家庭理財(cái)規(guī)劃案例分析

1、劉凱先生家庭理財(cái)規(guī)劃劉凱先生家庭理財(cái)規(guī)劃基本狀況分析基本狀況分析客戶基本情況：客戶基本情況：劉凱劉凱 50歲國家公務(wù)員，稅前收入歲國家公務(wù)員，稅前收入3000元元/月，年終獎月，年終獎2個月收入。個月收入。郭女士郭女士50歲，已退休，退休金歲，已退休，退休金1000元元/月（依年通膨率調(diào)整）。月（依年通膨率調(diào)整）。兒子兒子18歲，高中畢業(yè)。歲，高中畢業(yè)。劉先生每月退休金為，退休前月工劉先生每月退休金為，退休前月工資的資的90%。住房公積金賬戶余額住房公積金賬戶余額4萬元。萬元。家庭成員無任何商業(yè)保險(xiǎn)。家庭成員無任何商業(yè)保險(xiǎn)。家庭支出情況家庭支出情況:目前生活費(fèi)目前生活費(fèi)2000/月。月。未來未

2、來4年要給前妻年要給前妻10000元元/年，分年，分?jǐn)們鹤哟髮W(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)。攤兒子大學(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)。購房（夫妻存在分歧）。購房（夫妻存在分歧）。10年之后的旅游支出，年之后的旅游支出，1年年/次，持次，持續(xù)續(xù)5年。年。家庭資產(chǎn)：家庭資產(chǎn)：夫妻二人活期存款夫妻二人活期存款20萬元，股票型萬元，股票型基金基金8萬元。萬元。劉先生住房公積金賬戶余額劉先生住房公積金賬戶余額4萬元。萬元。無住房。無住房。理財(cái)規(guī)劃目的理財(cái)規(guī)劃目的:規(guī)劃子女教育規(guī)劃子女教育、購房、購房、退休退休與旅與旅游游等一般性需求等一般性需求相關(guān)假設(shè)相關(guān)假設(shè)劉先生年收入劉先生年收入成長率為成長率為2%貸款利率貸款利率4%，貸款首付比例

3、二成貸款首付比例二成通貨膨脹率通貨膨脹率3%學(xué)費(fèi)成長率學(xué)費(fèi)成長率3%，房價(jià)成長率房價(jià)成長率3%當(dāng)?shù)厣夏昶骄ぎ?dāng)?shù)厣夏昶骄べY資3000元元/月月假設(shè)劉先生和郭女假設(shè)劉先生和郭女士壽命可到士壽命可到80歲歲基本假設(shè)基本假設(shè)理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo) 子女教育子女教育未來未來4年小孩學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，目標(biāo)現(xiàn)年小孩學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，目標(biāo)現(xiàn)值值1萬元萬元/年年住房規(guī)劃住房規(guī)劃早日買房，中心區(qū)兩居室，現(xiàn)值早日買房，中心區(qū)兩居室，現(xiàn)值 650000元元退休養(yǎng)老退休養(yǎng)老退休后維持現(xiàn)有水平退休后維持現(xiàn)有水平旅游規(guī)劃旅游規(guī)劃退休后每年一次出國旅游維持退休后每年一次出國旅游維持5年年家庭可支配月收入表家庭可支配月收入表項(xiàng)目項(xiàng)目計(jì)提

4、率計(jì)提率劉凱劉凱郭亞芬郭亞芬家庭合計(jì)家庭合計(jì)工作收入工作收入3000.003000.001000.001000.004,000.00 4,000.00 養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)8%8%240.00240.000.000.00240.00 240.00 醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)2%2%60.0060.000.000.0060.00 60.00 失業(yè)保險(xiǎn)失業(yè)保險(xiǎn)1%1%30.0030.000.000.0030.00 30.00 住房公積金住房公積金12%12%360.00360.000.000.00360.00 360.00 應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅所得額710.00 710.00 0.000.00710.00 710

5、.00 稅捐支出稅捐支出46.00 46.00 0.000.0046.00 46.00 可支配收入可支配收入81.60%81.60%2,264.00 2,264.00 1,000.001,000.003,264.00 3,264.00 單位：元2008年1月份家庭收支儲蓄表家庭收支儲蓄表項(xiàng)目項(xiàng)目金額（元）金額（元）家庭可支配收入家庭可支配收入45168.00 45168.00 年繳養(yǎng)老金年繳養(yǎng)老金2,880.00 2,880.00 年繳醫(yī)療保險(xiǎn)年繳醫(yī)療保險(xiǎn)720.00 720.00 年繳住房公積金年繳住房公積金8,640.00 8,640.00 年生活支出年生活支出(24,000.00)(24

6、,000.00)家庭年工作儲蓄家庭年工作儲蓄21168.00 21168.00 2008年度家庭資產(chǎn)負(fù)債表家庭資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目金額（元）金額（元）比率比率人民幣存款人民幣存款200,000 200,000 62.50%62.50%流動資產(chǎn)小計(jì)流動資產(chǎn)小計(jì)200,000 200,000 62.50%62.50%國內(nèi)基金國內(nèi)基金80,000 80,000 25.00%25.00%公積金公積金40,000 40,000 12.50%12.50%投資資產(chǎn)小計(jì)投資資產(chǎn)小計(jì)120,000 120,000 37.50%37.50%自用資產(chǎn)小計(jì)自用資產(chǎn)小計(jì)0 0 0.00%0.00%合計(jì)合計(jì)320,

7、000 320,000 100.00%100.00%負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債項(xiàng)目金額金額比率比率合計(jì)合計(jì)0 0 0.00%0.00%凈值凈值金額金額比率比率流動凈值流動凈值200,000 200,000 62.50%62.50%投資凈值投資凈值120,000 120,000 37.50%37.50%自用凈值自用凈值0 0 0%0%合計(jì)合計(jì)320,000 320,000 100.00%100.00%2008年12月31日資產(chǎn)比例資產(chǎn)比例家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率家庭財(cái)務(wù)比率定義定義比率比率合理范圍合理范圍建議建議緊急預(yù)備金倍緊急預(yù)備金倍數(shù)數(shù)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /月支月支出出1001003

8、3可適當(dāng)降低流動資產(chǎn)可適當(dāng)降低流動資產(chǎn)投資資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)投資資產(chǎn)/ /總資總資產(chǎn)產(chǎn)25%25%50% 50% 投資資產(chǎn)比重太小投資資產(chǎn)比重太小凈儲蓄率凈儲蓄率凈儲蓄凈儲蓄/ /總收入總收入49.16%49.16%30%30%儲蓄額充足，生活壓儲蓄額充足，生活壓力較小力較小基本狀況診斷基本狀況診斷由上述表格可以看出，您家庭年自由儲蓄由上述表格可以看出，您家庭年自由儲蓄率較高且無負(fù)債，可適當(dāng)降低流動資產(chǎn)比重。率較高且無負(fù)債，可適當(dāng)降低流動資產(chǎn)比重。家庭理財(cái)資產(chǎn)品種單一，大部分是活期儲蓄，一家庭理財(cái)資產(chǎn)品種單一，大部分是活期儲蓄，一部分投資股票型基金，投資收益率較低，建議投部分投資股票

9、型基金，投資收益率較低，建議投資多元化。資多元化。鑒于目前您還沒有自己的住房，畢竟不是長久之計(jì)，鑒于目前您還沒有自己的住房，畢竟不是長久之計(jì)， 建議應(yīng)該在能力范圍內(nèi)盡快買房。建議應(yīng)該在能力范圍內(nèi)盡快買房。家庭商業(yè)保險(xiǎn)比重為零，一旦出現(xiàn)事故，對家庭家庭商業(yè)保險(xiǎn)比重為零，一旦出現(xiàn)事故，對家庭影響較大。因此當(dāng)前迫切需要為您和妻子購買一影響較大。因此當(dāng)前迫切需要為您和妻子購買一定保額的商業(yè)保險(xiǎn)。定保額的商業(yè)保險(xiǎn)。1234子女教育金規(guī)劃子女教育金規(guī)劃 未來未來4年內(nèi)，供兒子大學(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，每年內(nèi)，供兒子大學(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，每年目標(biāo)現(xiàn)值年目標(biāo)現(xiàn)值10000元，則元，則4年共需教育金費(fèi)年共需教育金費(fèi)用為用為

10、 : 第一年所需教育金費(fèi)用為第一年所需教育金費(fèi)用為10300元。元。 第二年所需教育金費(fèi)用為第二年所需教育金費(fèi)用為10609元。元。 第三年所需教育金費(fèi)用為第三年所需教育金費(fèi)用為10927元。元。 第四年所需教育金費(fèi)用為第四年所需教育金費(fèi)用為11255元。元。購房規(guī)劃購房規(guī)劃 目前，劉先生夫目前，劉先生夫婦暫居在前妻家婦暫居在前妻家中，希望有一套中，希望有一套自己的房子。郭自己的房子。郭女士希望在市中女士希望在市中心購買一套價(jià)值心購買一套價(jià)值65萬元的房子，萬元的房子，而劉先生則認(rèn)為而劉先生則認(rèn)為應(yīng)量力而行，且應(yīng)量力而行，且希望盡快買房。希望盡快買房。購房規(guī)劃購房規(guī)劃方案一：緩期購買方案一：緩

11、期購買650000元的房子。元的房子。（首付（首付2成）成） 根據(jù)根據(jù)相應(yīng)的內(nèi)部報(bào)酬率測算表可以得出：退休后相應(yīng)的內(nèi)部報(bào)酬率測算表可以得出：退休后在維持現(xiàn)有生活水平的情況下，在維持現(xiàn)有生活水平的情況下，必須推遲必須推遲3年才能解決年才能解決住房問題，而且在退休住房問題，而且在退休3年后才能還清房貸，年后才能還清房貸，同時(shí)退休同時(shí)退休后只能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值后只能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值10000元的旅游規(guī)劃。元的旅游規(guī)劃。方案二：量力而行，盡快買房。方案二：量力而行，盡快買房。(首付首付3成）成） 以劉先生家庭目前的經(jīng)濟(jì)能力，可馬上購買現(xiàn)值以劉先生家庭目前的經(jīng)濟(jì)能力，可馬上購買現(xiàn)值為為420000元的房子，并有能力將首

12、付提高至元的房子，并有能力將首付提高至3成以減少成以減少利息支出，且退休后仍然可以維持現(xiàn)有的生活水平，同利息支出，且退休后仍然可以維持現(xiàn)有的生活水平，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值時(shí)可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值40000元的旅游規(guī)劃。元的旅游規(guī)劃。購房規(guī)劃方案選擇購房規(guī)劃方案選擇計(jì)算兩種方案的計(jì)算兩種方案的IRR： 第一種方案的第一種方案的IRR為為9.73% 第二種方案的第二種方案的IRR為為6.28% 比較兩種方案，可以看出第二種方案比第一種比較兩種方案，可以看出第二種方案比第一種方案的購房目標(biāo)更容易實(shí)現(xiàn)，不但可以立刻購置房方案的購房目標(biāo)更容易實(shí)現(xiàn)，不但可以立刻購置房產(chǎn)，而且可在退休前還清房貸。同時(shí)由于劉先生還產(chǎn)，而且

13、可在退休前還清房貸。同時(shí)由于劉先生還需支付四年子女教育金，為保證家庭有較穩(wěn)定的支需支付四年子女教育金，為保證家庭有較穩(wěn)定的支付能力，獲得更多的流動資金，增加投資理財(cái)?shù)撵`付能力，獲得更多的流動資金，增加投資理財(cái)?shù)撵`活性，我們建議采用活性，我們建議采用第二種方案第二種方案來實(shí)現(xiàn)劉先生夫婦來實(shí)現(xiàn)劉先生夫婦的購房目標(biāo)。的購房目標(biāo)。旅游規(guī)劃旅游規(guī)劃 劉先生夫婦打算退休后劉先生夫婦打算退休后兩人一起出國旅游，每兩人一起出國旅游，每年一次，持續(xù)五年。年一次，持續(xù)五年。 方案：根據(jù)住房規(guī)劃方方案：根據(jù)住房規(guī)劃方案的選擇在不影響購房案的選擇在不影響購房目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的情況下目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的情況下,夫夫婦兩退休后還可以擁有婦

14、兩退休后還可以擁有持續(xù)持續(xù)5年，每年現(xiàn)值年，每年現(xiàn)值40000元的旅游規(guī)劃。元的旅游規(guī)劃。保險(xiǎn)產(chǎn)品推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品推薦 劉先生需購買一定保額的商業(yè)保險(xiǎn)，保額劉先生需購買一定保額的商業(yè)保險(xiǎn)，保額以購房支出及家庭支出為準(zhǔn)，故推薦定期以購房支出及家庭支出為準(zhǔn)，故推薦定期壽險(xiǎn)。壽險(xiǎn)。 英大人壽無憂意外險(xiǎn)：英大人壽無憂意外險(xiǎn)： 42萬元保額，一年期，保費(fèi)萬元保額，一年期，保費(fèi)925元，持續(xù)十元，持續(xù)十年。年。 此外還可以考慮中國人壽康健卡意外險(xiǎn)等產(chǎn)品。此外還可以考慮中國人壽康健卡意外險(xiǎn)等產(chǎn)品。養(yǎng)老金規(guī)劃養(yǎng)老金規(guī)劃 劉先生夫婦計(jì)劃在劉先生夫婦計(jì)劃在60歲退休，每年的生活歲退休，每年的生活費(fèi)為現(xiàn)值費(fèi)為現(xiàn)值240

15、00元，則退休當(dāng)年需要的養(yǎng)老元，則退休當(dāng)年需要的養(yǎng)老金為金為32253.99元，退休元，退休20年總共需要的養(yǎng)年總共需要的養(yǎng)老金在退休當(dāng)年的現(xiàn)值為老金在退休當(dāng)年的現(xiàn)值為 494253.66元元.養(yǎng)老金規(guī)劃養(yǎng)老金規(guī)劃 假設(shè)只考慮社會保險(xiǎn)基本養(yǎng)老金。考慮當(dāng)?shù)禺?dāng)前平均工資假設(shè)只考慮社會保險(xiǎn)基本養(yǎng)老金?？紤]當(dāng)?shù)禺?dāng)前平均工資為為3000元，基本養(yǎng)老金為該地區(qū)平均工資的元，基本養(yǎng)老金為該地區(qū)平均工資的20%。劉凱。劉凱家庭領(lǐng)用到家庭領(lǐng)用到80歲的養(yǎng)老金在退休當(dāng)年的現(xiàn)值總額為由三部歲的養(yǎng)老金在退休當(dāng)年的現(xiàn)值總額為由三部分組成：分組成： 1.劉凱退休當(dāng)年基本養(yǎng)老金劉凱退休當(dāng)年基本養(yǎng)老金 FV（3%，10,0,

16、-(600*12)）=9676.20元元 PV（3%，20，-9676.20，0，1）=148276.14元元 2.劉凱退休當(dāng)年可領(lǐng)取的退休金為劉凱退休當(dāng)年可領(lǐng)取的退休金為 FV（2%，10，0，-3000）*0.9*12=39495.36元元 PV（3%，20，-39495.36，0）=587591.23元元 3.郭亞芬郭亞芬60歲時(shí)可領(lǐng)取的退休金歲時(shí)可領(lǐng)取的退休金 FV(3%,10,0,-1000*12)=16127.04元元 PV(3%，20，-16127.04，0)=239929.63元元 現(xiàn)金總額現(xiàn)金總額148276.14+ 587591.23+ 239929.63=975797元元

17、養(yǎng)老金規(guī)劃養(yǎng)老金規(guī)劃 由以上的計(jì)算可以得出，您家庭的養(yǎng)老金由以上的計(jì)算可以得出，您家庭的養(yǎng)老金盈余為：盈余為： 975797- 494253.66=481543.34元元資產(chǎn)配置投資組合資產(chǎn)配置投資組合項(xiàng)目項(xiàng)目 分?jǐn)?shù)分?jǐn)?shù)投資工具投資工具 資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置預(yù)期報(bào)酬率預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)相關(guān)系數(shù)系數(shù)承受能承受能力力5353 貨幣貨幣20.00%20.00%4.00%4.00%2.00%2.00%0.50.5承受態(tài)承受態(tài)度度3636 債券債券50.00%50.00%6.00%6.00%7.00%7.00%0.20.2最高報(bào)最高報(bào)酬率酬率16.29%16.29% 股票股票30.00%30.00%

18、10.00%10.00%20.00%20.00%0.10.1最低報(bào)最低報(bào)酬率酬率-2.69%-2.69% 投資組合投資組合100.00%100.00%6.80%6.80%7.41%7.41% 理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)根據(jù)劉先生家庭的具體情況，根據(jù)劉先生家庭的具體情況，風(fēng)險(xiǎn)承受能力風(fēng)險(xiǎn)承受能力53分，風(fēng)險(xiǎn)分，風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度承受態(tài)度36分，屬于中低分，屬于中低級風(fēng)險(xiǎn)等級。參照風(fēng)險(xiǎn)屬性級風(fēng)險(xiǎn)等級。參照風(fēng)險(xiǎn)屬性等級評估表，可建議配置貨等級評估表，可建議配置貨幣幣20%，債券，債券50%，股票，股票30%的投資組合，合理的長的投資組合，合理的長期平均投資報(bào)酬率為期平均投資報(bào)酬率為6.80%，標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)

19、為標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)為7.41%。家庭投資組合方案家庭投資組合方案 劉先生家庭流動性總資產(chǎn)：劉先生家庭流動性總資產(chǎn)： 活期存款活期存款20萬萬+股票型基金股票型基金8萬萬=28萬萬 購房首付款購房首付款 ： 42萬萬*0.3（首付成數(shù)）（首付成數(shù)）- 4萬（住房公積金）萬（住房公積金） =8.6萬萬 家庭可用流動性資產(chǎn)家庭可用流動性資產(chǎn)=28-8.6=19.4萬萬股票配置分析股票配置分析 根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，股票應(yīng)配置根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，股票應(yīng)配置30% 因劉先生持有股票型基金因劉先生持有股票型基金8萬，占可用萬，占可用流動性總資產(chǎn)比例流動性總資產(chǎn)比例41.24%，超出投資比例，超出投資比例11.24%。且受全球經(jīng)濟(jì)影響我國股市行情。且受全球經(jīng)濟(jì)影響我國股市行情走勢不明朗，建議在適當(dāng)時(shí)機(jī)減持走勢不明朗，建議在適當(dāng)時(shí)機(jī)減持27.25%左右的基金倉位，或?qū)⑵渲械淖笥业幕饌}位，或?qū)⑵渲械?7.25%轉(zhuǎn)化轉(zhuǎn)化為貨幣基金，增加流動性，降低風(fēng)險(xiǎn)。為貨幣基金，增加流動性，降低風(fēng)險(xiǎn)。債券配置分析債券配置分析 根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，債券配置應(yīng)為根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，債券配置應(yīng)為50% 劉先生現(xiàn)持有劉先生現(xiàn)持有11.4萬