3732.衍生金融工具的財(cái)務(wù)報(bào)告披露

1、衍生金融工具信息披露在國(guó)際金融市場(chǎng)大規(guī)模的創(chuàng)新浪潮中，金融創(chuàng)新工具層出不窮，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告模式已不能適應(yīng)現(xiàn)行衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的需要。隨著經(jīng)濟(jì)全球化展，投資的自由化、便利化程度愈高，各國(guó)資本的相互融通、金融工具創(chuàng)新成果的相互借鑒，使衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理成為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家必須共同面對(duì)的新問(wèn)題。我國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，迫切需要制定相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范衍生金融工具交易，使衍生金融工具更好的為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。本文將結(jié)合衍生金融工具的特點(diǎn)，深入探討衍生金融工具對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露產(chǎn)生影響的根源，并結(jié)合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建立提出建議。 一、 衍生金融

2、工具信息披露的必要性衍生金融工具信息披露的必要性是由其自身特點(diǎn)和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求所共同決定的。（一）衍生金融工具的特點(diǎn)對(duì)傳統(tǒng)披露模式的沖擊衍生金融工具派生于傳統(tǒng)金融工具，是通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情趨勢(shì)，采用支付少量保證金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具。其主要特點(diǎn)是：契約性和未來(lái)性、杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性和價(jià)值變動(dòng)性等。衍生金融工具的固有特點(diǎn)，使得傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論無(wú)法對(duì)這一新生事物作合理科學(xué)的解釋并對(duì)其準(zhǔn)確計(jì)量和充分披露，其必然結(jié)果就是按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息披露模式將無(wú)法充分披露極為重要的衍生金融工具會(huì)計(jì)信息。因此，為了真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、保護(hù)會(huì)計(jì)信息使用者的利益，必

3、須改變現(xiàn)有披露模式對(duì)衍生金融工具的相關(guān)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行充分披露。（二）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性原則的要求評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性原則要求：“對(duì)影響投資者決策的所有重大信息都應(yīng)給予充分披露”，所以衍生金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)信息應(yīng)納入表內(nèi)披露。1、相關(guān)性原則要求會(huì)計(jì)信息客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。衍生金融工具的契約性和未來(lái)性導(dǎo)致其不符合財(cái)務(wù)報(bào)表 “資產(chǎn)”和“負(fù)債”的定義，不能作為表內(nèi)正式項(xiàng)目反映，而只能以表外形式存在，使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)得不到充分披露，沒(méi)有客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，違背了相關(guān)性原則要求，最終誤導(dǎo)投資者決策，損害投資者利益。2、相關(guān)性原則要求會(huì)計(jì)信息滿足使用者的需要。衍生金融工具持有期內(nèi)的價(jià)值與利率及匯率的變動(dòng)有內(nèi)在

4、聯(lián)系，金融市場(chǎng)匯率、利率、價(jià)格的頻繁波動(dòng)使衍生金融工具的價(jià)值也隨之波動(dòng)頻繁，加之交易頻繁、金額巨大，企業(yè)可能由于大量衍生金融工具的存在而具有極大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具的價(jià)值變動(dòng)性導(dǎo)致即使財(cái)務(wù)報(bào)表披露了資產(chǎn)負(fù)債表日的市價(jià)信息，但等到報(bào)表獲得通過(guò)并最后公布出來(lái)時(shí)，衍生金融工具的價(jià)值早已發(fā)生變動(dòng)，報(bào)表上的市價(jià)信息不再能滿足會(huì)計(jì)信息使用者的需要。此種情況下，報(bào)表披露的信息將對(duì)有關(guān)信息使用者的決策產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)，該信息不再具有相關(guān)性。3、相關(guān)性原則要求會(huì)計(jì)信息具有預(yù)測(cè)價(jià)值。衍生金融工具具有很大的杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性，有些衍生金融工具往往只需交納少量的保證金，就可操作10倍甚至20倍的金融資產(chǎn)或形成同等金額的

5、金融負(fù)債（權(quán)益證券），這種“以小搏大”的活動(dòng)，報(bào)酬是誘人的，但風(fēng)險(xiǎn)也是驚人的。衍生金融工具不僅風(fēng)險(xiǎn)大，而且影響其變化的因素也十分復(fù)雜，當(dāng)企業(yè)衍生金融工具交易失敗遭受巨額損失，就會(huì)給投資者帶來(lái)意想不到的損害。在現(xiàn)行披露模式下，會(huì)計(jì)信息無(wú)法披露這些巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使得投資者不能據(jù)以作出正確決策，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者預(yù)測(cè)和決策。二、 建立我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的思路隨著金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和金融市場(chǎng)的高速發(fā)展，衍生金融工具如國(guó)債、期貨已在我國(guó)金融市場(chǎng)大量涌現(xiàn)，致使我國(guó)會(huì)計(jì)界面臨前所未有的困惑與挑戰(zhàn)，我國(guó)的衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則急需制定。會(huì)計(jì)信息披露的核心在于揭示將對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者產(chǎn)生影響的全部經(jīng)濟(jì)信息，目的是

6、使財(cái)務(wù)報(bào)告使用者能及時(shí)、正確地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等信息，以便他們做出正確的預(yù)測(cè)和決策。顯然，現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告體系并不能完全滿足充分披露衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的需要，相關(guān)項(xiàng)目要么游離于表外無(wú)法反映，要么必要的公允價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)等信息無(wú)法披露。作者認(rèn)為，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定對(duì)我國(guó)建立衍生金融工具財(cái)務(wù)報(bào)告披露準(zhǔn)則有相當(dāng)大的啟發(fā)和借鑒作用。首先，隨著我國(guó)加入wto，必然要求我國(guó)制定的相關(guān)政策盡快與國(guó)際接軌，作為會(huì)計(jì)領(lǐng)域前沿問(wèn)題的衍生金融工具，其會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更應(yīng)該吸收國(guó)際通行的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的先進(jìn)做法，使我國(guó)和世界各國(guó)的會(huì)計(jì)信息相互可比，更好地滿足財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者

7、的要求。其次，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化趨勢(shì)日益顯著，各國(guó)正在不停地加快本國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際接軌的步伐，作為在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上舉足輕重的中國(guó)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化的進(jìn)程中更不應(yīng)落后于人。適當(dāng)?shù)慕梃b國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將會(huì)加快我國(guó)會(huì)計(jì)改革的步伐，節(jié)省寶貴的時(shí)間和人力資源，讓我們?cè)诮⒀苌鹑诠ぞ邥?huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)少走彎路。有鑒于此，作者認(rèn)為，我國(guó)在建立關(guān)于衍生金融工具報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)告披露準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)著重考慮以下問(wèn)題：（一）財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容打破傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素對(duì)“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的定義僅限于過(guò)去發(fā)生的交易和事項(xiàng)的限制，而將之?dāng)U展到正在發(fā)生和未來(lái)發(fā)生的交易事項(xiàng)，使衍生金融工具符合會(huì)計(jì)要素定義得以納入財(cái)務(wù)報(bào)表，作為表內(nèi)正式項(xiàng)目

8、反映。（二）財(cái)務(wù)報(bào)告體系參照美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)公布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架第五輯企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)包括四個(gè)組成部分：財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表注釋、輔助信息、財(cái)務(wù)報(bào)告的其他方法：1、 財(cái)務(wù)報(bào)表-該部分是財(cái)務(wù)報(bào)告體系的核心組成部分。表內(nèi)披露內(nèi)容應(yīng)包括：符合金融資產(chǎn)或負(fù)債的衍生金融工具的面值、合同或名義上的金額，在合約買賣雙方分別確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；繳納保證金的金額和支付的期權(quán)費(fèi)的金額，確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)金融資產(chǎn)；上述金融負(fù)債和金融資產(chǎn)在報(bào)告日的公允價(jià)值。2、 財(cái)務(wù)報(bào)表注釋-進(jìn)一步披露每一份合約的金額。表外揭示的合約金額是對(duì)表內(nèi)列報(bào)的必要補(bǔ)充，同時(shí)還應(yīng)說(shuō)明表內(nèi)確認(rèn)所采用的會(huì)計(jì)政

9、策。3、 輔助信息-具體應(yīng)包括以下內(nèi)容：第一，衍生金融工具的類別及性質(zhì)。對(duì)于企業(yè)在報(bào)告日所持有的衍生金融工具，應(yīng)說(shuō)明其所屬的類別，如金融期貨、期權(quán)、互換等，并進(jìn)一步披露其所屬的小類，如利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨等；在揭示類別的基礎(chǔ)上，還應(yīng)說(shuō)明企業(yè)持有該項(xiàng)衍生金融工具的性質(zhì)，如屬于金融資產(chǎn)還是金融負(fù)債，其本身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)（若在場(chǎng)內(nèi)交易，則無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)可言）如何。第二，從事衍生金融工具交易的目的。對(duì)于企業(yè)在報(bào)告日所持有的每一項(xiàng)衍生金融工具應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明持有目的，即出于套期保值還是出于投機(jī)目的。對(duì)于因套期保值和以投機(jī)為目的而持有的衍生金融工具，應(yīng)分別揭示不同的信息。第三，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理政

10、策。由于衍生金融工具交易伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等重大風(fēng)險(xiǎn)，因此也必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)相關(guān)信息予以披露，具體包括：a、由貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組成的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；b、由金融工具的一方不能履行責(zé)任從而導(dǎo)致另一方發(fā)生融資損失的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的披露需要說(shuō)明衍生金融工具合約中，如果另一方未能履行其義務(wù)可能帶來(lái)的最大損失額，以及企業(yè)的防范信用風(fēng)險(xiǎn)的措施（如取得擔(dān)保）和有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要約束。風(fēng)險(xiǎn)管理政策包括對(duì)避險(xiǎn)的凈投資項(xiàng)目性質(zhì)的說(shuō)明及用于避險(xiǎn)的衍生金融工具種類。第四，價(jià)值的相關(guān)信息。提供對(duì)尚未確認(rèn)的衍生金融工具有用的計(jì)量基礎(chǔ)，并且為已確認(rèn)的金融工具提供有關(guān)的計(jì)量基礎(chǔ)長(zhǎng)期共存的情況下，對(duì)衍生金融

11、工具的金額披露，無(wú)論是在表內(nèi)確認(rèn)的還是在附注中說(shuō)明的，均應(yīng)列明各自的計(jì)量基礎(chǔ)。對(duì)公允價(jià)值的取得，一般以有效運(yùn)行的市場(chǎng)中金融工具報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。如果這一價(jià)格難以取得，可以通過(guò)各種估價(jià)模型或方法對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)，但也應(yīng)對(duì)估價(jià)方法加以說(shuō)明，包括運(yùn)用該方法的重要假設(shè)等。對(duì)于無(wú)法取得公允價(jià)值或因管理者的目的而采用歷史成本作為計(jì)量基礎(chǔ)的，應(yīng)列明事實(shí)并披露與該衍生金融工具公允價(jià)值相關(guān)的信息，如賬面價(jià)值、實(shí)際利率、到期日等。第五，市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)信息。對(duì)于企業(yè)在報(bào)告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其市場(chǎng)價(jià)格在未來(lái)的可能變化。第六，未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。對(duì)于報(bào)告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其在未來(lái)可能引起現(xiàn)金流量波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。4

12、、 財(cái)務(wù)報(bào)告的其他方法-補(bǔ)充說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目、反映不符合當(dāng)前會(huì)計(jì)政策要求的重要信息、附加說(shuō)明。其中，附加說(shuō)明包括：對(duì)現(xiàn)在的狀況和期間的可能性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更詳細(xì)的信息；市場(chǎng)價(jià)格的可能性變化對(duì)企業(yè)權(quán)益及每年收益的假定性影響；在報(bào)告期期末，企業(yè)持有的衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值以及在報(bào)告期期間的平均風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；已確認(rèn)的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債年度內(nèi)的賬面總平均金額，未確認(rèn)的衍生金融工具年度內(nèi)的合約金額或其它類似金額的總平均金額，以及所有衍生金融工具年度內(nèi)公允價(jià)值的總平均金額；衍生金融工具的持續(xù)期間。（三）收益確認(rèn)對(duì)于為交易而持有的衍生金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)損益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。區(qū)分是否為套期保值的情況分別確認(rèn)如

13、下：1、不構(gòu)成套期保值關(guān)系組成部分的金融資產(chǎn)或負(fù)債，因其公允價(jià)值變動(dòng)形成的已確認(rèn)損益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。未指定為套期保值工具的衍生工具，其損益也應(yīng)在當(dāng)期損益中確認(rèn)。2、構(gòu)成套期保值的，只要套期保值有效，被套期保值項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)對(duì)被套期保值項(xiàng)目賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，并計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)預(yù)期取得資產(chǎn)或負(fù)債交易的套期保值，應(yīng)當(dāng)取得該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，套期保值工具的損益留在權(quán)益中，之后應(yīng)在該資產(chǎn)或負(fù)債影響當(dāng)期損益（如折舊費(fèi)用、利息收益或費(fèi)用、銷售成本計(jì)入收益）時(shí)，將該損益計(jì)入當(dāng)期損益。（四）財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)間間隔隨著計(jì)算機(jī)科技日新月異的飛速發(fā)展，由賬戶數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的復(fù)雜運(yùn)算過(guò)程已被編入計(jì)算機(jī)，作為設(shè)定的

14、程序。財(cái)務(wù)人員的賬務(wù)處理一經(jīng)完成，計(jì)算機(jī)就能立即自動(dòng)生成財(cái)務(wù)報(bào)表。實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告隨著信息技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，傳統(tǒng)定期財(cái)務(wù)報(bào)告因時(shí)間間隔引起的信息失真性得到了很好的解決。三、 結(jié)語(yǔ)衍生金融工具發(fā)展迅速、變化萬(wàn)千，在給市場(chǎng)參與者帶來(lái)巨大獲利機(jī)會(huì)的同時(shí)也給市場(chǎng)帶來(lái)了一定程度的負(fù)面影響，這主要是因?yàn)檠苌鹑诠ぞ咦陨淼奶攸c(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露造成的影響，以及相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有及時(shí)出臺(tái)所致。中國(guó)要在國(guó)際金融舞臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)中上立于不敗之地，就應(yīng)該借鑒國(guó)際上關(guān)于衍生金融工具的研究成果，及早建立富有中國(guó)特色的衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以規(guī)范我國(guó)金融市場(chǎng)秩序，將衍生金融工具給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響減到最低，為我國(guó)在國(guó)際挑戰(zhàn)中贏得更多機(jī)會(huì)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。參考文獻(xiàn)1國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)：國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)，載會(huì)計(jì)研究1995年12月和1996年1月，第39號(hào)載會(huì)計(jì)研究1999年6月和1999年7月2美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)：美國(guó)會(huì)