理財(cái)大講堂之三

1、p3p3華夏基金理財(cái)大講堂p3p3p1p1五要五不要，基金投資變簡單！五要五不要，基金投資變簡單！ 要及早開始理財(cái)要及早開始理財(cái)金典：投資要獲利，一定要先行金典：投資要獲利，一定要先行不要忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在不要忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在金典：賺錢也須敲警鐘，市場風(fēng)險(xiǎn)不能忘金典：賺錢也須敲警鐘，市場風(fēng)險(xiǎn)不能忘要把投資當(dāng)成習(xí)慣要把投資當(dāng)成習(xí)慣金典：好的投資習(xí)慣，成就財(cái)富金典：好的投資習(xí)慣，成就財(cái)富人生人生不要試圖預(yù)測市場變化不要試圖預(yù)測市場變化金典：市場變化無常，不要預(yù)測市場金典：市場變化無常，不要預(yù)測市場要做基金組合要做基金組合金典：為投資加裝安全氣囊金典：為投資加裝安全氣囊不要用感情替代理智不要用感情替代理智

2、金典：一時(shí)沖動(dòng)憑運(yùn)氣，一世沖動(dòng)丟家產(chǎn)金典：一時(shí)沖動(dòng)憑運(yùn)氣，一世沖動(dòng)丟家產(chǎn)要賺屬于自己的錢要賺屬于自己的錢金典：投資沒有好壞，只有適合金典：投資沒有好壞，只有適合不適合不適合不要把投資當(dāng)作投機(jī)不要把投資當(dāng)作投機(jī)金典：寧要細(xì)水長流金典：寧要細(xì)水長流 不要驚濤駭浪不要驚濤駭浪要堅(jiān)持長期投資要堅(jiān)持長期投資金典：放多長的線，釣多大的魚金典：放多長的線，釣多大的魚不要跟風(fēng)投資不要跟風(fēng)投資金典：永不跟風(fēng)，我的基金我作主金典：永不跟風(fēng)，我的基金我作主p3p3p3p3p3p31分分2分分3分分4分分5分分當(dāng)前年齡（歲）66以上51-6536-5026-3518-25以往投資經(jīng)驗(yàn)1年以內(nèi)1-2年3-5年6-9年1

3、0年以上預(yù)計(jì)投資年限（年）1年以內(nèi)1-2年2-3年3-5年5年以上關(guān)注投資收益和安全非常安全比較安全平衡較高收益很高收益關(guān)注收益波動(dòng)與平穩(wěn)非常平穩(wěn)比較平穩(wěn)平衡小幅波動(dòng)大幅波動(dòng)p3p3 2330分，可承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)；可投資具有高收益，市場價(jià)值波動(dòng)較大的基金產(chǎn)品 1522分，可承擔(dān)中等風(fēng)險(xiǎn)，適宜投資有較高收益，市場價(jià)值溫和波動(dòng)的基金產(chǎn)品 814分，可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低，適宜投資保本保收益，市場價(jià)值波動(dòng)不大的產(chǎn)品p3p3家庭月收入家庭月收入家庭月支出家庭月支出工資日常支出獎(jiǎng)金子女費(fèi)用銀行投資醫(yī)療費(fèi)用證券投資娛樂費(fèi)用房產(chǎn)投資家居物品其它收入償還貸款其它支出收入總計(jì)支出總計(jì)每月現(xiàn)金流（收入總計(jì)支出總計(jì)）p3p3

4、家庭資產(chǎn)家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債家庭負(fù)債現(xiàn)金及活期存款房屋貸款定期存款、國債汽車貸款基金消費(fèi)貸款股票信用卡未付款房地產(chǎn)（自?。┙枞肟罘康禺a(chǎn)（投資）黃金及收藏借出款其它資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)家庭凈資產(chǎn)（資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債總計(jì)）家庭凈資產(chǎn)（資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債總計(jì)）p3p3您的家庭凈資產(chǎn)有多少？ 您投資于基金的資金有多少？ 您的基金投資占凈資產(chǎn)的比例有多少？ 您的基金投資期限有多長？ 您的基金投資期望的年收益率有多少？ 您的基金投資能夠承擔(dān)的損失有多少？ 您的基金投資的風(fēng)格是什么？ p3p3p3p3類別類別定義定義股票型基金主要投資于股票的基金，其股票投資占資產(chǎn)凈值的比例=60% 指數(shù)型基金以某一指數(shù)的成分股

5、為投資對象的基金，屬于被動(dòng)投資，跟蹤指數(shù)投資，其投資風(fēng)險(xiǎn)來自指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)混合型基金投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)債券型基金主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例=即80%貨幣型基金主要投資于貨幣市場工具（包括短期債券、央行票據(jù)、回購、同業(yè)存款、大額存單、商業(yè)票據(jù)）的基金保本型基金基金招募說明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限，為投資人提供本金或者收益的保障p3p3股票股票債券債券現(xiàn)金工具現(xiàn)金工具股票型基金股票型基金指數(shù)型基金指數(shù)型基金混合型基金混合型基金債券型基金債券型基金貨幣型基金貨幣型基金現(xiàn)金現(xiàn)金p3p3預(yù)期收益預(yù)期收益風(fēng)

6、險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)貨幣基金貨幣基金債券基金債券基金混合基金混合基金指數(shù)基金指數(shù)基金股票基金股票基金p3p3基金類型基金類型2005年收益年收益2006年收益年收益股票型基金3.50%121.41%混合型偏股3.02%112.48%指數(shù)型基金-0.69%125.87%混合型平衡4.80%108.89%債券型債券8.89%19.58%貨幣型基金2.43%1.68%基金總體平均基金總體平均53.00%上證綜指-8.33%130.43%深證成指-6.65%132.12%p3p3混合型混合型華夏成長華夏成長華夏大盤華夏大盤華夏優(yōu)勢華夏優(yōu)勢etf50etf50etfetf中小板中小板華夏紅利華夏紅利華夏藍(lán)籌華夏藍(lán)籌華

7、夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏回報(bào)二號華夏回報(bào)二號華夏穩(wěn)增華夏穩(wěn)增華夏債券華夏債券a/ba/b華夏債券華夏債券c c華夏現(xiàn)金華夏現(xiàn)金貨幣型貨幣型指數(shù)型指數(shù)型股票型股票型債券型債券型p3p3基金名稱基金名稱股票股票債券債券權(quán)證權(quán)證資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券支持證券現(xiàn)金以及到期日在現(xiàn)金以及到期日在1 1年以內(nèi)的政府債券年以內(nèi)的政府債券復(fù)興封閉期復(fù)興封閉期內(nèi)內(nèi)60%100%020%03%復(fù)興封閉期復(fù)興封閉期滿滿60%95%020%03%優(yōu)勢增長優(yōu)勢增長60%95%040%03%020%不低于5%現(xiàn)金增利現(xiàn)金增利債券債券a/ba/b類類藍(lán)籌核心藍(lán)籌核心20%95%080%03%020%不低于5%債券債券c c類類回報(bào)回報(bào)回

8、報(bào)二號回報(bào)二號大盤精選大盤精選華夏成長華夏成長平穩(wěn)增長平穩(wěn)增長p3p3日期日期華夏成長華夏成長華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏債華夏債a/ba/b2004-3-311.260 1.191 1.065 2004-4-301.187 1.147 1.041 2004-5-311.168 1.121 1.042 2004-6-301.105 1.054 1.034 2004-7-301.122 1.087 1.030 2004-8-311.104 1.070 1.029 2004-9-301.154 1.108 1.038 2004-10-291.132 1.103 1.027 2004-11-301.142

9、1.101 1.024 2004-12-311.133 1.095 1.018 2005-1-311.112 1.090 1.022 2005-2-281.151 1.132 1.035 2005-3-311.105 1.117 1.035 2005-4-291.123 1.168 1.051 2005-5-311.024 1.060 1.044 總計(jì)總計(jì)-18.73%-18.73%-11.00%-11.00%-1.97%-1.97%周期：周期：1515個(gè)月（個(gè)月（2004.3-2005.52004.3-2005.5）期初上證指數(shù)：1741.62期末上證指數(shù)：1060.74漲跌比例：39.09

10、%p3p3周期：周期：1515個(gè)月（個(gè)月（2006.5-2007.72006.5-2007.7）期初上證指數(shù)：1641.30期末上證指數(shù)：4471.03漲跌比例：172.41%日期日期華夏成長華夏成長華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏債華夏債a/ba/b2006-3-311.216 1.335 1.141 2006-4-301.404 1.524 1.149 2006-5-311.615 1.746 1.162 2006-6-301.641 1.811 1.165 2006-7-311.562 1.711 1.165 2006-8-311.585 1.749 1.170 2006-9-301.667 1.8

11、10 1.175 2006-10-311.680 1.780 1.178 2006-11-301.878 1.934 1.189 2006-12-312.103 2.130 1.209 2007-1-312.239 2.276 1.240 2007-2-282.278 2.271 1.252 2007-3-312.337 2.332 1.260 2007-4-302.599 2.643 1.281 2007-5-312.773 2.880 1.288 總計(jì)總計(jì)128.04%128.04%115.73%115.73%12.88%12.88%p3p3序號序號日期日期華夏精選華夏精選華夏回報(bào)華夏回報(bào)

12、華夏債券華夏債券c c日期日期華夏精選華夏精選華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏債券華夏債券c c106-4-301.381 1.524 1.148 06-4-300%0%0%206-5-311.696 1.746 1.160 06-5-3123%15%1%306-6-301.866 1.811 1.163 06-6-3035%19%1%406-7-311.786 1.711 1.163 06-7-3129%12%1%506-8-311.858 1.749 1.168 06-8-3135%15%2%606-9-301.960 1.810 1.172 06-9-3042%19%2%706-10-312.027

13、 1.780 1.175 06-10-3147%17%2%806-11-302.211 1.934 1.186 06-11-3060%27%3%906-12-312.421 2.130 1.206 06-12-3175%40%5%1007-1-312.960 2.276 1.237 07-1-31114%49%8%1107-2-283.355 2.271 1.248 07-2-28143%49%9%1207-3-313.785 2.332 1.256 07-3-31174%53%9%1307-4-304.848 2.643 1.277 07-4-30251%73%11%1407-5-315.1

14、44 2.880 1.283 07-5-31272%89%12%1507-6-304.875 3.028 1.284 07-6-30253%99%12%1607-7-315.928 3.153 1.301 07-7-31329%107%13%1707-8-316.918 3.303 1.313 07-8-31401%117%14%p3p3股票型基金股票型基金平衡型基金平衡型基金債券型基金債券型基金貨幣型基金貨幣型基金收益率高中低很低波動(dòng)性高中低很低p3p3什么是基金組合什么是基金組合 基金組合是指通過同時(shí)投資于多只基金來降低組合收益的波動(dòng)、增強(qiáng)投資的穩(wěn)定性，使基金投資再各個(gè)階段能夠獲得較好的收

15、益。為什么要建基金組合？為什么要建基金組合？ 不同風(fēng)格的基金在各個(gè)階段表現(xiàn)不同，把表現(xiàn)好的基金一攬子投資； 有效降低投資波動(dòng)性，減少心理影響，便于長期投資； 戰(zhàn)勝系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，防范單個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)；p3p3建立基金組合的原則基金組合的原則 1、投資目標(biāo)匹配原則：在人生階段不同、投資偏好不同、風(fēng)險(xiǎn)承受力不同，從而投資目標(biāo)不同，必然要做不同風(fēng)險(xiǎn)收益的投資組合； 2、風(fēng)格配置原則：組合中的基金應(yīng)有多樣化的風(fēng)格特征，如果風(fēng)格高度一致就達(dá)不到期望的效果； 3、分散風(fēng)險(xiǎn)原則：不能把期望都寄托在一只或者一類基金上；基金組合中基金的數(shù)量基金組合中基金的數(shù)量 在通常情況下，基金組合的數(shù)量控制在3-5只，數(shù)量過多增加管理

16、難度、增加交易成本、降低組合有效性。 注意：把基金組合作為一個(gè)整體看待； 基金組合的目的是降低風(fēng)險(xiǎn)，而不是收益最大化；p3p3定義：通過投資于不同類型的基金來平衡投資風(fēng)險(xiǎn)，例如 股票基金債券基金注意：建立投資組合的目的是降低個(gè)人投資基金組合的風(fēng)險(xiǎn)， 而不是追求收益最大化組合：華夏紅利華夏債券c假設(shè)：初始投資100000萬元，采用四種組合方式進(jìn)行對比p3p3p3p3投入資金 100000元開始日期 20070528結(jié)束日期 20070827p3p3日期日期上證指數(shù)上證指數(shù)激進(jìn)型激進(jìn)型積極型積極型穩(wěn)健型穩(wěn)健型安全型安全型2007-5-284272 100000 100000 100000 1000

17、00 2007-6-43670 92190 94260 97000 99070 2007-6-194270 104610 103130 101170 99690 2007-7-53616 94990 96400 98280 99690 2007-8-144873 115610 111400 105770 101560 2007-8-174657 114370 110570 105510 101710 2007-8-275150 124430 117710 108740 102020 合計(jì)合計(jì)20.55%20.55%24.43%24.43%17.71%17.71%8.74%8.74%2.02%2

18、.02%p3p3日期日期上證指數(shù)上證指數(shù)激進(jìn)型激進(jìn)型積極型積極型穩(wěn)健型穩(wěn)健型安全型安全型2007-5-280.00%0.00%0.00%0.00%0.00%2007-6-4-14.08%-7.81%-5.74%-3.00%-0.93%2007-6-1916.32%13.47%9.42%4.29%0.63%2007-7-5-15.31%-9.20%-6.53%-2.85%0.00%2007-8-1434.76%21.71%15.56%7.63%1.87%2007-8-17-4.44%-1.08%-0.74%-0.25%0.15%2007-8-2710.60%8.80%6.45%3.07%0.31

19、%合計(jì)合計(jì)20.55%20.55%24.43%24.43%17.71%17.71%8.74%8.74%2.02%2.02%p3p3混合型混合型華夏成長華夏成長華夏大盤華夏大盤華夏優(yōu)勢華夏優(yōu)勢etf50etf50etfetf中小板中小板華夏紅利華夏紅利華夏藍(lán)籌華夏藍(lán)籌華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏回報(bào)二號華夏回報(bào)二號華夏穩(wěn)增華夏穩(wěn)增華夏債券華夏債券a/ba/b華夏債券華夏債券c c華夏現(xiàn)金華夏現(xiàn)金貨幣型貨幣型指數(shù)型指數(shù)型股票型股票型債券型債券型p3p3基金類型基金類型基金名稱基金名稱積極型積極型穩(wěn)健型穩(wěn)健型安全型安全型混合型（偏股）華夏紅利50%30%20%混合型（平衡）華夏回報(bào)30%40%30%債券型華

20、夏債券c20%30%50%p3p3核心組合實(shí)現(xiàn)投資目的的主要部分，是整個(gè)組合的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；核心基金的選擇：業(yè)績穩(wěn)定、波動(dòng)?。?長期投資：大盤價(jià)值型基金 中短期投資：純債型債券基金核心組合占整個(gè)組合的比例衛(wèi)星組合衛(wèi)星組合核心組合核心組合衛(wèi)星組合提高整個(gè)組合的收益，分散風(fēng)險(xiǎn)；衛(wèi)星基金的選擇：波動(dòng)性較大，但是可能帶來高回報(bào)； 中小盤基金、行業(yè)基金或是投資策略比較集中的基金衛(wèi)星組合占整個(gè)組合的比例p3p3價(jià)值型價(jià)值型 平衡型平衡型 成長型成長型 風(fēng)格風(fēng)格大盤大盤中盤中盤小盤小盤規(guī)模規(guī)模什么是規(guī)模？什么是規(guī)模？基金規(guī)模基金規(guī)?；鹈Q或投資策略基金名稱或投資策略基金實(shí)際投資的股票基金實(shí)際投資的股票什么是風(fēng)

21、格？什么是風(fēng)格？價(jià)值型價(jià)值型成長型成長型平衡型平衡型p3p3價(jià)值型價(jià)值型 平衡型平衡型 成長型成長型 風(fēng)格風(fēng)格大盤大盤中盤中盤小盤小盤規(guī)模規(guī)模華夏成長華夏成長華夏優(yōu)勢華夏優(yōu)勢50etf50etf中小板中小板e(cuò)tfetf華夏紅利華夏紅利華夏藍(lán)籌華夏藍(lán)籌華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏回報(bào)2 2華夏穩(wěn)增華夏穩(wěn)增華夏大盤華夏大盤基金類別基金類別基金名稱基金名稱股票型華夏成長 華夏優(yōu)勢增長 華夏大盤精選指數(shù)型上證50etf 中小板e(cuò)tf 混合型華夏紅利 華夏藍(lán)籌核心華夏平穩(wěn)增長 華夏回報(bào) 華夏回報(bào)二號 債券型華夏債券a/b 華夏債券c貨幣型華夏現(xiàn)金增利 p3p3價(jià)值型價(jià)值型 平衡型平衡型 成長型成長型 風(fēng)

22、格風(fēng)格大盤大盤中盤中盤小盤小盤規(guī)模規(guī)模華夏成長華夏成長華夏優(yōu)勢華夏優(yōu)勢50etf50etf中小板中小板e(cuò)tfetf華夏紅利華夏紅利華夏藍(lán)籌華夏藍(lán)籌華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏回報(bào)華夏回報(bào)2 2華夏穩(wěn)增華夏穩(wěn)增華夏大盤華夏大盤核心組合：華夏穩(wěn)增衛(wèi)星組合：華夏回報(bào)核心組合：華夏穩(wěn)增 50etf衛(wèi)星組合：華夏回報(bào) 中小板e(cuò)tfp3p3長城消費(fèi)增值海富通風(fēng)格優(yōu)勢博時(shí)價(jià)值成長華安中小盤博時(shí)裕富易方達(dá)策略成長華夏優(yōu)勢增長寶康靈活配置銀華核心華夏藍(lán)籌核心p3p3價(jià)值型價(jià)值型 平衡型平衡型 成長型成長型 風(fēng)格風(fēng)格大盤大盤中盤中盤小盤小盤規(guī)模規(guī)模長城消費(fèi)增值華安中小盤博時(shí)裕富海富通風(fēng)格優(yōu)勢華夏藍(lán)籌核心易方達(dá)策略成長寶康

23、靈活配置博時(shí)價(jià)值成長華夏優(yōu)勢增長銀華核心p3p3確定投資目標(biāo)分析現(xiàn)有組合調(diào)整基金組合定期檢查調(diào)整個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)分析個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)分析家庭資產(chǎn)分析家庭資產(chǎn)分析基金投資目標(biāo)基金投資目標(biāo)p3p3確定投資目標(biāo)分析現(xiàn)有組合調(diào)整基金組合定期檢查調(diào)整現(xiàn)有基金列表現(xiàn)有基金列表基金類型分析基金類型分析投資風(fēng)格分析投資風(fēng)格分析p3p3確定投資目標(biāo)分析現(xiàn)有組合調(diào)整基金組合定期檢查調(diào)整規(guī)劃組合方式規(guī)劃組合方式調(diào)整基金品種調(diào)整基金品種調(diào)整組合比例調(diào)整組合比例p3p3確定投資目標(biāo)分析現(xiàn)有組合調(diào)整基金組合定期檢查調(diào)整設(shè)定檢查期限設(shè)定檢查期限跟蹤組合業(yè)績跟蹤組合業(yè)績調(diào)整組合比例調(diào)整組合比例p3p3 qdii（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）可以實(shí)現(xiàn)代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，投資者可以把人民幣或美元直接交給基金公司代為投資到國外的資本市場上去。qdii最重要的意義在于拓寬了境內(nèi)投資者的投資渠道，使投資者能夠真正實(shí)現(xiàn)自己的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)充分享受全球資本市場的成果。 華夏基金是第一批獲得qdii資格的基金公司，華夏全球精選基金產(chǎn)品的門檻較低（起點(diǎn)僅為1000元人民幣），適合更為廣泛的投資者參與（并不是少數(shù)會說英語的人的偏好）。 p3p31、投資范圍更廣，機(jī)會更多 qdii產(chǎn)品可投資于國際資本市場（包括美國、歐洲、日本、香港地區(qū)以及新興市場等），使得投資范圍不再局限于國內(nèi)。雖然國內(nèi)資本市場很紅火，但海外新興市場及