財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)-模擬精彩試題一含問題詳解

1、實(shí)用文檔財(cái)務(wù)管理模擬試題一一、判斷題 （共 10分，每空 1分）。1、只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在 生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。 （ ）2、進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理，就是要正確權(quán)衡報(bào)酬增加和風(fēng)險(xiǎn)增加的得與失，努 力實(shí)現(xiàn)二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價(jià)值最大。 （ ）3、若 i 0，n1，則復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定小于 1. （ ）4、資本的籌集量越大，越有利于企業(yè)的發(fā)展。 （ ）5、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既具有債務(wù)籌資性質(zhì)， 又具有權(quán)益籌資性質(zhì)。 （）6、一般來說， 租賃籌資發(fā)生的成本均高于其他籌資形式發(fā)生的成本。 （）7、投資回收期既考慮了整個(gè)回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，又考慮了貨幣的時(shí)間價(jià) 值。

2、（ ）8、對于股東而言，優(yōu)先股比普通股有更優(yōu)厚的回報(bào)，有更大的吸引力。 （）9、籌資費(fèi)用屬于固定性費(fèi)用。 （）10、由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，當(dāng)息稅前利潤下降時(shí)，稅后利潤反而上升，從而 給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)利益。 （ ） 二、單項(xiàng)選擇題 （共 20分，每小題 1 分）。1、影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素是（）。A 時(shí)間和利潤B利潤和成本C 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬D風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率2、無風(fēng)險(xiǎn)利率為 6%，市場上所有股票的平均報(bào)酬率為 10%，某種股票的系數(shù) 為 1.5 ，則該股票的報(bào)酬率為（ ）。A 7.5% B 12%C 14%D 16% 3、下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有（實(shí)用文檔A 現(xiàn)金流量比率B資產(chǎn)負(fù)債率C 償債

3、保障比率D利息保障倍數(shù)4、在不考慮所得稅的情況下，以“利潤 +折舊”估計(jì)經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時(shí)， “利 潤”是指（ ）A、利潤總額B、凈利潤C(jī) 、營業(yè)利潤D、息稅前利潤5、下列籌資方式中，資本成本最高的是（）。A 發(fā)行普通股B發(fā)行債券C 發(fā)行優(yōu)先股D長期借款6、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)部報(bào)酬率相等時(shí)，下列哪一項(xiàng)正確。（ ）A 凈現(xiàn)值小于零BC 凈現(xiàn)值大于零D7、經(jīng)濟(jì)批量是指（）A 采購成本最低的采購批量C 儲存成本最低的采購批量凈現(xiàn)值等于零凈現(xiàn)值不一定B訂貨成本最低的采購批量D存貨總成本最低的采購批量8、信用條件“ 1/10 ，n/30 ”表示（）。A 信用期限為 30 天，折扣期限為 10 天。B 如果在開

4、票后 10 天 -30 天內(nèi)付款可享受 1%的折扣C 信用期限為 10 天，現(xiàn)金折扣為 1%。D 信用期限為 30 天，現(xiàn)金折扣為 10%。9、在對存貨采用 ABC法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（A 數(shù)量較大的存貨 BC 品種多的存貨 D占用資金較多的存貨價(jià)格昂貴的存貨400 萬元，獲利指數(shù)為 1.35 。則、14020、 30，標(biāo)準(zhǔn)10、間接籌資的基本方式是（）。A 發(fā)行股票籌資B發(fā)行債券籌資C 銀行借款籌資D投入資本籌資11、信用標(biāo)準(zhǔn)常見的表示指標(biāo)是（）。A 、信用條件B、預(yù)期的壞賬損失率C、現(xiàn)金折扣D、信用期12、某投資項(xiàng)目于建設(shè)起點(diǎn)一次投入原始投資 該項(xiàng)目凈現(xiàn)值為（ ）萬元。A、100

5、BC、200D 、 54013、現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲和乙，已知收益率的期望值分別為 離差分別為 40、 54，那么（）A、甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。實(shí)用文檔B、甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度C、甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度D、不能確定。14、相對于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設(shè)備而言， 通過融資租賃方式取得設(shè)備 的主要缺點(diǎn)是（ ）。A、限制條款多B、籌資速度慢C、資金成本高D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大15、稅后利潤變動率相當(dāng)于銷售額變動率的倍數(shù)，表示的是（）A、邊際資本成本B、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)C、營業(yè)杠桿系數(shù)D、聯(lián)合杠桿系數(shù)16、在上市公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）A

6、. 營業(yè)凈利率B. 凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)凈利率D. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17、下列各項(xiàng)中，不會稀釋公司每股收益的是（ A. 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.）。 發(fā)行短期融資券 授予管理層股份期權(quán)18、某公司按照 2/20,N/60 的條件從另一公司購入價(jià)值 1000 萬的貨物，由于資 金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取 2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會，公司為此承擔(dān)的信用成 本率是（ ）。A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%19、某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為 10%，有四個(gè)方案可供 選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值率為 -12%；乙方案的內(nèi)部收益率為 9%；丙方案

7、的項(xiàng) 目計(jì)算期為 10 年，凈現(xiàn)值為 960 萬元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的項(xiàng)目計(jì)算期為 11 年，年等額凈回收額為A. 甲方案 B. 乙方案136.23 萬元。最優(yōu)的投資方案是（ ）C.丙方案D.丁方案20、企業(yè)置存現(xiàn)金，主要是為了滿足（）。A. 交易性、預(yù)防性、盈利性需要B. 交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要C. 交易性、投機(jī)性、盈利性需要D. 交易性、預(yù)防性、穩(wěn)定性需要三、多項(xiàng)選擇題 （共 10分，每小題 2 分）。1、相對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）A. 籌資風(fēng)險(xiǎn)小B. 籌資速度快實(shí)用文檔C.資本成本低D. 籌資數(shù)額大2、某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論

8、會， 擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管 理目標(biāo)，下列理由中，可以成立的是（ ）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B. 有利于量化考核和評價(jià)C. 有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D. 有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系3、下列各項(xiàng)中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是（）。A. 計(jì)算簡便 B. 便于理解C. 直觀反映返本期限 D. 正確反映項(xiàng)目總回報(bào)4、下列指標(biāo)中反映單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A. 預(yù)期值B. 概率C. 標(biāo)準(zhǔn)差D. 方差5、控制現(xiàn)金支出的有效措施包括（）A 推遲支付應(yīng)付款 B. C. 加速收款 D.采用匯票付款 合理利用“浮游量”四、計(jì)算分析題（共 50 分，每小題 10 分 ） （凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)

9、 算過程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩 位小數(shù)；凡要求選擇的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的說明。 ）1、六郎公司年度銷售凈額為 28000萬元，息稅前利潤為 8000 萬元，固定成 本為 3200 萬元，變動成本率為 60%；資本總額為 20000萬元，債權(quán)資本比率為 40%，債務(wù)利率為 8%。要求：分別計(jì)算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)、 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)， 并 說明各系數(shù)所表示的含義。2、某企業(yè)全年需要某種零件 1200個(gè)，每次訂貨成本為 400 元，每件年儲存 成本為 6 元。要求：（1）最佳經(jīng)濟(jì)訂購批量是多少？（2）如果每件價(jià)格 10 元，一次訂購超過 300件可得到

10、2%的折扣，則實(shí)用文檔企業(yè)應(yīng)選擇以多大批量訂購，總成本為多少？3、八發(fā)公司 2005 年長期資本總額為 1 億元，其中普通股 6000 萬元，（ 240 萬股），長期債務(wù) 4000 萬元，利率 10%。假定公司所得稅率為 40%。2006 年公司 預(yù)定將長期資本總額增到 1。2 億元，需要追加投資 2000 萬元，現(xiàn)有兩個(gè)追加籌 資方案可供選擇：（1）發(fā)行公司債券，票面利率 12%。（2）增發(fā)普通股 80 萬股。 預(yù)計(jì) 2006 年稅前利潤為 2000 萬元。試算：兩個(gè)追加方案下無差別的息稅前利潤和無差別點(diǎn)的普通股稅后利潤； 并作出選擇。4、投資者準(zhǔn)備購買一套辦公用房，有三個(gè)付款方案可供選擇：

11、 （1）甲方案： 從現(xiàn)在起每年年初付款 10萬元，連續(xù)支付 5年，共計(jì) 50 萬元。（2）乙方案：從 第 3 年起，每年年初付款 12 萬元，連續(xù)支付 5 年，共計(jì) 60 萬元。（ 3）丙方案： 從現(xiàn)在起每年年末付款 11.5 萬元，連續(xù)支付 5年，共計(jì) 57.5 萬元。假定該公司 要求的投資報(bào)酬率為 10%，要求：計(jì)算說明應(yīng)選擇哪個(gè)方案。利率為 10%的情況下年份12345678復(fù)利終值系數(shù)1.1001.2101.3311.4641.6111.7721.9492.144復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金終值系數(shù)1.0002.100

12、3.3104.6416.1057.7169.48711.436年金現(xiàn)值系數(shù)0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.3355、某企業(yè)使用現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備每年銷售收入 3000 萬元，每年付現(xiàn)成本 2200萬 元，該企業(yè)擬購入一套新設(shè)備，買價(jià)為 425 萬元，預(yù)計(jì)可以使用 10 年，預(yù)計(jì)殘 值率為 5，如購得此項(xiàng)設(shè)備對本企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造擴(kuò)大工業(yè)生產(chǎn)，每年銷售收 入預(yù)計(jì)增加到 4000 萬元，每年經(jīng)營成本增加到 2800萬元。如現(xiàn)在決定實(shí)施此方 案，現(xiàn)在設(shè)備可以 80 萬元作價(jià)售出（已知該設(shè)備原值 170 萬元，累計(jì)折舊 30 萬元，預(yù)計(jì)尚可使用年限 8 年，期滿無殘值

13、）， 新、舊設(shè)備均采用直線法計(jì)提折舊。企業(yè)要求的投資報(bào)酬率為10，所得稅率實(shí)用文檔為 33。要求：（1）計(jì)算繼續(xù)使用舊設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；（2）計(jì)算購買新設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；（3）分別計(jì)算使用新、舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，并確定是否購買新設(shè)備利率為 10%的情況下年份12345678復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金現(xiàn)值系數(shù)0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.335五、案例分析題（共 10 分 ）曾在我國證券市場闖蕩多年的金杯汽車，其 2001 年的年報(bào)很富有戲劇性。 4月 13日，金杯汽車發(fā)布了業(yè)績

14、預(yù)虧公告：金杯汽車 2001年度業(yè)績將出現(xiàn)巨額 虧損。隨后，該公司又公布了 2001 年度經(jīng)營業(yè)績預(yù)虧的補(bǔ)充公告，公告中解釋 到，造成巨額虧損是由于公司變更會計(jì)估計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的。 金杯汽車在公 布了預(yù)虧公告及補(bǔ)充公告之后，直到 4 月底，才公布 2001年度報(bào)告，成為整車 上市公司中最后一家公布業(yè)績的上市公司。在金杯汽車遲緩公布年報(bào)的背后，自然是一份令人不滿意的答卷。金杯汽 車 2001 年度報(bào)告顯示，主營業(yè)務(wù)收入 64846.9033 萬元，同比減少 18%；凈利潤 -82503.8723 萬元，同比減少 420%；調(diào)整后的每股凈資產(chǎn) 1.252 元，同比減少 27%；股東權(quán)益 155

15、085.2861 萬元，同比減少 34%；每股收益 -0.7551 元，凈資產(chǎn) 收益率 -53.2%，均有大幅度的下滑。造成金杯汽車巨額虧損的主要原因是， 在公司的資產(chǎn)構(gòu)成中， 充斥著大量的 應(yīng)收賬款。截至報(bào)告期末， 該公司的應(yīng)收賬款數(shù)額高達(dá) 19.87 億元，其中 5年期 以上的應(yīng)收賬款達(dá) 7.88 億元，占應(yīng)收賬款總額的 39.6%。由于我國會計(jì)制度的 改革，以前是按照應(yīng)收款項(xiàng)余額法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金， 現(xiàn)改為按賬齡分析法計(jì)算壞 賬準(zhǔn)備金，也就是說，賬齡越長，需要計(jì)提的比例越高。這樣一來，金杯汽車需 要計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金高達(dá) 9.47 億元，占應(yīng)收賬款總額的 47.6%。正是由于巨額 的壞賬，導(dǎo)

16、致金杯汽車的巨額虧損， 不能不說明公司在資產(chǎn)運(yùn)作上還存在很多問 題。值得留意的是，公司的財(cái)務(wù)狀況，出現(xiàn)了“資金饑渴癥” 。截至 2001 年底，公司具有的可支配貨幣資金 23818 萬元，而公司購買 M1三廂式轎車及多功實(shí)用文檔能用車（ MPV）的零部件和生產(chǎn)技術(shù)、認(rèn)購廣東發(fā)展銀行的股份、出資設(shè)立民生 投資信用擔(dān)保有限公司都需要大量的資金，僅這三項(xiàng)就需要人民幣 16.7 億元， 致使公司的短期借款額高達(dá) 16.69 億元。伴隨著高額借款， 財(cái)務(wù)費(fèi)用的巨增也就 不可避免了。 由于金杯汽車的資金供應(yīng)鏈方面存在著大量隱患， 我們不得不懷疑 他的還貸能力。 2001 年該公司的年報(bào)顯示， 一年內(nèi)到期的

17、長期負(fù)債達(dá) 3.86 億元， 其中辦理向后延期還貸額達(dá) 3.36 億元，實(shí)際上只向銀行償還 5000 萬左右。 無論是巨額的應(yīng)收賬款， 還是投資利益受損， 還是資金缺乏， 都不可能把他們分 開來對待。不管是哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，對于企業(yè)本身來講，影響都是巨大的。 如何來解決這些環(huán)節(jié)，將對金杯汽車下一步發(fā)展致關(guān)重要。試分析（ 1）金杯汽車公司的應(yīng)收賬款管理方面可能出現(xiàn)了什么問題？ （2）可以從哪幾個(gè)方面加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理？實(shí)用文檔財(cái)務(wù)管理模擬試題一、判斷題 （共 10分，每空 1分）。1、2 、 3、4 、 5、6、7 、 8、9 、 10、二、單項(xiàng)選擇題 （共 20分，每小題1 分 ) 。1、C

18、2、B3、A4 、B5、A6、B7、D8、A9 、B10、C11、B12、D13、A14 、C15、D16、B17、B18、D19 、C20、B三、多項(xiàng)選擇題 （共 10 分，每小題 2分）1、BC2 、 ACD3 、 ABC 4 、BCD5 ABD四、計(jì)算分析題（共 50 分，每小題 10 分 ）1、EBIT=28000（ 160%） 3200=8000萬元 （1 分）營業(yè)杠桿系數(shù) =112008000 =1.40 （2 分 ） 表示該企業(yè)的銷售凈額每變動 1 倍，其息稅前利潤變動 1.4 倍 （1 分 ） 六郎公司每年利息 =20000 40% 8% = 640 萬元財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =800

19、0 （8000 640）=1.09 （2 分） 表示該企業(yè)的息稅前利潤每變動 1 倍，其稅后利潤變動 1. 09 倍 （1 分）聯(lián)合杠桿系數(shù) =1.4 1.09=1.53 （2 分）表示該企業(yè)的銷售凈額每變動 1 倍，其稅后利潤變動 1. 53 倍 （1 分 ）實(shí)用文檔2 1200 400 400（件 ）2、最佳經(jīng)濟(jì)訂購批量 Q*=6 （3 分）在不取得數(shù)量折扣，按經(jīng)濟(jì)批量采購時(shí)的總成本合計(jì)為：（3 分 ）總成本 = 2 1200 400 6 1200 10 14400（元）取得數(shù)量折扣，1按20照0 600 件3采00購時(shí)的總成本合計(jì)為：1200 400 300 6 1200 10 （1-

20、2%） 1426（0 元） 總成 本 = 300 2（3 分）由于取得數(shù)量折扣時(shí)的存貨總成本小于按經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)的存貨總成本，所以企業(yè)應(yīng)該以 300 件為訂貨批量。（1分）3、（EBIT 4000 10% 2000 12%） （1 40%） EBIT 4000 10% （1 40%）240 240 80 EBIT 784（0 元） （5 分）EPS 7840 4000 10% 2000 12% （1 40%） 18（元）EPS 24018（元）（3分）因?yàn)?預(yù)計(jì)息稅前利潤 2000 萬元低于無差別點(diǎn)息稅前利潤 7840 萬元 所以選擇方案 2。（2 分 ）4、甲方案：付款總現(xiàn)值 =10（P/A

21、，10%，5）（1+10%）=41.7（ 萬元 ）（3 分）乙方案：付款總現(xiàn)值 =123.791 0.909=41.4（ 萬元）（3 分）丙方案：付款總現(xiàn)值 =11.53.791=43.6（ 萬元 ） （3 分） 乙方案=41.4 甲方案 =41.7 丙方案 =43.6 該公司應(yīng)選擇乙方案。（1 分 ）5、（1）使用舊設(shè)備年份12345678銷售收入+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000付現(xiàn)成 本）22002200220022002200220022002200折舊1010101010101010實(shí)用文檔稅前凈利+790+790+790+790+790+790+790+790所得稅- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 26