段，由于市場不夠完善，市場利率難以反映內(nèi)部資金的真實(shí)成本，市場價(jià)格作為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格有較大限制。2、以成本為基礎(chǔ)

24、的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)當(dāng)不存在合理的外部市場價(jià)格時(shí)，應(yīng)制定以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法是以自身業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，但標(biāo)準(zhǔn)成本偏差取決于成本分?jǐn)偟目茖W(xué)性，對管理會計(jì)的應(yīng)用有較高要求。3、以協(xié)商為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)以協(xié)商為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是位于市場定價(jià)和成本定價(jià)之間的方式，是前面兩類方式的綜合，是出于管理的需要由一個(gè)價(jià)格制定主體制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。這種方法可避免市場價(jià)格失靈、成本計(jì)量不準(zhǔn)的問題，但采用協(xié)商的方式定價(jià)，缺點(diǎn)主要是業(yè)績指標(biāo)可能由于協(xié)商談判技巧而扭曲，協(xié)商會花費(fèi)相當(dāng)多的時(shí)間和資源。在目前成本分?jǐn)傔€不夠準(zhǔn)確的情況下，盡管以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方式存在缺

25、陷，但基于市場交易品種不齊全、競爭不充分的現(xiàn)實(shí)，難以采用以市場為基礎(chǔ)的定價(jià)方式。同時(shí)，由于協(xié)商方式人為因素較大，很難做到價(jià)格的公正合理，容易產(chǎn)生負(fù)面的消極影響。因此，借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行大多采用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方式，我行目前也應(yīng)以成本為基礎(chǔ)進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格表現(xiàn)形式在商業(yè)銀行“內(nèi)部資金市場”上，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的表現(xiàn)形式主要有低進(jìn)高出、平進(jìn)平出和高進(jìn)低出三種形式。低進(jìn)高出方式將部分利潤強(qiáng)行留在內(nèi)部資金池，侵占了資金供應(yīng)部門和資金使用部門的部分業(yè)績，有可能挫傷各責(zé)任中心的積極性，但能體現(xiàn)全行降低負(fù)債成本、提高資產(chǎn)收益的政策導(dǎo)向。平進(jìn)平出形式不存在內(nèi)部資金池截留利潤問題，

26、但這種單一價(jià)格無法體現(xiàn)調(diào)控的導(dǎo)向作用，合理性、可行性問題值得研究。高進(jìn)低出形式通過內(nèi)部資金池向各責(zé)任中心讓利，內(nèi)部資金池每年都有“政策性”虧損，是一種擴(kuò)張型戰(zhàn)略取向的形式。我行采用何種價(jià)格表現(xiàn)形式，取決于市場競爭形勢和我行經(jīng)營戰(zhàn)略等因素。結(jié)合我行全額資金管理的實(shí)踐，我們認(rèn)為應(yīng)采取比較靈活的價(jià)格表現(xiàn)形式，從總體上講，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系采取平進(jìn)平出形式，保持資金管理中心的總體收支平衡，以示價(jià)格體系的公正合理。但在具體業(yè)務(wù)上，應(yīng)根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向、經(jīng)營管理需要，對不同的業(yè)務(wù)品種實(shí)行不同的價(jià)格表現(xiàn)形式：對鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略支柱型業(yè)務(wù)價(jià)格實(shí)行高進(jìn)低出形式，對限制控制類業(yè)務(wù)價(jià)格實(shí)行低進(jìn)高出形式。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)對

27、市場利率變化、戰(zhàn)略導(dǎo)向調(diào)整情況，持續(xù)、動態(tài)地對內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行技術(shù)性微調(diào)，以利用經(jīng)濟(jì)手段促進(jìn)經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向的實(shí)施，充分發(fā)揮價(jià)格的杠桿作用，更好地引導(dǎo)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。（三）合理分?jǐn)偝杀臼莾?nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基礎(chǔ)從理論上講，采用平進(jìn)平出的價(jià)格形式，以成本為基礎(chǔ)定價(jià)，則內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格公式為：資金來源價(jià)格=資金來源成本+目標(biāo)收益 =資金來源付息成本+業(yè)務(wù)費(fèi)用成本+目標(biāo)收益資金運(yùn)用價(jià)格=資金來源價(jià)格可見，以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是否合理主要取決于成本分?jǐn)偸欠窨茖W(xué)。而成本分?jǐn)側(cè)Q于銀行成本核算，銀行成本核算涉及范圍廣、運(yùn)用方法多、計(jì)算復(fù)雜，如何科學(xué)分?jǐn)偝杀臼俏倚袃?nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的關(guān)鍵。從某種意義上講

28、，成本的核算過程也就是成本的歸集和分配過程，成本歸集的質(zhì)量決定著成本核算結(jié)果的準(zhǔn)確性，它是正確進(jìn)行成本核算的主要內(nèi)容。按照成本計(jì)算對象的關(guān)聯(lián)性，成本歸集方法可分為直接歸集和間集歸集兩種。對于可以直接計(jì)入最終成本計(jì)算對象的直接成本，可直接按該成本對象進(jìn)行歸集；對于不能直接計(jì)入最終成本計(jì)算對象的間接費(fèi)用，應(yīng)先按部門或用途進(jìn)行歸集。按部門進(jìn)行成本分?jǐn)偸前凑铡罢l受益、誰承擔(dān)”的原則，一般采用平均分配、比例分配、因果分配多重分配等方法；按產(chǎn)品進(jìn)行成本分?jǐn)傄话惆ㄙY金成本、質(zhì)量成本、客戶成本的計(jì)算和分配。這些都是目前普遍采用的傳統(tǒng)的成本分?jǐn)偡椒?。隨著應(yīng)用數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用和計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅猛發(fā)展，銀行

29、作業(yè)成本法為成本分?jǐn)偺峁┝烁鼮榫_的數(shù)據(jù)，已引起西方金融界的高度重視。在作業(yè)成本法下，能夠相對準(zhǔn)確地將成本在部門、產(chǎn)品、客戶間進(jìn)行分?jǐn)偅瑸橹贫茖W(xué)合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格提供了可能。因此，作業(yè)成本法值得我們認(rèn)真研究、探索和實(shí)踐。在目前我行核算體系和技術(shù)條件下，采用平均分配方法是比較切合實(shí)際的。根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格公式，資金來源付息成本作為直接成本是比較容易計(jì)算出來的，但業(yè)務(wù)費(fèi)用成本作為間接成本，需要采用一定的方法進(jìn)行分?jǐn)傆?jì)算，簡單地說就是將全行業(yè)務(wù)管理費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊支出等間接成本按主要付息負(fù)債和收息資產(chǎn)進(jìn)行平均分?jǐn)偂Ｓ捎谥虚g業(yè)務(wù)無相應(yīng)的平均余額，可參照中間業(yè)務(wù)收入占比對費(fèi)用進(jìn)行分難，在費(fèi)用總額中將

30、其扣除后在存貸款業(yè)務(wù)上平均分?jǐn)?。?jì)算公式為：營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)偮蕵I(yè)務(wù)管理費(fèi)+固定資產(chǎn)折舊支出-（業(yè)務(wù)管理費(fèi)+固定資產(chǎn)折舊支出）*中間業(yè)務(wù)收入占比/（各項(xiàng)存款平均余額+同業(yè)存款平均余額+各項(xiàng)貸款平均余額）*100%目標(biāo)收益是指為實(shí)現(xiàn)全行的目標(biāo)利潤，資金必須達(dá)到的目標(biāo)收益率，可通過以下公式計(jì)算：目標(biāo)收益=（目標(biāo)利潤-中間業(yè)務(wù)目標(biāo)收入）/存貸款業(yè)務(wù)日均余額*100%這樣就可以計(jì)算出資金來源和資金運(yùn)用的價(jià)格，可見，準(zhǔn)確、合理地計(jì)算出業(yè)務(wù)費(fèi)用分?jǐn)偮适莾?nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格制定的關(guān)鍵和基礎(chǔ)。四、制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的實(shí)踐根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)理論，判斷商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格質(zhì)量的高低并沒有一個(gè)絕對的標(biāo)準(zhǔn)，也不可能套用

31、一個(gè)通行的定價(jià)公式，需要根據(jù)各行的經(jīng)營特點(diǎn)和所處的經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境靈活制定。山東分行全額資金管理的實(shí)踐，是根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基本原理，結(jié)合目前管理及經(jīng)營實(shí)際，研究、摸索出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，雖在科學(xué)性上有待加強(qiáng)和論證，但在實(shí)踐上具有較強(qiáng)的實(shí)用性和可操作性。下面，我們以山東分行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定為例，簡要說明內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系的形成過程：全額資金管理改革就是改變長期以來的差額資金管理方式，運(yùn)用管理會計(jì)的基本原理，通過運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格這一先進(jìn)的管理工具，對全部資金來源和資金運(yùn)用實(shí)行收支兩條線的分類計(jì)價(jià)集中管理。定價(jià)的總體思路為：根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、成本、風(fēng)險(xiǎn)以及調(diào)控需要，對資金來源和運(yùn)用進(jìn)行

32、分類，運(yùn)用平均成本法首先確定存、貸款資金平均價(jià)格，根據(jù)存貸款平均價(jià)格、各類存款成本、貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營導(dǎo)向分別確定各類存貸款價(jià)格，根據(jù)存款平均價(jià)格結(jié)合個(gè)性因素分別確定其它各類資金來源和資金運(yùn)用的價(jià)格。（一）存貸款平均價(jià)格的確定按照定價(jià)覆蓋成本、風(fēng)險(xiǎn)的要求，存款平均價(jià)格依據(jù)存款付息率、費(fèi)用分?jǐn)偮省⒋婵钅繕?biāo)利潤率確定，貸款平均價(jià)格依據(jù)存款平均價(jià)格、平衡成本確定。公式為：存款平均價(jià)格存款付息率+費(fèi)用分?jǐn)偮?存款目標(biāo)利潤率貸款平均價(jià)格存款平均價(jià)格+平衡成本存款付息率：根據(jù)各項(xiàng)存款利息支出和日均存款余額算出。費(fèi)用分?jǐn)偮剩鸿b于在目前會計(jì)核算方式下難以準(zhǔn)確計(jì)算出各類業(yè)務(wù)實(shí)際應(yīng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用。因此，各項(xiàng)費(fèi)用由存

33、款（含同業(yè)）、貸款、中間業(yè)務(wù)、以資抵債資產(chǎn)、或有資產(chǎn)業(yè)務(wù)等主要業(yè)務(wù)分?jǐn)偂８鶕?jù)成本收入比逐年降低且中間業(yè)務(wù)所需費(fèi)用較少的實(shí)際，參照中間業(yè)務(wù)收入占比，按中間業(yè)務(wù)按收入的10分?jǐn)傎M(fèi)用，其余費(fèi)用在各項(xiàng)存款、同業(yè)存款、貸款、以資抵債資產(chǎn)及或有資產(chǎn)業(yè)務(wù)上按日均余額進(jìn)行平均分?jǐn)?。目?biāo)利潤率：將全行目標(biāo)總利潤減去中間業(yè)務(wù)收入后作為存貸款目標(biāo)利潤，在存貸款業(yè)務(wù)上分配。分配比例存貸業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營發(fā)展重點(diǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度綜合確定，考慮到貸款承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大，目標(biāo)利潤應(yīng)多一些，山東分行按40：60的比例確定了存款、貸款的目標(biāo)利潤率。平衡成本：指省行資金管理中心全額購買經(jīng)營行的資金，除繳存存款準(zhǔn)備金、安排貸款外，剩余部分

34、主要存放總行，而存放總行資金加權(quán)平均利率低于存款資金價(jià)格。這部分利息差額就需要通過貸款來彌補(bǔ)，稱作平衡成本。按以上公式，利用山東分行改革初期經(jīng)營數(shù)據(jù)，來說明具體的計(jì)算過程：1、存款平均價(jià)格的確定存款總體價(jià)格水平存款付息率+費(fèi)用分?jǐn)偮?存款目標(biāo)利潤率（1）存款付息率存款付息率為存款利息支出與存款日均余額的比率。經(jīng)測算山東分行存款付息為：存款付息率=存款利息支出存款日均余額=32.2822401.44%（2）費(fèi)用分?jǐn)偮寿M(fèi)用分?jǐn)偮蕿闃I(yè)務(wù)費(fèi)用（業(yè)務(wù)管理費(fèi)用及固定資產(chǎn)折舊之和）減去中間業(yè)務(wù)費(fèi)用后（按10%的比例分?jǐn)偅?，與主要業(yè)務(wù)日均余額之比。山東分行費(fèi)用分?jǐn)偮蕿椋嘿M(fèi)用分?jǐn)偮?（業(yè)務(wù)費(fèi)用-業(yè)務(wù)費(fèi)用10）業(yè)

35、務(wù)日均余額（31-7.7710）42610.71（3）存款目標(biāo)利潤率存款目標(biāo)利潤率為存款目標(biāo)利潤與日均存款余額之比，存款目標(biāo)利潤為總目標(biāo)利潤減貸款目標(biāo)利潤、減中間業(yè)務(wù)目標(biāo)收入。山東分行存款目標(biāo)利潤率為：存款目標(biāo)利潤率=（總目標(biāo)利潤-中間業(yè)務(wù)目標(biāo)收入）存款利率分?jǐn)偮蚀婵钊站囝~=（36-7.77）402240=11.2922400.5因此，存款平均價(jià)格為：存款平均價(jià)格存款付息率+費(fèi)用分?jǐn)偮?存款目標(biāo)利潤率 1.44+0.71+0.5 2.652、貸款平均價(jià)格的確定貸款平均價(jià)格存款平均價(jià)格+平衡成本經(jīng)測算山東分行平衡成本為0.46。貸款平均價(jià)格為：貸款平均價(jià)格存款平均價(jià)格+平衡成本=2.65%+0

36、.46%=3.11（二）各類存款價(jià)格的確定對各類存款的定價(jià)以存款平均價(jià)格為基礎(chǔ)，以資金運(yùn)用收益率的一定比例作為各類存款的目標(biāo)利潤率，從而確定各類存款的價(jià)格。測定過程為：根據(jù)期限錯(cuò)配原則和山東分行存貸款總量及期限結(jié)構(gòu)，為計(jì)算各類存款資金運(yùn)用的收益，將活期存款匹配到六個(gè)月貸款，三個(gè)月、六個(gè)月存款匹配到一年期貸款，一年期存款匹配到一至三年期貸款，二年期存款匹配到三至五期貸款，三年、五年期存款匹配到五年及以上貸款。按各期限貸款基準(zhǔn)利率為收息率、存款利率為付息率，扣除費(fèi)用、呆賬準(zhǔn)備、稅金后得出收益率。以收益率作為各類存款的目標(biāo)利潤率，經(jīng)測算當(dāng)各類存款的收益率按13縮小后，全行存款平均價(jià)格為2.65，因此

37、各類存款收益率按13縮小后即為各類存款的目標(biāo)利潤率。以2007年初存款利率為例，經(jīng)計(jì)算各類存款目標(biāo)利潤率可見下表（鑒于六個(gè)月、一年期存款收益差距太小，為使各期限存款利差保持合理的差距，將六個(gè)月存款利差調(diào)整為0.27）：各類存款價(jià)格測定情況表 單位：類別收息率付息率費(fèi)用率準(zhǔn)備金率稅金收益率利差調(diào)整利差價(jià)格活期5.58 0.72 1.420.2 0.31 2.93 0.38 0.38 1.81三月6.12 1.80 1.420.2 0.34 2.36 0.31 0.31 2.82六月6.12 2.25 1.420.2 0.34 1.91 0.25 0.273.23一年6.30 2.52 1.420

38、.2 0.35 1.81 0.24 0.24 3.47二年6.48 3.06 1.420.2 0.36 1.44 0.19 0.19 3.96三年6.84 3.69 1.420.2 0.38 1.15 0.15 0.15 4.55五年6.84 4.14 1.420.2 0.38 0.70 0.09 0.09 4.94以上價(jià)格保證了各檔次存款均有利差，且成本越高利差越小，這樣既體現(xiàn)了期限與成本的適配性，又有利于增強(qiáng)各行的主動負(fù)債管理意識，促進(jìn)存款成本的不斷降低。（三）各類貸款價(jià)格的確定各類貸款價(jià)格以貸款總體價(jià)格水平為基礎(chǔ)，主要根據(jù)各種貸款的風(fēng)險(xiǎn)大小以及業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向分別確定。借鑒經(jīng)濟(jì)資本管理思路，

39、經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)反映貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況，因此，把各類貸款對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)占8的比例，作為平衡成本的分?jǐn)偮省０凑者@一思路，首先確定各類貸款的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)。由于個(gè)人類貸款經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)未按期限細(xì)分，如果短期和中長期個(gè)人類貸款按一個(gè)系數(shù)計(jì)算價(jià)格，顯然不合理。參照單位中長期貸款經(jīng)濟(jì)資本加權(quán)平均系數(shù)比短期貸款高30（即風(fēng)險(xiǎn)程度大30）這一比例，個(gè)人住房貸款經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)為2，將其確定為短期個(gè)人住房貸款系數(shù)，中長期個(gè)人住房貸款的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)按高于短期個(gè)人住房貸款系數(shù)30%確定為2.6；除住房貸款外其他個(gè)人貸款經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)為8，將其確定為中長期個(gè)人類貸款系數(shù)，短期個(gè)人類貸款經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)由8%縮小70后確定為5.6%。

40、貿(mào)易融資、打包貸款為低風(fēng)險(xiǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的業(yè)務(wù)，經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)參照短期個(gè)人類貸款確定為5.6。短期、中長期單位貸款經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)按加權(quán)平均分別確定為6.45、8.44，逾期、非應(yīng)計(jì)貸款經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)參照不良貸款系數(shù)確定為12。確定好各類貸款的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)后，以系數(shù)占8的比例作為平衡成本的分?jǐn)偮?，以各類貸款分?jǐn)偟钠胶獬杀炯由洗婵羁傮w價(jià)格水平就是各類貸款的價(jià)格。當(dāng)平衡成本分?jǐn)偮剩ㄏ禂?shù)占8的例）按122擴(kuò)大后，全行貸款總體價(jià)格水平為3.11。這樣就初步確定了各類貸款的價(jià)格。從整體上看，中長期貸款價(jià)格高于短期，單位貸款價(jià)格高于個(gè)人，既體現(xiàn)了期限長、風(fēng)險(xiǎn)高、價(jià)格高，又符合大力發(fā)展個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)、建設(shè)最大零售銀行的要求

41、（詳見下表）。各類貸款價(jià)格測定情況表 單位：類別經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)占8的比例分?jǐn)偮势胶獬杀痉謹(jǐn)偝杀敬婵顑r(jià)格貸款價(jià)格調(diào)整確定貼現(xiàn)1.5 18.75 19.310.460.092.652.742.16貿(mào)易融資5.6 70 85.400.460.392.653.043.04短期個(gè)人住房2 25 30.500.460.142.652.792.79個(gè)人汽車5.6 70 85.400.460.392.653.043.04個(gè)人消費(fèi)5.6 70 85.400.460.392.653.043.04個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營5.670 85.400.460.392.653.043.04個(gè)人其他5.670 85.400.460.392

42、.653.043.04打包貸款5.670 85.400.460.392.653.043.04單位貸款6.4580.63 98.360.460.452.653.103.10中長期個(gè)人住房2.632.5 39.650.460.182.652.832.83個(gè)人汽車8100 122.000.460.562.653.213.21個(gè)人消費(fèi)8100 122.000.460.562.653.213.21個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營8100 122.000.460.562.653.213.21個(gè)人其他8100 122.000.460.562.653.213.21單位貸款8.44105.5 128.710.460.592.653

43、.243.24逾期貸款12150 183.000.460.842.653.493.45非應(yīng)計(jì)貸款12150 183.000.460.842.653.493.50（四）其他資金來源、運(yùn)用定價(jià)其它資金來源和運(yùn)用按照全行資金來源總體成本結(jié)合個(gè)性因素確定。如：財(cái)政性存款、繳存央行財(cái)政性存款因均不付（生）息，價(jià)格確定為0；同業(yè)拆借款項(xiàng)，由于目前山東分行只能辦理隔夜拆借業(yè)務(wù)，用于彌補(bǔ)央行清算賬戶頭寸的臨時(shí)不足。參照央行超額準(zhǔn)備金存款利率確定為0.99%；對所有者權(quán)益、其他資金來源、其他資金運(yùn)用，根據(jù)平進(jìn)平出的原則參照存款平均價(jià)格確定；為促進(jìn)存放同業(yè)款項(xiàng)合理發(fā)展，引導(dǎo)經(jīng)營行積極清欠拆借同業(yè)款項(xiàng)、加快處置以資

44、抵債資產(chǎn)、有效壓控固定類資產(chǎn)，不斷提高資金營運(yùn)效益，以上資金價(jià)格均按存款平均價(jià)格確定；為引導(dǎo)經(jīng)營行及時(shí)上繳多余的備付資金，努力降低無效、低效資金占用，對備付金實(shí)行限額管理，限額內(nèi)資金參照存款平均價(jià)格確定，超限額部分資金價(jià)格按實(shí)行上浮。這樣，就初步建立了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系。五、建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制為充分發(fā)揮內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、績效考核以及傳導(dǎo)戰(zhàn)略意圖作用，結(jié)合山東分行的實(shí)踐，我們認(rèn)為在實(shí)際工作中需要從以下幾個(gè)方面對內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系適時(shí)進(jìn)行調(diào)整和完善。（一）建立緊盯市場利率的價(jià)格調(diào)整機(jī)制1、隨法定存貸款利率調(diào)整而調(diào)整由于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系是在法定在貸款利率基礎(chǔ)上，

45、考慮費(fèi)用分?jǐn)偮省⒛繕?biāo)利潤率等因素確定的，在這種體系下，經(jīng)營行辦理每一類存貸款業(yè)務(wù)均有一定的利差收入。但當(dāng)法定存貸款利率上調(diào)時(shí)，若不調(diào)整內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，則經(jīng)營行存款業(yè)務(wù)利差就會下降甚至虧損，貸款業(yè)務(wù)利差擴(kuò)大，也不利于貸款定價(jià)水平的提高。因此，當(dāng)法定存貸款利率調(diào)整時(shí)，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)相應(yīng)調(diào)整，以保持存貸款業(yè)務(wù)有一定穩(wěn)定合理的利差，保護(hù)其業(yè)務(wù)經(jīng)營的積極性。如山東分行2007年與央行調(diào)整存貸款利率相適應(yīng)，先后六次上調(diào)了存貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，即保護(hù)了基層行的組織存款的積極性，也調(diào)動了加強(qiáng)貸款定價(jià)管理、提高貸款利率的主動性。下表為山東分行實(shí)行全額資金管理以來，各項(xiàng)存款資金價(jià)格情況表，其變動均根據(jù)法定

46、存款利率調(diào)整對業(yè)務(wù)經(jīng)營影響程度而調(diào)整的，始終保持了各項(xiàng)存款業(yè)務(wù)的盈利，且成本越高、利差越小，有利于增強(qiáng)主動負(fù)債管理意識，促進(jìn)負(fù)債成本的降低，優(yōu)化負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。山東分行各項(xiàng)存款資金價(jià)格與法定利率變動情況表 單位：%時(shí)間20061221200703212007052120070721200708212007092120071221活期利率0.720.720.720.810.810.810.72活期價(jià)格1.811.811.811.901.901.901.90三個(gè)月利率1.801.982.072.342.612.883.33三個(gè)月價(jià)格2.8233.093.363.633.94.23六個(gè)月利率2.252

47、.432.612.883.153.423.78六個(gè)月價(jià)格3.233.413.533.693.934.24.5一年利率2.522.793.063.333.63.874.14一年價(jià)格3.473.743.833.914.094.364.56二年利率3.063.333.693.964.234.54.68二年價(jià)格3.964.064.134.184.334.64.71三年利率3.693.964.414.684.955.225.4三年價(jià)格4.554.624.674.74.975.245.42五年利率4.144.414.955.225.495.765.85五年價(jià)格4.944.995.045.235.505.7

48、75.862、建立部分業(yè)務(wù)資金價(jià)格與市場利率聯(lián)動機(jī)制為建立與市場緊密聯(lián)系的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制，考慮到上海銀行間同業(yè)拆放利率（shanghai interbank offered rate，簡稱shibor）一年來運(yùn)行基本趨于成熟，對市場產(chǎn)品定價(jià)的指導(dǎo)作用不斷顯現(xiàn)，商業(yè)銀行市場產(chǎn)品定價(jià)要逐步與shibor掛鉤即是業(yè)務(wù)發(fā)展需要，也是監(jiān)管部門的導(dǎo)向要求，考慮到3個(gè)月shibor利率反映市場較為靈敏的實(shí)際，山東分行將與市場利率密切相關(guān)的票據(jù)貼現(xiàn)、買入回售及賣出回購業(yè)務(wù)資金價(jià)格與shibor掛鉤，以上資金價(jià)格均與上個(gè)結(jié)息期最后10個(gè)工作日的3個(gè)月shibor平均水平聯(lián)動，實(shí)行上下浮點(diǎn)，建立與市場利

49、率聯(lián)動的價(jià)格形成機(jī)制。（二）根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向進(jìn)行價(jià)格調(diào)控在實(shí)施全額資金管理過程中，應(yīng)根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向及時(shí)對內(nèi)部資金分類及價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，以更好地傳導(dǎo)經(jīng)營戰(zhàn)略導(dǎo)向。山東分行在全額資金管理實(shí)施中，為傳導(dǎo)省行戰(zhàn)略意圖，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在內(nèi)部資金分類及價(jià)格調(diào)整上采取了以下措施：1、鼓勵(lì)發(fā)展個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)的價(jià)格政策為加快個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，建設(shè)最大的零售業(yè)務(wù)銀行，對個(gè)人類貸款單獨(dú)分類，并分別按短期、中長期分為個(gè)人住房貸款、個(gè)人汽車貸款、個(gè)人一般消費(fèi)貸款、個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營貸款、個(gè)人其他貸款等資金類別，執(zhí)行較低的優(yōu)惠價(jià)格，而且在六次調(diào)整價(jià)格中五次未作調(diào)整，有效促進(jìn)了個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)尤其是個(gè)人住房貸款業(yè)

50、務(wù)的快速發(fā)展。如山東分行短期個(gè)人住房貸款資金價(jià)格僅為3.1%，低于存款平均價(jià)格（為鼓勵(lì)發(fā)展采取了高進(jìn)低出的價(jià)格表現(xiàn)形式），比短期貸款資金價(jià)格低0.87個(gè)百分點(diǎn)；中長期個(gè)人住房貸款資金價(jià)格為3.27%，比中長期貸款資金價(jià)格低0.84個(gè)百分點(diǎn)，充分體現(xiàn)了鼓勵(lì)發(fā)展個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的政策導(dǎo)向。2、加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)的價(jià)格政策為進(jìn)一步加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對中間業(yè)務(wù)收入單獨(dú)作為資金類別，并執(zhí)行相對較高的價(jià)格。如山東分行現(xiàn)行存款平均價(jià)格為3.12%，為鼓勵(lì)經(jīng)營行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，努力增加中間業(yè)務(wù)收入，將中間業(yè)務(wù)收入資金價(jià)格在存款平均價(jià)格的基礎(chǔ)上提高1.8個(gè)百分點(diǎn)，確定為4.92%

51、，比二年期存款資金價(jià)格還高0.21個(gè)百分點(diǎn)，充分體現(xiàn)了引導(dǎo)發(fā)展中間業(yè)務(wù)的價(jià)格意圖。（三）根據(jù)經(jīng)營管理需要實(shí)施差別價(jià)格政策1、體現(xiàn)鼓勵(lì)增收創(chuàng)利、壓降低效資金占用的導(dǎo)向在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格制定上，應(yīng)根據(jù)經(jīng)營管理需要，制定有利于調(diào)動經(jīng)營行增收創(chuàng)利、控制低效資金占用積極性的價(jià)格政策。如山東分行為調(diào)動各級行增收創(chuàng)利的積極性，提高所有者權(quán)益資金價(jià)格，比存款平均價(jià)格提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，確定為3.42%，以更好地調(diào)動經(jīng)營行增收創(chuàng)利的積極性。為促進(jìn)非生息及不合理資金占用，提高拆借同業(yè)款項(xiàng)（歷史陳欠拆借資金）、以資抵債資產(chǎn)、固定類資產(chǎn)、其他資金運(yùn)用等資金價(jià)格，比存款平均價(jià)格提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，確定為3.42%。2、

52、建立促進(jìn)存款持續(xù)快速增長的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制為促進(jìn)各項(xiàng)存款持續(xù)快速發(fā)展，在存款資金價(jià)格上應(yīng)建立與存款計(jì)劃完成率相聯(lián)系的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制。如山東分行為調(diào)動各行發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)的積極性，促進(jìn)各項(xiàng)存款持續(xù)快速增長，在不超貸款計(jì)劃的前提下，對各行實(shí)行存款優(yōu)惠價(jià)格。其中：對d類行存款資金價(jià)格，未完成存款計(jì)劃的上浮3%，完成存款計(jì)劃的上浮5%；對其他行存款計(jì)劃超額完成率每10個(gè)百分點(diǎn)，存款價(jià)格在基準(zhǔn)價(jià)格的基礎(chǔ)上累進(jìn)上浮0.1%，但必須以日均存款增量達(dá)到存款增量70%為前提，以引導(dǎo)各行存款穩(wěn)定發(fā)展，控制時(shí)點(diǎn)數(shù)的人為波動。3、建立提高貸款定價(jià)管理水平的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制在引導(dǎo)各行加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，提高貸款利率水平方面，內(nèi)部資金價(jià)

53、格也可作為有效的管理手段。如山東分行為引導(dǎo)各行進(jìn)一步加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，不斷提高貸款利率浮動水平，促進(jìn)全行經(jīng)營效益的提高，若新發(fā)放單位貸款利率平均上浮幅度同比提高5個(gè)百分點(diǎn)以上（含），則按季對其正常單位貸款（不含貼現(xiàn)）資金價(jià)格優(yōu)惠0.01個(gè)百分點(diǎn)。通過該項(xiàng)措施的實(shí)施，會有效調(diào)動各行加強(qiáng)貸款定價(jià)管理的積極性。隨著全額資金管理的深入實(shí)施，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為先進(jìn)的管理工具將運(yùn)用得更為廣泛，作用將更加突出。如在鼓勵(lì)服務(wù)三農(nóng)業(yè)務(wù)發(fā)展方面，可通過準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)資金分類，制定優(yōu)惠的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，提高涉農(nóng)存款資金價(jià)格，降低涉農(nóng)貸款資金價(jià)格，充分調(diào)動發(fā)展服務(wù)三農(nóng)業(yè)務(wù)的積極性，為實(shí)現(xiàn)“面向三農(nóng)”的戰(zhàn)略定位提供強(qiáng)有

54、力的管理手段。六、收益率曲線定價(jià)法上述報(bào)告是我行探索實(shí)行全額資金管理所采取的辦法，但從商業(yè)銀行內(nèi)部資金計(jì)價(jià)管理發(fā)展趨勢看，收益率曲線定價(jià)法是較為合理的內(nèi)部資金計(jì)價(jià)辦法。（一）收益率曲線的含義及其應(yīng)用。1、收益率曲線的含義。是指個(gè)別項(xiàng)目的投資收益率，利率是所有投資收益的一般水平，在大多數(shù)情況下，收益率等于利率，但也會發(fā)生收益率與利率的背離。收益率曲線在時(shí)期中的走勢有可能形成向上傾斜、水平以及向下傾斜的三種收益曲線。2、收益率曲線的應(yīng)用。目前，我國貨幣市場、債券市場對于央行票據(jù)、記賬式國債、短期融資券等金融產(chǎn)品逐步通過收益率曲線來反映和實(shí)行定價(jià)。尤其是2007年1月以來，在同業(yè)拆借市場實(shí)行上海銀行間同業(yè)拆放利率（sh