2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告材料材料

1、萬(wàn)億元。綜合各項(xiàng)宏觀因素對(duì)中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)的影響，我們預(yù)計(jì)2011年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)仍將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，全國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到約72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%沖國(guó)高凈值人群將達(dá)到59萬(wàn)人左右，同比增長(zhǎng)16%高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到約18萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18%隨著中國(guó)私人銀行業(yè)的蓬勃發(fā)展，越來(lái)越多的高凈值人群傾向于選擇專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理，且對(duì)私人銀行尤其是中 資私人銀行的認(rèn)知大幅提升。中國(guó)私人銀行業(yè)潛力巨大，前景看好。區(qū)域性高凈值人士增最和增速呈現(xiàn)分化，地域性經(jīng)濟(jì)刺激政策彰顯成效2010年末，高凈值人士數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)人的省市共有15個(gè)，比2008年新增4個(gè)，即：天津、

2、湖南、湖北和安徽。高凈值人士的絕對(duì)數(shù)屋和增量最大的省市為廣東、上海、北京、浙江和江蘇等一線城市和東部沿海地區(qū)。在高凈值人士數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)人的15個(gè)省市中，高凈值人士數(shù)量年增長(zhǎng)率最快的五個(gè)省市為天津、遼寧、湖南、四川和湖北，分別位于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈和中西部地區(qū)。區(qū)域高凈值人士增量和增速呈現(xiàn)分化，側(cè)面反映出地區(qū)性經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的積極促進(jìn)作用。天津、遼寧、湖南、四川和湖北的高凈值人士增長(zhǎng)速度在15個(gè)高凈值人士數(shù)量過(guò)萬(wàn)的省市中位居前五，體現(xiàn)了諸如在濱海新區(qū)加大資金投放和建設(shè)等環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈相尖政策的成效；同時(shí)與沖西部崛起”的國(guó)家戰(zhàn)略相呼應(yīng)。高凈值人士行為呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，對(duì)私人銀行業(yè)整體認(rèn)知提高高凈值人士財(cái)富目標(biāo)

3、、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求均呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，對(duì)私人銀行認(rèn)知提高中國(guó)高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)、資產(chǎn)配置以及增值服務(wù)的需求越來(lái)越多元化。除了繼續(xù)注重財(cái)富積累和高品質(zhì)生活之外，財(cái)富安全、財(cái)富傳承和子女教育等也都成為了高凈值人群的主要矢注目標(biāo)。資產(chǎn)配置方面，該人群對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品及其他類(lèi)別投資產(chǎn)品的需求也有所增加，包括私募股權(quán)、信托、陽(yáng)光私募等新興的投資熱點(diǎn)；增值服務(wù)方面，高凈值人士根據(jù)自身事業(yè)、家庭和生活品質(zhì)需求對(duì)醫(yī)療健康、子女教育、社交平臺(tái)等提出需求?？梢?jiàn)，高凈值客戶(hù)的需求已然從單純的“產(chǎn)品推介”轉(zhuǎn)向全方位、多角度的“綜合打理”越來(lái)越多高凈值人士由自己操作轉(zhuǎn)為選擇專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財(cái)，從而接觸更豐富的產(chǎn)品

4、，享受增值服務(wù)。作為一個(gè)群體，高凈值人士對(duì)于私人銀行的認(rèn)知度有了大幅提升。高凈值人士對(duì)直接購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)住宅的投資熱情下降，投資方式轉(zhuǎn)向商鋪和間接投資調(diào)研發(fā)現(xiàn)，高凈值人士對(duì)直接購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)住宅的投資熱情下降。2011年初 投資性房地產(chǎn)在高凈值人士資產(chǎn)配置的比重下降4個(gè)百分點(diǎn)至14%。90%以上的受訪者表示將不再增加房地產(chǎn)市場(chǎng)投資，一半的高凈值人士表示逐步在撤回房地產(chǎn)市場(chǎng)上的資金。另外，對(duì)于選擇繼續(xù)投資房地產(chǎn)的高凈值人士，投資方式也有所改變。他們漸漸從直接投資購(gòu)買(mǎi)住宅轉(zhuǎn)為更多地購(gòu)買(mǎi)商鋪，或通過(guò)房地產(chǎn)信托、基金等方式進(jìn)行間接投資。對(duì)國(guó)內(nèi)30個(gè)省市的300余名房地產(chǎn)從業(yè)人員的調(diào)研再次證實(shí)了高凈值人士調(diào)研中的發(fā)

5、現(xiàn)：多數(shù)房地產(chǎn)從業(yè)人員認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)投資人士信心顯著降低，普遍不看好房市在2011年將保持高速增長(zhǎng)。這表明住宅類(lèi)房地產(chǎn)投資市場(chǎng)正在逐步降溫，住宅投資需求將逐步讓位于剛性需求。企業(yè)主在高凈值人士中所占比例下降，第二代財(cái)富繼承人尚未成為主流中國(guó)高凈值人士由企業(yè)主、職業(yè)經(jīng)理人、企業(yè)高管、專(zhuān)業(yè)人士、專(zhuān)業(yè)投資人和其他類(lèi)人群（如全職太太、明星等）組成。其中，中國(guó)高凈值人士以企業(yè)主為主，但相比2009年占比有所下降。一方面，部分企業(yè)主資產(chǎn)配置呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，希望通過(guò)近年來(lái)高速膨脹的資本市場(chǎng)更快地積累財(cái)富；另-方面，投資企業(yè)周期較長(zhǎng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到諸多外界因素的影響，這些因素都為企業(yè)主長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)增加了挑戰(zhàn)和不

6、確定性。財(cái)富擁有者依然以創(chuàng)富第一代為主。真正掌握投資決策權(quán)的第二代財(cái)富繼承人人數(shù)有限，不足中國(guó)高凈值人士的1%并且所掌握的平均資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。第二代財(cái)富繼承人在企業(yè)傳承和社會(huì)責(zé)任上逐步發(fā)出了漸強(qiáng)大的聲音，成為 倡導(dǎo)環(huán)保、慈善、節(jié)能等社會(huì)公益的一支新興力量。中資私人銀行成為熱衷多元化理財(cái)?shù)母邇糁等耸康氖走x；中資私人銀行應(yīng)當(dāng)在品牌、產(chǎn)品和客戶(hù)經(jīng)理服務(wù) 等方面持續(xù)投入，鞏 固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)私人銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，行業(yè)格局進(jìn)入全新的階段從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來(lái)看，商業(yè)銀行紛紛開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)，券商、第三方獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)、信托公司和基金公司等金融機(jī)構(gòu)亦相繼開(kāi)發(fā) 出為高端客戶(hù)理財(cái)?shù)膶?zhuān)屬服務(wù)，定位各異，競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)。當(dāng)前高凈值客戶(hù)對(duì)

7、私人銀行業(yè)理解更加深刻，需求更加復(fù)雜；同時(shí)各類(lèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也依托其天然優(yōu)勢(shì)，提供更加多元化的產(chǎn)品和服務(wù)。私人銀行業(yè)正在供需雙方的推動(dòng)下快速發(fā)展，行業(yè)格局進(jìn)入全新的階段?？傮w而言，商業(yè)銀行 的私人銀行占市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。中資私人銀行已把握住金融危機(jī)后的機(jī)會(huì)窗期，成為熱衷多元化理財(cái)客戶(hù)的首選在2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告中，我們提出，“在短期內(nèi)外資私人銀行的優(yōu)勢(shì)在中國(guó)難以體現(xiàn)，在兩年左右的機(jī)會(huì)窗口期， 中資私人銀行應(yīng)積極占領(lǐng)并穩(wěn)固市場(chǎng)”。近年來(lái)，中資私人銀行大力投入資金和資源進(jìn)行品牌建設(shè)，通過(guò)私人銀行中心建設(shè)、廣告投入、組織高端聚會(huì)和活動(dòng)等方式進(jìn) 行廣泛宣傳，高凈值人士對(duì)中資私人銀行品牌認(rèn)知有較大提升。

8、調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前已利用財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財(cái)?shù)拇蠖鄶?shù)高凈值客戶(hù)都正在使用中資私人銀行，且過(guò)半客戶(hù)將其列為主要使用的 財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。在未來(lái)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)選擇上中資銀行吸引的高凈值客戶(hù)資金占比呈現(xiàn)增加的趨勢(shì)。因此，可以說(shuō)中資銀行 在一定程度上占領(lǐng)了境內(nèi)高端財(cái)富管理市場(chǎng)并穩(wěn)固市場(chǎng)地位，已經(jīng)把握住了機(jī)會(huì)窗期。高凈值人士將來(lái)傾向于選擇“一家機(jī)構(gòu)為主、保留多家參考”的財(cái)富管理模式。中資私人銀行應(yīng)當(dāng)在品牌、產(chǎn)品和客戶(hù)經(jīng)理服 務(wù)等方面持續(xù)投入，鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，致力于成為高凈值客戶(hù)所選擇的主要財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。境外資產(chǎn)的管理日益重要，但短期內(nèi)境外資產(chǎn)管理仍以外資銀行為主調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著中國(guó)高凈值人士投資多元化需求的增加，境

9、外資產(chǎn)規(guī)模在逐步擴(kuò)大。另外，近年來(lái)投資移民的需求增加也令境 外資產(chǎn)管理日益重要。高凈值客戶(hù)當(dāng)前境外資產(chǎn)配置方面，仍以外資銀行為主，其全球網(wǎng)點(diǎn)覆蓋和在境外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)、為超高凈值客戶(hù)提供定制化服 務(wù)和資產(chǎn)全球配置服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性，是短期內(nèi)中資財(cái)富管理機(jī)構(gòu)難以比擬和超越的。對(duì)中資財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，特別是已經(jīng)在全球重要市場(chǎng)布點(diǎn)的中資商業(yè)銀行，應(yīng)持續(xù)矢注境外市場(chǎng)發(fā)展，如果愿意投入資源發(fā)展境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不妨從當(dāng)前大陸移民最多的、且為中國(guó)一部分的香港市場(chǎng)著手，逐步提高在境外市場(chǎng)操作的專(zhuān)業(yè)性，豐富境外資產(chǎn)管理的渠道和資源，建設(shè)全球化資產(chǎn)配置服務(wù)的品牌。矢于2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告繼2009年發(fā)布首份以大樣本量

10、調(diào)研為基礎(chǔ)的專(zhuān)門(mén)針對(duì)中國(guó)大陸高端私人財(cái)富市場(chǎng)的權(quán)威報(bào)告后，招商銀行再度攜手貝恩公司對(duì)中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)進(jìn)行持續(xù)追蹤。在延續(xù)2009年報(bào)告主要方法論的基礎(chǔ)上，本報(bào)告進(jìn)一步對(duì)最近兩年的諸多市場(chǎng)投資熱點(diǎn)進(jìn)行了深化和細(xì)化，從而完善國(guó)際國(guó)內(nèi)對(duì)中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)、高凈值人士及私人銀行業(yè)的 認(rèn)識(shí)。此外，受益于方法論框架的延續(xù)性，我們可以直觀地看出兩年間中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)、高凈值人士的投資態(tài)度和行為特點(diǎn) 以及中國(guó)私人銀行業(yè)的變化及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。本報(bào)告的估算結(jié)論建立在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)學(xué)模型上。在估算中國(guó)整體及各省市個(gè)人擁有的財(cái)富規(guī)模與富裕人群分布方面，本報(bào)告基 于2009年貝恩公司首創(chuàng)的“高凈值人士收入一財(cái)富分布模型”，并

11、對(duì)近年來(lái)的投資熱點(diǎn)加以細(xì)化和深化。該模型利用統(tǒng)計(jì)學(xué) 方法推導(dǎo)了高端富裕人群財(cái)富、收入分布洛倫茲曲線之間的數(shù)學(xué)尖系，并將其應(yīng)用到中國(guó)整體及各省市收入分布數(shù)據(jù)，推導(dǎo)出 中國(guó)整體及各省市高端富裕人群的財(cái)富分布洛倫茲曲線，并據(jù)此估算了中國(guó)整體及各省市居民擁有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模。本報(bào)告對(duì)高凈值人士投資態(tài)度和行為特點(diǎn)的分析建立在大量一手調(diào)研和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)學(xué)模型之上。此次完成了 2600余份有效問(wèn)卷和100多個(gè)深度訪談，調(diào)研對(duì)象遍布全國(guó)各地28個(gè)省市，37個(gè)主要城市，主要覆蓋了包括華東長(zhǎng)江三 角洲、華南珠江三角洲、華北區(qū)域、東北區(qū)域及中西部大區(qū)等所有重要的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，被訪者包括私人銀行客戶(hù)、其他高凈值人 、客戶(hù)經(jīng)理及行業(yè)專(zhuān)家，從而在最大程度上保證了數(shù)據(jù)樣本的充分性和代表性。同時(shí)，報(bào)告沿用“招商銀行一一貝恩公司高 凈值人士調(diào)研分析方法”，采用了聚類(lèi)分析等統(tǒng)計(jì)方法，選取岀職業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模兩個(gè)維度，將中國(guó)高凈值人士歸為六類(lèi)，對(duì)其 投資態(tài)度、投資行為及對(duì)私人銀行的認(rèn)知及需求等進(jìn)行了深入分析。時(shí)隔兩年，金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)管理顧問(wèn)公司再度成功合作，產(chǎn)生了巨大的協(xié)同效應(yīng)。招商銀行在個(gè)人高端客