利樂(lè)公司以價(jià)值鏈為核心的戰(zhàn)略成本管理解析

1、利樂(lè)公司以價(jià)值鏈為核心的戰(zhàn)略成本管理解析陸宇建鄭長(zhǎng)纓（南開(kāi)大學(xué)商學(xué)院，天津300071；瑞典愛(ài)克林中國(guó)公司，天津300457）【摘要】本文以利樂(lè)（中國(guó)）公司為案例分析對(duì)象，研究其戰(zhàn)略成本管理的方法。在解析利樂(lè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的整合思路的基礎(chǔ)上，從規(guī)模、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和多樣性四個(gè)方面分析其戰(zhàn)略成本動(dòng)因，利樂(lè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)的源泉具有借鑒意義?！娟P(guān)鍵詞】戰(zhàn)略成本 價(jià)值鏈 利樂(lè)戰(zhàn) 略 成 本 管 理 最 早 于 2 0 世 紀(jì) 8 0 年 代 由 英 國(guó) 學(xué) 者s i m m o n d s提出，他首次從戰(zhàn)略的高度審視成本管理，打 破了以往局限于生產(chǎn)成本控制的成本管理模式。m i c h a e l p

2、or ter（1985）提出的價(jià)值鏈理論，為戰(zhàn)略成本分析提供了 有力的工具。sha nk和g o vinda r a ja n等（1993）提出了當(dāng)今 廣泛運(yùn)用的戰(zhàn)略成本管理模式，其主要內(nèi)容包括價(jià)值鏈分 析、戰(zhàn)略定位分析、戰(zhàn)略成本動(dòng)因分析（忘東波，2007）。戰(zhàn) 略 成 本 管 理 被 歐 美 和 日 本 企 業(yè) 的 管 理 實(shí) 踐 證 明， 是企業(yè)獲取長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效方法。我國(guó)企業(yè)在長(zhǎng)期 的實(shí)踐中，積累了豐富成本管理經(jīng)驗(yàn)，但這些成本管理 經(jīng)驗(yàn)基本上局限于傳統(tǒng)的戰(zhàn)術(shù)成本管理的范疇只關(guān) 注企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而缺乏對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的 分析，造成與外部環(huán)境脫節(jié)；只關(guān)注降低成本，而不是 關(guān)注如何

3、建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；只關(guān)注當(dāng)前的、有形的成本因素， 而往往忽視了未來(lái)的、潛在的成本因素，缺乏“前瞻性”。利樂(lè)公司（t e t r a p a k）是瑞典的家族企業(yè)，是全球 最大的軟（液態(tài)）包裝機(jī)械和包裝材料供應(yīng)商，其產(chǎn)品 銷(xiāo)往 165 個(gè)國(guó)家和地區(qū)，控制了全球 75% 的軟包裝市場(chǎng) 份額。利樂(lè)公司于 20 世紀(jì) 70 年代進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)?？刂?了 我 國(guó) 約 90% 的 無(wú) 菌 紙 包 裝 市 場(chǎng)， 伊 利、 光 明、 蒙 牛、 三元、匯源、哇哈哈和王老吉等國(guó)內(nèi)液態(tài)飲料巨頭都使 用利樂(lè)的無(wú)菌灌裝生產(chǎn)線及相應(yīng)的包裝材料。2010 年利 樂(lè)公司全球的銷(xiāo)售凈額達(dá)到 99.8 億歐元，相當(dāng)于我國(guó)包 裝行業(yè)上市

4、公司銷(xiāo)售總額的 3 倍。利樂(lè)公司為什么能取得如此驕人的業(yè)績(jī)？利樂(lè)公司 憑什么取得了領(lǐng)先對(duì)手的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 答案之一是：公司實(shí)施了前瞻性的以價(jià)值鏈為核心的戰(zhàn)略成本管理思想和方法。本文力圖解析利樂(lè)（中國(guó)）公司以價(jià)值鏈為 核心的戰(zhàn)略成本管理方法，以期為那些處于困境、價(jià)格 戰(zhàn)中的企業(yè)提供一些新思路，重建企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一、價(jià)值鏈解析價(jià) 值 鏈 分 析 是 企 業(yè) 進(jìn) 行 戰(zhàn) 略 成 本 管 理 的 首 要 步 驟， 目的在于解決企業(yè)應(yīng)當(dāng)在哪些領(lǐng)域開(kāi)展戰(zhàn)略活動(dòng)，以及 哪些領(lǐng)域具備發(fā)展?jié)摿Φ膯?wèn)題，從而確定價(jià)值鏈管理的 目標(biāo)和方向。價(jià)值鏈分析包括企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析和產(chǎn) 業(yè)價(jià)值鏈分析兩個(gè)方面，有時(shí)還可

5、以對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)值 鏈開(kāi)展分析。（一）打破傳統(tǒng)的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈 企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)為客戶創(chuàng)造有價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)的一連串相互聯(lián)系的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。傳統(tǒng)價(jià)值鏈 的思維模式見(jiàn)圖 1。圖 1 傳統(tǒng)的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的思維模式在傳統(tǒng)價(jià)值鏈的思維模式下，企業(yè)根據(jù)自身的資源 和核心能力研究與設(shè)計(jì)產(chǎn)品，然后安排生產(chǎn)并向顧客推 銷(xiāo)，往往不能洞悉市場(chǎng)和消費(fèi)者的現(xiàn)實(shí)需求。盡管我國(guó) 奶源分布與牛奶消費(fèi)存在著地域上的巨大不平衡：超過(guò)70% 的奶源集中在北部和西北部，而牛奶消費(fèi)則集中在 東部和南部地區(qū)。但是，我國(guó)不少包裝材料生產(chǎn)企業(yè)仍 然沿用傳統(tǒng)價(jià)值鏈的思維模式，只是根據(jù)自身的資源和 本文是中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助項(xiàng)目

6、（項(xiàng)目編號(hào)：nkzxb10093）的階段性資助成果。flizzrxqzz modern accounting 探索論壇打破了牛奶產(chǎn)品因冷鏈而帶來(lái)的地域限制，讓牛奶走向 全國(guó)各地的市場(chǎng)（范思立，2008）。利樂(lè)公司在中國(guó)的最 大客戶 伊利乳業(yè)，最初只是一家小型乳品廠，主要 服務(wù)于呼和浩特周邊地區(qū)。伊利一直希望將質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的 乳品送往全國(guó)，特別是華南地區(qū)，但是苦于沒(méi)有一家適 合長(zhǎng)途運(yùn)輸?shù)闹袊?guó)包裝供應(yīng)商。1997 年，在利樂(lè)的幫助 下，從呼和浩特運(yùn)出并保存完好的奶產(chǎn)品在華南地區(qū)迅 速打開(kāi)局面。在利樂(lè)優(yōu)質(zhì)包裝的大力扶持下，伊利乳業(yè) 到 2005 年就實(shí)現(xiàn)了 100 億包的銷(xiāo)售。之后，蒙牛也引用 了利樂(lè)生

7、產(chǎn)線（范思立，2008）。利樂(lè)在中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈管理模式，采用了先 進(jìn)的“關(guān)鍵客戶管理系統(tǒng)”。利樂(lè)公司的技術(shù)設(shè)備專(zhuān)家， 包裝設(shè)計(jì)人員，市場(chǎng)服務(wù)人員甚至財(cái)務(wù)經(jīng)理都會(huì)與客戶 保持緊密聯(lián)系，共同深入生產(chǎn)第一線，在設(shè)備引進(jìn)，產(chǎn) 品開(kāi)發(fā)，技術(shù)培訓(xùn)，市場(chǎng)信息，營(yíng)銷(xiāo)體系構(gòu)建，新品上 市的全過(guò)程中積極投入，幫助本地客戶發(fā)展壯大。利樂(lè) 在輸出產(chǎn)品的同時(shí)，更多的是輸入企業(yè)文化，管理模式， 運(yùn)營(yíng)理念，同時(shí)利用優(yōu)勢(shì)資源全方位整合客戶存在的問(wèn) 題，在共同的努力下，實(shí)現(xiàn)共贏（黃江偉，2006）。在促 進(jìn)乳品企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和管理水平的提高 同時(shí)，主動(dòng)延伸支持乳品產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，上至牧場(chǎng)提 高經(jīng)營(yíng)能力、提高原

8、奶質(zhì)量的奶源建設(shè)項(xiàng)目，倡導(dǎo)可持 續(xù)森林管理；下至開(kāi)展飲奶教育，支持學(xué)生奶項(xiàng)目，以 及廢棄包裝回收再利用等等。利樂(lè)整合了兩條產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈：可持續(xù)森林管理是造 紙行業(yè)的源頭，廢棄包裝回收再利用是紙質(zhì)品行業(yè)的終 端；牧場(chǎng)是乳業(yè)價(jià)值鏈的源頭，而學(xué)生奶推廣無(wú)疑是有 益于乳業(yè)的終端市場(chǎng)建設(shè)。利樂(lè)公司作為這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià) 值鏈的交匯點(diǎn)，通過(guò)提供包裝技術(shù)和包裝設(shè)備以及整體 的包裝解決方案，使得乳業(yè)價(jià)值鏈中的牛奶和紙業(yè)價(jià)值 中的紙制品完成無(wú)縫對(duì)接。這樣的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈整合模式極具“殺傷力”。利樂(lè)不 是以“入侵者”的姿態(tài)介入，也不搶占客戶的市場(chǎng)份額， 反而是“無(wú)償”援助式的，以跨國(guó)公司的豐富經(jīng)驗(yàn)和員 工（項(xiàng)目負(fù)責(zé)人）過(guò)硬的

9、專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、高度的責(zé)任感來(lái)幫 助客戶成長(zhǎng)。這對(duì)正在成長(zhǎng)中的中國(guó)企業(yè)來(lái)講，是可遇 而不可求的“厚禮”。二、戰(zhàn)略成本動(dòng)因分析戰(zhàn)略成本動(dòng)因是與戰(zhàn)略相關(guān)的成本影響因素，如企業(yè) 規(guī)模、技術(shù)等。戰(zhàn)略成本動(dòng)因?qū)Τ杀镜挠绊懕戎乇容^大， 可塑性也大。從戰(zhàn)略成本動(dòng)因來(lái)考慮成本管理，可以控制 住企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中的大量潛在的成本問(wèn)題（任平，2007）。 戰(zhàn)略性成本動(dòng)因分析就是要判斷和確定價(jià)值鏈中每 一價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的成本動(dòng)因。傳統(tǒng)成本管理認(rèn)為業(yè)務(wù)量 是唯一的成本動(dòng)因，而戰(zhàn)略成本管理認(rèn)為，影響成本變核心能力以“巴士奶”市場(chǎng)和客戶為主導(dǎo)（“巴士奶”為新鮮奶，采用非超高溫滅菌技術(shù)，保質(zhì)期較短，通常為 常溫下 7 天，所以消費(fèi)者通

10、常為具有較高收入的階層）， 這樣的包裝生意不可避免地受到很大局限。而利樂(lè)公司則以我國(guó)市場(chǎng)實(shí)際為出發(fā)點(diǎn)，充分以客 戶需求為中心。利樂(lè)公司經(jīng)常思考如下問(wèn)題：（1）客戶 對(duì)包裝有哪些潛在需求（價(jià)格、功能、形態(tài)）；（2）企業(yè) 如何建立更加有效的重點(diǎn)客戶服務(wù)體系以更好地滿足這 種服務(wù)；（3）為滿足這些大型乳制品加工企業(yè)，企業(yè)應(yīng) 該提供怎樣的產(chǎn)品和服務(wù)；（4）提供這些產(chǎn)品和服務(wù)需 要哪些投入要素；（5）企業(yè)有哪些關(guān)鍵性的資源可以利用。 所以，利樂(lè)公司完全顛覆了傳統(tǒng)價(jià)值鏈思維模式，采用 了充分以客戶為導(dǎo)向的價(jià)值鏈模式。利樂(lè)公司價(jià)值鏈的 思維模式見(jiàn)圖 2。圖 2 利樂(lè)公司的思維模式利樂(lè)公司所有的價(jià)值作業(yè)，例如

11、研發(fā)、生產(chǎn)、售后 服務(wù)以及如何建立銷(xiāo)售渠道，完全是以客戶的需求為第 一原則。利樂(lè)公司 2002 年 10 月就在中國(guó)建立了研發(fā)中心， 這樣可以充分以市場(chǎng)的反饋?zhàn)鳛樾庐a(chǎn)品的考慮因素，特 別是根據(jù)中國(guó)牛奶市場(chǎng)奶源和消費(fèi)市場(chǎng)的實(shí)際制定了至 關(guān)重要的、先以超高溫滅菌（uht）奶為主導(dǎo)的戰(zhàn)略（uht 奶為“非新鮮奶”，具有較長(zhǎng)保質(zhì)期，通常常溫下為 45 天，消費(fèi)者通常為普通收入階層 )，幫助伊利、蒙牛制造 的 uht 奶走出了大草原，產(chǎn)品銷(xiāo)售半徑擴(kuò)大到中國(guó)南方， 由此改變了中國(guó)的乳業(yè)結(jié)構(gòu)。正如利樂(lè)中國(guó)總裁李赫遜 先生表示：“我們利用自身的技術(shù)專(zhuān)長(zhǎng)和全球資源， 不斷創(chuàng)新推出系統(tǒng)解決方案，助力客戶實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效

12、率的 飛躍，加強(qiáng)整體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力?！保ǘ┊a(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈 產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)侵改稠?xiàng)產(chǎn)品從最初的原材料到最終消費(fèi)者手中的整個(gè)過(guò)程。 在液態(tài)乳品包裝材料行業(yè)價(jià)值鏈中，包裝行業(yè)的上游 是 生 產(chǎn) 聚 丙 烯、 聚 乙 烯 等 主 要 化 工 原 料 的 石 化 企 業(yè)， 例如中石化等，或?yàn)樗麄兊拇斫?jīng)銷(xiāo)商；而包裝行業(yè)的 下游是液態(tài)食品加工業(yè)，例如伊利、蒙牛等加工企業(yè)。供應(yīng)商對(duì)應(yīng)的是中下游生產(chǎn)企業(yè)。通常的情況是：企 業(yè)價(jià)值鏈上游的產(chǎn)品供應(yīng)商往往眼睛朝內(nèi)，修煉成了技術(shù) 研發(fā)的能手，成本控制的高手；而對(duì)于價(jià)值鏈下游企業(yè)的 生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)很少過(guò)問(wèn)也無(wú)力過(guò)問(wèn)（黃江偉，2006）。利樂(lè)公司一直將“促進(jìn)乳品產(chǎn)業(yè)鏈和諧發(fā)展”為己任

13、。 利樂(lè)公司通過(guò)向中國(guó)的乳品企業(yè)提供先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和 優(yōu)質(zhì)的包裝材料，促進(jìn)了一大批乳品企業(yè)的發(fā)展和崛起，2011.10 新會(huì)計(jì)11探索論壇 modern accounting化的因素不具唯一性。這里主要解析液態(tài)食品包裝行業(yè) 規(guī)模、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和多樣性四個(gè)主要戰(zhàn)略成本動(dòng)因。（一）規(guī)模 包裝材料的生產(chǎn)機(jī)械設(shè)備產(chǎn)能非常高，一些企業(yè)的包裝材料制造設(shè)備達(dá)到單機(jī)每小時(shí) 8 萬(wàn)個(gè)包裝材料，一 條 單 機(jī) 生 產(chǎn) 線 三 班 運(yùn) 轉(zhuǎn) 年 產(chǎn) 量 可 達(dá) 到 7 億 只 包 裝 材 料。 制袋機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)有自己的預(yù)備時(shí)間，特別是機(jī)器一旦開(kāi)工 至少運(yùn)行 2 小時(shí)，否則會(huì)形成較大的損耗。理想的狀態(tài) 是有足夠量的訂單并且具

14、備同一客戶、同一產(chǎn)品的大額 訂單。因此，規(guī)模是影響包裝材料生產(chǎn)，研究開(kāi)發(fā)和市 場(chǎng)開(kāi)拓成本重要的結(jié)構(gòu)性成本動(dòng)因。利樂(lè)公司一度占據(jù)了我國(guó)液態(tài)乳品包裝行業(yè) 90% 以 上的市場(chǎng)份額，目前也有 70% 以上的市場(chǎng)份額，特別是 其訂單主要來(lái)自伊利、蒙牛這樣的大客戶的大訂單。截 至到 2011 年 2 月，利樂(lè)在中國(guó)的總投資已經(jīng)達(dá)到 33.5 億 元人民幣，并且根據(jù)主要乳業(yè)的新工廠布局，已經(jīng)在中 國(guó)北方（北京和呼和浩特），華東（昆山），華南（佛山） 建 立 了 包 裝 材 料 生 產(chǎn) 基 地 的 布 局。 在 專(zhuān) 利 和 研 發(fā) 方 面， 利樂(lè)擁有 5 000 多項(xiàng)技術(shù)專(zhuān)利，并有 2 800 多項(xiàng)正在研發(fā)

15、 和申請(qǐng)當(dāng)中，并將研發(fā)中心本地化。自 2000 年起，利樂(lè) 在中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售額就以 20% 以上的速度迅猛增長(zhǎng)。利樂(lè)如何形成持久的規(guī)?；a(chǎn)？ 一般包裝企業(yè)銷(xiāo)售給液態(tài)食品企業(yè)的產(chǎn)品無(wú)外乎包裝機(jī)械（即灌裝機(jī)）和包裝材料。如果客戶投資一套灌裝機(jī) 生產(chǎn)線，需要巨額投資，而這往往一時(shí)難以兌現(xiàn)。利樂(lè)經(jīng) 過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)了這種銷(xiāo)售模式的缺陷，提出了設(shè)備投資新方 案：客戶只要拿出20%的款項(xiàng)，就可以安裝成套設(shè)備投產(chǎn)， 而以后的4年中，客戶只要每年訂購(gòu)一定量的包裝材料，就 可免交其余80%的設(shè)備款（蘇立國(guó)，2008）。利樂(lè)這一帶有 融資、授信性質(zhì)的投資方案使客戶爭(zhēng)相定貨，從而使利樂(lè) 設(shè)備迅速擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。而在這4年

16、內(nèi)，其他包裝材料生 產(chǎn)廠家失去了進(jìn)入該液態(tài)食品加工企業(yè)的機(jī)會(huì)。由于利樂(lè)已經(jīng)占據(jù)了主要乳品企業(yè)的包裝材料市場(chǎng)， 所以其獲得的低成本優(yōu)勢(shì)是其他包裝材料廠商所不能比 擬的，它的包裝材料銷(xiāo)售價(jià)格就可以更具有競(jìng)爭(zhēng)力，客 戶就更傾向于繼續(xù)訂貨，這是一個(gè)良性循環(huán)。（二）技術(shù) 技術(shù)有兩方面含義，其一為企業(yè)價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的處理方式，其二為先進(jìn)的技術(shù)手段。 利樂(lè)在中國(guó)市場(chǎng)采用了先進(jìn)的“關(guān)鍵客戶管理系統(tǒng)”，幫助本地客戶發(fā)展壯大，利用自身的優(yōu)勢(shì)資源全方位解 決客戶存在的問(wèn)題。利樂(lè)在輸出產(chǎn)品的同時(shí)，更多的是 輸入了企業(yè)文化、管理模式和運(yùn)營(yíng)理念。利樂(lè)通過(guò) 1989 年發(fā)明的瞬間超高溫?zé)o菌加工技術(shù)（u h t）被美國(guó) 食品工

17、藝研究所譽(yù)為 50 年來(lái)食品科學(xué)中最重要的成果，有助于以較低的成本將高質(zhì)量的液體食品運(yùn)輸至較遠(yuǎn)的地方。這項(xiàng)技術(shù)的運(yùn)用，有效地突破了奶源分布不均勻 這一限制中國(guó)乳制品消費(fèi)的瓶頸（黃江偉，2006）。從某 種角度講，正是創(chuàng)新的技術(shù)改變了中國(guó)乳業(yè)的格局。（三）經(jīng)驗(yàn) 液態(tài)食品包裝材料生產(chǎn)企業(yè)必須與液態(tài)食品加工企業(yè)形成緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，這體現(xiàn)了從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度扶 持和培育液態(tài)食品加工企業(yè)，一旦獲得了共同成長(zhǎng)的寶 貴經(jīng)驗(yàn)，其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就很難進(jìn)入壁壘。中國(guó)乳業(yè)起飛于 80 年代，但是直到 90 年代，中國(guó) 的乳品工業(yè)管理和技術(shù)水平與歐美同行還有很大的差距。 利樂(lè)較早地看到這個(gè)“空隙”，他們出資與中國(guó)乳品工業(yè)

18、 協(xié)會(huì)合作，在 19982000 年期間組織了 3 期“綠葉乳業(yè) 技術(shù)培訓(xùn)大專(zhuān)班”（簡(jiǎn)稱“綠葉計(jì)劃”），由中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué) 食品學(xué)院的專(zhuān)家教授授課，并由利樂(lè)公司提供國(guó)際上先 進(jìn)的乳品工業(yè)的技術(shù)資料，幫助乳品加工企業(yè)培訓(xùn)生產(chǎn) 管理方面的專(zhuān)業(yè)人才。如今，“綠葉計(jì)劃”的受益者在各 自的工作崗位發(fā)揮著重要作用，成為中國(guó)乳制品行業(yè)發(fā) 展的中堅(jiān)力量。2000 年 以 后， 利 樂(lè) 繼 續(xù) 與 中 國(guó) 乳 品 工 業(yè) 協(xié) 會(huì) 合 作， 每年開(kāi)展“乳業(yè)之星”高級(jí)管理發(fā)展項(xiàng)目，組織并資助 我國(guó)乳品企業(yè)的高層管理人員赴海外培訓(xùn)，系統(tǒng)了解原 奶 質(zhì) 量 管 理、 全 球 乳 業(yè) 發(fā) 展 趨 勢(shì) 和 零 售 業(yè) 發(fā) 展

19、趨 勢(shì) 等， 學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的乳業(yè)生產(chǎn)和營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)拓視野，尋求 新的理念和思路，從而促進(jìn)中國(guó)新興的乳品工業(yè)的騰飛。 這些受過(guò)培訓(xùn)后的管理人員看到了歐洲乳業(yè)界的成功實(shí) 例，對(duì)中國(guó)乳業(yè)發(fā)展的方向有了更直觀的感性認(rèn)識(shí)，他 們甚至可以看到自己的企業(yè)在未來(lái) 5 年至 10 年內(nèi)可能達(dá) 到的目標(biāo)。2007 年，利樂(lè)繼續(xù)還與中國(guó)乳品工業(yè)協(xié)會(huì)合 作 實(shí) 施“ 奶 農(nóng) 學(xué) 校 ” 項(xiàng) 目， 通 過(guò) 電 視 教 學(xué)、 送 課 下 鄉(xiāng)、 教材免費(fèi)發(fā)送等方式，將奶牛良種繁育、飼養(yǎng)管理、衛(wèi) 生保健等實(shí)用知識(shí)傳授給奶農(nóng)。（四）多樣性 多樣性是指為顧客提供產(chǎn)品，服務(wù)的廣度，或者說(shuō)縱向聯(lián)合的控制。 利樂(lè)公司除了給客戶提供加工

20、設(shè)備、包裝設(shè)備和包裝材料、售后零配件服務(wù)等一般企業(yè)能夠做到的項(xiàng)目以 外，還幫助客戶開(kāi)發(fā)市場(chǎng)、教育消費(fèi)者、進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、 開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品等。2008 年 初， 利 樂(lè) 與 伊 利 合 作， 對(duì) 伊 利 金 川 工 廠 t b a /22 與 t b a /19 兩條生產(chǎn)線實(shí)行優(yōu)化，設(shè)備綜合效率 提高了 10%，每年可為整個(gè)工廠節(jié)省數(shù)百萬(wàn)元人民幣。三、啟示利樂(lè)的一整套解決方案和一條龍系統(tǒng)服務(wù)，幫助客（下轉(zhuǎn)第 22 頁(yè)）新會(huì)計(jì) 2011.1012探索論壇 modern accounting布盈余預(yù)測(cè)時(shí)盡可能少地為投資者和分析師提供他們想 要的信息。這就與透明動(dòng)機(jī)的預(yù)期影響形成鮮明對(duì)比。正如前文所述，有透

21、明度動(dòng)機(jī)的管理者更傾向于提供 更及時(shí)的信息，比如延長(zhǎng)預(yù)測(cè)期間。然而，更長(zhǎng)期間的預(yù) 測(cè)在事后很可能被證明是不正確的，所以管理層可能會(huì)通 過(guò)縮短預(yù)測(cè)期間來(lái)更好地規(guī)避他們的責(zé)任和避免訴訟。財(cái) 務(wù)重述后預(yù)測(cè)期間如果有變化，那么延長(zhǎng)預(yù)測(cè)期間是符合 透明動(dòng)機(jī)的，而縮短預(yù)測(cè)期間則表明管理層更關(guān)注的是避 免訴訟。對(duì)于預(yù)測(cè)精度，我們采用預(yù)測(cè)形式（即點(diǎn)預(yù)測(cè)與 區(qū)間預(yù)測(cè)）和預(yù)測(cè)值兩個(gè)變量來(lái)衡量，一般認(rèn)為點(diǎn)預(yù)測(cè)比 區(qū)間預(yù)測(cè)更精確。財(cái)務(wù)重述的影響可以通過(guò)財(cái)務(wù)重述前后 預(yù)測(cè)形式和預(yù)測(cè)值所發(fā)生的變化來(lái)反映。精確度較低的預(yù) 測(cè)可能更好地降低訴訟風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榕c更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)相比， 事后他們不太可能被證明是不正確的。此外，預(yù)測(cè)精度的

22、 變化也間接地為管理者是否關(guān)注訴訟提供了證據(jù)。三、結(jié)語(yǔ)綜上所述，財(cái)務(wù)重述后基于透明動(dòng)機(jī)和訴訟動(dòng)機(jī)， 管理層的盈余預(yù)測(cè)行為會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。但是，對(duì)于管 理層而言這兩種動(dòng)機(jī)并不是相互獨(dú)立的，他們通常會(huì)考慮 如何在提高信息透明度的同時(shí)降低訴訟風(fēng)險(xiǎn)，并且試圖采 取各種措施實(shí)現(xiàn)他們的“企圖”，盡可能地降低財(cái)務(wù)重述 的不利影響。例如michael ettredge（2010）研究發(fā)現(xiàn)，在 財(cái)務(wù)重述當(dāng)年，公司增加盈利預(yù)測(cè)的傾向與增加財(cái)務(wù)信息 透明度的動(dòng)機(jī)是相關(guān)的。在財(cái)務(wù)重述當(dāng)年發(fā)布的預(yù)測(cè)期間 更長(zhǎng)，但不那么準(zhǔn)確。在財(cái)務(wù)重述之后，管理層的預(yù)測(cè)傾 向會(huì)回到財(cái)務(wù)重述前的水平。但是，他們保持了發(fā)布期間 更長(zhǎng)、精度

23、更小的預(yù)測(cè)趨勢(shì)。簡(jiǎn)而言之，除了預(yù)測(cè)精度之 外，其他結(jié)果是符合透明動(dòng)機(jī)的。一個(gè)可能的解釋是財(cái)務(wù) 重述之后，公司的披露政策促使透明度的增加，從而帶來(lái)更加頻繁以及期間更長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。在這種背景下，管理者想通過(guò)發(fā)布準(zhǔn)確相對(duì)較低和不樂(lè)觀的預(yù)測(cè)來(lái)降低訴訟風(fēng)險(xiǎn)。 沒(méi)有證據(jù)表明所觀察到的重述之后更加保守和不太準(zhǔn)確的 預(yù)測(cè)是由于公司沒(méi)有能力提供準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。鑒 于 我 國(guó) 上 市 公 司 的 信 息 披 露 更 具 強(qiáng) 制 性 的 特 征， 管理層盈余預(yù)測(cè)行為主要是在制度的驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)生的，分 析財(cái)務(wù)重述后管理層調(diào)整預(yù)測(cè)的行為動(dòng)機(jī)，有利于信息 的使用者控制使用盈余預(yù)測(cè)信息的風(fēng)險(xiǎn)。（作者為會(huì)計(jì)學(xué)院研究生） 參考文獻(xiàn)1ett

24、redge, m. huang, y. and w.zhang. w. restatement disclosuresand subsequent accounting conservatism.l.working paper，2010a.michael ettredge. restatement disclosures and management earnings forecast behaviorl.working paper series，2011. r o g e r s , j . l . d i s c l o s u r e q u a l i t y a n d m a n

25、a g e m e n t t r a d i n g i n c e n t i v e s j . j o u r n a l o f a c c o u n t i n g r e s e a r c h .，2008(46) :1265-1296.rogers, j.l. and van buskirk, a. shareholder litigation and changes in disclosure behaviorj.journal of accounting and economics.，2009(47): 136-156. 陳芳芳國(guó)外管理層盈余預(yù)測(cè)的實(shí)證研究綜述 j 財(cái)會(huì)通訊，2008（3）楊萍管理層盈余預(yù)測(cè) : 動(dòng)機(jī)與經(jīng)濟(jì)后果研究評(píng)述 j 太原： 生產(chǎn)力研究，2010（9）何威風(fēng) . 財(cái)務(wù)重述 : 國(guó)外研究述評(píng)與展望 j . 北京：審計(jì)研究，2010（3）.張若欽、劉炳福 . 借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn) 完善我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度 j . 北京：經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2008（5）.祁小偉 . 完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述制度的思考 j . 北京：中 國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2011（1）.23456789（上接第 12 頁(yè)）戶降低了綜合運(yùn)營(yíng)成本，提高了生產(chǎn)效率，同時(shí)也拓展 了自身發(fā)展的領(lǐng)域。這樣的戰(zhàn)略成本管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)其他行