投顧培訓(xùn)技術(shù)分析201501

1、中國(guó)銀河證券公司中國(guó)銀河證券公司投資顧問(wèn)專業(yè)培訓(xùn)投資顧問(wèn)專業(yè)培訓(xùn)技術(shù)分析技術(shù)分析20152015年年2 2月月2目目 錄錄 證券投資的技術(shù)分析理論證券投資的技術(shù)分析理論技術(shù)分析的意義1形態(tài)理論/技術(shù)指標(biāo)2波浪理論3周期理論43技術(shù)分析的意義技術(shù)分析的意義n 基本分析基本分析: :目前證券投資的基本環(huán)境目前證券投資的基本環(huán)境n 基本分析的缺陷基本分析的缺陷: : 第一第一: :反映現(xiàn)在的情況反映現(xiàn)在的情況, ,無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái) 第二第二: :無(wú)法反映綜合的情況的影響無(wú)法反映綜合的情況的影響 第三第三: :無(wú)法進(jìn)行投資買賣點(diǎn)分析無(wú)法進(jìn)行投資買賣點(diǎn)分析n 技術(shù)分析技術(shù)分析: :戰(zhàn)役戰(zhàn)役/ /

2、戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)術(shù)/ /戰(zhàn)法戰(zhàn)法 趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析/ /買賣點(diǎn)分析買賣點(diǎn)分析/ /周期分析周期分析/ /倉(cāng)位控制倉(cāng)位控制 形態(tài)理論(一)-上升/下降形態(tài)n 上升趨勢(shì)上升趨勢(shì)(通道通道)n 高點(diǎn)逐步上升高點(diǎn)逐步上升/低點(diǎn)逐步上低點(diǎn)逐步上升升n 平均線多頭排列平均線多頭排列:5日日/10日日/30日日/60日日/120日日/240日日 n 下降趨勢(shì)下降趨勢(shì)(通道通道)n 高點(diǎn)逐步下降高點(diǎn)逐步下降/低點(diǎn)逐步下低點(diǎn)逐步下降降n 平均線空頭排列平均線空頭排列:5/10/30/60/120/240日日形態(tài)理論(二)-平衡(震蕩)形態(tài)n 平衡趨勢(shì)平衡趨勢(shì)暫態(tài)暫態(tài)面臨上升或者下降方向選擇面臨上升或者下降方向選擇n 高點(diǎn)

3、附近形成壓力高點(diǎn)附近形成壓力/低點(diǎn)附近形成支撐低點(diǎn)附近形成支撐n 圍繞平均線運(yùn)動(dòng)圍繞平均線運(yùn)動(dòng)形態(tài)理論(三)-三角形態(tài)對(duì)稱三角形對(duì)稱三角形:高點(diǎn)下移高點(diǎn)下移,低點(diǎn)上移低點(diǎn)上移,逐步收斂逐步收斂,面臨突破面臨突破直角三角形直角三角形:一邊固定一邊固定,單邊收斂單邊收斂,面臨突破面臨突破突破方向突破方向: 原方向概率偏大原方向概率偏大, 反向概率也存在反向概率也存在.要點(diǎn)要點(diǎn):(1)確認(rèn)確認(rèn): 3%+3天以上天以上(2)回抽確認(rèn)圖形回抽確認(rèn)圖形 (3) 突破幅度突破幅度:=三角形高度三角形高度形態(tài)理論(四)-旗形 上升旗形上升旗形:上升途中出現(xiàn)非對(duì)稱回?fù)鯃D形上升途中出現(xiàn)非對(duì)稱回?fù)鯃D形 下降旗形下降

4、旗形:下降途中出現(xiàn)非對(duì)稱反彈圖形下降途中出現(xiàn)非對(duì)稱反彈圖形 要點(diǎn)要點(diǎn):突破趨勢(shì)線突破趨勢(shì)線,最好有回抽確認(rèn)最好有回抽確認(rèn)形態(tài)理論(五)-梯形 上升或者下降中途的休息上升或者下降中途的休息-梯形梯形 要點(diǎn)要點(diǎn):(1)梯形整理梯形整理;(2)繼續(xù)原方向概率大繼續(xù)原方向概率大 (3)繼續(xù)幅度繼續(xù)幅度=原方向幅度原方向幅度形態(tài)理論(六)-反轉(zhuǎn)圖形n 三重頂三重頂( (底底) )n 要點(diǎn)要點(diǎn)1:1:左肩左肩/ /頭部頭部/ /右肩右肩; ;n 要點(diǎn)要點(diǎn)2:2:n 幅度幅度=頭部幅度頭部幅度n M M頭和頭和W W底底n 無(wú)法繼續(xù)前進(jìn)無(wú)法繼續(xù)前進(jìn)n 幅度幅度=頭部幅度頭部幅度n 回抽確認(rèn)回抽確認(rèn)形態(tài)理論(

5、七)-缺口 理論 缺口缺口:K:K線出現(xiàn)跳空價(jià)格線出現(xiàn)跳空價(jià)格( (跳空區(qū)沒(méi)有交易價(jià)格跳空區(qū)沒(méi)有交易價(jià)格) ) 原因原因: :出現(xiàn)重大好消息出現(xiàn)重大好消息( (向上向上) )或者壞消息或者壞消息( (向下向下) ) 初始缺口初始缺口/ /中繼缺口中繼缺口/ /竭盡缺口竭盡缺口 口訣口訣: :股市三跳空股市三跳空氣數(shù)已盡氣數(shù)已盡技術(shù)指標(biāo)(一)-量能指標(biāo) 價(jià)與量之間的關(guān)系價(jià)與量之間的關(guān)系 價(jià)格的改變價(jià)格的改變量的量的改變改變= =趨勢(shì)的潛力趨勢(shì)的潛力 四種可能組合：四種可能組合： 價(jià)格的增量?jī)r(jià)格的增量量的量的增加增加= =積極的潛力積極的潛力 價(jià)格的增長(zhǎng)價(jià)格的增長(zhǎng)量的量的減少減少= =消極的潛力消

6、極的潛力 價(jià)格的降低價(jià)格的降低量的量的減少減少= =消極的潛力消極的潛力 價(jià)格的降低價(jià)格的降低量的量的增長(zhǎng)增長(zhǎng)= =積極的潛力積極的潛力技術(shù)指標(biāo)(二)-OBV量能指標(biāo)價(jià)創(chuàng)新高價(jià)創(chuàng)新高-OBV沒(méi)創(chuàng)新高沒(méi)創(chuàng)新高-趨勢(shì)可能見(jiàn)頂趨勢(shì)可能見(jiàn)頂價(jià)創(chuàng)新低價(jià)創(chuàng)新低-OBV沒(méi)創(chuàng)新低沒(méi)創(chuàng)新低-趨勢(shì)可能見(jiàn)底趨勢(shì)可能見(jiàn)底技術(shù)指標(biāo)(三)-動(dòng)量指標(biāo) 典型的動(dòng)量典型的動(dòng)量周期周期 納斯達(dá)克動(dòng)納斯達(dá)克動(dòng)量指示量指示 注意注意:RSI和和MACD的異的異常變化常變化波浪理論(一)-波浪的奧秘n 強(qiáng)勢(shì)五浪強(qiáng)勢(shì)五浪: : 強(qiáng)勢(shì)強(qiáng)勢(shì): :主要前進(jìn)方向主要前進(jìn)方向; ;波浪波浪: :五浪形式五浪形式 n 弱勢(shì)三浪弱勢(shì)三浪: : 弱勢(shì)弱

7、勢(shì): :次要前進(jìn)方向次要前進(jìn)方向; ; 波浪波浪: :三浪形式三浪形式n 每個(gè)強(qiáng)浪每個(gè)強(qiáng)浪: :再分再分5 5小浪小浪, ,每個(gè)弱浪每個(gè)弱浪: :再分再分3 3小浪小浪波浪理論(二)-波浪的奧秘 股票股票: :上升賺錢上升賺錢, ,下降虧損下降虧損賺錢賺錢( (浪浪) ) 1.1.上升趨勢(shì)上升趨勢(shì) 上升上升1,3,51,3,5浪浪, ,反彈反彈B B浪浪 2. 2.下降趨勢(shì)下降趨勢(shì) 反彈反彈2,42,4浪浪, ,上升上升A,CA,C浪浪賠錢賠錢( (虧損浪虧損浪) ) 3. 3.上升趨勢(shì)上升趨勢(shì) 調(diào)整調(diào)整2,42,4浪浪, ,下降下降A(chǔ),CA,C浪浪 4.4.下降趨勢(shì)下降趨勢(shì) 下降下降1,3,

8、51,3,5浪浪, ,調(diào)整調(diào)整B B浪浪波浪理論波浪理論(三三):投資應(yīng)用投資應(yīng)用n “推薦推薦- -買買”上升趨勢(shì)上升趨勢(shì)n “推薦推薦- -賣賣”下降趨勢(shì)下降趨勢(shì)n 推薦次序推薦次序買買: :n 上上3 3浪浪, ,上上1 1浪浪, ,上上5,5,反反B B推薦次序推薦次序:-:-賣賣n 4 4浪浪(3(3浪尾浪尾),A),A浪浪(5(5浪尾浪尾) )n 注意注意: :n 上升第上升第5 5浪往往失敗浪往往失敗n 反彈第反彈第C C浪往往失敗浪往往失敗n 第三浪幅度最大第三浪幅度最大(1/1.5/2/3)(1/1.5/2/3)n 第第C C浪幅度也很大浪幅度也很大(1/1.5/2)(1/1

9、.5/2)周期理論周期理論:用什么預(yù)測(cè)未來(lái)用什么預(yù)測(cè)未來(lái)?n 證券預(yù)測(cè)證券預(yù)測(cè) = 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)預(yù)測(cè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)預(yù)測(cè)n 農(nóng)民問(wèn)農(nóng)業(yè)專家農(nóng)民問(wèn)農(nóng)業(yè)專家:今年玉米能長(zhǎng)到多高今年玉米能長(zhǎng)到多高?n 投資者問(wèn)專家投資者問(wèn)專家:今年指數(shù)能長(zhǎng)到多少點(diǎn)今年指數(shù)能長(zhǎng)到多少點(diǎn)?n 專家專家1: 今年玉米能長(zhǎng)到今年玉米能長(zhǎng)到3米米,n 專家專家2: 今年玉米能長(zhǎng)到今年玉米能長(zhǎng)到4米米.n 專家專家3:今年指數(shù)能上今年指數(shù)能上4000點(diǎn)點(diǎn),n 專家專家4:今年指數(shù)能上今年指數(shù)能上5000點(diǎn)點(diǎn).n 投資者怎么辦投資者怎么辦? 等等4000點(diǎn)點(diǎn),5000點(diǎn)點(diǎn) n 農(nóng)民怎么辦農(nóng)民怎么辦? (聽(tīng)專家聽(tīng)專家?靠經(jīng)驗(yàn)靠經(jīng)驗(yàn)?)n 提問(wèn)

10、提問(wèn):農(nóng)民什么時(shí)候收獲莊稼農(nóng)民什么時(shí)候收獲莊稼?n 延伸延伸:投資者應(yīng)該學(xué)習(xí)農(nóng)民投資者應(yīng)該學(xué)習(xí)農(nóng)民,采用什么方法預(yù)測(cè)采用什么方法預(yù)測(cè)?周期理論周期理論(一一):大小年理論大小年理論大年1992年和1993年:鄧小平的南巡和股票的實(shí)驗(yàn)田使中國(guó)人能量得到發(fā)揮，1992年上綜指從300點(diǎn)一度沖到1387點(diǎn),93年又沖1558點(diǎn).上漲幅度分別達(dá)到400%和300%左右.小年1994年和1995年:1994年市場(chǎng)曾經(jīng)下跌到325點(diǎn)，雖然8月政府救市也只反彈到1054點(diǎn)，而1995年市場(chǎng)再次下跌到512點(diǎn).市場(chǎng)下跌最大達(dá)到79%和51%,是明顯”小年”.大年1996年和1997年:是股票市場(chǎng)“投資初醒”的

11、年代，第二大牛市起點(diǎn)，市場(chǎng)再上1500點(diǎn),最大上漲140%和77%，是兩個(gè)大年,股民從2000到6000萬(wàn)；小年1998年:“東南亞金融危機(jī)”和“長(zhǎng)江大洪水”，下跌到1000點(diǎn),最大下跌33%大年1999年和2000年:政府容許國(guó)有企業(yè)投資股票，擴(kuò)大基金公司規(guī)模，市場(chǎng)分別沖到1758點(diǎn)和2113點(diǎn)，分別上升68%和58%,也是兩個(gè)大年；大小轉(zhuǎn)折2001年:“從2245點(diǎn)快速下跌到1340點(diǎn)，大部分股票跌幅超過(guò)50%.股票市場(chǎng)周期大循環(huán)比較股票市場(chǎng)周期大循環(huán)比較19 下降周期下降周期 上升周期上升周期股市股市:瘋狂瘋狂-悲觀悲觀走勢(shì)走勢(shì):反復(fù)下降反復(fù)下降周期周期:下降大周期下降大周期經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì):連

12、續(xù)調(diào)整連續(xù)調(diào)整情緒情緒:極度樂(lè)觀極度樂(lè)觀-悲觀悲觀希望希望悲悲觀觀僥幸僥幸再悲觀再悲觀-絕望絕望股市股市:悲觀悲觀-觀望觀望走勢(shì)走勢(shì):震蕩上升震蕩上升周期周期:上升大周期上升大周期經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì):啟穩(wěn)恢復(fù)啟穩(wěn)恢復(fù)情緒情緒:悲觀悲觀猶猶豫豫謹(jǐn)慎謹(jǐn)慎樂(lè)觀樂(lè)觀估值估值:絕對(duì)優(yōu)勢(shì)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)周期理論周期理論(二二):大周期理論大周期理論 1996-2001-2005, 2005-2010-2014, 2014-2019-20231996-2001-2005, 2005-2010-2014, 2014-2019-2023中周期理論中周期理論:對(duì)稱理論對(duì)稱理論箱體理論箱體理論黃金分割黃金分割21周期理論周期理論(三

13、三):美國(guó)大周期美國(guó)大周期1922-1942周期理論周期理論(四四):美國(guó)大周期美國(guó)大周期1932-1956周期理論周期理論(五五):美國(guó)大周期美國(guó)大周期1947-1970周期理論周期理論(六六):強(qiáng)小周期理論強(qiáng)小周期理論 周周K K線線: :預(yù)測(cè)中線主要工具預(yù)測(cè)中線主要工具 強(qiáng)勢(shì)上升強(qiáng)勢(shì)上升:16-21:16-21周周, ,強(qiáng)勢(shì)下降強(qiáng)勢(shì)下降:16-21:16-21周周 平衡市場(chǎng)平衡市場(chǎng): :將達(dá)到階段大頂或者大底將達(dá)到階段大頂或者大底 大牛市或者大熊市大牛市或者大熊市: :注意周期衰減注意周期衰減(22/19/16/13)(22/19/16/13)周期理論周期理論(七七):弱小周期理論弱小周期理論弱市震蕩弱市震蕩:9-12周周-平衡市場(chǎng)主要運(yùn)動(dòng)形式平衡市場(chǎng)主要運(yùn)動(dòng)形式周期對(duì)稱性周期對(duì)稱性-空間大對(duì)稱空間大對(duì)稱, 時(shí)間驚人對(duì)稱時(shí)間驚人對(duì)稱, - 5浪的運(yùn)動(dòng)形式的比較浪的運(yùn)動(dòng)形式的比較 周期理論周期理論(八八):微周期微周期-短線指南針短線指南針上升周期上升周期: : “進(jìn)九退三進(jìn)九退三”-上漲上漲9 91313天天, , 回調(diào)回調(diào)3-53-5天天下降周期下降周期: : “退九進(jìn)三退九進(jìn)三”-下跌下跌9-139-13天天,