第A141講公允價值概述,公允價值計量要求,公允價值計量的具體應(yīng)用

1、會計（2020 ）考試輔導(dǎo)第二十九童+公允價值計量茫薦鷲原創(chuàng)不易，侵權(quán)必究第13頁第二十九章公允價值計量本章考情分析本章屬于非重點章節(jié)，考試題型以單選題和多選題為主。近幾年平均分值1分左右J本章教材主要變化本章內(nèi)容無實質(zhì)性變化。本章基本結(jié)構(gòu)框架公允價值的定義公允價值概述一L公允價值計吊的基本芟求一公允價值初始計毎估值技術(shù)公允價值計吊吳求H公允價值計雖輸入值1公允價值層次r非金融資產(chǎn)的公允價值計量公允價值計吊的具J負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值計皇 體應(yīng)用_市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn) 和金融負(fù)債的公允價值計童第一節(jié)公允價值概述一. 公允價值的定義1 公允價值：是指市場參與者在計量日發(fā)生

2、的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需 支付的價格。（脫手價格）2. 按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則規(guī)泄，涉及公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債包括：（1）投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值進行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)：（2）生物資產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值進行后續(xù)計量的生物資產(chǎn)：（3）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中規(guī)范的使用公允價值確定可收回金額的資產(chǎn)；（4）企業(yè)年金基金準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值計量的企業(yè)年金基金投資：（5）政府補助準(zhǔn)則中規(guī)范的以非貨幣性資產(chǎn)形式取得的政府補助：（6）企業(yè)合并準(zhǔn)則中規(guī)范的非同一控制下企業(yè)合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債以及作為合并對價發(fā)行的權(quán) 益工具：（7）金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允

3、價值計量且其變動汁入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債等?！咎貏e提示】 計屋日不一定特指資產(chǎn)負(fù)債表日，可以為重組日、交換日等。 存貨準(zhǔn)則中規(guī)范的可變現(xiàn)凈值、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中規(guī)范的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等計量屬性，與公允價值 類似，但并不遵循公允價值計量的有關(guān)規(guī)泄，股份支付和租賃業(yè)務(wù)（并非脫手價格）相關(guān)的汁量也不遵循公允 價值計疑的有關(guān)規(guī)定。（主要原因：并非站在市場參與者角度）二、公允價值計量的基本要求為了更好地理解公允價值定義，應(yīng)當(dāng)從四個方面掌握公允價值計量的基本要求：1. 以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債；2. 應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值汁量的有序交易：3. 有序交易發(fā)生的主要市場或最有利市場：4.

4、主要市場或最有利市場中的市場參與者。（-）相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債1相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的左義：是指其他相關(guān)會計準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)以公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債，也包括 企業(yè)自身權(quán)益工具。2. 以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時應(yīng)當(dāng)考慮的因素（2個因素）基本因素具體因素相關(guān)內(nèi)容（1）相關(guān) 資產(chǎn)或負(fù) 債的特征（進行定 價時考慮）資產(chǎn)狀況和 所在位置市場參與者以公允價值譏量一項非金融資產(chǎn)時，通常會考慮 該資產(chǎn)的地理位置和環(huán)境、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可 使用狀況等因此，企業(yè)汁量英公允價值時，也應(yīng)考慮這兇特征，對類似 資產(chǎn)和可觀察市場價格或其他交易信息進行調(diào)整以確定該 資產(chǎn)的公允價值對資產(chǎn)出售 或使用的限制該限制針對資產(chǎn)

5、本身a. 此類限制是該資產(chǎn)具有的一項特征，任何 持有該資產(chǎn)的企業(yè)都會受到影響。（如：限 售股）b. 企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮該 限制特征。（理由：市場參與者考慮）該限制針對資 產(chǎn)持有者a. 此類限制并不是該資產(chǎn)的特征，只會影響 當(dāng)前持有該資產(chǎn)的企業(yè)，而英他企業(yè)可能不 會受到該限制的影響。b. 企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)時，不應(yīng)考慮 針對該資產(chǎn)持有者的限制因素（2）計量 單元 計量單元：相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以單獨或者組合方式進行計量的最小單位。 企業(yè)以公允價值計it相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，該資產(chǎn)或負(fù)債可以是單項資產(chǎn)或負(fù) 債，也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合或者資產(chǎn)和負(fù)債的組合。（多臺設(shè)備構(gòu)成 的一條生產(chǎn)線、

6、企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)范的業(yè)務(wù)等） 企業(yè)是以單項還是以組合的方式對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進行公允價值計量，取 決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元【補充例題】邙艮制針對資產(chǎn)本身）甲上市公司的限售股具有在指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售的特征。市場參與者在對該上市公司限售股 進行定價時將會考慮該權(quán)益工具流動性受限的因素。因此，企業(yè)以公允價值計量該權(quán)益工具時，應(yīng)當(dāng)對在公開市場上交易的同一發(fā)行人的未受限制的相同權(quán)益 工具的報價作出相應(yīng)調(diào)整，即從報價中扣除市場參與者因承擔(dān)指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售該權(quán)益工具的 風(fēng)險而要求獲得補償?shù)慕痤~?！狙a充例題】邙艮制針對資產(chǎn)持有者）甲公司與乙商業(yè)銀行簽訂一份借款合同。根據(jù)借款合同規(guī)立，甲

7、公司將其持有的一塊上地使用權(quán)作為抵押, 在償還該債務(wù)前，甲公司不能轉(zhuǎn)讓該土地使用權(quán)。甲公司承諾在償還乙商業(yè)銀行借款前不得轉(zhuǎn)讓英持有的該丄地使用權(quán)，該承諾是針對甲公司的限制，而非 針對甲公司所持有的土地使用權(quán)，該限制并不會影響其他市場參與者。因此，丙公司在確左其持有的該丄地使 用權(quán)的公允價值時，不應(yīng)考慮該限制?！狙a充例題】（計量單元）丁公司擁有一臺大型設(shè)備，主要用于生產(chǎn)醫(yī)療器械。2X15年，該設(shè)備生產(chǎn)的醫(yī)療器械銷售率大幅下降。2X15年12月31日，丁公司對該設(shè)備進行減值測試。按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號一一資產(chǎn)減值的有關(guān) 規(guī)泄，丁公司能夠在期末確定該設(shè)備可收回金額的，計量單元則為該設(shè)備這一單項資產(chǎn)，

8、否則丁公司應(yīng)將該設(shè) 備所屬的資產(chǎn)組作為一個計量單元，以確定該資產(chǎn)組的可收回金額。（二）有序交易（“正常的”）有序交易：是在計量日前一段時期內(nèi)該資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場活動的交易，不包括被迫清算和拋售。（三）主要市場或最有利市場1. 基本原則（1）企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定岀售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的 主要市場進行。（2）不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假左該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場進行。2. 主要市場或最有利市場的識別（1）主要市場：是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易童最大和交易活躍程度最高的市場。（2）最有利市場：是指在考慮a.交易費用和b.運輸費用后，能夠以最高金額出

9、售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金 額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場。（賺錢最多的市場）【特別提示】 相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者最有利市場）應(yīng)當(dāng)是企業(yè)可進入的市場，但不要求企業(yè)于計量日在該 市場上實際出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身角度，而非市場參與者角度，判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者最有利市場）。 不同的企業(yè)可以進入不同的市場，對相同資產(chǎn)或負(fù)債而言，不同企業(yè)可能具有不同的主要市場（或者最 有利市場）。3. 主要市場或最有利市場的應(yīng)用（1）主要市場主要幣場是資產(chǎn)或負(fù)債流動性最強的市場，能夠為企業(yè)提供最具代表性的參考信息。（2）最有利市場不存在主要市場或者無法確定主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債最有

10、利市場的價格為基礎(chǔ)，訃量英 公允價值。企業(yè)在確左最有利市場時，應(yīng)當(dāng)考虔a.交易費用、b.運輸費用等。其中：交易費用：是指企業(yè)發(fā)生的可直接歸屬于資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的費用。交易費用是在進行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù) 債交易時不可避免會發(fā)生的費用。【特別提示】交易費用不屬于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征（結(jié)論：泄價時不考慮），只與特定交易有關(guān)，取決于企業(yè)參與該 資產(chǎn)或負(fù)債交易的不同方式（例如，零售交易或者批發(fā)交易，交易所交易或者場外交易等）。（3）企業(yè)在根據(jù)主要市場或最有利市場的交易價格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，不應(yīng)根據(jù)交易費用 對該價格進行調(diào)整。（理由：交易費用是進行交易時才發(fā)生的，與定價無關(guān)）（4）交易費用不包

11、括運輸費用。相關(guān)資產(chǎn)所在地理位置是該資產(chǎn)的特征，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)使該資產(chǎn)從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市場（或者最有利 市場）的價格。（注：確定公允價值應(yīng)當(dāng)考慮運輸費用，但不考慮交易費用）【補充例題】（主要市場的確定）2X14年12月31 0,甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務(wù)中獲得一批存貨（100噸某原材料）。在購買日，甲公司應(yīng)當(dāng)以公允價值計量這批存貨。根據(jù)市場交易情況，該原材料在A城市和B城市有兩個 活躍的交易市場。甲公司能夠進入這兩個市場，并能夠取得該存貨在這兩個市場的交易數(shù)據(jù)，如下表所示。2X14年12月31日該原材料的市場交易數(shù)據(jù)市場銷售價格 （萬元/噸）歷史交易量（噸）A城市26980B城市28

12、20【答案】甲公司根據(jù)市場交易數(shù)拯能夠確定A城市的市場擁有最大交易量、交易活躍程度最高，判左A城市的市場 為該原材料的主要市場。因此，甲公司應(yīng)當(dāng)以A城市的市場價格為基礎(chǔ)估計這批存貨的公允價值。假左相關(guān)交易的資料如下表：城市出售存貨的交易費用 （如相關(guān)稅費）存貨運抵至該城市的成本A城市300萬元20萬元B城市320萬元40萬元甲公司在估計這批存貨的公允價值時,應(yīng)當(dāng)使用在主要市場中岀售該原材料將收到的價格并考慮運輸費用, 但不考虔交易費用。因此，這批存貨的公允價值二A城市的市場價格26X100-運輸費用20=2580 （萬元）說明：盡管B城市的市場上出售原材料的單位銷售價格（28萬元）要高于A城市

13、的市場的單位銷售價格（26萬 元），根據(jù)公允價值訃量準(zhǔn)則的規(guī)九，甲公司也不能以B城市的市場價格為基礎(chǔ)確定這批存貨的公允價值?！狙a充例題】（最有利市場的確定）承上例，如果甲公司無法獲得這批存貨在A城市和B城市的歷史交易量，則甲公司應(yīng)當(dāng)在考慮交易費用和 運輸費用后將能夠獲得經(jīng)濟利益最大化的市場確定為最有利市場，即在該市場中出售這批存貨收到的凈額最高?！敬鸢浮浚?）最有利市場的確定由于市場參與者出售該存貨能夠收到的凈額： A 城市：二2 600-300-20=2 280 （萬元） B 城市：=2 800-320-40=2 440 （萬元）因此，在甲公司無法確定主要市場情況下，B城市的市場為最有利市場

14、。甲公司應(yīng)當(dāng)以B城市的市場價格 為基礎(chǔ)估計這批存貨的公允價值。（2）公允價值的確定甲公司估訃這批存貨的公允價值時，應(yīng)當(dāng)使用最有利市場的價格并考慮運輸費用，但不考慮交易費用：這批存貨的公允價值二B城市的價格-運輸費用二28X 100-40二2760 （萬元）說明：盡管甲公司在確泄最有利市場時考慮了交易費用，但在計量這批存貨公允價值時不考虎交易費用，而是僅 針對運輸費用進行調(diào)整?！狙a充例題單選題】（2018年）甲公司在非同一控制下企業(yè)合并中取得10臺生產(chǎn)設(shè)備，合并日以公允價值計量這些生產(chǎn)設(shè)備，甲公司可以 進入X市場或Y市場出售這些生產(chǎn)設(shè)備，合并日相同生產(chǎn)設(shè)備每臺交易價格分別為180萬元和175萬元

15、。如果甲公司在X市場出售這些合并中取得的生產(chǎn)設(shè)備，需要支付相關(guān)交易費用100萬元。將這些生產(chǎn)設(shè)備 運到X市場需要支付運費60萬元。如果甲公司在Y市場岀售這些合并中取得的生產(chǎn)設(shè)備，需要支付相關(guān)交易費用的80萬元，將這些生產(chǎn)設(shè)備 運到Y(jié)市場需要支付運費20萬元。假左上述生產(chǎn)設(shè)備不存在主要市場，不考虔增值稅及其他因素，甲公司上述生產(chǎn)設(shè)備的公允價值總額是 （ ）。A. 1 650萬元B. 1 640萬元C. 1 740萬元D. 1 730萬元【答案】D【解析】Xr|f場出售該生產(chǎn)設(shè)備能夠收到的凈額=10X180-100-60=1 640 （萬元），Y市場出售該生產(chǎn)設(shè)備能 夠收到的凈額=10X175-8

16、0-20=1 650 （萬元），Y市場為最有利市場，因生產(chǎn)設(shè)備不存在主要市場，應(yīng)當(dāng)使用 最有利市場的價格，并考慮運輸費用，但不考慮交易費用，甲公司上述生產(chǎn)設(shè)備的公允價值總額=10X175-20=1 730 （萬元）。（四）市場參與者1. 市場參與者的特征（1）市場參與者應(yīng)當(dāng)相互獨立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。如果企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之間的交易是按市場條款達(dá)成的，則關(guān)聯(lián)方之間交易可以作為巾場參與者之 間的交易，交易價格可作為公允價值計雖:的基礎(chǔ)。（2）市場參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，根據(jù)可獲得的信息，包括通過正常的盡職調(diào)査獲取的信息，對相關(guān)資產(chǎn)或 負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知。（3）市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進行

17、相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易，而非被迫或以其他強制方式進行交易。2. 市場參與者的確定企業(yè)在確左市場參與者時至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：（1）所計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。（2）該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者最有利市場）。（3）企業(yè)將在主要市場或最有利市場進行交易的市場參與者。3. 市場參與者的應(yīng)用（1）企業(yè)以公允價值il量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場參與者之間的交易確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。（2）企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場參與者角度訃量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，而不應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、淸償 或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能力?！狙a充例題】甲公司取得了競爭對手乙公司100$的股權(quán)。乙公司聲譽良好，原有商標(biāo)具有商業(yè)價值，

18、但甲 公司決定不再使用乙公司的商標(biāo)。甲公司以公允價值汁量該商標(biāo)時，應(yīng)當(dāng)基于將該商標(biāo)出售給熟悉情況、有意 愿且有能力進行交易的其他市場參與者的價格，而不能因為自愿放棄使用該商標(biāo)而將北公允價值確定為零。第二節(jié)公允價值計量要求一、公允價值初始計量1. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征等，判斷初始確認(rèn)時公允價值是否與其交易價格相等。2. 企業(yè)在収得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易中，交易價格是取得該資產(chǎn)所支付或者承擔(dān)該負(fù)債所收到的價格， 即進入價格。相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值是脫手價格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需支付的價格3在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的進入價格等于其脫手價格。但企業(yè)

19、未必以取得資產(chǎn)時所支付的價格 出售該資產(chǎn)，同樣，也未必以承擔(dān)負(fù)債時所收取的價格轉(zhuǎn)移該負(fù)債。也就是說，企業(yè)取得資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的進 入價格不一定等于該資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價格。4. 在下列情況下，企業(yè)以公允價值對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進行初始計童的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交 易價格作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值：（1）關(guān)聯(lián)方之間的交易。但企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之間的交易是按照市場條款進行的，該交易價格可作 為確定其公允價值的基礎(chǔ)。（2）被迫進行的交易，或者資產(chǎn)出售方（或負(fù)債轉(zhuǎn)移方）在交易中被迫接受價格的交易。（3）交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值訃量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。（4）進行交易的市場不

20、是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者最有利市場二、估值技術(shù)估值技術(shù)通常包括市場法、收益法和成本法。（優(yōu)先使用活躍市場的公開報價，否則三種方法沒有優(yōu)先順 序）（一）市場法市場法：是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進行估值的 技術(shù)。1企業(yè)在使用市場法時，應(yīng)當(dāng)以市場參與者在相同或類似資產(chǎn)出售中能夠收到或者轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債需 要支付的公開報價為基礎(chǔ)?！狙a充例題】2X14年7月1日，甲企業(yè)購入乙上市公司100萬股普通股股票，共支付500萬元，假左不考 慮相關(guān)稅費甲企業(yè)將對乙上市公司的投資作為交易性金融資產(chǎn)核算。2X14年12月31 H,乙上市公司普通股股票的收盤價為每

21、股4. 8元。甲企業(yè)在編制2X14年度財務(wù)報表時，采用市場法確左其持有的對乙上市公司投資的公允價值。根據(jù)乙上市公司普通股股票于2X14年12月31日的收盤價，甲企業(yè)對乙上市公司投資的公允價值為480 萬元（4.8X100） o2.企業(yè)在應(yīng)用市場法時，除宜接使用相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的公開報價外，還可以使用市場乘數(shù)法等估值 方法。市場乘數(shù)法：是一種使用可比企業(yè)市場數(shù)據(jù)估計公允價值的方法，包括上市公司比較法、交易案例比較法 等。企業(yè)采用上市公司比較法時，可使用的市場乘數(shù)包括市盈率、市凈率、企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤 乘數(shù)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)進行職業(yè)判斷，考慮與計量相關(guān)的左性和泄量因素，選擇恰當(dāng)?shù)氖袌龀藬?shù)

22、。（二）收益法1. 收益法：是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。2. 企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價模型等估值方法。（1）現(xiàn)金流雖:折現(xiàn)法（最常用）企業(yè)以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致。例如：（ 一一對應(yīng)）現(xiàn)金流量折現(xiàn)率a.合同現(xiàn)金流量（說明包含違約風(fēng)險）能夠反映預(yù)期違約風(fēng)險的折現(xiàn)率b.概率加權(quán)現(xiàn)金流量無風(fēng)險利率C.包含了通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量名義利率d.排除了通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量實際利率e.稅后現(xiàn)金流量/稅前現(xiàn)金流戢稅后折現(xiàn)率/稅前折現(xiàn)率f.人民幣現(xiàn)金流疑與人民幣相關(guān)的利率等企業(yè)在現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中所使用的現(xiàn)金

23、流量是估計金額，而非確定的已知金額。當(dāng)存在違約風(fēng)險時，即使是合同約定的金額（例如，貸款承諾中約定的貸款金額）也是不確定的，所以, 企業(yè)使用現(xiàn)金流雖:折現(xiàn)法時，將面臨較多不確定性。 根據(jù)對風(fēng)險的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法：種類含義相關(guān)內(nèi)容傳統(tǒng) 法（折現(xiàn) 率調(diào)整 法）使用在估計金額范圍 內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流 量和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的折 現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法現(xiàn)金流量包括合同現(xiàn)金流雖:、承諾現(xiàn)金流量或者 最有可能的現(xiàn)金流量等折現(xiàn)率a. 應(yīng)當(dāng)來自市場上交易的類似資產(chǎn)或負(fù) 債的可觀察回報率b. 在不存在可觀察的市場回報率情況 下，企業(yè)也可以使用估計的市場回報率期望 現(xiàn)金流 量法使用

24、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的期 望現(xiàn)金流量和無風(fēng)險 利率，或者使用未經(jīng)風(fēng) 險調(diào)整的期望現(xiàn)金流 呈:和包含市場參與者 要求的風(fēng)險溢價的折 現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債期望現(xiàn)金流量的風(fēng)險溢價的方法：（兩種方法）第一種方法：（調(diào)分子：扣除風(fēng)險溢價）a. 確怎等值現(xiàn)金流疑二期望現(xiàn)金流量-風(fēng)險溢價b. 按照無風(fēng)險利率對確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計 出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值第二種方法：（調(diào)分母：壊加風(fēng)險溢價）a. 期望回報率二無風(fēng)險利率+風(fēng)險溢價b. 使用該期望回報率對以槪率為權(quán)重計算的現(xiàn)金流量進 行折現(xiàn)，從而估計岀相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值【例29-1（傳統(tǒng)法：折現(xiàn)求和）2X14年12月31日，甲商業(yè)銀行從全

25、國銀行間債券市場購入乙公司發(fā)行的10萬份中期票據(jù)。該票據(jù)信用 評級為AAA,乙公司的長期信用評級為AAA,期限為7年，自2X14年12月31日至2X21年12月31日止。該票據(jù)面值為人民幣100元，票面利率為5%付息日為每年的12月31 Ho 2X15年12月31 0,甲商業(yè) 銀行對該中期票據(jù)投資進行公允價值計量。假定該票據(jù)沒有活躍市場中的報價，甲商業(yè)銀行能夠通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司公布的相關(guān)收益 率曲線確定相同信用評級、相同期限債券的市場回報率為6%。甲商業(yè)銀行可根據(jù)該中期票據(jù)約左的合同現(xiàn)金流量即利息和本金，運用市場回報率進行折現(xiàn)，得到該中期 票據(jù)的公允價值1 001萬元。具體計算如

26、表29-1所示。表29-1公允價值計算表單位：萬元年份2X152X162X172X182X192X202X21合計現(xiàn)金 流量5050505050501050折現(xiàn)率（6%）10. 94340. 89000. 83960. 79210. 74730. 7050現(xiàn)值5047.244.54239.637.4740. 31001【補充例題】（期望現(xiàn)金流量法：調(diào)整分子）甲公司某項資產(chǎn)在一年內(nèi)擁有800萬元的期望現(xiàn)金流量（即：包含風(fēng)險溢價部分）。假立適用的一年期無 風(fēng)險利率為6%,具有相同風(fēng)險狀況的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險溢價為2%o【答案】該項資產(chǎn)的現(xiàn)值計算如下：（1）已知風(fēng)險溢價為旅，貝IJ：現(xiàn)金流量的風(fēng)險調(diào)整

27、=800-800 X （1.06/1.08） =14.81 （萬元）其中：推導(dǎo)過程設(shè)經(jīng)市場風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量為X,則：800/ （1+8%） =X/ （1+6%）則X=785. 19 （萬元）（即：確定等值現(xiàn)金流量）（2）確泄等值現(xiàn)金流量二期望現(xiàn)金流量-風(fēng)險溢價二800-14. 81二785. 19 （萬元）（3）該項資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價值）=785.194-1.06 （無風(fēng)險利率）=740. 74 （萬元）【補充例題】（期望現(xiàn)金流量法：調(diào)整分母）甲公司某項資產(chǎn)在一年內(nèi)擁有800萬元的期望現(xiàn)金流量（即：包含風(fēng)險溢價部分）。假立適用的一年期無 風(fēng)險利率為6%,具有相同風(fēng)險狀況的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)

28、險溢價為2%o【答案】該項資產(chǎn)的現(xiàn)值計算如下：（1）包含風(fēng)險溢價的折現(xiàn)率（期望回報率）二6%+2軌鈕（2）該項資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價值）=8004- （1+8%）二740. 74 （萬元）【特別提示】a. 使用期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)是相同的因此。企業(yè)在使用期望現(xiàn)金 流量法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，期望現(xiàn)金流疑法的上述兩種方法均可使用。b. 企業(yè)對期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被汁量資產(chǎn)或負(fù)債的特征和環(huán)境因素， 企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)，以及企業(yè)運用判斷的程度等。（2）期權(quán)定價模型企業(yè)可以使用布萊克一一斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬

29、法等期權(quán)定價模型估訃期權(quán)的公允價 值。（三）成本法成本法：是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價值。【補充例題】甲公司于2X12年1月1日購買了一臺數(shù)控設(shè)備，其原始成本為400萬元，預(yù)計使用壽命為20年。2X14年，該數(shù)控設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品有替代產(chǎn)品上市，導(dǎo)致甲公司產(chǎn)品市場份額驟降30%。2X14年12月31 日，甲公司決左對該數(shù)控設(shè)備進行減值測試，根據(jù)該數(shù)控設(shè)備的公允價值減去處置費用后的凈額與預(yù)汁未來現(xiàn) 金流量現(xiàn)值較高者確龍可收回金額。根據(jù)可獲得的市場信息，甲公司決定采用重置

30、成本法估計該數(shù)控設(shè)備的公 允價值甲公司在估計公允價值時，因無法獲得該數(shù)控設(shè)備的市場交易數(shù)據(jù)，也無法獲取其各項成本費用數(shù)據(jù)，故 采用以設(shè)備歷史成本為基礎(chǔ)，根據(jù)同類設(shè)備的價格上漲指數(shù)來確泄公允價值。假設(shè)自2X12年至2X14年，此類數(shù)控設(shè)備價格指數(shù)按年分別為上漲5%、2%和5%。此外，在考慮實體性貶 值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值后，在購買日該數(shù)控設(shè)備的成新率為60虬【答案】甲公司估計該設(shè)備公允價值二（400X1.05X1.02X1.05） X60V270 （萬元）（四）估計技術(shù)的選擇1企業(yè)應(yīng)當(dāng)運用更多職業(yè)判斷，確立恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)考虔下列因素：（1）根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其

31、中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當(dāng)；（2）其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調(diào)整：（3）其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi)：（4）市場法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進一步分析存在較大差異的原因，例如，其中一種估值技術(shù)可 能使用不當(dāng)，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當(dāng)?shù)取?. 企業(yè)在公允價值后續(xù)計量中使用估值技術(shù)的，尤英是涉及不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)確保該估值技術(shù)反映 了計量日可觀察的市場數(shù)據(jù)，如類似資產(chǎn)或負(fù)債的最近交易價格等。3. 企業(yè)在公允價值計量中使用的估值技術(shù)一經(jīng)確定.不得隨童變更。企業(yè)公允價值計量中應(yīng)用的

32、估值技術(shù)應(yīng)當(dāng)在前后各會計期間保持一致，除非變更估值技術(shù)或其應(yīng)用方法能 使計量結(jié)果在當(dāng)前情況下同樣或者更能代表公允價值，包抵但不限于下列情況：（“變化”）（1）岀現(xiàn)新的市場：（2）可以取得新的信息；（3）無法再取得以前使用的信息：（4）改進了估值技術(shù)；（5）市場狀況發(fā)生變化等。4. 企業(yè)變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的，應(yīng)當(dāng)按照會計估計變更處理，并對估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的變更進 行披露”【補充例題單選題】（2019年）甲公司持有非上市公司的乙公司5%股權(quán)。以前年度，甲公司采用上市公司比較法、以市盈率為市場乘數(shù)估 計所持乙公司股權(quán)投資的公允價值。由于客觀情況發(fā)生變化，為使計量結(jié)果更能代表公允價值，甲公司

33、從20X9年1月1日起變更估值方法， 采用以市凈率為市場乘數(shù)估計所持乙公司股權(quán)投資的公允價值。對于上述估值方法的變更，甲公司正確的會計處理方法是（）。A. 作為會il估計變更進行會計處理，并按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號一一會計政策、會計估計變更和差錯更 正的規(guī)定對會計估計變更進行披露B. 作為前期差錯更正進行會計處理，并按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號一一會計政策、會計估計變更和差錯更 正的規(guī)定對前期差錯更正進行披露C. 作為會計估汁變更進行會計處理，并按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號一一公允價值計量的規(guī)左對估值技術(shù) 及其應(yīng)用的變更進行披露D. 作為會訃政策變更進行會計處理，并按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號一一會計政策

34、、會計估汁變更和差錯更 正的規(guī)定對會計政策變更進行披露【答案】C【解析】企業(yè)變更估值技術(shù)或英應(yīng)用的，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號一一會計政策、會計估計變更和 差錯更正的規(guī)左作為會計估計變更，并根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號一一公允價值il涅的披露要求對估值 技術(shù)及其應(yīng)用的變更進行披履，而不需要按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號一一會計政策、會計估計變更和差錯更 正的規(guī)定對相關(guān)會計估計變更進行披露。三、輸入值1企業(yè)使用估值技術(shù)時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當(dāng)相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行 時才使用不可觀察輸入值。2. 企業(yè)不應(yīng)考慮與計量單元不一致的溢價或折價，如反映企業(yè)持有規(guī)模即“大宗持有因素”的溢

35、價或折價。 大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易該資產(chǎn)的方式不同而有所不同。3. 企業(yè)可使用出價（即：愿意支付的價格）計量資產(chǎn)頭寸，使用要價（即：愿意收取的價格）計量負(fù)債頭 寸，也可使用市場參與者在實務(wù)中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例il魚相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，無 論如何，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價值計雖假定不一致的方法，例如對資產(chǎn)使用要價，對負(fù)債使用出價。四、公允價值層次（-）企業(yè)應(yīng)當(dāng)將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個層次，并最優(yōu)先使用活躍市場上相同資產(chǎn)或負(fù)債未經(jīng) 調(diào)整的報價（第一層次輸入值），最后使用不可觀察輸入值（第三層次輸入值）。輸入值的層次含義第一層次輸入值是在計量日能夠

36、取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價 （典型：股價）第二層次輸入值1是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。2.對于具有合同期限等特定期限的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，第二層次輸入值必 須在英幾乎整個期限內(nèi)是可觀察的，第二層次輸入值包括：（1）活躍市場中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價（2）非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價（3）除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀 察的利率和收益率曲線等（4）市場驗證的輸入值等第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。包括：不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的利率、股票波動率、企業(yè) 合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、

37、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務(wù) 預(yù)測等（二）公允價值計量結(jié)果所屬的層次（2句話）1. 公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決左。2. 公允價值計量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身.（三）第三方報價機構(gòu)的估值1企業(yè)使用第三方報價機構(gòu)（如：經(jīng)紀(jì)人、做市商等）提供的出價或要價il量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的, 應(yīng)當(dāng)確保該第三方報價機構(gòu)提供的岀價或要價遵循了公允價值計量的要求.2.企業(yè)即使使用了第三方報價機構(gòu)提供的估值，也不應(yīng)簡單將該公允價值計量結(jié)果劃入第三層次輸入值?！狙a充例題多選題】（2016年）下列有關(guān)公允價值計量結(jié)果所屬層次的表述中

38、，正確的有（）。A. 公允價值計量結(jié)果所屬層次，決取于估值技術(shù)的輸入值B. 公允價值計量結(jié)果所屬層次由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最高層次決定C. 使用第二層次輸入值對相關(guān)資產(chǎn)進行公允價值計量時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的特征進行調(diào)整D. 對相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報價進行調(diào)整的公允價值計量結(jié)果應(yīng)劃分為第二層次或第三層次【答案】AC【解析】公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決左，所 以選項B不正確；企業(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場的公開報價對資產(chǎn)或負(fù)債進行公允價值計量的，通常不 應(yīng)進行調(diào)整，所以選項D不正確。【補充例題單選題】（2017年）企業(yè)在

39、按照會汁準(zhǔn)則規(guī)泄采用公允價值il量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時，下列各項有關(guān)確宦公允價值的表述中，正 確的是（）。A. 在確泄資產(chǎn)的公允價值時，可同時獲取出價和要價的，應(yīng)使用要價作為資產(chǎn)的公允價值B. 使用估值技術(shù)確泄公允價值時，應(yīng)當(dāng)使用市場上可觀察輸入值，在無法取得或取得可觀察輸入值不切實 可行時才能使用不可觀察輸入值C. 在根據(jù)選左市場的交易價格確泄相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易費用對有關(guān)價格進行調(diào)整D. 以公允價值計量資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)首先假立出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市 場進行【答案】B【解析】當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有出價和要價時，企業(yè)可以使用出售和要價價差中在當(dāng)前市場

40、情況下最能代表 該資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的價格計疑該資產(chǎn)或負(fù)債，選項A不正確：在根據(jù)選定市場的交易價格確上相關(guān)資產(chǎn)或 負(fù)債的公允價值時，不應(yīng)根據(jù)交易費用對有關(guān)價格進行調(diào)整，選項C不正確：以公允價值計量資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng) 當(dāng)首先假立出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場進行，選項D不正確?！狙a充例題單選題】（2019年）下列各項關(guān)于公允價值層次的表述中，不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的是（）。A. 在計呈日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價屬于第一層次輸入值B. 除第一層次輸入值之外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值屬于第二層次輸入值C. 公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價

41、值訃雖:整體而言重要的輸入值所屬的最高層次確泄D. 不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的輸入值屬于第三層次輸入值【答案】C【解析】選項C,公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計疑整體而言重要的輸入值所屬的最低層次 決定。第三節(jié)公允價值計量的具體應(yīng)用一、非金融資產(chǎn)（特點：一般沒有活躍市場）的公允價值計量（-）非金融資產(chǎn)的最佳用途1. 企業(yè)以公允價值計疑非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者通過直接將該資產(chǎn)用于最佳用途產(chǎn)生經(jīng)濟利益的 能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠用于最佳用途的其他市場參與者產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力。最佳用途：是指市場參與者實現(xiàn)一項非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債的價

42、值最大化時該非金融資產(chǎn) 的用途。（水管爆裂修水管.講課）。2. 企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的最佳用途，應(yīng)當(dāng)考慮的因素：（1）是否為法律上允許（如：政府禁止在生態(tài)保護區(qū)內(nèi)進行房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營）（2）實物上是否可能（如：一棟建筑物是否能夠作為倉庫使用）（3）財務(wù)上是否可行（是否賺錢？）【例29-42X15年12月1日，甲公司在非同一控制下的吸收合并中取得一塊上地使用權(quán)。該上地在合并前被作為工 業(yè)用地，一直用于出租。甲公司取得該上地使用權(quán)后，仍將英用于出租。甲公司以公允價值計量其擁有的投資 性房地產(chǎn)。2X16年3月31日，鄰近的一塊土地被開發(fā)用于建造高層公寓大樓的住宅用地使用。本地區(qū)的區(qū)域規(guī)劃自 2X16年1月1日以來已經(jīng)作出調(diào)整，甲公司確定，在履行相關(guān)手續(xù)后，可將該上地的用途從工業(yè)用地變更為 住宅用地。市場參與者在對該上地進行泄價時，將考慮該上地的最佳用途，并比較該上地仍用于工業(yè)用途（即該土地 與廠房結(jié)合