論信貸信息不對稱性

1、論信貸信息不對稱性 摘要現(xiàn)代市場經(jīng)濟，是高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟。因此，研究和探討信貸關(guān)系中銀行與企業(yè)之間的信息分布、信息溝通、信息識別、信息處理等，對于防范和化解信貸風(fēng)險，支持市場經(jīng)濟發(fā)展，都具有十分重要的意義。本文想就信貸關(guān)系中的信息不對稱性作初步分析。 現(xiàn)代市場經(jīng)濟，是高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟。因此，研究和探討信貸關(guān)系中銀行與企業(yè)之間的信息分布、信息溝通、信息識別、信息處理等，對于防范和化解信貸風(fēng)險，支持市場經(jīng)濟發(fā)展，都具有十分重要的意義。本文想就信貸關(guān)系中的信息不對稱性作初步分析。 （一）、信息不對稱的主要表現(xiàn)形式 這里所說的信息

2、不對稱，是指銀行與企業(yè)之間信息的不對稱分布。在信貸關(guān)系中，作為信貸支持的每一個企業(yè)都可能隨時全面了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等銀行信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個貸款企業(yè)的全部信息，這就形成了信貸關(guān)系中的信息不對稱性，而企業(yè)具有信息優(yōu)勢，使銀行經(jīng)常處于不利地位。信貸信息的不對稱問題，在目前我們市場經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)、信用環(huán)境不完善的背景下，表現(xiàn)得尤為突出。主要有以下三個方面： 1、信息源占有不對稱 企業(yè)與銀行相比，在信息源的占有上具有很強的優(yōu)勢。 其一是企業(yè)經(jīng)營者直接掌握著企業(yè)的全部信息，包括資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流動情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金運用情況、企業(yè)償債能力和獲利能力、企業(yè)發(fā)展前途和

3、規(guī)劃等，同時也深諳自身的全部風(fēng)險信息。而銀行作為主要債權(quán)人，在兩權(quán)分離體制下，對企業(yè)本該知悉的信息往往知之較難，知之較少。加之在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中，企業(yè)融資多元化，資金流量隱蔽、流向多變，更增加了銀行了解和掌握企業(yè)信息的難度。這樣，一方面，企業(yè)控制著企業(yè)所有者和銀行投入的所有資源；另一方面，又控制著有關(guān)這些資源運轉(zhuǎn)狀況的所有信息。這種情況很可能造成銀行資金在安全性和流動性上遭受風(fēng)險和損失。其二是企業(yè)掌握著大量的市場相關(guān)信息，而銀行在目前條件下，卻不可能掌握眾多企業(yè)的市場相關(guān)信息，而且市場信息容量瞬息萬變，銀行要掌握包羅萬象的市場信息確實力不從心。 2、溝通目的不對稱 銀行與企業(yè)溝通信息的目的，

4、是確定信貸支持和限制的企業(yè)、項目和產(chǎn)品，確定對企業(yè)、項目和產(chǎn)品支持程度，確定對企業(yè)、項目和產(chǎn)品的信貸管制力度，具有多項選擇性，而企業(yè)與銀行溝通信息的目的是單項選擇，就是尋求信貸支持。由于溝通目的的不對稱，而企業(yè)又具有信息源優(yōu)勢，這就必然為企業(yè)對銀行的信息傳遞，提供了廣泛的選擇性，寬幅的伸縮性，同時也是經(jīng)營者產(chǎn)生道德風(fēng)險的溫床。一個項目為了取得信貸支持，項目經(jīng)營者可以利用專業(yè)分工的特殊信息，給項目的市場前景進(jìn)行美化和潤色，對市場風(fēng)險信息進(jìn)行人為的調(diào)節(jié)和壓縮。一個企業(yè)為了信貸支持，經(jīng)營者可以利用掌握企業(yè)全部信息的優(yōu)勢，對企業(yè)信息進(jìn)行隱蔽性操作，運用符合信貸支持的信息對企業(yè)進(jìn)行包裝，隱瞞真實經(jīng)營業(yè)績

5、和風(fēng)險狀況，有的虛假信息經(jīng)過加工已達(dá)到了天衣無縫、以假亂真的程度，使銀行屢屢上當(dāng)。銀行為了防范和化解信貸風(fēng)險，實施信貸監(jiān)管，對相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、應(yīng)收賬款等基本財務(wù)信息提出調(diào)節(jié)要求，而企業(yè)由于信息的“黑箱”操作，常常使銀行的調(diào)節(jié)信號虛化，把對企業(yè)經(jīng)營行為的調(diào)節(jié)變?yōu)閳蟊淼恼{(diào)整，把對企業(yè)的價值調(diào)節(jié)變?yōu)閮r值符號的調(diào)節(jié)。 因為企業(yè)給銀行提供的信息具有單一的目的性，很強的功利性，經(jīng)營者的道德風(fēng)險短期內(nèi)又難以有效地防范，這就使銀行時常處于虛假信息的籠罩之中，如果銀行把握不準(zhǔn)，則會產(chǎn)生劣客戶驅(qū)逐好客戶的“逆向選擇”，加劇信貸風(fēng)險。 3、識別手段不對稱 目前，大多數(shù)企業(yè)特別是大中型企業(yè)，都十分重視市場和自身的

6、信息識別，并在識別手段上有了很大進(jìn)步。如有的企業(yè)已建立自己的專職信息機構(gòu)，配置專門信息人員，在社會聘請兼職信息人員，并在信息識別處理上借助計算機網(wǎng)絡(luò)，模擬市場進(jìn)行深層次的定性分析識別，運用數(shù)理模型進(jìn)行信息定量分析識別，使企業(yè)的信息識別逐步轉(zhuǎn)向科學(xué)的理性識別，成為強有力的決策支持體系。而目前一些基層商業(yè)銀行對企業(yè)的信息識別還處于看報表、匯數(shù)字、搞對比的傳統(tǒng)信息識別上，停留在膚淺的定性分析階段和經(jīng)驗判斷階段，有的商業(yè)銀行對各企業(yè)的財務(wù)報表和有關(guān)資料還沒有輸入微機管理，缺乏連續(xù)性、系統(tǒng)性的信息識別，這就為企業(yè)虛假信息對銀行決策的干擾，開了方便之門。銀行信息識別手段的落后，遠(yuǎn)不適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，

7、必然會人為地誘發(fā)信貸風(fēng)險。 （二）、幾點建議 銀行與企業(yè)在信息擁有“量”上的不對稱，使銀行對企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重的信息依附性，在信息“質(zhì)”上的不對稱，使銀行信息嚴(yán)重滯后和失真，這必然影響到銀行信貸決策的適時性和準(zhǔn)確性，直接波及信貸資金的安全。如何有效克服信息不對稱所產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)，防范和化解信貸風(fēng)險，筆者認(rèn)為： 1、健全企業(yè)信息披露制度。要使企業(yè)實施全面、準(zhǔn)確的信息披露，首先要以公司法、會計法、統(tǒng)計法等法律為準(zhǔn)繩，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)的會計財務(wù)信息，使企業(yè)會計信息處理標(biāo)準(zhǔn)化；其次銀行可借助社會審計、會計師事務(wù)所和有關(guān)信息部門，對企業(yè)的財務(wù)信息和經(jīng)營信息進(jìn)行披露和報告，提高企業(yè)信息公開程度，強化企業(yè)信息的社會監(jiān)督和制約。 2、疏通銀行信息渠道。銀行應(yīng)全方位疏通信息渠道，建立和完善動態(tài)的容量較大的信息管理系統(tǒng)，首先理順自身融、貸、收信息渠道；二是擴充有關(guān)企業(yè)的動態(tài)信息渠道；三是開辟計委、人行、信息中心等綜合部門的信息渠道，使三個渠道融為一體，成為信貸決策強有力的支持系統(tǒng)。 3、提高銀行信息識別能力。一是盡快改善銀行信息識別的技術(shù)手段，利用計算機網(wǎng)絡(luò)和信息軟件對信息進(jìn)行加工、識別和運用，使之與企業(yè)的信息技術(shù)手段相適應(yīng)，與市場經(jīng)濟發(fā)展的需求相適應(yīng)。二是信貸崗位應(yīng)配制復(fù)合型的高素質(zhì)人才