《建設(shè)工程造價(jià)案例分析》考試模板解析

1、2013 年全國(guó)注冊(cè)造價(jià)工程師執(zhí)業(yè)資格考試考前輔導(dǎo)建設(shè)工程造價(jià)案例分析考試模板解析優(yōu)路教育第一部分 方法與參數(shù)定式一：投資估算三要素：定義-定項(xiàng)-定量案例一擬建某工業(yè)項(xiàng)目，前期估算數(shù)據(jù)如下：1.主要生產(chǎn)項(xiàng)目 7400 萬(wàn)元（建筑 2800 萬(wàn)元、設(shè)備 3900 萬(wàn)元、安裝 700 萬(wàn)元）；2.輔助生產(chǎn)項(xiàng)目 4900 萬(wàn)元（建筑 1900 萬(wàn)元、設(shè)備 2600 萬(wàn)元、安裝 400 萬(wàn)元）；3.公用工程 2200 萬(wàn)元（建筑 330 萬(wàn)元、設(shè)備 660 萬(wàn)元、安裝 220 萬(wàn)元）；4.環(huán)境工程 660 萬(wàn)元（建筑 330 萬(wàn)元、設(shè)備 220 萬(wàn)元、安裝 110 萬(wàn)元）；5.總圖運(yùn)輸 330 萬(wàn)元（

2、建筑 220 萬(wàn)元、設(shè)備 110 萬(wàn)元）；6.服務(wù)工程的建筑工程費(fèi) 160 萬(wàn)元；7.福利工程的建筑工程費(fèi) 220 萬(wàn)元；8.廠外工程的建筑工程費(fèi) 110 萬(wàn)元；9.工程建設(shè)其他費(fèi) 400 萬(wàn)元；10.基本預(yù)備費(fèi)率 10%；11.建設(shè)期各年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)率 6%（投資估算日至開(kāi)工日預(yù)計(jì)為 2 年）；12.建設(shè)期為 2 年，每年靜態(tài)投資額相等。建設(shè)資金來(lái)源：第 1 年借款 5000 萬(wàn)元，第 2 年借款 4800 萬(wàn) 元，其余為資本金，借款年利率為 6%（每半年計(jì)息一次）。（計(jì)算結(jié)果為百分?jǐn)?shù)的，保留 2 位小數(shù)，其余取整） 問(wèn)題：1.列式計(jì)算該項(xiàng)目的預(yù)備費(fèi)2.列式計(jì)算該項(xiàng)目的建設(shè)期利息3.編制建設(shè)投

3、資估算表建設(shè)投資估算表（概算法）序號(hào)項(xiàng)目名稱建筑設(shè)備安裝其他合計(jì)比例%1、工程費(fèi)：7400+4900+2200+660+330+160+220+11015980 萬(wàn)元【兩遍】工程建設(shè)其他費(fèi) 400 萬(wàn)元 小計(jì)：16380 萬(wàn)元（1）1638010%1638 萬(wàn)元.（2）靜態(tài)投資 16380+163818018 萬(wàn)元 1801829009 萬(wàn)元年90091.062（1.06）0.5-11413 萬(wàn)元90091.063（1.06）0.5-12038 萬(wàn)元 小計(jì)： 3451 萬(wàn)元 預(yù)備費(fèi) 1638+3451 5089 萬(wàn)元2、（1+6%2）2-16.09%（1）500026.09%152 萬(wàn)元（2）

4、（5000+152+48002）6.09%460 萬(wàn)元 合計(jì)：152+460 612 萬(wàn)元3、序項(xiàng)目名稱建筑費(fèi)設(shè)備費(fèi)安裝費(fèi)其他費(fèi)合計(jì)比例%1工程費(fèi)7060749014301598074.431.1主要項(xiàng)目2800390070074001.2輔助項(xiàng)目1900260040049001.3公用工程132066022022001.4環(huán)境工程3302201106601.5總圖運(yùn)輸2201103301.6服務(wù)工程1601601.7廠外工程1101101.8福利工程2202202工程建設(shè)其他費(fèi)4004001.863預(yù)備費(fèi)5089508923.703.1基本預(yù)備費(fèi)163816383.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)3451345

5、14建設(shè)投資706074901430548921469100比例%32.8834.896.6625.57100案例二【教材 p7】某企業(yè)擬建一條生產(chǎn)線。設(shè)計(jì)使用同規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)資料。類似工程的工程費(fèi)造價(jià)指標(biāo)見(jiàn)表；類似工程 造價(jià)指標(biāo)中主要材料價(jià)格見(jiàn)表。擬建工程當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格信息及指數(shù)見(jiàn)表。問(wèn)題：1、擬建工程與類似工程在組成上有以下不同之處：（1）擬建工程生產(chǎn)所需粘土原料按外購(gòu)考慮，不自建粘土礦；（2）擬建工程石灰石礦采用 2.5km 皮帶長(zhǎng)廊輸送，類似工程采用具有同樣輸送能力的 1.5km 皮帶長(zhǎng)廊。 根據(jù)上述資料的內(nèi)容分別計(jì)算調(diào)整類似工程造價(jià)指標(biāo)中的建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。2、類似

6、工程造價(jià)指標(biāo)中建筑工程費(fèi)所含材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、綜合稅費(fèi)占建筑工程費(fèi)的比例分別為58.64%、14.58%、9.4%、17.32%。 列式計(jì)算建筑工程費(fèi)中的材料綜合調(diào)整系數(shù)，計(jì)算擬建工程的建筑工程費(fèi)。3、行業(yè)部門測(cè)定的擬建工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)與類似的工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)相比下降 2.91%，擬建工程安裝工程費(fèi) 與類似工程安裝工程費(fèi)相比增加 8.91%。計(jì)算擬建工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和工程費(fèi)。 答案：1、（1）19868-125-430+4302.5/1.5=20057.67 萬(wàn)元 （2） 22210-380-460+4602.5/1.5=22136.67 萬(wàn)元 （3）6456-12-152+152

7、2.5/1.5=6545.33 萬(wàn)元2、336/24919.74%+3250/273639.27%+3780/312020.1%+1288/9883.56%+210/1404.45%+32/223.54%+49/459.34%=1.2427 （2）20057.61（0.58641.2427+0.14581.43+0.09461.175+0.17321.036）=24626.88 萬(wàn)元3、（1）22136.67（1-2.91%）21492.49 萬(wàn)元 （2）6454.33（1+8.91%）7128.52 萬(wàn)元 （3）24626.88+21492.49+7128.5253247.89 萬(wàn)元案例三【

8、08 真題】某地建工程項(xiàng)目，同行業(yè)同規(guī)模的已建類似工程結(jié)算資料見(jiàn)表：序項(xiàng)目名稱建筑設(shè)備安裝合計(jì)萬(wàn)元一主要生產(chǎn)車間11664260507166448801a 車間5050175004500270502b 車間352048001800102003c 車間309437507867630二輔助生產(chǎn)項(xiàng)目5600568047011750三附屬工程44706002805350工程費(fèi)合計(jì)2173432330791661980其中：a 車間的進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為 16430 萬(wàn)元人民幣，其余為國(guó)內(nèi)配套設(shè)備；在進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)中，設(shè)備貨價(jià)為 1200 萬(wàn)美元（1 美元8.3 元人民幣），其余為其他費(fèi)。問(wèn)題：1.類似工程

9、中建筑工程費(fèi)所含人、材、機(jī)、綜的占比分別為 13.5%、61.7%、9.3%、15.5%，因建設(shè)時(shí)間、 地點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)不同，相應(yīng)的價(jià)格調(diào)整系數(shù)分別為 1.36、1.28、1.23、1.18；擬建工程的建筑工程中，附屬工程 與類似工程相比減少 20%，其余工程內(nèi)容不變。試計(jì)算建筑工程造價(jià)綜合差異系數(shù)和擬建工程的建筑工程費(fèi)。2.試計(jì)算進(jìn)口設(shè)備的其他費(fèi)占進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的比例。3.擬建工程 a 車間的主要設(shè)備仍為進(jìn)口設(shè)備，但設(shè)備貨價(jià)為 1100 萬(wàn)美元（1 美元7.2 元人民幣）；進(jìn) 口設(shè)備其他費(fèi)按已建類似工程相應(yīng)比例計(jì)算；國(guó)內(nèi)配套設(shè)備購(gòu)置費(fèi)綜合上調(diào) 25%。a 車間以外的其他生產(chǎn)車 間、輔助項(xiàng)目和附屬工

10、程的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)均上調(diào) 10%。試計(jì)算擬建工程 a 車間的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、主要生產(chǎn)車間的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和擬建工程的設(shè)備購(gòu)置總費(fèi)用。4.假設(shè)擬建工程的建筑工程總費(fèi)用為 30000 萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置總費(fèi)用為 40000 萬(wàn)元；安裝工程總費(fèi)用按表 中的數(shù)據(jù)綜合上調(diào) 15%；工程建設(shè)其他費(fèi)用為工程費(fèi)的 20%，基本預(yù)備費(fèi)率為 5%；擬建工程的建設(shè)期漲價(jià)預(yù) 備費(fèi)取靜態(tài)投資的 3%。試估算擬建工程的建設(shè)投資，并編制建設(shè)投資估算表?！居?jì)算過(guò)程和結(jié)果均保留 2 位小數(shù)】序項(xiàng)目名稱建筑設(shè)備安裝其他合計(jì)比例%答案：1（1）0.1351.36+0.6171.28+0.0931.23+0.1551.181.27 （2）（2173

11、4-447020%）1.27 26466.80 萬(wàn)元2、（16430-12008.3）16430 39.38%3、（1）a：x11007.2+x39.38% x=13065.00 萬(wàn)元 (17500-16430) 1.25+13065 =14402.50 萬(wàn)元 (2)主：14402.5+（4800+3750）1.1 =23807.50 萬(wàn)元 (3)總：23807.5+（5680+600）1.1 30715.50 萬(wàn)元4、（1）30000+40000+79161.15 79103.40 萬(wàn)元 （2）79103.420% 15820.68 萬(wàn)元 （3）（79103.4+15820.68）5% 47

12、46.20 萬(wàn)元 （79103.4+15820.68+4746.2）3% 2990.11 萬(wàn)元 計(jì)：4746.2+2990.11 7736.31 萬(wàn)元 合計(jì)：79103.4+15820.68+7736.31 102660.39 萬(wàn)元序項(xiàng)目名稱建筑設(shè)備安裝其他合計(jì)比例%1工程費(fèi)30000.0040000.009103.4079103.477.052工程建設(shè)其他費(fèi)15820.6815820.6815.413預(yù)備費(fèi)7736.317736.317.543.1基本預(yù)備費(fèi)4746.204746.203.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)2990.112990.114建設(shè)投資30000.0040000.009103.402355

13、6.99102660.39100比例%29.2238.968.8722.95100案例一【授課案例】定式二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)七連環(huán)某擬建項(xiàng)目的計(jì)算期為 8 年，其中建設(shè)期為 2 年，相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1.建設(shè)投資 3000 萬(wàn)元，第一年投入 60%，第二年投入 40%，建設(shè)期各年建設(shè)投資借款均為 500 萬(wàn)元，年 利率 8%（按季計(jì)算）；建設(shè)期內(nèi)不還本付息；運(yùn)營(yíng)期第 1 年不還本，但利息于年末支付；從運(yùn)營(yíng)期第 2 年起 至運(yùn)營(yíng)期末按照等額還本付息方式，于每年年末還本付息。建設(shè)投資的 10%形成無(wú)形資產(chǎn)，其余形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)折舊年限為 8 年，凈殘值率為 5%，按直線 法折舊；無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)分

14、年度均勻攤?cè)氤杀尽?.運(yùn)營(yíng)期第 1 年投入流動(dòng)資金 800 萬(wàn)元為自有資金，第 2 年投入流動(dòng)資金 200 萬(wàn)元為銀行借款，年利率4%。3.項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 50 萬(wàn)件年；銷售價(jià)格為 120 元件；運(yùn)營(yíng)期第 1 年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的 70%， 該年經(jīng)營(yíng)成本為 2800 萬(wàn)元；以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，其年經(jīng)營(yíng)成本為 3700 萬(wàn)元（其中 80%是可變成 本）。4.營(yíng)業(yè)稅金及附加為 6%，所得稅稅率為 25%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率 10%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期為 6 年，行業(yè) 總投資收益率參考值為 20%，行業(yè)平均資本金凈利潤(rùn)率參考值為 25%?！咎畋砗推渌?jì)算過(guò)程及結(jié)果均保留 2 位小數(shù)】 問(wèn)題：

15、1.計(jì)算建設(shè)投資借款的有效年利率和建設(shè)期利息，并完成建設(shè)投資借款和流動(dòng)資金借款的還本付息計(jì) 劃表。已知（ap，i，5）0.252序項(xiàng)目123456781建設(shè)投資借款1.1年初借款余額1.2當(dāng)年借款1.3當(dāng)年計(jì)息1.4當(dāng)年還本付息其中：還本付息1.5年末借款余額2流動(dòng)資金借款2.1年初借款余額2.2當(dāng)年借款2.3當(dāng)年計(jì)息2.4當(dāng)年付息2.5當(dāng)年還本2.6年末借款余額3當(dāng)年付息累計(jì)4當(dāng)年還本 付息 累計(jì)答案：（1）(1+8%4)4-18.24%（2）50028.24% 20.60 萬(wàn)元 （500+20.6+5002）8.24% 63.50 萬(wàn)元 合計(jì)：20.6+63.5 84.10 萬(wàn)元序項(xiàng)目12

16、3456781建設(shè)投資借款1.1年初借款余額520.601084.101084.10900.24701.23485.82252.661.2當(dāng)年借款500.00500.001.3當(dāng)年計(jì)算20.6063.5089.3389.3374.1857.7840.0320.821.4當(dāng)年還本付息89.33273.19273.19273.19273.19273.19其中：還本183.86199.01215.41233.16252.66 付息89.3389.3374.1857.7840.0320.821.5年末借款余額520.601084.101084.10900.24701.23485.82252.660.0

17、02流動(dòng)資金借款2.1年初借款余額200.00200.00200.00200.002.2當(dāng)年借款200.002.3當(dāng)年計(jì)息8.008.008.008.008.002.4當(dāng)年付息8.008.008.008.008.002.5當(dāng)年還本200.002.6年末借款余額200.00200.00200.00200.000.003當(dāng)年付息累計(jì)89.3397.3382.1865.7848.0328.824當(dāng)年償債累計(jì)89.33281.19281.19281.19281.19481.19問(wèn)題 2：計(jì)算固定資產(chǎn)原值、殘值、折舊費(fèi)和余值，計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。答案：（1）3000（1-10%）+84.12784.10

18、 萬(wàn)元 （2）2784.105% 139.21 萬(wàn)元 （3）（2784.1-139.21）8 330.61 萬(wàn)元年 （4）2784.1-330.616 800.44 萬(wàn)元【不宜 139.21+330.612800.43 萬(wàn)元】 （5）300010%6 50.00 萬(wàn)元年 問(wèn)題 3：編制總成本費(fèi)用估算表序項(xiàng)目3456781經(jīng)營(yíng)成本2折舊費(fèi)3攤銷費(fèi)4利息4.1長(zhǎng)期借款利息4.2流動(dòng)資金借款利息4.3短期借款利息5維持運(yùn)營(yíng)投資6息前總成本7總成本7.1固定成本7.2可變成本答案：序項(xiàng)目3456781經(jīng)營(yíng)成本2800.003700.003700.003700.003700.003700.002折舊費(fèi)3

19、30.61330.61330.61330.61330.61330.613攤銷費(fèi)50.0050.0050.0050.0050.0050.004利息89.3397.3382.1865.7848.0328.825息前總成本3180.614080.614080.614080.614080.614080.616總成本3269.944177.944162.794146.394128.644109.436.1固定成本？1217.941202.791186.391168.641149.436.2可變成本？2960.002960.002960.002960.002960.00問(wèn)題 4：編制營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附

20、加估算表答案：（1） 運(yùn)營(yíng)期第 1 年 5070%1204200.00 萬(wàn)元 42006% 252.00 萬(wàn)元（2） 運(yùn)營(yíng)期第 2 年至第 6 年 501206000.00 萬(wàn)元 60006%360.00 萬(wàn)元問(wèn)題 5、編制項(xiàng)目的利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表，并計(jì)算項(xiàng)目的總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率、利息備付率和償債 備付率，據(jù)此分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。序項(xiàng)目3456781營(yíng)業(yè)收入2營(yíng)業(yè)稅金及附加3總成本費(fèi)用4補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額6彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納稅所得額8所得稅9凈利潤(rùn)10期初未分配利潤(rùn)11可供分配利潤(rùn)12提取法定盈余公積金13可供投資者分配利潤(rùn)14應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股

21、利17向投資方分配利潤(rùn)18未分配利潤(rùn)19息稅前利潤(rùn)20折攤息稅前利潤(rùn)答案：序項(xiàng)目3456781營(yíng)業(yè)收入4200.006000.006000.006000.006000.006000.002營(yíng)業(yè)稅金及附加252.00360.00360.00360.00360.00360.003總成本費(fèi)用3269.944177.944162.794146.394128.644109.434利潤(rùn)總額678.061462.061477.211493.611511.361530.575所得稅169.52365.52369.30373.40377.84382.646凈利潤(rùn)508.541096.541107.911120.

22、211133.521147.937息稅前利潤(rùn)767.391559.391559.391559.391559.391559.398折攤息稅前利潤(rùn)1148.001940.001940.001940.001940.001940.00（1）總投資 3000+84.1+800+2004084.10 萬(wàn)元1559.394084.138.18%行業(yè)參考值 20%，項(xiàng)目盈利能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)可行。（2）資本金 3000-5002+8002800.00 萬(wàn)元（508.54+1096.54+1107.91+1120.21+1133.55+1147.93）61019.11 萬(wàn)元1019.11280036.40%行業(yè)參考

23、值 25%，項(xiàng)目資本金盈利能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)可行。（3）利息備付率：767.3989.338.59 1559.3997.3316.02 1559.3982.1818.981559.3965.7823.71 1559.3948.0332.47 1559.3928.8254.11 各年利息備付率均達(dá)于 1,項(xiàng)目具有支付利息的能力，財(cái)務(wù)可行。（4）償債備付率：（1148-169.52）89.3310.95 （1940-365.52）281.195.60（1940-369.3）281.195.59 （1940-373.4）281.195.57（1940-377.84）281.195.56 （1940-38

24、2.64）281.195.54 各年利息備付率均達(dá)于 1,項(xiàng)目具有償債能力，財(cái)務(wù)可行。問(wèn)題 6：編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算稅后投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，并分析項(xiàng)目的財(cái) 務(wù)可行性。序項(xiàng)目123456781現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入1.2回收流動(dòng)資金1.3回 收 固 資 殘（余）值1.4補(bǔ)貼收入2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動(dòng)資金2.3經(jīng)營(yíng)成本2.4營(yíng)業(yè)稅金及附加2.5維持運(yùn)營(yíng)投資2.6所得稅調(diào)整3稅前凈流量4稅后凈流量5稅后凈流累計(jì)6折現(xiàn)系數(shù) 10%7凈流折現(xiàn)值8累計(jì)折現(xiàn)值9折現(xiàn)系數(shù) 15%10凈流折現(xiàn)值11累計(jì)折現(xiàn)值12答案：序項(xiàng)目123456781現(xiàn)金流入4200.006000

25、.006000.006000.006000.007800.441.1營(yíng)業(yè)收入4200.006000.006000.006000.006000.006000.001.2回收流資1000.001.3回收殘余值800.442現(xiàn)金流出1800.001200.004043.854649.854449.854449.854449.854449.852.1建設(shè)投資1800.001200.002.2流動(dòng)資金800.00200.002.3經(jīng)營(yíng)成本2800.003700.003700.003700.003700.003700.002.4營(yíng)業(yè)稅金及附加252.00360.00360.00360.00360.0036

26、0.002.5所得稅（調(diào)整）191.85389.85389.85389.85389.85389.853凈現(xiàn)金流量-1800.00-1200.00156.151350.151550.151550.151550.153350.594累計(jì)凈流量-1800.00-3000.00-2843.85-1493.7056.451606.603156.756507.345折現(xiàn)系數(shù) 10%0.9090.8260.7510.6380.6210.5640.5130.4676凈流折現(xiàn)值-1636.20-991.20117.27922.15962.64874.28795.231564.237累計(jì)折現(xiàn)值-1636.20-2

27、627.40-2510.13-1587.98-625.34248.941044.172608.908折現(xiàn)系數(shù) 15%0.8700.7560.6580.5720.4970.4320.3760.3279凈流折現(xiàn)值-1566.00-907.20102.75772.29770.42669.66582.861095.6410累計(jì)折現(xiàn)值-1566.00-2473.20-2370.45-1598.16-827.74-158.08424.781520.4211折現(xiàn)系數(shù) 20%0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.2790.23312凈流折現(xiàn)值-1499.40-832.8090.416

28、50.77623.16519.30432.49780.6913累計(jì)折現(xiàn)值-1499.40-2332.20-2241.79-1591.02-967.86-448.56-16.07764.6214折現(xiàn)系數(shù) 30%0.7690.5920.4550.3500.2690.2070.1590.12315凈流折現(xiàn)值-1384.20-710.471.05472.55416.99320.88246.47412.1216累計(jì)折現(xiàn)值-1384.20-2094.60-2023.55-1551.00-1134.01-813.13-566.66-154.5417折現(xiàn)系數(shù) 25%0.8000.6400.5120.4100.

29、3280.2620.2100.16818凈流折現(xiàn)值-1440.00-768.0079.95553.56508.45406.14325.53562.9019累計(jì)折現(xiàn)值-1440.00-2208.00-2128.05-1574.49-1066.04-659.90-334.37228.53（1）pt（5-1）+1493.71550.154.96 年6 年，項(xiàng)目投資收回能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)可行。（2）fnpv2608.90 萬(wàn)元0,項(xiàng)目盈利能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)可行。（3）firri1+npv1（npv1+npv2）（i2-i1） =25%+228.53（228.53+154.54）（30%-25%）27.98%問(wèn)

30、題 7 編制資本現(xiàn)金流量表，并從投資者整體的角度分析其財(cái)務(wù)可行性。（投資者整體認(rèn)可的最低可接受的 收益率為 30%）答案序項(xiàng) 目123456781現(xiàn)金流入4200.006000.006000.006000.006000.007800.441.1營(yíng)業(yè)收入4200.006000.006000.006000.006000.006000.001.2回收流資1000.001.3回收殘余值800.441.4補(bǔ)貼收入2現(xiàn)金流出1300.00700.004110.854706.714710.494714.594719.034924.122.1資本金1300.00700.00800.002.2長(zhǎng)期借款還本183

31、.86199.01215.41233.16252.662.3長(zhǎng)期借款付息89.3389.3374.1857.7840.0320.822.4流動(dòng)資金借款還本200.002.5流動(dòng)資金借款付息8.008.008.008.008.002.6經(jīng)營(yíng)成本2800.003700.003700.003700.003700.003700.002.7營(yíng)業(yè)稅金及附加252.00360.00360.00360.00360.00360.002.8維持運(yùn)營(yíng)投資2.9所得稅169.52365.52369.30373.40377.84382.643凈現(xiàn)金流量-1300.00-700.0089.151293.291289.51

32、1285.411280.972876.324折現(xiàn)系數(shù)/30%0.7690.5920.4550.3500.2690.2070.1590.1235凈流折現(xiàn)值-999.70-414.4040.56452.65346.88266.08203.67353.796累計(jì)折現(xiàn)值-999.70-1414.10-1373.54-920.89-574.01-307.93-104.26249.53按 30%的折現(xiàn)率，折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量之和為 249.53 萬(wàn)元，說(shuō)明項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于投資者整體認(rèn)可的最低可接受的收益率 30%，資本金盈利能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)可行。 不需要計(jì)算 firr=30%+249.53/(249.

33、53+-4.45)5%=34.91%案例二【30 分鐘精練】某擬建項(xiàng)目，建設(shè)期 2 年，運(yùn)營(yíng)期 8 年。1.建設(shè)投資和流動(dòng)資金的資金來(lái)源見(jiàn)下表：項(xiàng)目名稱1234建設(shè)投資（自有）1100600建設(shè)投資（借款）1000600流動(dòng)資金（自有）8070流動(dòng)資金（借款）1001001.其中：建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn)，折舊年限為 12 年，預(yù)計(jì)凈殘值率為 4%，按直線法折舊。2.建設(shè)投資借款的年利率為 6%，建設(shè)期內(nèi)不還本付息，在運(yùn)營(yíng)期 8 年中于每年末等額還本付息。3.流動(dòng)資金借款年利率為 3.5%。4.運(yùn)營(yíng)期第一年和第二年分別達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的 60%和 80%，以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。預(yù)計(jì)正 常

34、年份的營(yíng)業(yè)收入為 1800 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為 700 萬(wàn)元（為簡(jiǎn)化計(jì)算，假設(shè)經(jīng)營(yíng)成本與生產(chǎn)能力成正比）。營(yíng) 業(yè)稅金及附加為 6%，所得稅率為 25%，行業(yè)總投資收益率參考值為 18%。（填表和計(jì)算過(guò)程及結(jié)果均保留 2 位小數(shù)） 問(wèn)題：1.計(jì)算建設(shè)期利息、建設(shè)項(xiàng)目總投資 ，并完成建設(shè)投資還本付息計(jì)劃表。已知（p/a,6%,8）=6.21序項(xiàng)目名稱123456789101年初借款余額2當(dāng)年借款3當(dāng)年計(jì)息4當(dāng)年還本付息4.1還本4.2付息5年末借款余額2.計(jì)算固定資產(chǎn)原值、殘值、折舊費(fèi)、余值3.編制總成本費(fèi)用估算表4.計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第 1 年利息備付率和運(yùn)營(yíng)期第 3 年的償債備付率，并分析項(xiàng)目的償債能力

35、。5.計(jì)算項(xiàng)目總投資收益率，并分析項(xiàng)目盈利能力。答案：1.1000/26%= 30.00 萬(wàn)元（1000+30+600/2）6%= 79.80 萬(wàn)元 合計(jì) 30.0+79.8= 109.80 萬(wàn)元（1100+1000+600+600）+109.80+（80+100+70+100）=3759.80 萬(wàn)元序項(xiàng)目名稱123456789101年初借余額1030.001709.801537.061353.951159.86954.12736.04504.87259.832當(dāng)年借款1000.00600.003當(dāng)年計(jì)息30.0029.80102.5992.2281.2469.5957.2544.1630.2

36、915.594當(dāng)年還本息275.33275.33275.33275.33275.33275.33275.33275.33其中：還本172.74183.11194.08205.74218.08231.17245.04259.83付息102.5992.2281.2469.5957.2544.1630.2915.596年末借余額1030.001709.801537.061353.951159.86954.12736.04504.87259.830.002.（1100+1000+600+600）+109.80=3409.80 萬(wàn)元3409.8*4%= 136.39 萬(wàn)元（3409.8-136.39）/

37、12= 272.78 萬(wàn)元3409.8-272.78*8= 1227.56 萬(wàn)元3.序項(xiàng)目名稱3456789101經(jīng)營(yíng)成本420.00560.00700.00700.00700.00700.00700.00700.002折舊費(fèi)272.78272.78272.78272.78272.78272.78272.78272.783長(zhǎng)借利息102.5992.2281.2469.5957.2544.1630.2915.594流借利息3.507.007.007.007.007.007.007.005總成本費(fèi)用798.87932.001061.021049.371037.031023.941010.07995

38、.374.1800*60%=1080.00 萬(wàn)元1080*6%=64.80 萬(wàn)元420+272.78=692.78 萬(wàn)元1080-64.8-692.78=322.42 萬(wàn)元102.59+3.5=106.09 萬(wàn)元322.42/106.09=3.041,具有支付當(dāng)年應(yīng)付利息的能力，財(cái)務(wù)可行。1800.00 萬(wàn)元1800*6%=108 萬(wàn)元1061.02 萬(wàn)元（1800-108-1061.02）*25%=157.75 萬(wàn)元1800-108-700=992.00 萬(wàn)元（992-157.75）/（275.33+7）=2.951,具有償還當(dāng)年債務(wù)的能力，財(cái)務(wù)可行。5.1800.00 萬(wàn)元1800*6%=

39、108.00 萬(wàn)元700+272.78=972.78 萬(wàn)元 正常年份的年息稅前利潤(rùn)：1800-108-972.78=719.22 萬(wàn)元719.22/3759.8=19.13%18%,項(xiàng)目盈利能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)可行。案例三【30 分鐘精練】某工業(yè)項(xiàng)目計(jì)算期為 10 年，建設(shè)期 2 年，第 3 年投產(chǎn)，第 4 年達(dá)產(chǎn)。建設(shè)投資 2800 萬(wàn)元，第 1 年投入1000 萬(wàn)元，第 2 年投入 1800 萬(wàn)元。投資方自有資金 2500 萬(wàn)元，根據(jù)籌資情況，建設(shè)期分兩年各投入 1000 萬(wàn)元，余下的 500 萬(wàn)元在運(yùn)營(yíng)期初作為流動(dòng)資金投入。建設(shè)投資不足部分向銀行借款，年利率為 6%，從計(jì)算 期第三年起分 5

40、年按照等額還本利息照付方式于每年年末還本付息。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資中，預(yù)計(jì) 20%形成無(wú)形資產(chǎn)，其余形成固定資產(chǎn)；固定資產(chǎn)折舊年限為 10 年，殘值 率為 5%，直線法折舊，無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期前 5 年均為攤?cè)氤杀尽Ｔ擁?xiàng)目計(jì)算期第 3 年經(jīng)營(yíng)成本 1500 萬(wàn)元，以后各年均為 1800 萬(wàn)元。（填表和計(jì)算過(guò)程及結(jié)果均保留 2 位小數(shù)）問(wèn)題：1.編制還本付息計(jì)劃表2.計(jì)算固定資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)原值3.列式計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第 1 年、第 6 年的總成本費(fèi)用4.如果該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能力后的年?duì)I業(yè)收入為 2500 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅金及附加為 5%，所得稅稅率為 25%， 試計(jì)算運(yùn)營(yíng)期 4、5、6 年的調(diào)整所得稅分別

41、為多少萬(wàn)元？答案：1.800/2*6%=24.00 萬(wàn)元序項(xiàng)目名稱12345671年初借款余額824.00659.20494.40329.60164.802當(dāng)年借款800.003當(dāng)年計(jì)息24.0049.4439.5529.6619.789.894當(dāng)年付息49.4439.5529.6619.789.895當(dāng)年還本164.80164.80164.80164.80164.806年末借款余額824.00659.20494.40329.60164.800.002.2800+24=2824.00 萬(wàn)元（2800+24）*80%=2259.20 萬(wàn)元3.折舊費(fèi) 2259.2*0.95/10=214.62 萬(wàn)元/年； 攤銷費(fèi) 2824*20%/5=112.96 萬(wàn)元/年；1500+21