第八章K線、切線、形態(tài)理論

1、第八章第八章 K線、切線、形態(tài)理論線、切線、形態(tài)理論o 學習目標學習目標：通過本章的學習，主要了解K線、切線和形態(tài)理論的主要內(nèi)容，理解并掌握具有典型意義的K線組合的技術含義、趨勢線的畫法及其支撐和壓力作用、典型的反轉形態(tài)和整理形態(tài)的構成及其對后市的預測作用，能夠運用以上理論在實戰(zhàn)中加以辨識并進行投資操作的判斷。 o 關鍵概念關鍵概念：K線 趨勢線 支撐 壓力 突破 反轉 整理 第一節(jié) K線理論 o 一、K線的起源和畫法 （一）畫K線必需的四個價格o 畫出一根K線需要掌握四個證券價格，即開盤價、收盤價、最高價、最低價，并且它們同屬于同一個單位交易時間內(nèi)。 o 在日K線的四個價格中，收盤價是多空雙

2、方經(jīng)過一天的爭斗后最終達成的暫時平衡點，具有指明當前價格位置的重要功能，因此最受重視。多數(shù)技術分析方法都只關心收盤價。人們在談論證券價格時，往往也是指收盤價。第一節(jié) K線理論 o （二）K線的結構 o 1、K線一般由上影線、下影線和中間實體三部分組成，可以顯示出證券價格的漲跌及其幅度。具體畫法如圖所示。其中，左圖為陽線，右圖為陰線。 第一節(jié) K線理論 （三）K線的分析要點1一看陰陽”：陰陽表明多空雙方孰占優(yōu)勢以及趨勢方向。以陽線為例（日線），經(jīng)過一天的多空拼搏，收出陽線表明多頭占據(jù)上風，收出陰線則是空頭占優(yōu)。根據(jù)牛頓力學定理，在沒有外力作用下價格仍將按原有的方向與速度運行，因此陽線最起碼能保證

3、下一階段初期能慣性上漲，同理，陰線表示將慣性下跌。2二看實體大小”：實體是開盤和收盤的差價，其大小代表內(nèi)在動力。陽線實體越大代表其內(nèi)在上漲動力也越大，而陰線實體越長，下跌動力也越足。在實踐中，實體有大陽（陰）、中陽（陰）和小陽（陰）的說法，但實體大小的量化是個相對的概念，最好只同最靠近的K線實體長度和價格的移動距離相比。3三看影線長短”：影線代表轉折信號。向一個方向的影線越長，越不利于證券價格向這個方向變動。即上影線越長，越不利于證券價格上漲，下影線越長，越不利于證券價格下跌。以上影線為例，在經(jīng)過一段時間多空斗爭之后，多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來，不論K線是陰還是陽，上影線部分已構成下一階段的上檔

4、阻力，證券價格向下調整的概率居大。同理，下影線預示著證券價格向上攻擊的概率居大。 第一節(jié) K線理論 o 二、單根K線主要形狀及其含義o （一）單根K線的基本形狀o 1由于證券交易中四個價格的取值時有不同，K線可以歸納為12種基本形狀，如圖8.2所示。第一節(jié) K線理論 o （二）單根K線分析o 1光頭光腳的陽線實體o 2光頭光腳的陰線實體 o 3T字線 4. 倒T字線5十字星 6光腳陽線7光頭陰線 第一節(jié) K線理論o （二）單根K線分析o 8光頭陽線 9光腳陰線o 10有上下影線的陽線和陰線o 11一字線第一節(jié) K線理論 o 三、K線組合形態(tài)及其應用 以日K線為例介紹多根K線的分析原理。多日K線

5、圖的分析是在單日K線圖分析基礎上的延伸，其基本原理與單日K線圖的分析相同。但通過對多日K線組合的分析，更容易發(fā)現(xiàn)多空雙方力量對比的變化，從而判斷出其后的證券價格走勢。下面列舉幾個典型的K線圖組合形態(tài)進行分析，這些組合形態(tài)只是K線組合形態(tài)中很少的一部分，不能包含K線形態(tài)分析的全部，只是起到拋磚引玉的作用。 1早晨之星早晨之星 （c）早晨之星示例 早晨之星 2黃昏之星o 3錘形線與倒錘形線 o 4上吊線與射擊之星o 5紅三兵與三陽開泰三陽開泰o 6烏云蓋頂與曙光初現(xiàn)第二節(jié) 切線理論o 一、趨勢o 趨勢就是價格波動的方向，或者說是證券市場運動的方向。若確定了當前市場是一段上升（或下降）趨勢，則價格的

6、波動就是向上（或向下）運動。當然，在向上的趨勢中，肯定會出現(xiàn)下降的過程，但這不是主流，不會影響上升的大方向。技術分析三大假設的第二條就明確說明價格的變化是有趨勢的，對證券價格運行趨勢的研判是形態(tài)分析的主要內(nèi)容。第二節(jié) 切線理論o 趨勢有三種方向：第一個是上升方向；第二個是下降方向；第三個是水平方向。如圖8.9所示。 第二節(jié) 切線理論o 二、支撐線和壓力線o （一）支撐線和壓力線的定義和作用o （二）支撐線與壓力線的理論依據(jù)和地位的相互轉化 o （三）支撐線和壓力線的確認和修正第二節(jié) 切線理論o 三、趨勢線o （一）趨勢線的畫法o （二）趨勢線的作用o （三）趨勢線突破的確認趨勢線 趨勢線的突破

7、 趨勢線的突破示例 第二節(jié) 切線理論o 四、軌道線o （一）軌道線的畫法o 軌道線又稱為通道線或管道線，是基于趨勢線的一種支撐、壓力線。在得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。兩條平行線組成一個軌道，這就是常說的上升通道和下降通道，如圖所示。第二節(jié) 切線理論o （二）軌道線的作用o 軌道線的作用是限制價格的變動范圍，讓它不能過分地遠離。 o 軌道線的另一個作用是提出趨勢轉向的預警。如果在一次波動中未觸及到軌道線，離得很遠就開始掉頭，這往往是原有的趨勢將要改變的信號。第二節(jié) 切線理論o （三）軌道線的突破o 與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反

8、向的開始，而是原來趨勢加速的開始，即原來趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的方向將會更加陡峭。 軌道線的突破 第二節(jié) 切線理論o 五、黃金分割線與百分比線 o （一）黃金分割線的畫法o （二）百分比線的畫法 黃金分割線第二節(jié) 切線理論o 六、其他切線o （一）扇形線 扇形線o （二）速度線 o （三）甘氏線第三節(jié) 形態(tài)理論 o 趨勢的變化一般不是突如其來的，它通常需要一定的醞釀時間，有一個發(fā)展的過程。研究醞釀期內(nèi)證券價格的變化及其形態(tài)特征，對價格運行趨勢的預測具有重要意義。證券價格運動形態(tài)一般可分為反轉形態(tài)和整理形態(tài)兩大類。 o 一、反轉形態(tài)o （一）頭肩頂 o 1形態(tài)分析o 2市場含義第三節(jié) 形態(tài)

9、理論 o （二）頭肩底o 1形態(tài)分析o 2市場含義o （三）雙重頂（底）o 1形態(tài)分析o 2市場含義第三節(jié) 形態(tài)理論 o （四）圓弧頂（底） o 1形態(tài)分析o 2市場含義 o （五）形和伸延形o 1形態(tài)分析o 2市場含義第三節(jié) 形態(tài)理論 o （六）喇叭形 o 1形態(tài)分析 o 2市場含義o （七）菱形o 1形態(tài)分析o 2市場含義第三節(jié) 形態(tài)理論o 二、整理形態(tài)o 任何一種證券的價格在上升或下跌過程中，由于買賣雙方勢均力敵，證券價格出現(xiàn)短暫的休整，或者證券價格變動得太快、幅度太大，出現(xiàn)一段回檔行情，再繼續(xù)原來的趨勢。證券價格的這些形態(tài)稱為整理形態(tài)。重要的整理形態(tài)有三角形、矩形、楔形、旗形等。第三節(jié) 形態(tài)理論o （一）對稱三角形o 1形態(tài)分析o 2市場含義o （二）上升三角形和下降三角形o 1形態(tài)分析o 2市場含義第三節(jié) 形態(tài)理論o （三）旗形o 1形態(tài)分析o 2市場含義o （四）楔形o 1形態(tài)分析o 2市場含義第三節(jié) 形態(tài)理論o （五）矩形o 1形態(tài)分析o 2市場含義思考題o 1如何從K線的形狀來判斷多空雙方力量的對比與變化？o 2K線組合形態(tài)出現(xiàn)