水利工程經濟-第6章(2)

1、第六章第六章 建設項目經濟評價建設項目經濟評價 一、經濟評價的目的與要求一、經濟評價的目的與要求 二、國民經濟評價二、國民經濟評價 三、財務評價三、財務評價 四、國民經濟評價與財務評價的區(qū)別四、國民經濟評價與財務評價的區(qū)別 n在技術可行的前提下，分析和計算項目投入的在技術可行的前提下，分析和計算項目投入的 費用和產出的效益，進行項目的經濟評價，根費用和產出的效益，進行項目的經濟評價，根 據項目的經濟評價指標，分析論證項目的經濟據項目的經濟評價指標，分析論證項目的經濟 合理性和財務可行性，結合政治、社會、環(huán)境合理性和財務可行性，結合政治、社會、環(huán)境 等因素，選擇最優(yōu)方案，確保投資決策和建設等因素

2、，選擇最優(yōu)方案，確保投資決策和建設 規(guī)模的正確性和合理性。規(guī)模的正確性和合理性。 6.1 經濟評價的目的與要求經濟評價的目的與要求 一、經濟評價的目的一、經濟評價的目的 n1、國民經濟評價、國民經濟評價 n國民經濟評價是從國民經濟整體的角度，用影子價格國民經濟評價是從國民經濟整體的角度，用影子價格 計算項目的所需要的費用和所獲得的效益，進而分析計算項目的所需要的費用和所獲得的效益，進而分析 項目對國民經濟的凈貢獻，據以評價項目的經濟合理項目對國民經濟的凈貢獻，據以評價項目的經濟合理 性。性。 n國民經濟分析又稱國民經濟分析又稱“資源占用分析資源占用分析”。 n2、財務評價、財務評價 n工程建設

3、項目的財務評價是在國家現行財稅制度和價工程建設項目的財務評價是在國家現行財稅制度和價 格體系的條件下，從財務角度分析、計算項目的財務格體系的條件下，從財務角度分析、計算項目的財務 盈利能力和清償能力，據以判別項目的財務可行性。盈利能力和清償能力，據以判別項目的財務可行性。 6.1 經濟評價的目的與要求經濟評價的目的與要求 二、經濟評價的內容二、經濟評價的內容 n1、以動態(tài)經濟分析為主，靜態(tài)分析為輔、以動態(tài)經濟分析為主，靜態(tài)分析為輔 n2、計算基準點：項目建設的第一年年初、計算基準點：項目建設的第一年年初 n3、資金位置：費用和效益除當年借款外，均、資金位置：費用和效益除當年借款外，均 按年末發(fā)

4、生處理按年末發(fā)生處理 n4、經濟分析期、經濟分析期 n5、大中型項目要進行不確定性分析、大中型項目要進行不確定性分析 6.1 經濟評價的目的與要求經濟評價的目的與要求 三、經濟評價的要求三、經濟評價的要求 n1、水利建設項目的費用：是指社會為項目的建設、水利建設項目的費用：是指社會為項目的建設 和運行而付出的代價；和運行而付出的代價； n水利建設項目的效益：是指項目為社會所做的貢水利建設項目的效益：是指項目為社會所做的貢 獻。因此，在計算項目的費用和效益時，不僅應獻。因此，在計算項目的費用和效益時，不僅應 計算項目的直接效益、費用，而且還應計入項目計算項目的直接效益、費用，而且還應計入項目 明

5、顯的間接效益和費用。明顯的間接效益和費用。 n2、用影子價格計算項目的效益與費用、用影子價格計算項目的效益與費用 n3、國民經濟評價中費用不包括國民經濟轉移支付：、國民經濟評價中費用不包括國民經濟轉移支付： 如施工企業(yè)的利潤和稅金、國內貸款利息等。如施工企業(yè)的利潤和稅金、國內貸款利息等。 n4、社會折現率、社會折現率8 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 一、一般規(guī)定一、一般規(guī)定 1、費用調整范圍、費用調整范圍 1）剔除項目工程概（估）算投資中屬于國民經濟轉移支）剔除項目工程概（估）算投資中屬于國民經濟轉移支 付。主要包括企業(yè)利潤、稅金、設備儲備貸款利息等。付。主要包括企業(yè)利潤、稅金、設備儲備貸

6、款利息等。 2）按影子價格調整項目耗用主要材料的費用。）按影子價格調整項目耗用主要材料的費用。 3）按影子價格調整主要設備投資。）按影子價格調整主要設備投資。 4）按影子工資調整勞動力費用。）按影子工資調整勞動力費用。 5）調整項目占地補償費為土地影子費用。）調整項目占地補償費為土地影子費用。 6）扣除預備費中的價差預備費。）扣除預備費中的價差預備費。 7）對基本預備費進行調整。）對基本預備費進行調整。 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 二、費用調整二、費用調整 2、投資調整的簡化方法、投資調整的簡化方法 簡化調整法是按大項對工程概（估）算中分項費進行調整，簡化調整法是按大項對工程概（估）算中

7、分項費進行調整， 一般僅對工程概（估）算中占比例較大的費用做調整，一般僅對工程概（估）算中占比例較大的費用做調整， 適用于中型工程或可行性研究階段國民經濟評價費用適用于中型工程或可行性研究階段國民經濟評價費用 計算。簡化調整按以下方法進行。計算。簡化調整按以下方法進行。 1）分析計算工程項目概（估）算中屬于國民經濟轉移的）分析計算工程項目概（估）算中屬于國民經濟轉移的 費用（如企業(yè)利潤、稅金、各種補貼、設備儲備貸款費用（如企業(yè)利潤、稅金、各種補貼、設備儲備貸款 利息等）（利息等）（A）；）； 2）用影子價格計算工程項目的主要材料費用，并計算它）用影子價格計算工程項目的主要材料費用，并計算它 與

8、工程概（估）算中主要材料費用的差值（與工程概（估）算中主要材料費用的差值（B）；）； 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 二、費用調整二、費用調整 3）用影子價格計算項目的主要設備費用，并計算它與工）用影子價格計算項目的主要設備費用，并計算它與工 程概（估）算中主要設備費的差值（程概（估）算中主要設備費的差值（C）；）； 4）用影子工資計算項目勞動力的費用，并計算它與工程）用影子工資計算項目勞動力的費用，并計算它與工程 概（估）算中勞動力的費用的差值（概（估）算中勞動力的費用的差值（D）；）； 5）計算項目占用土地的影子費用，并計算它與工程概）計算項目占用土地的影子費用，并計算它與工程概 （估）

9、算中土地補償費的差值（估）算中土地補償費的差值（F）；）； 6）用下式計算項目國民經濟評價的總投資：）用下式計算項目國民經濟評價的總投資： =（工程概算項目總投資預備費（工程概算項目總投資預備費 ABCDEF）（1+基本預備費率）基本預備費率） 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 二、費用調整二、費用調整 n還應對經營成本、還應對經營成本、 n流動資金進行調整流動資金進行調整 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 二、費用調整二、費用調整 三、效益計算三、效益計算 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 n1、經濟內部收益率、經濟內部收益率 EIRR n是反映項目對國民經濟凈貢獻的相對指標。它是項目是反映

10、項目對國民經濟凈貢獻的相對指標。它是項目 計算期內各年的經濟凈效益現值累計為零時的折現率，計算期內各年的經濟凈效益現值累計為零時的折現率， 其表達式為：其表達式為： 四、國民經濟評價指標四、國民經濟評價指標 n t t t EIRRCB 1 0)1 ()( 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 n2、經濟凈現值、經濟凈現值 n經濟凈現值是反映項目對國民經濟的凈貢獻的絕對指經濟凈現值是反映項目對國民經濟的凈貢獻的絕對指 標。它是指用社會折現率將項目計算期內各年的凈效標。它是指用社會折現率將項目計算期內各年的凈效 益折算到基準年初的現值之和。其表達式為：益折算到基準年初的現值之和。其表達式為： 四、國

11、民經濟評價指標四、國民經濟評價指標 n t t st iCBENPV 1 0)1 ()( 6.2 國民經濟評價國民經濟評價 3、效益費用比、效益費用比 4、投資回收期、投資回收期 n t t st n t t st iC iB BCRR 1 1 0 )1 ( )1 ( )( 四、國民經濟評價指標四、國民經濟評價指標 D T t t st iCB 1 0)1 ()( 國民經濟費用效益流量表國民經濟費用效益流量表 序號序號項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期 200720072008200820092009 1 1效益流量效益流量60187.5 60187.5 0.00 0.00 2989.

12、35 2989.35 2989.35 2989.35 1.11.1項目直接效益項目直接效益59787.0 59787.0 2989.35 2989.35 2989.35 2989.35 1.21.2回收固定資產余值回收固定資產余值189.7 189.7 1.31.3回收流動資金回收流動資金210.8 210.8 1.41.4項目間接效益項目間接效益 2 2費用流量費用流量29507.4 29507.4 3794.19 3794.19 1485.92 1485.92 1275.12 1275.12 2.12.1建設投資建設投資3794.2 3794.2 3794.19 3794.19 2.22.

13、2流動資金流動資金210.8 210.8 210.80 210.80 2.32.3經營費用經營費用25502.4 25502.4 1275.12 1275.12 1275.12 1275.12 2.42.4維持運營投資維持運營投資 2.52.5項目間接費用項目間接費用 3 3凈效益流量凈效益流量30680.1 30680.1 -3794.19 -3794.19 1503.43 1503.43 1714.23 1714.23 6.3 財務評價財務評價 n 1、財務分析的內容、財務分析的內容 n財務分析應在項目財務效益與費用估算的基礎上進行，財務分析應在項目財務效益與費用估算的基礎上進行， 財務分

14、析的內容應根據項目的性質和目標確定。財務分析的內容應根據項目的性質和目標確定。 n對于經營性項目對于經營性項目，財務分析應通過編制財務分析報表，財務分析應通過編制財務分析報表， 計算財務指標，分析項目的計算財務指標，分析項目的盈利能力、償債能力和財盈利能力、償債能力和財 務生存能力務生存能力，判斷項目的財務可接受性，明確項目對，判斷項目的財務可接受性，明確項目對 財務主體及投資者的價值貢獻，為項目決策提供依據。財務主體及投資者的價值貢獻，為項目決策提供依據。 n對于對于非經營性項目非經營性項目，財務分析應主要分析項目的，財務分析應主要分析項目的財務財務 生存能力。生存能力。 一、財務評價的一般

15、規(guī)定一、財務評價的一般規(guī)定 6.3 財務評價財務評價 n2、融資前分析、融資前分析 n融資前分析應以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。融資前分析應以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。 n融資前動態(tài)分析應以營業(yè)收入、建設投資、經營成本融資前動態(tài)分析應以營業(yè)收入、建設投資、經營成本 和流動資金的估算為基礎，考察整個計算期內現金流和流動資金的估算為基礎，考察整個計算期內現金流 入和現金流出，入和現金流出，編制項目投資現金流量表編制項目投資現金流量表，利用資金，利用資金 時間價值的原理進行折現，時間價值的原理進行折現，計算項目投資內部收益率計算項目投資內部收益率 和凈現值、投資回收期等指標和凈現值、投資回收期等指

16、標。融資前分析可選擇計。融資前分析可選擇計 算算所得稅前指標和所得稅后指標所得稅前指標和所得稅后指標。 n融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項目投資融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項目投資 總獲利能力的角度，考察項目方案設計的合理性。總獲利能力的角度，考察項目方案設計的合理性。 n在項目建議書階段，可只進行融資前分析。在項目建議書階段，可只進行融資前分析。 一、財務評價的一般規(guī)定一、財務評價的一般規(guī)定 6.3 財務評價財務評價 3、融資后分析、融資后分析 融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察考察 項目在擬定融資條件下的可

17、行性。項目在擬定融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資融資后分析用于比選融資 方案，幫助投資者做出融資決策。方案，幫助投資者做出融資決策。 融資后的盈利能力分析應包括動態(tài)和靜態(tài)分析：融資后的盈利能力分析應包括動態(tài)和靜態(tài)分析： 1）動態(tài)分析包括下列兩個層次：）動態(tài)分析包括下列兩個層次： 項目資本金流量分析項目資本金流量分析 考察項目資本金可獲得的收益水平。考察項目資本金可獲得的收益水平。 投資各方現金流量分析投資各方現金流量分析 考察投資各方可能獲得的收益水平?？疾焱顿Y各方可能獲得的收益水平。 2）靜態(tài)分析：靜態(tài)指標。）靜態(tài)分析：靜態(tài)指標。 一、財務評價的一般規(guī)定一、財務評價的一般規(guī)定 6.

18、3 財務評價財務評價 n4、財務效益與費用估算采用的價格、財務效益與費用估算采用的價格 n（1）選取財務效益與費用價格時應正確處理價格總水）選取財務效益與費用價格時應正確處理價格總水 平變動因素，原則上平變動因素，原則上盈利能力分析應考慮相對價格變化，盈利能力分析應考慮相對價格變化， 而償債能力分析應同時考慮相對價格變化和價格總水平而償債能力分析應同時考慮相對價格變化和價格總水平 變動的影響。變動的影響。 n（2）項目投資估算應采用）項目投資估算應采用含增值稅價格含增值稅價格，包括建設投，包括建設投 資、流動資金和運營期內的維持運營投資。資、流動資金和運營期內的維持運營投資。 n（3）項目運營

19、期內投資投入與產出采用的價格可以是）項目運營期內投資投入與產出采用的價格可以是 含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格。 一、財務評價的一般規(guī)定一、財務評價的一般規(guī)定 6.3 財務評價財務評價 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 盈利能力盈利能力 分析指標分析指標 投資回收期投資回收期Pt 財務凈現值財務凈現值FNPV 財務內部收益率財務內部收益率FIRR 靜靜 態(tài)態(tài) 指指 標標 總投資收益率總投資收益率ROI 資本金利潤率資本金利潤率ROE 動動 態(tài)態(tài) 指指 標標 6.3 財務評價財務評價 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 1、總投資收益率（、總投資收

20、益率（ROI） 表示總投資的盈利水平，系指項目達到設計能力后正常年表示總投資的盈利水平，系指項目達到設計能力后正常年 份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤（份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤（EBIT） 與項目總投資（與項目總投資（TI）的比率；總投資收益率按下式計算）的比率；總投資收益率按下式計算 %100 TI EBIT ROI EBIT項目正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤項目正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤 TI項目總投資。項目總投資。 總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總

21、投資收益率表示 的盈利能力滿足要求。的盈利能力滿足要求。 6.3 財務評價財務評價 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 2、項目資本金凈利潤率（、項目資本金凈利潤率（ROE） 表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設計能力后正表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設計能力后正 常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤（常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤（NP）與項目）與項目 資本金（資本金（EC）的比率；項目資本金凈利潤率應按下式計算）的比率；項目資本金凈利潤率應按下式計算 NP項目正常年份的年凈利潤項目正常年份的年凈利潤 或運營期內年平均凈利潤；或運營期內年平均凈利潤； 年凈利潤年凈利潤=利

22、潤總額利潤總額所得稅所得稅 EC項目資本金。項目資本金。 項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項 目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。 %100 EC NP ROE 6.3 財務評價財務評價 三、償債能力分析三、償債能力分析 償債能力償債能力 分析指標分析指標 資產負債率（資產負債率（LOAR） 償債備付率（償債備付率（DSCR） 利息備付率（利息備付率（ICR） 靜靜 態(tài)態(tài) 指指 標標 借款償還期（借款償還期（PD） 動態(tài)指標動態(tài)指標 6.3 財務評價財務評價 （1）利息備付率（

23、）利息備付率（ICR） 系指在借款償還期內的息稅前利潤（系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息）與應付利息 的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務 利息的保障程度，應按下式計算：利息的保障程度，應按下式計算： EBIT息稅前利潤息稅前利潤=利潤總額利潤總額+應付利息；應付利息； 利潤總額利潤總額=銷售收入銷售收入-總成本費用總成本費用-銷售稅金及附加銷售稅金及附加 PI計入總成本費用的應付利息。計入總成本費用的應付利息。 利息備付率應分年計算。利息備付率高，表明利息償付的保利息備付率應分年計算。利息備付率高，表明利

24、息償付的保 障程度高。利息備付率應大于障程度高。利息備付率應大于2，并結合債權人的要求確定。，并結合債權人的要求確定。 三、償債能力分析三、償債能力分析 PI EBIT ICR 6.3 財務評價財務評價 （2）償債備付率（）償債備付率（DSCR） 系指在借款償還期內，用于計算還本付息的資金與應系指在借款償還期內，用于計算還本付息的資金與應 還本付息金額（還本付息金額（FD）的比值，它表示可用于還本付息的資）的比值，它表示可用于還本付息的資 金償還借款本息的保障程度，應按下式計算：金償還借款本息的保障程度，應按下式計算： EBITDA息稅前利潤加折舊和攤銷；息稅前利潤加折舊和攤銷；TAX所得稅所

25、得稅 FD應還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全應還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全 部利息。部利息。 償債備付率應分年計算，償債備付率高，表明可用于還本付息的償債備付率應分年計算，償債備付率高，表明可用于還本付息的 資金保障程度高。償債備付率應大于資金保障程度高。償債備付率應大于1，并結合債權人要求確定。，并結合債權人要求確定。 三、償債能力分析三、償債能力分析 FD TEBITAD DSCR AX 6.3 財務評價財務評價 （3）資產負債率（）資產負債率（LOAR) 系指各期末負債總額（系指各期末負債總額（TL）與資產總額（）與資產總額（TA）的比率，）的比率， 應按

26、下式計算：應按下式計算： TL期末負債總額；期末負債總額；TA期末資產總額。期末資產總額。 適度的資產負債率，表明企業(yè)經營安全、穩(wěn)健、具有較強的籌資能適度的資產負債率，表明企業(yè)經營安全、穩(wěn)健、具有較強的籌資能 力，也表明企業(yè)和債權人的風險較小。對該指標的分析，應結合國家宏觀力，也表明企業(yè)和債權人的風險較小。對該指標的分析，應結合國家宏觀 經濟狀況經濟狀況.行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢.企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件判定。項目財務分企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件判定。項目財務分 析中，在長期債務還清后，可不再計算資產負債率。析中，在長期債務還清后，可不再計算資產負債率。 三、償債能力分析三、償債能力分析 %

27、100 TA TL LOAR 6.3 財務評價財務評價 （4）借款償還期（）借款償還期（PD） 固定資產借款償還期是用項目投產后可用于還款的資金償固定資產借款償還期是用項目投產后可用于還款的資金償 還借款的本金和利息所需要的時間。應按下式計算：還借款的本金和利息所需要的時間。應按下式計算： Id借款本金和建設期利息之和；借款本金和建設期利息之和； Rt可用于還貸的資金。包括利潤、折舊、攤銷費和其它資金。可用于還貸的資金。包括利潤、折舊、攤銷費和其它資金。 PD貸款償還期（從借款開始年算起）。貸款償還期（從借款開始年算起）。 可用于還貸的利潤可用于還貸的利潤 = （損益表中）未分配利潤（損益表中

28、）未分配利潤 可用于還貸的折舊可用于還貸的折舊: 股份公司用股份公司用100的折舊費還貸；的折舊費還貸； 其它公司：第其它公司：第13年為年為80（外資（外資90） 第四年以后為第四年以后為50（外資（外資60） 三、償債能力分析三、償債能力分析 D P t dt IR 1 6.3 財務評價財務評價 四、財務評價報表四、財務評價報表 基本報表基本報表1 項目投資現金流量表項目投資現金流量表 基本報表基本報表2 項目資本金現金流量表項目資本金現金流量表 基本報表基本報表3 項目投資各方現金流量表項目投資各方現金流量表 基本報表基本報表4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 基本報表基本報表5 項目

29、財務計劃現金流量表項目財務計劃現金流量表 基本報表基本報表6 資產負債表資產負債表 基本報表基本報表7 項目投資經濟費用效益流量表（國民經濟評價）項目投資經濟費用效益流量表（國民經濟評價） 輔助報表輔助報表1 投資計劃及資金籌措表投資計劃及資金籌措表 輔助報表輔助報表2 固定資產折舊估算表固定資產折舊估算表 輔助報表輔助報表3無形資產及遞延資產攤銷估算表無形資產及遞延資產攤銷估算表 輔助報表輔助報表4總成本費用表總成本費用表 輔助報表輔助報表5 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 輔助報表輔助報表6 流動資金估算表流動資金估算表 輔助報表輔助報表7 借

30、款還本付息表借款還本付息表 輔助報表輔助報表1 投資計劃與資金籌措表投資計劃與資金籌措表 下例為按銷售價格下例為按銷售價格 含增值稅情況含增值稅情況 續(xù)輔助報表續(xù)輔助報表1 投資計劃與資金籌措表投資計劃與資金籌措表 輔助報表輔助報表2 固定資產折舊表固定資產折舊表 序號序號項目項目 合合 計計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 固定資產原固定資產原 值值 1873.2 6 =總投資總投資-無形資產無形資產-遞延資產遞延資產+建設期建設期 貸款利息貸款利息 1.1年折舊費年折舊費89.92 89.92 按規(guī)定方法計算按規(guī)定方法計算 1.2凈值凈值1783.3

31、4 1693.42 原值原值-累計折舊費累計折舊費 輔助報表輔助報表3 無形資產、遞延資產攤銷表無形資產、遞延資產攤銷表 序序 號號 項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 無形資產原值無形資產原值100.00 征地費等征地費等 1.1 攤銷攤銷5.00 5.00 按規(guī)定方法計算按規(guī)定方法計算 1.2 凈值凈值95.00 90.00 原值原值-累計攤消值累計攤消值 2 其它資產其它資產12.50 遞延資產：生產準備費遞延資產：生產準備費 等等 2.1 攤銷攤銷2.50 2.50 按規(guī)定方法計算按規(guī)定方法計算 2.2 凈值凈值10.00 7.50

32、 原值原值-累計攤消值累計攤消值 3 合計合計1+2 3.1 攤銷攤銷7.50 7.50 1.1+2.1 3.2 凈值凈值105.00 97.50 1.2+2.2 輔助報表輔助報表4 總成本費用計算表總成本費用計算表 序序 號號 項目項目 合合 計計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 外購原材料費外購原材料費292.94 292.94 基本數據基本數據 2 外購燃料及動力外購燃料及動力 費費 78.75 78.75 基本數據基本數據 3 工資及福利費工資及福利費24.00 24.00 基本數據基本數據 4 修理費修理費50.58 50.58 基本數據基

33、本數據 5 其它費用其它費用44.63 44.63 基本數據基本數據 6 經營成本經營成本490.90 490.90 1+2+3+4+5 7 折舊費折舊費89.92 89.92 折舊表：折舊表：1.1 8 攤銷費攤銷費7.50 7.50 攤銷表：攤銷表：3.1 9 利息支出利息支出113.11 102.18 借款還本付息表：借款還本付息表：4.5 10 總成本費用總成本費用701.43 690.50 6+7+8+9 其中：可變成本其中：可變成本529.43 518.50 1+2+5+9 固定成本固定成本172.00 172.00 10-可變成本可變成本 輔助報表輔助報表5 流動資金估算表流動資

34、金估算表 序序 號號 項目項目 周轉周轉 次數次數 運行期運行期計算說明計算說明 20082009 1流動資產流動資產343.01 343.01 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1應收賬款應收賬款598.18 98.18 總成本費用表：總成本費用表：6/周轉次數周轉次數 1.2存貨存貨5172.52 172.52 總成本費用表：（總成本費用表：（1+2）/周轉次數周轉次數+6/ 周轉次數周轉次數 1.3現金現金513.73 13.73 總成本費用表：（總成本費用表：（3+5）/周轉次數周轉次數 1.4預付賬款預付賬款558.59 58.59 總成本費用表：總成本費用表：1/周轉次數周轉次數

35、 2流動負債流動負債253.57 253.57 2.1+2.2 2.1應付賬款應付賬款661.95 61.95 總成本費用表：（總成本費用表：（1+2）/周轉次數周轉次數 2.2預收賬款預收賬款8191.63 191.63 營業(yè)收入營業(yè)收入/周轉次數周轉次數 3流動資金流動資金89.44 89.44 1-2 4流動資金增加額流動資金增加額89.44 0.00 前后兩年流動資金之差前后兩年流動資金之差 其中：流動資金借款其中：流動資金借款62.44 0.00 基本數據基本數據 自有流動資金自有流動資金27.00 0.00 基本數據基本數據 輔助報表輔助報表6 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算

36、表營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 序序 號號 項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1營業(yè)收入營業(yè)收入30661533.00 1533.00 基本數據基本數據 銷項稅額銷項稅額278.7139.35 139.35 =3.1 2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加27.8713.94 13.94 2.1+2.2+2.3+2.4 2.1營業(yè)稅營業(yè)稅00.00 0.00 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 2.2消費費消費費00.00 0.00 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 2.3城市維護建設稅城市維護建設稅19.5099.75 9.75 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 2.4教育費

37、附加教育費附加8.3614.18 4.18 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 3增值稅增值稅278.70 139.35139.35=3.1-3.2 3.1銷項稅額銷項稅額278.70 139.35 139.35 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 3.2 進項稅額進項稅額0.00 0.00 0.00 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 輔助報表輔助報表7 借款還本付息計算表借款還本付息計算表 序序 號號 項目項目 借款利借款利 率率 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1長期借款長期借款0.0684 1.1期初借款余額期初借款余額1597.76 1437.98 1.6上一年末數值上一年末數值 1.2當

38、期借款當期借款1544.92 投資計劃表投資計劃表 1.3當期借款利息當期借款利息52.84 （1.1+1.2/2)利率利率 1.4當期還本當期還本159.78 159.78 運行期初運行期初1.1/還本年限還本年限 1.5當期付息當期付息109.29 98.36 1.1利率利率 1.6期末借款余額期末借款余額1597.76 1437.98 1278.20 1.1-1.4；建設期為；建設期為 1.1+1.2+1.3 2債券債券0.00 0.00 0.00 2.1期初債券余額期初債券余額0.00 0.00 2.6上一年末數值上一年末數值 2.2當期債券當期債券0.00 0.00 投資計劃表投資計

39、劃表 2.3當期債券利息當期債券利息0.00 0.00 （2.1+2.6/2)利率利率 2.4當期還本當期還本運行期初運行期初1.1/還本年限還本年限 2.5當期付息當期付息0.00 0.00 2.1利率利率 2.6期末債券余額期末債券余額0.00 0.00 0.00 2.1-1.4 續(xù)輔助報表續(xù)輔助報表7 借款還本付息計算表借款還本付息計算表 序序 號號 項目項目 利率利率 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 2007 20082009 3流動資金流動資金0.0612 3.1期初流動資金借款期初流動資金借款62.44 62.44 3.5上一年數值上一年數值 3.2當期借款當期借款0.0

40、0 62.44 0.00 流動資金表：流動資金借款流動資金表：流動資金借款 3.3當期還本當期還本最后一年還款最后一年還款 3.4當期利息當期利息3.82 3.82 3.1利率利率 3.5期末借款余額期末借款余額62.44 62.44 3.1-3.3 4債務合計債務合計 4.1期初借款余額期初借款余額0.00 1660.20 1500.42 1.1+2.1+3.1 4.2當期借款當期借款1544.92 62.44 0.00 1.2+2.2+3.2 4.3當期借款利息當期借款利息52.84 3.82 3.82 1.3+2.3+3.4 4.4當期還本當期還本0.00 159.78 159.78 1

41、.4+2.4+3.3 4.5當期付息當期付息0.00 113.11 102.18 1.5+2.5+3.4 4.6期末借款余額期末借款余額1597.76 1500.42 1340.64 1.6+2.6+3.5 利息備付率利息備付率7.007.75利潤與利潤分配表：利潤與利潤分配表：20/4.5 償債備付率償債備付率2.44 2.52 利潤與利潤分配表：利潤與利潤分配表：21 9/(4.4+4.5) 利息備付率息稅前利潤利息備付率息稅前利潤/應付利息應付利息 償債備付率（息稅前利潤折舊費攤銷償債備付率（息稅前利潤折舊費攤銷-所得稅）所得稅）/應還本付息應還本付息 基本報表基本報表1 項目投資現金流

42、量表項目投資現金流量表 序序 號號 項目項目 合合 計計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1現金流入現金流入0.00 1533.00 1533.0 0 1+1+1.2+1.3+1.4 1.1營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.00 1533.0 0 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：1 1.2補貼收入補貼收入基本數據基本數據 1.3回收固定資產余值回收固定資產余值最后一年有最后一年有 1.4回收流動資金回收流動資金最后一年有最后一年有 2現金流出現金流出1932.92 733.62 644.19 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6 2.1建設投資建設投

43、資1932.92 投資計劃表：投資計劃表：1.1 2.2流動資金流動資金89.44 0.00 流動資金表：流動資金表：4 2.3經營成本經營成本0.00 490.90 490.90 總成本費用表：總成本費用表：6 2.4營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 2.5 增值稅增值稅（銷售價格（銷售價格 不含稅時，該項無）不含稅時，該項無） 0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 2.6維持運營投資維持運營投資基本數據基本數據 續(xù)基本報表續(xù)基本報表1 項目投資現金流量表項目投資現金流量表 序序 號號 項目項目合計合計 施工

44、期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 3 所得稅前凈現所得稅前凈現 金流量金流量 -1932.92 799.38 888.82 1-2 4 累計所得稅前累計所得稅前 凈現金流量凈現金流量 -1932.92 -1133.54 -244.73 5調整所得稅調整所得稅0.00 261.16 261.16 （借款還本付息表：（借款還本付息表： 4.5當期利息當期利息+利潤表：利潤表： 6利潤總額）利潤總額）33 6 所得稅后凈現所得稅后凈現 金流量金流量 -1932.92 538.22 627.65 3-5 7 累計所得稅后累計所得稅后 凈現金流量凈現金流量 -1932.92

45、 -1394.70 -767.05 基本報表基本報表2 項目資本金現金流量表項目資本金現金流量表 序序 號號 項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1現金流入現金流入0.00 1533.00 1533.00 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.00 1533.00 營業(yè)收入表營業(yè)收入表 1.2補貼收入補貼收入0.00 0.00 0.00 1.3回收固定資產余值回收固定資產余值最后一年有最后一年有 1.4回收流動資金回收流動資金最后一年有最后一年有 2現金流出現金流出388.00 1167.9 1 1133.5

46、 9 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2. 8 2.1項目資本金項目資本金388.00 27.00 0.00 投資計劃表：投資計劃表：2.1 2.2借款本金償還借款本金償還159.78 159.78 借款還本付息表：借款還本付息表：4.4當期還本當期還本 2.3借款利息支付借款利息支付113.11 102.18借款還本付息表：借款還本付息表：4.5當期付息當期付息 2.4經營成本經營成本0.00 490.90 490.90 總成本費用表：總成本費用表：6 2.5營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 2.6 增值稅增值稅

47、（銷售價格不（銷售價格不 含稅時，該項無）含稅時，該項無） 0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 2.7所得稅所得稅223.83 227.44 利潤表：利潤表：9 2.8維持運營投資維持運營投資0.00 0.00 0.00 3凈現金流量凈現金流量-388.00 365.09399.41 1-2 4累計凈現金流量累計凈現金流量-388.00 -22.91376.50 基本報表基本報表3 投資各方現金流量表投資各方現金流量表 序號序號項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1現金流入現金流入0.00 409.01 824.6

48、0 1.1+1.2+1.3+1.4+1.5 1.1實分利潤實分利潤0.00 409.01 824.60 利潤表：利潤表：17 1.2 資產處置收益資產處置收益 分配分配 0.00 基本數據基本數據 1.3租賃費收入租賃費收入基本數據基本數據 1.4 技術轉讓或使技術轉讓或使 用收入用收入 基本數據基本數據 1.5其它現金流入其它現金流入基本數據基本數據 2現金流出現金流出388.00 27.00 0.00 2.1+2.2+2.3 2.1實繳資本實繳資本388.00 27.00 0.00 投資計劃表：投資計劃表：2.1資本金資本金 2.2租賃資產支出租賃資產支出基本數據基本數據 2.3其它現金流

49、出其它現金流出基本數據基本數據 3凈現金流量凈現金流量-388.00 382.01 824.60 1-2 基本報表基本報表4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 序序 號號 項目項目合計合計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.0 0 1533.0 0 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：1 2 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 3 增值稅增值稅（銷售價格不（銷售價格不 含稅時，該項無）含稅時，該項無） 0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 4 總成

50、本費用總成本費用0.00 701.43 690.50 總成本費用表：總成本費用表：10 5 補貼收入補貼收入0.00 0.00 0.00 項目投資現金流量表：項目投資現金流量表： 1.2 6 利潤總額利潤總額(1-2-3-4+5)0.00 678.29 689.22 1-2-3-4+5 7 彌補以前年度虧損彌補以前年度虧損基本數據基本數據 8 應納稅所得額應納稅所得額(6-7)0.00 678.29 689.22 6-7 9 所得稅所得稅0.00 223.83 227.44 733 10 凈利潤凈利潤(6-9)0.00 454.45 461.77 6-9 11 期初未分配利潤期初未分配利潤0.

51、00 409.01 前一年的前一年的19 12 可供分配利潤可供分配利潤(10+11)0.00 454.45 870.78 10+11 續(xù)基本報表續(xù)基本報表4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 序序 號號 項目項目合計合計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 13 提取法定盈余公積金提取法定盈余公積金0.00 45.45 46.18 1010 14 可供投資者分配的利潤可供投資者分配的利潤0.00 409.01 824.60 12-13 15 應付優(yōu)先股股利應付優(yōu)先股股利基本數據基本數據 16 提取任意公積金提取任意公積金基本數據基本數據 17 應付普通股股

52、利應付普通股股利(14-15- 16) 0.00 409.01 824.60 14-15-16 18 各投資方利潤分配各投資方利潤分配基本數據基本數據 19 未分配利潤未分配利潤(14-15-16- 18) 0.00 409.01 824.60 14-15-16-18 20 息稅前利潤利潤總額息稅前利潤利潤總額 利息支出利息支出 0.00 791.40 791.40 6+借款還本付息表：借款還本付息表： 4.5當期付息當期付息 21 息稅折舊攤銷前利潤息稅折舊攤銷前利潤 20折舊攤銷折舊攤銷 0.00 888.82 888.82 20+折舊表：折舊表：1.1+攤銷攤銷 表：表：3.1 累計達到

53、資本金總累計達到資本金總 額額50%后不再提取后不再提取 基本報表基本報表5 財務計劃現金流量表財務計劃現金流量表 序號序號項目項目 合合 計計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1經營活動凈現金流量經營活動凈現金流量0.00 664.98 661.37 1.1-1.2 1.1現金流入現金流入0.00 1533.0 1533.00 1.1.1+1.1.2+1.1.3 1.1.1營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.0 1533.00 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：1 增值稅銷項稅額增值稅銷項稅額（銷（銷 售價格含稅時，該項售價格含稅時，該項 無）無） 營業(yè)收入表：營業(yè)

54、收入表：3 1.1.2補貼收入補貼收入0.00 0.00 0.00 1.1.3其它收入其它收入 1.2現金流出現金流出0.00 868.02 871.63 1.2.1+1.2.2+1.2.3+1.2.4+1.2.5 1.2.1經營成本經營成本0.00 490.90 490.90 總成本表：總成本表：6 1.2.2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 增值稅進項稅額增值稅進項稅額（銷（銷 售價格含稅時，該項售價格含稅時，該項 無）無） 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 1.2.3增值稅增值稅0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表

55、：3 1.2.4所得稅所得稅0.00 223.83 227.44 利潤表：利潤表：9 1.2.5其它流出其它流出 續(xù)基本報表續(xù)基本報表5 財務計劃現金流量表財務計劃現金流量表 序號序號項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 2 投資活動凈現金投資活動凈現金 流量流量 -1985.76 -89.44 0.00 2.1-2.2 2.1現金流入現金流入 2.2現金流出現金流出1985.76 89.44 0.00 2.2.1+2.2.2+2.2.3+2.2.4 2.2.1建設投資建設投資1985.76 本金本金+借款借款+利息利息投資計劃表：投資計劃表：1

56、.1建設投資建設投資+1.2 2.2.2維持運營投資維持運營投資0.00 0.00 0.00 項目投資現金流量表：項目投資現金流量表：2.6 2.2.3流動資金流動資金0.00 89.44 0.00 流動資金表：流動資金表：4流動資金本年流動資金本年 增加額增加額 2.2.4其它流出其它流出 續(xù)基本報表續(xù)基本報表5 財務計劃現金流量表財務計劃現金流量表 序號序號項目項目 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 3籌資活動凈現金流量籌資活動凈現金流量1985.76 -183.45 -261.96 3.1-3.2 3.1現金流入現金流入1985.76 89.44 0.0

57、0 3.1.13.1.6合計合計 3.1.1項目資本金投入項目資本金投入388.00 27.00 0.00 投資計劃表：投資計劃表：2.1 3.1.2建設投資借款建設投資借款1597.76 借款借款+利息利息投資計劃表：長期借款投資計劃表：長期借款+利息利息 3.1.3流動資金借款流動資金借款0.00 62.44 0.00 流動資金表：流動資金借款流動資金表：流動資金借款 3.1.4債券債券0.00 0.00 0.00 投資計劃表投資計劃表 3.1.5短期借款短期借款基本數據基本數據 3.1.6其它流入其它流入基本數據基本數據 3.2現金流出現金流出0.00 272.89 261.96 3.2.1+3.2.2+3.2.3+3.2.4 3.2.1各種利息支出各種利息支出0.00 113.11 102.18 借款還本付息表：借款還本付息表：4.5當期付息當期付息 3.2.2償還債務本金償還債務本金0.00 159.78 159.78 借款還本付息表：借款還本付息表：4.4本年還本本年還本 3.2.3應付利潤（股利分配）應付利潤（股利分配）0.00 0.00 利潤表利潤表 3.2.