關(guān)于企業(yè)盈余管理的探討和分析畢業(yè)論文

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院本科畢業(yè)論文論文題目： 關(guān)于盈余管理的探討與分析 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。對(duì)本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。本畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。特此聲明。畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者簽名：作者專業(yè)： 作者學(xué)號(hào)：_年_月_日西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院本科學(xué)生畢業(yè)論文開題報(bào)告表論文（設(shè)計(jì)）名稱關(guān)于盈余管理的探討與分析論文（設(shè)計(jì)）來(lái)源自選論文（設(shè)計(jì)）類型b應(yīng)用研究導(dǎo) 師學(xué)生姓名學(xué) 號(hào)專 業(yè)財(cái)務(wù)管

2、理一、選題背景 盈余管理是企業(yè)的管理者為實(shí)現(xiàn)自身利益或企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化目標(biāo)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，主要通過(guò)會(huì)計(jì)政策的選擇，來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)盈余的行為。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的盈余管理，是實(shí)施企業(yè)既定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和管理策略的需要，也是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志。得當(dāng)?shù)挠喙芾硎瞧髽I(yè)管理當(dāng)局管理水平的體現(xiàn)。但是，總有一些企業(yè)任意改變會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)，惡意設(shè)置秘密準(zhǔn)備，人為地進(jìn)行利潤(rùn)操縱。二、選題目的 通過(guò)對(duì)施樂(lè)公司財(cái)務(wù)實(shí)例分析，達(dá)到不斷完善信息披露的機(jī)制，盡可能避免操縱會(huì)計(jì)數(shù)字的行為，更好的保護(hù)投資者的利益的目的。三、論文重點(diǎn)1、盈余管理的重要性及意義2、盈余管理的分析方法3、施樂(lè)公司的各項(xiàng)指

3、標(biāo)的實(shí)例分析四、論文提綱1、利潤(rùn)操縱的含義2、利潤(rùn)操縱的原因：1）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)為追求政績(jī)2）維護(hù)上市資格和發(fā)行新股3）為規(guī)避所得稅進(jìn)行隱藏利潤(rùn)4）上市公司為了股東利益而進(jìn)行操作（扭虧為盈，達(dá)到分配股利的目的）3、結(jié)論五、進(jìn)度計(jì)劃安排2011年11月6日前：完成論文開題報(bào)告2011年11月30日前：完成文獻(xiàn)綜述2011年12月15日前：完成論文初綱2012年3月20日前：完成論文終稿六、參考文獻(xiàn)1scott w r. 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論 m. 北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2005.2魏明海 . 盈余管理基本理論及其研究述評(píng) j. 北京：會(huì)計(jì)研究，2009（9）3. 陸建橋 . 中國(guó)虧損上市公司盈余管理實(shí)證研究

4、j. 北京：會(huì)計(jì)研究，1999(9).4. 王建剛，周兵 . 我國(guó)上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)與手段研究述評(píng) j.山東：魯東大學(xué)學(xué)報(bào)，2008.5. 張祥建，徐晉，郭嵐 . 企業(yè)盈余管理存在原因的理論分析 j.成都：軟科學(xué) ,2004(10). 指導(dǎo)教師簽名： 日期：論文（設(shè)計(jì)）類型：a理論研究；b應(yīng)用研究；c軟件設(shè)計(jì)等；畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說(shuō)明原創(chuàng)性聲明本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用

5、過(guò)的材料。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。作 者 簽 名： 日 期： 指導(dǎo)教師簽名： 日期： 使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解 大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉?jī)?nèi)容。作者簽名： 日 期： 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的

6、內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。作者簽名： 日期： 年 月 日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán) 大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名：日期： 年 月 日導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日摘要真實(shí)性是財(cái)務(wù)信息的首要質(zhì)量特

7、征。近年來(lái)，不論是我國(guó)，還是世界其他國(guó)家，上市公司的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象十分嚴(yán)重，已引起各方關(guān)注。在這些失真的會(huì)計(jì)信息中，一部分純屬違背會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)造假；而另一部分則是盈余管理所致。上市公司在盈余管理中,利用會(huì)計(jì)政策留有的空間進(jìn)行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其無(wú)法客觀、公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。通過(guò)調(diào)節(jié)收入來(lái)操縱利潤(rùn), 虛構(gòu)收入, 提前計(jì)算收入, 遞延確認(rèn)收入, 關(guān)聯(lián)交易等是當(dāng)前許多虧損上市公司進(jìn)行盈余管理的主要手段。關(guān)鍵詞：盈余管理 操縱利潤(rùn) 可靠性abstractauthenticity is the primary quality characteri

8、stics of the financial information. in recent years, serious accounting information distortion in the listed company has been attracted attention by public, no matter in china or other countries. among these information, part of which has just merely against the accounting regulations, accounting fr

9、aud of accounting standards; however another part is caused by earnings management. during the process of the earning management, using the remaining room of accounting policy to run the company, which will largely decrease the reliability of profit information, so that it fails to reflect the enter

10、prises financial condition and profit fairly and objectively. based on mentioned above, we will introduce several methods which result in listed companys loss, such as manipulate profit via adjust income, income accounting fiction, calculate income in advance, delay recognize income, connected trans

11、action, etc.key words: earning management manipulate profit reliability目 錄一、 盈余管理概述（一）盈余管理概念盈余管理是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)。，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，也可以理解成為了獲得某種私人利益，對(duì)外部財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行有目的的干預(yù)，這就是所謂的盈余管理。（二）盈余管理產(chǎn)生的原因1、 權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷是形成盈余管理的主要因素。應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)或權(quán)責(zé)發(fā)生制試圖將經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)生的交易與其他事項(xiàng)和情況，按照其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果在不同

12、期間加以記錄，而不是在經(jīng)濟(jì)實(shí)體實(shí)際收人或付出現(xiàn)金時(shí)予以確認(rèn)。因此，為了反映經(jīng)濟(jì)實(shí)體在某一期間的業(yè)績(jī)，而不是僅僅記錄現(xiàn)金的收人和支出，應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)采用了預(yù)提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收人與費(fèi)用、收益與損失配比。在當(dāng)今和未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間中，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則在會(huì)計(jì)中的地位仍是不可動(dòng)搖的，再加上要分辨何種判斷為盈余管理，何種判斷不是盈余管理并非一一件容易的事情，所以，要徹底消除盈余管理是不可能的。 2、 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和滯后性是形成盈余管理的另一因素。基于“會(huì)計(jì)是一項(xiàng)主觀見于客觀的活動(dòng)”的認(rèn)識(shí)，無(wú)論國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還是我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間。再

13、加上新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，使得其中部分交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中作出相應(yīng)的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當(dāng)局可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂的滯后性對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)作出對(duì)自身有利的估計(jì)或判斷。 （三）、減少企業(yè)盈余管理的對(duì)策盈余管理是一種機(jī)會(huì)主義行為，它的存在與市場(chǎng)效率、公司治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度設(shè)置以及企業(yè)的外部監(jiān)督密切相關(guān)。要減少企業(yè)的盈余管理行為，就枯要從以下幾個(gè)方面入手。 1、 提高資金市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的有效性。上個(gè)世紀(jì)60年代學(xué)者法瑪（fama）提出有效市場(chǎng)理論，并將有效市場(chǎng)劃分為弱式、半強(qiáng)式和強(qiáng)式市場(chǎng)，該理論不僅是我們進(jìn)行相關(guān)研究的前提或假設(shè)，還為我們提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、減少盈余管理

14、提供了思路。企業(yè)管理當(dāng)局盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者，如果所有的外部利益相關(guān)者都是理性的，并且具備了辨析財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注的能力和知識(shí)，那么在這種情況下，為了取信于外部相關(guān)利益者，企業(yè)管理當(dāng)局就會(huì)減少盈余管理。 2、 完善公司的治理結(jié)構(gòu)。公司的治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是對(duì)相關(guān)權(quán)利、責(zé)任和收益的安排。國(guó)外的大量實(shí)證研究表明：企業(yè)管理當(dāng)局之所以能夠進(jìn)行盈余管理，這與公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)，而董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分離以及設(shè)立外部董事的公司進(jìn)行盈余管理的程度要比其他公司輕得多。另外，在公司治理結(jié)構(gòu)中，管理當(dāng)局報(bào)酬的安排對(duì)盈余管理會(huì)產(chǎn)生較大影響。管理當(dāng)局進(jìn)行的盈余管理其實(shí)是短期行為的一種表現(xiàn)，因此，企業(yè)在進(jìn)行報(bào)酬安

15、排時(shí)可以運(yùn)用一些長(zhǎng)期酬勞計(jì)劃。 3、 完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與方法。目前大多數(shù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)制度給管理當(dāng)局提供了太多的判斷空間，對(duì)此準(zhǔn)則和制度的制訂者可以通過(guò)更清楚地設(shè)定不同會(huì)計(jì)處理方法和估計(jì)方法的運(yùn)用條件加以修繕。同時(shí)，在成本效益原則的基礎(chǔ)之上，增加會(huì)計(jì)信息披露的數(shù)量，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也會(huì)一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。 4、 加強(qiáng)外部監(jiān)督，主要是證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督和外部審計(jì)監(jiān)督。一方面證券監(jiān)督管理部門應(yīng)從企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督，并對(duì)違規(guī)的公司進(jìn)行嚴(yán)懲。另一方面要在加強(qiáng)對(duì)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，通過(guò)審計(jì)準(zhǔn)則的安排，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被

16、審計(jì)企業(yè)盈余管理的評(píng)價(jià)報(bào)告，從而提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，減少企業(yè)的盈余管理二、 利潤(rùn)操縱的手段(一)、 通過(guò)調(diào)節(jié)收入來(lái)操縱利潤(rùn)正確確認(rèn)企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間的收入是正確核算企業(yè)利潤(rùn)的基本條件。對(duì)于收入的確認(rèn)，關(guān)鍵在于確認(rèn)相應(yīng)的手續(xù)是否完備以及入賬時(shí)間是否合理。然而，有些企業(yè)卻利用收入企鵝人進(jìn)行利潤(rùn)操縱，常見的手段有一下幾種。1、 虛構(gòu)收入。低級(jí)水平的虛構(gòu)收入的方式，包括白條出庫(kù)。作銷售入賬、對(duì)開發(fā)票、陰陽(yáng)合同徐凱發(fā)票等等。這些明顯的違法之舉在日益發(fā)張的資本市場(chǎng)化境下已經(jīng)逐漸消失了，而更高級(jí)、更隱蔽的虛增方式正在為一些公司所采用。如企業(yè)自己或利用控股公司按市場(chǎng)銷售價(jià)格銷售給第三方，確認(rèn)了銷售收入，再由集

17、團(tuán)或另一關(guān)聯(lián)公司從第三方手中購(gòu)回，避免了在合并報(bào)表中確認(rèn)收入和利潤(rùn)，達(dá)到了操縱收入的目的。另外一種多計(jì)收入的手段就是，一些公司把自己的產(chǎn)品用明顯高于市場(chǎng)的價(jià)格賣給關(guān)聯(lián)方，來(lái)達(dá)到多確認(rèn)收入的目的。2、提前計(jì)算收入。按照會(huì)計(jì)的慣例，收入應(yīng)該在賺取過(guò)程已經(jīng)完成和交易已經(jīng)發(fā)生以后才可以企鵝人和記錄，但企業(yè)慣例當(dāng)局在年度結(jié)束時(shí)能給利益關(guān)系人一份滿意的答卷，往往提前開具銷售發(fā)票，在未來(lái)存在巨大不確定性是仍確認(rèn)為收入等。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于銷售交易形式的多樣性，企業(yè)在進(jìn)行銷售收入確認(rèn)是擁有較大的空間。在房地產(chǎn)和高新技術(shù)行業(yè)，提前確認(rèn)收入的現(xiàn)象非常普遍。主要的提前確認(rèn)收入的集中情況包括：（1）、在存在重大不

18、確定性時(shí)確認(rèn)收入，（2）、完工百分比法的不適當(dāng)運(yùn)用（3）、在仍需提供未來(lái)服務(wù)是確認(rèn)收入（4）、在銷售交易未完成的情況下提前開具銷售發(fā)票。（5）、把沒(méi)有銷售出去的產(chǎn)品也計(jì)算到當(dāng)期的收入。比如，有些企業(yè)在收到款項(xiàng)時(shí)就馬上確認(rèn)為收入，而不管未來(lái)是否仍需要提供服務(wù)。再比如，有些企業(yè)在所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都沒(méi)有轉(zhuǎn)移，客戶有可能退貨或者是買房有可能拒絕支付貨款的情況下就確認(rèn)收入。3、 遞延確認(rèn)收入。相對(duì)于提前確認(rèn)收入來(lái)說(shuō)，推遲確認(rèn)收入正好相反。他是將本期確認(rèn)的收入推遲到未來(lái)期間確認(rèn)，企業(yè)一般會(huì)在當(dāng)前收益較為充裕而未來(lái)收益預(yù)計(jì)可能下降時(shí)才會(huì)使用這種利潤(rùn)操縱手段，遞延收入可以平滑企業(yè)的收益，是企業(yè)收益呈現(xiàn)一種

19、穩(wěn)定上升的趨勢(shì)，但這會(huì)誤導(dǎo)投資者高估本期收益。具體的操作手段與提前確認(rèn)收入的手段正好相反。4、關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)方是指一方控制、共同控制另一方火堆另一方施加重大應(yīng)先，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。而關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方之間的交易則為關(guān)聯(lián)交易。（1）用關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)性交易來(lái)操縱利潤(rùn)。現(xiàn)在一些企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方買賣，使用高買低賣或者是低買高賣的手段進(jìn)行交易，從而操縱利潤(rùn)，也就是說(shuō)企業(yè)原材料或者成品都來(lái)自于或流向控股股東。（2）用托管經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)、租賃方式端起杯從關(guān)聯(lián)方取得未定收益。上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營(yíng)，定期收取回報(bào)，這樣既可以回避不良資產(chǎn)的損失，又可以獲得利潤(rùn)；或者

20、是母公司將穩(wěn)定高獲利能力的資產(chǎn)以低收益形式由上市公司托管直接計(jì)入上市公司利潤(rùn)（3）上市公司同構(gòu)出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方的方式進(jìn)行利潤(rùn)操縱。上市公司以取得高出市場(chǎng)價(jià)格的收益，并且將該收益以其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的形式家兔財(cái)務(wù)報(bào)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中。比如著名的安然公司的例子：2001年的第二季度安然公司以高出市價(jià)3-5醫(yī)院的價(jià)格將其北美公司的三個(gè)發(fā)電廠賣給關(guān)聯(lián)公司allegheny 能源公司，此項(xiàng)利潤(rùn)加入能源交易業(yè)務(wù)利潤(rùn)中。這些關(guān)聯(lián)交易在華爾街和投資界引起了很大的爭(zhēng)議，市場(chǎng)對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性產(chǎn)生了懷疑。（二）、 通過(guò)調(diào)節(jié)費(fèi)用來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操縱-通過(guò)掛賬處理操縱利潤(rùn)按照會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的該確認(rèn)的費(fèi)用，應(yīng)在當(dāng)期計(jì)入

21、損益。有些企業(yè)為了提高利潤(rùn)，通過(guò)掛賬等方式來(lái)降低當(dāng)期的費(fèi)用。1、 應(yīng)收賬款掛賬。應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)，它是企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)也是企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，因此，一般而言，應(yīng)收賬款能夠收回，對(duì)去也業(yè)績(jī)影響是很大的。尤其是三年以上的應(yīng)收賬款，收回的可能性極小，按照規(guī)定應(yīng)該計(jì)提壞賬準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期的損益，而企業(yè)有意不計(jì)提壞賬，從而減少了費(fèi)用來(lái)達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的。2、 待處理財(cái)產(chǎn)損益長(zhǎng)期掛賬。待處理財(cái)產(chǎn)損失是由當(dāng)期原因造成的，應(yīng)在當(dāng)期處理。但是在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)當(dāng)中，企業(yè)為了當(dāng)期能有客觀的利潤(rùn)，故意對(duì)待處理財(cái)產(chǎn)損失不做賬務(wù)處理，是當(dāng)期的費(fèi)用減少，從而達(dá)到虛增利潤(rùn)的效

22、果。3、 在建工程長(zhǎng)期掛賬。企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時(shí)，常常運(yùn)用外部借款進(jìn)行融資。借款利息在在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之前應(yīng)予以資本化，之后的利息予以費(fèi)用化。企業(yè)將達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的在建工程不結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，利息計(jì)入在建工程成本，是當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用減少；同時(shí)固定資產(chǎn)不增加，有可以少計(jì)提折舊減少折舊費(fèi)用，這樣就從兩個(gè)方面虛增了利潤(rùn)。4、 預(yù)收賬款掛賬。預(yù)售賬款作為一項(xiàng)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)以產(chǎn)品或者是勞務(wù)予以償還，在提供產(chǎn)品或勞務(wù)是，企鵝人收入實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，預(yù)售賬款應(yīng)當(dāng)減少。企業(yè)為了延遲上繳增值稅和所得稅而將預(yù)收賬款掛賬，使利潤(rùn)減少。5、 預(yù)付賬款掛賬。6、 該攤費(fèi)用不攤。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是已

23、經(jīng)發(fā)生的一項(xiàng)費(fèi)用，應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)攤?cè)胗嘘P(guān)科目，計(jì)入當(dāng)期損益，但是有些企業(yè)為了某種目的少攤費(fèi)用，甚至不攤。7、 利用存貨計(jì)價(jià)方法。存貨計(jì)價(jià)方法的選擇直接關(guān)系到某一期間的存貨成本在損益表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的分配。目前，在確定發(fā)出存貨成本時(shí)，可以采用先進(jìn)先出發(fā)、加權(quán)平均法和個(gè)別計(jì)價(jià)法三種方法。存貨計(jì)價(jià)方法的不同，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn)生不同的影響，從而影響到期末資產(chǎn)計(jì)價(jià)及損益確認(rèn)的合理性，進(jìn)而影響到期間稅收負(fù)擔(dān)及相關(guān)財(cái)務(wù)比率。企業(yè)對(duì)存貨成本的計(jì)算若采用不適當(dāng)?shù)姆椒ɑ蛘呷我夥謹(jǐn)偞尕洺杀?，就可能降低銷售成本，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。如有些企業(yè)任意改變存貨發(fā)出核算方法，以期達(dá)到高估本期利潤(rùn)的效果，更有甚者，故意

24、虛列存貨，或故意隱瞞存貨的短缺或毀損。8、 利用應(yīng)收賬款比例變更調(diào)節(jié)利潤(rùn)。企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少每年年度終了，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行檢查，預(yù)計(jì)各項(xiàng)應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬，對(duì)于沒(méi)有把握能夠收回的應(yīng)收款項(xiàng)，計(jì)提有關(guān)壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備金的提取方法；、提取比例等由公司自行確定。而在我國(guó)，目前大多數(shù)中小企業(yè)都采用應(yīng)收賬款百分比法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，故改變應(yīng)收賬款比例就成為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的“法寶”，在應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重較大的情況下，不僅虛增了當(dāng)期利潤(rùn)，也夸大了應(yīng)收賬款的可實(shí)現(xiàn)價(jià)值。9、 利用固定資產(chǎn)折舊方法的選擇調(diào)節(jié)利潤(rùn)。按照我國(guó)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)可使用的折舊方法一般為直線折舊法和加速折舊法。固定資產(chǎn)折舊

25、包括物質(zhì)性耗損和無(wú)形耗損，行業(yè)不同，磨損情況也不一樣，企業(yè)有較多的理由改變固定固定資產(chǎn)的折舊方式，如加速折舊煩在前期計(jì)提折舊較多，減少前期企業(yè)利潤(rùn)，在后期則會(huì)使利潤(rùn)大量增加，在影響計(jì)提折舊的因素中，固定資產(chǎn)折舊的基數(shù)、凈殘值兩項(xiàng)指標(biāo)比較容易確定，但在固定資產(chǎn)使用年限的確定上卻較難把握，企業(yè)可以通過(guò)折舊年限來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。10、 利用固定資產(chǎn)使用年限變更調(diào)節(jié)利潤(rùn)。固定資產(chǎn)折舊年限一般由行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或稅法以上上下線的方式框定一個(gè)黨性區(qū)間，如我國(guó)財(cái)務(wù)制度規(guī)定通訊機(jī)械設(shè)備的折舊年限為1114年，通用動(dòng)力設(shè)備1118年，生產(chǎn)用房屋3040年。在固定資產(chǎn)凈值及折舊方法一定的前提下，由于影響固定資產(chǎn)使用壽命的因素很

26、多，是固定資產(chǎn)的使用年限很難準(zhǔn)確估計(jì)，固定資產(chǎn)折舊的基數(shù)、凈殘值兩項(xiàng)指標(biāo)比較容易確定，但在固定資產(chǎn)使用年限的確定上卻較難把握，企業(yè)可以通過(guò)折舊年限來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。三、 施樂(lè)公司介紹（一）、 施樂(lè)公司簡(jiǎn)介 施樂(lè)公司創(chuàng)建于1961年，總部位于美國(guó)康涅狄格州斯坦福市，是一家歷史悠久的以經(jīng)營(yíng)辦公設(shè)備為主的跨國(guó)企業(yè)，也是世界上最大的現(xiàn)代化辦公設(shè)備制造商及復(fù)印機(jī)的發(fā)明者。該公司的股票在紐約證券交易所和芝加哥股票交易所掛牌交易。2000年，施樂(lè)共實(shí)現(xiàn)收入187億美元，其1997年至1999年各年每股收益分別為1.99,2.33,1.95美元。與世通或安然的快速成長(zhǎng)不同，施樂(lè)一直以穩(wěn)健增長(zhǎng)的藍(lán)籌股形象示人。作為著

27、名跨國(guó)公司，施樂(lè)是美國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的代表性公司。施樂(lè)公司于2000年和2002年兩次重新編報(bào)以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)告，大幅下調(diào)收入和利潤(rùn)。 1、第一次財(cái)務(wù)報(bào)告重述：2000年6月16日，施樂(lè)公司墨西哥地區(qū)分部設(shè)立的異常準(zhǔn)備金（unexpected provisions）被公開披露。由此，美國(guó)證券交易委員會(huì)（sec）開始對(duì)施樂(lè)公司墨西哥地區(qū)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查。2001年4月3日，施樂(lè)公司向公眾透露將延遲向sec提交2000年度財(cái)務(wù)報(bào)告（10k表）。原因是施樂(lè)公司的審計(jì)委員會(huì)和其外部獨(dú)立審計(jì)師畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所將分別對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行復(fù)核。2001年5月31日，施樂(lè)向sec提交了復(fù)核后的2000年度財(cái)務(wù)報(bào)

28、告，其中1998和1999年的比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表被調(diào)整。1998年度凈利潤(rùn)下調(diào)12200萬(wàn)美元，比原來(lái)減少30.9（17656美元）；1999年度凈利潤(rùn)下調(diào)8500萬(wàn)美元，比原來(lái)減少6（9043萬(wàn)美元），見表一。在兩年的時(shí)間內(nèi)，施樂(lè)公司累計(jì)虛增利潤(rùn)達(dá)20700萬(wàn)美元。顯然，利潤(rùn)的下調(diào)和會(huì)計(jì)處理的更正是公司審計(jì)委員會(huì)和畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所分別進(jìn)行的兩項(xiàng)調(diào)查所導(dǎo)致的。表一：對(duì)施樂(lè)公司的調(diào)查，主要集中于墨西哥地區(qū)的業(yè)務(wù)及公司的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理。調(diào)查結(jié)果表明，在某些業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方面，施樂(lè)公司有違背美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（gaap）的違規(guī)行為。調(diào)查結(jié)果還揭露了在此之前的幾年時(shí)間里，墨西哥地區(qū)的某些高級(jí)經(jīng)理合謀違

29、反公司的會(huì)計(jì)政策和管理程序。會(huì)計(jì)處理方面的違規(guī)主要有：無(wú)法收回的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備、低估租用特許權(quán)的負(fù)債、設(shè)立非法準(zhǔn)備金等。2、 第二次財(cái)務(wù)報(bào)告重述：2002年4月1日，施樂(lè)公司再一次提出重新編報(bào)1997年至2000年的財(cái)務(wù)報(bào)告，并將對(duì)剛剛公布的2002年財(cái)務(wù)報(bào)告做相應(yīng)調(diào)整。這次更正使得公司調(diào)低1997年至2000年的凈利潤(rùn)，四年累計(jì)14.2億美元，是其在經(jīng)過(guò)第一次調(diào)整后的四年凈利潤(rùn)總和的52.3。相關(guān)圖表見表一，表二：表二：表三：這次財(cái)務(wù)報(bào)告重新編報(bào)的主要原因是施樂(lè)公司在費(fèi)用和收入確認(rèn)方面違反了gaap的會(huì)計(jì)處理規(guī)定。（二）、 施樂(lè)公司的主要產(chǎn)品施樂(lè)公司以及其業(yè)務(wù)伙伴日本的富士施樂(lè)株式會(huì)社，

30、提供了全行業(yè)最齊全的文件處理產(chǎn)品和服務(wù)：復(fù)印機(jī)、打印機(jī)、傳真機(jī)、掃描儀、桌面軟件、數(shù)碼打印和出版系統(tǒng)、消耗材料、以及從現(xiàn)場(chǎng)文件生產(chǎn)到系統(tǒng)集成的一系列文件管理服務(wù)。 該公司是600多技術(shù)專利的擁有者，人們今天熟知的激光打印機(jī)，鼠標(biāo)，個(gè)人電腦的圖形的操作界面等技術(shù)都是在施樂(lè)的帕洛阿爾托研究所誕生的（三）、 施樂(lè)公司盈余操縱的方法根據(jù)sec的調(diào)查結(jié)果，1997年至2000年間，施樂(lè)公司利用違規(guī)會(huì)計(jì)處理隱瞞和歪曲了真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，使其會(huì)計(jì)利潤(rùn)達(dá)到并超過(guò)華爾街的盈利預(yù)測(cè)。這一系列的會(huì)計(jì)操縱是公司高層管理人員一手導(dǎo)演的。調(diào)查結(jié)果表明：施樂(lè)公司的主要會(huì)計(jì)違規(guī)方式有：1、提前確認(rèn)租賃收入施樂(lè)公司不斷改變其租賃

31、收入的會(huì)計(jì)處理方法，卻不披露相關(guān)會(huì)計(jì)收益的增加僅僅是來(lái)自會(huì)計(jì)處理的變更。除了不進(jìn)行相關(guān)披露外，施樂(lè)公司多數(shù)會(huì)計(jì)處理是明顯違反gaap的。例如，在提高收取出租設(shè)備的租賃費(fèi)時(shí)，施樂(lè)公司在當(dāng)期確認(rèn)了由于提高收費(fèi)帶來(lái)的收入的增加。而根據(jù)gaap的規(guī)定，這些收入在提高收費(fèi)當(dāng)期是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的，要遞延到剩余出租期才能進(jìn)行確認(rèn)。2、任意提高出租設(shè)備余值施樂(lè)公司在租賃期開始后，任意調(diào)整出租設(shè)備的余值（即在出租期結(jié)束后的設(shè)備價(jià)值八公司通過(guò)調(diào)高設(shè)備余值來(lái)減少相應(yīng)的成本項(xiàng)目，從而使季度報(bào)告的盈利水平達(dá)到公司內(nèi)部和資本市場(chǎng)的盈利預(yù)期。3、提前確認(rèn)出租資產(chǎn)組合收益合約的收入施樂(lè)公司將各項(xiàng)出租資產(chǎn)進(jìn)行組合，將來(lái)自于這些資產(chǎn)組

32、合的未來(lái)租賃收入賣給投資者，這在實(shí)質(zhì)上是一種遠(yuǎn)期合約。gaap規(guī)定，這類收入必須在租賃收入真正取得時(shí)才能確認(rèn)相應(yīng)的合約收入，而施樂(lè)公司在簽定合約的當(dāng)期就確認(rèn)了所有收入并且沒(méi)有披露相關(guān)內(nèi)容。4、操縱各項(xiàng)準(zhǔn)備金施樂(lè)公司通過(guò)減少原先為了其他目的設(shè)立的準(zhǔn)備金余額來(lái)增加當(dāng)期利潤(rùn)，這明顯違反了gaap的規(guī)定。另外，在1995和1996兩年內(nèi)，施樂(lè)公司由于在與美國(guó)國(guó)稅局（internalrevenue service，irs）的法律糾紛中勝訴而獲得一筆利得。根據(jù)gaap的規(guī)定，公司應(yīng)該在1995年和1996年確認(rèn)相關(guān)法律費(fèi)用時(shí)就全部確認(rèn)這筆利得。而施樂(lè)公司將這項(xiàng)利得遞延到1997年至2000年之間進(jìn)行確認(rèn)，

33、這種違背gaap規(guī)定會(huì)計(jì)處理的目的是為了隨意操縱各年利潤(rùn)，以達(dá)到盈利預(yù)測(cè)。5、未披露應(yīng)收賬款貼現(xiàn)業(yè)務(wù)證券分析師預(yù)測(cè)施樂(lè)公司1999年的流動(dòng)性會(huì)提高，并且年末現(xiàn)金賬戶有大量余額。為了達(dá)到這一預(yù)測(cè)，公司管理層讓其最大的業(yè)務(wù)部門與當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行了大量的應(yīng)收賬款貼現(xiàn)。這些交易對(duì)施樂(lè)公司1999年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流有重大影響，但公司卻沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)告中做出相關(guān)披露。有些貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是有回購(gòu)協(xié)議的，即施樂(lè)公司要在1999年末以后的一段時(shí)間內(nèi)再買回該應(yīng)收賬款。公司不僅將其作為應(yīng)收賬款出售進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而且第二年也不做應(yīng)收賬款回購(gòu)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。（四）、 施樂(lè)公司盈余操縱的動(dòng)機(jī)1、市場(chǎng)預(yù)期從上述施樂(lè)公司會(huì)計(jì)操縱手段來(lái)看，有通

34、過(guò)改變會(huì)計(jì)處理方法來(lái)調(diào)節(jié)賬面利潤(rùn)的，有違規(guī)提前或延后確認(rèn)利潤(rùn)的，有為了提高流動(dòng)性而進(jìn)行交易安排的。這些手段的一個(gè)直接目的就是要達(dá)到或超過(guò)證券分析師的盈利預(yù)測(cè)以及公司內(nèi)部制定的盈利目標(biāo)。這些會(huì)計(jì)操縱手段虛增和平滑了公司的盈余數(shù)字，達(dá)到并超過(guò)了市場(chǎng)的預(yù)期，使得公司股價(jià)一直保持較好走勢(shì)。表四：表五：2、經(jīng)理人報(bào)酬美國(guó)眾多上市公司，包括施樂(lè)公司在內(nèi)，為何要利用會(huì)計(jì)操縱手段來(lái)使公司業(yè)績(jī)達(dá)到公司內(nèi)部和市場(chǎng)的預(yù)期呢？因?yàn)檫@關(guān)系到公司管理層的切身利益，包括報(bào)酬和職位。sec指稱，1997年至2000年間，施樂(lè)高級(jí)管理人士領(lǐng)取了500多萬(wàn)美元的業(yè)績(jī)補(bǔ)貼，并通過(guò)出售所持股票獲取了3000多萬(wàn)美元的利潤(rùn)?？梢姡?/p>

35、依賴于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的酬金以及與股價(jià)直接相關(guān)的股票收入，促使公司管理層不惜使用違法的會(huì)計(jì)處理來(lái)謀取高額的回報(bào)。除了報(bào)酬之外，職位的保全也是動(dòng)機(jī)之一。因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得沒(méi)有創(chuàng)造出色業(yè)績(jī)的管理層面臨被辭退的風(fēng)險(xiǎn)，而會(huì)計(jì)利潤(rùn)又是評(píng)價(jià)管理層業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，管理層有動(dòng)機(jī)為了保全職位去操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)（五）、 施樂(lè)公司盈余操縱的啟示1、 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)不斷發(fā)展完善的過(guò)程 美國(guó)這樣一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，尚且在短期內(nèi)集中出現(xiàn)了大量商業(yè)丑聞。從中不難看出建立和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的艱巨性。我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告也存在會(huì)計(jì)數(shù)字虛假的狀況，證監(jiān)會(huì)已對(duì)部分公司作出相應(yīng)處罰并要求公司重新編制財(cái)務(wù)報(bào)告。這類公司利用多種手段制造

36、虛假失實(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表，以達(dá)到其上市、配股和避免成為st公司或退市等目的。但分析任何問(wèn)題都要堅(jiān)持兩點(diǎn)論，這些舞弊事件一方面對(duì)市場(chǎng)信息形成巨大沖擊和破壞，但另一方面也掀起了市場(chǎng)的規(guī)范風(fēng)暴。以歷史的眼光看，這些時(shí)間本身也屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程的一部分。對(duì)于美國(guó)出現(xiàn)這些問(wèn)題，我們不僅不能隔岸觀火，反而應(yīng)當(dāng)積極反思，未雨綢繆。在深入研究有關(guān)問(wèn)題的基礎(chǔ)上，根據(jù)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，早打基礎(chǔ)，少犯錯(cuò)誤。2、 監(jiān)管的理念施樂(lè)公司的案例表明，會(huì)計(jì)操縱的重要項(xiàng)目還是在于收入和費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理上。相對(duì)而言，常規(guī)業(yè)務(wù)的收入和費(fèi)用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是比較完善和成熟的。上市公司中，明顯違反公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的收入和費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理仍然是其虛構(gòu)會(huì)計(jì)利

37、潤(rùn)的主要手段。所以，有效減少虛假會(huì)計(jì)信息主要不是會(huì)計(jì)制度制定的問(wèn)題，而是公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督問(wèn)題。提高上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量一方面涉及到公司內(nèi)部治理問(wèn)題，另一方面涉及外部多方的監(jiān)督和管理。在美國(guó)，這些外部力量包括獨(dú)立審計(jì)師、證券分析人員、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、各證券交易所和證券交易委員會(huì)（sec）。由于我國(guó)資本市場(chǎng)建立時(shí)間較短，公司內(nèi)部治理法規(guī)和外部監(jiān)督力量都比較薄弱。所以，在提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的道路上，新會(huì)計(jì)制度的制定是一方面，同時(shí)還要加強(qiáng)公司內(nèi)部治理和外部力量的監(jiān)督和管理。附錄盈余管理文獻(xiàn)綜述【摘要】盈余管理作為經(jīng)濟(jì)學(xué)界和會(huì)計(jì)學(xué)界的重要話題，一直備受國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。對(duì)于盈余管理的定義、動(dòng)

38、機(jī)和研究方法的描述也是多種多樣的。現(xiàn)階段，盈余管理已經(jīng)發(fā)展到了一個(gè)新的高度。本文總結(jié)國(guó)外最新的研究成果，希望能對(duì)盈余管理有更深的理解，為從事盈余管理理論和實(shí)證研究的學(xué)者提供一點(diǎn)有價(jià)值的參考?！娟P(guān)鍵詞】盈余管理 動(dòng)機(jī) 研究方法 研究前景盈余管理之所以受到如此廣泛的關(guān)注，因?yàn)樵谟喙芾淼亩x、動(dòng)機(jī)和方法本身就有很多種解釋，清晰地去搭配一種動(dòng)機(jī)和為達(dá)到這種目的而使用的研究方法是困難的。因此，本文回顧現(xiàn)階段已經(jīng)存在的盈余管理的定義、動(dòng)機(jī)和研究方法。一、盈余管理的定義在西方學(xué)術(shù)界，可以從“信息觀”和“經(jīng)濟(jì)收益觀”兩個(gè)角度來(lái)解釋盈余管理。在信息觀下，schipper（1989）認(rèn)為，盈余管理是有目的地干預(yù)

39、對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程，以獲取某些私有利益的披露管理。h e a l y a n d w a h l e n（1999）則認(rèn)為，盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告，旨在誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果。在經(jīng)濟(jì)收益觀下，l e v i t t（1998）指出，管理當(dāng)局用巨額沖銷的方式來(lái)調(diào)整費(fèi)用、提前確認(rèn)收入、不切實(shí)際地計(jì)提準(zhǔn)備、沖 銷 購(gòu) 買 中 已 發(fā) 生 的 研 發(fā) 費(fèi) 用， 這 些 方 法 正 在 威 脅 著財(cái) 務(wù) 報(bào) 告 的 可 靠 性。t e o h（1998） 認(rèn) 為， 盈 余 管 理 是用會(huì)計(jì)

40、選擇的方法的選擇運(yùn)用來(lái)提前確認(rèn)收益和推遲確認(rèn)支出可以調(diào)整報(bào)告盈余和增加報(bào)告盈余。scott（2005）認(rèn) 為， 如 果管理當(dāng)局在一系列的會(huì)計(jì)政策中自行選擇，他們一定會(huì)選擇那些對(duì)自身效用或是公司價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策。在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界，盈余管理也受到廣泛關(guān)注。魏明海（2000）認(rèn)為盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和“構(gòu)造”交易事項(xiàng)以改變財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)作出判斷和會(huì)計(jì)選擇的過(guò)程。陸建橋（2002）認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，為了實(shí)現(xiàn)自身效用最大化或企業(yè)價(jià)值最大化作出的會(huì)計(jì)選擇。章永奎、劉峰（2002）則認(rèn)為，

41、盈余管理是上市公司為特定目的對(duì)盈余進(jìn)行操縱的行為。寧亞平（2004）從企業(yè)價(jià)值角度出發(fā)，認(rèn)為盈余管理是準(zhǔn)則允許情形下通過(guò)重組經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或交易達(dá)到盈余操縱的目的，但是這些活動(dòng)或交易的增加或是減少不影響公司價(jià)值。張祥建和徐晉（2006）認(rèn)為，盈余管理是在不違反政策法規(guī)及會(huì)計(jì)原則的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)或是非會(huì)計(jì)手段，憑借一定的職業(yè)判斷，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中有關(guān)盈余信息披露或是與其相關(guān)的信息進(jìn)行管理的過(guò)程，其目的在于誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息的使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約，以實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化或企業(yè)價(jià)值的最大化。我認(rèn)為，盈余管理是一種中性的行為，這些活動(dòng)都是在法律和準(zhǔn)則允許的條件下進(jìn)行

42、利潤(rùn)的提前確認(rèn)或是平滑，企業(yè)更多選擇的是利潤(rùn)的提前確認(rèn)，盈余管理應(yīng)該與利潤(rùn)操縱區(qū)別開來(lái)。經(jīng)濟(jì)收益觀下，出現(xiàn)了報(bào)告收益與真實(shí)收益有偏離則稱之存在盈余管理。確實(shí)，有些數(shù)據(jù)被歪曲表達(dá)了，但是這些被裝飾過(guò)的收益最后還是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告的形式轉(zhuǎn)化為信息傳遞給投資者。所以，我們更應(yīng)該從信息觀的角度去理解盈余管理。根據(jù) basu（1997）提出的盈余的不對(duì)稱及時(shí)性理論，企業(yè)報(bào)告小額虧損和小額收益是存在不對(duì)等效應(yīng)，而且兩者之間存在很大差別，企業(yè)為了把小額虧損轉(zhuǎn)化為小額盈余，就必須做盈余管理。二、盈余管理的動(dòng)機(jī)盡管我們知道很多公司都存在盈余管理的行為，但是很難找到顯著的證據(jù)去證明我們的推測(cè)。一方面是因?yàn)楹茈y從報(bào)告的

43、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中直接得到哪些數(shù)據(jù)被裝飾過(guò)；另一方面則是盈余管理動(dòng)機(jī)的復(fù)雜性，這又增加了我們面對(duì)不同公司時(shí)正確識(shí)別被操縱過(guò)項(xiàng)目的難度。在研究盈余管理問(wèn)題的過(guò)程中，我們必須確定管理當(dāng)局是出于何種緣由而進(jìn)行盈余管理。因此，分析和總結(jié)盈余管理的動(dòng)機(jī)是必要的。西方學(xué)術(shù)界已對(duì)盈余管理進(jìn)行了 20 多年的研究，大致 的 動(dòng) 機(jī) 可 以 歸 為 以 下 三 類：（1） 資 本 市 場(chǎng) 動(dòng) 機(jī)；（2）契約動(dòng)機(jī)；（3）監(jiān)管動(dòng)機(jī)。資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)表現(xiàn)在上市公司通過(guò)盈余管理來(lái)影響公司的股價(jià)、迎合分析師或管理者自己的盈余預(yù)測(cè)。契約動(dòng)機(jī)則主要集中在債務(wù)契約和管理者的報(bào)酬契約兩方面。監(jiān)管動(dòng)機(jī)包含了行業(yè)監(jiān)管、反托拉斯監(jiān)管和其他監(jiān)管。因

44、為國(guó)內(nèi)的制度環(huán)境和資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度和國(guó)外都有著明顯的差異，那么國(guó)內(nèi)的公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)也會(huì)有著不同的地方。在我國(guó)的資本市場(chǎng)，會(huì)計(jì)盈余數(shù)據(jù)一直作為判斷公司股票的發(fā)行與上市、配股、st 及終止上市的處理規(guī)定的硬性指標(biāo)。因此，國(guó)內(nèi)盈余管理的動(dòng)機(jī)可以歸為以下三類：（1）ipo 動(dòng)機(jī)；（2）配股動(dòng)機(jī)；（3）避免被 st 及終止上市動(dòng)機(jī)。不管是哪一類動(dòng)機(jī)，公司的一些指標(biāo)必須符合監(jiān)管部門的要求，在不達(dá)標(biāo)的情況下必須要進(jìn)行盈余管理。很多文獻(xiàn)已經(jīng)證明了公司在ipo 后續(xù)年份的業(yè)績(jī)會(huì)顯著下降，這足以證明公司為了能 ipo 進(jìn)行了盈余管理。上市公司在配股時(shí)公司進(jìn)行再融資的主要方法，公司為達(dá)到配股的標(biāo)準(zhǔn)不得不進(jìn)

45、行盈余管理。我國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于公司配股標(biāo)準(zhǔn)的幾經(jīng)變革可以從側(cè)面說(shuō)明上市公司為獲得配股資格進(jìn)行了盈余管理。蔣 義 宏、 魏 剛（1998） 的 研 究 表 明，roe 在 10% 左 右的公司操縱 roe 使其高于 10% 來(lái)達(dá)到配股標(biāo)準(zhǔn)。陳小悅、肖星、過(guò)曉艷等（2000）發(fā)現(xiàn)，擁有配股權(quán)的臨界公司的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額顯著高于非臨界公司。這些可以說(shuō)明公司為得到配股資格進(jìn)行了盈余管理。當(dāng)公司的業(yè)績(jī)連續(xù)虧損會(huì)導(dǎo)致被 st，甚至被終止上市。因此，業(yè)績(jī)不好的公司必須進(jìn)行盈余管理來(lái)保持自己的正常上市資格。陸建橋（1999）的研究表明，虧損公司首次出現(xiàn)虧損的前一年有明顯調(diào)增收益行為，在虧損的第一個(gè)年度調(diào)減收益，在扭虧

46、為盈的年度又調(diào)增收益。吳聯(lián)生等（2007）的研究表明，19982004 年度我國(guó)的上市公司于非上市公司每年都有避免虧損的盈余管理行為，而且上市公司的盈余管理頻率和幅度都高于非上市公司。這些都說(shuō)明了上市公司為了避免連續(xù)虧損被 st 或終止上市進(jìn)行了盈余管理。三、盈余管理的研究方法盈余管理的實(shí)證研究難點(diǎn)就在于如何把經(jīng)管理過(guò)的項(xiàng)目分離出來(lái)，并進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量。縱觀國(guó)內(nèi)外的研究，大體上可以劃分為三種研究方法：（1）總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型；2）具體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型；（3）盈余分布方法。1. 總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型。一般而言，報(bào)告盈余可以分為現(xiàn)金流量和對(duì)現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)調(diào)整的兩部分，對(duì)現(xiàn)金流量調(diào)整部分成為總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（tacc），總應(yīng)

47、計(jì)利潤(rùn)為凈利潤(rùn)（ni）減經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（cfo），即 tacc=ni-cfo；總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)還可以分為可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（da）和不可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（nda）。因此，可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn) da=tacc-nda；da就是我們用來(lái)觀測(cè)盈余管理的指標(biāo)。常見的模型有以下六種：隨即游走模型、均值回歸模型、成分模型、jones模型、修正 jones 模型和行業(yè)模型。采用這些模型檢驗(yàn)盈余管理現(xiàn)象的有效性取決于模型能否有效從總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中分離出可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)部分。2. 具體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型。因?yàn)榭倯?yīng)計(jì)利潤(rùn)模型估計(jì)盈余管理具有系統(tǒng)性誤差，而且只能評(píng)述企業(yè)的總體盈余管理水平；而對(duì)于具體的會(huì)計(jì)政策對(duì)會(huì)計(jì)方法選擇時(shí)和對(duì)特定行業(yè)

48、產(chǎn)生影響的時(shí)候，總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型就不能有效發(fā)揮作用。因此，學(xué)術(shù)界又研究了從某些特殊的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)估計(jì)盈余管理的程度，具體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型就此誕生。它的特點(diǎn)是通過(guò)一個(gè)特定的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目或者一組特定應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)建立計(jì)量模型。最早運(yùn)用該模型的是 mcnichols and wilson（1988），他們對(duì)上市公司利用壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的問(wèn)題進(jìn)行了研究。隨后，具體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型得到了廣泛的使用。3. 盈余分布方法?？倯?yīng)計(jì)利潤(rùn)模型需要確定非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，然后研究的準(zhǔn)確度依賴于對(duì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的有效估計(jì)。盈余分布法則是通過(guò)研究管理后的盈余分布來(lái)檢測(cè)上市公司是否存在盈余管理行為。國(guó)內(nèi)的許多研究也檢驗(yàn)了roe 的閥值點(diǎn)

49、（6%7，10%11%），證明了很多上市公司都存在盈余管理。burfstahler and dichev（1997）使用該方法研究表明盈余下降的公司有 8%12% 運(yùn)用會(huì)計(jì)判斷來(lái)增加盈余，而輕度虧損的公司有 30%40% 運(yùn)用會(huì)計(jì)判斷的方法扭虧為盈。四、國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀和展望目 前， 國(guó) 外 的 盈 余 管 理 研 究 又 發(fā) 展 到 一 個(gè) 新 的 高度，即學(xué)術(shù)界不僅關(guān)注上市公司基于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的盈余管理，而且研究了基于真實(shí)盈余管理活動(dòng)的盈余管理。還可以并列將這兩項(xiàng)運(yùn)用于同一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行互相的比較。roychowdhury（2006）研究發(fā)現(xiàn)，公司會(huì)運(yùn)用多種真實(shí)盈余管理方法來(lái)避免報(bào)告虧損。gra

50、ham et al.（2005）研究證明了管理者更偏好使用真實(shí)盈余管理，而不傾向于使用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的盈余管理。cohen et al.（2008）發(fā)現(xiàn) sox頒布后，管理者的盈余管理重心從基于應(yīng)計(jì)制轉(zhuǎn)到真實(shí)的盈余管理。cohen and zarowin（2010) 的研究發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用真實(shí)盈余管理的 seo 公司比運(yùn)用基于應(yīng)計(jì)制的盈余管理的公司，在 seo 后面年份業(yè)績(jī)下降更明顯。由此可見，國(guó)外在這一方面的研究趨于成熟，但是國(guó)內(nèi)仍沒(méi)有文獻(xiàn)對(duì)此進(jìn)行研究，這是我們一個(gè)研究的契機(jī)，能讓我們更刻認(rèn)識(shí)到企業(yè)的盈余管理活動(dòng)。企 業(yè) 的 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 不 僅 關(guān) 乎 到 投 資 者 的 利 益， 也 影響債權(quán)人的

51、貸款能否到期足額收回，按期收到利息。在談到債權(quán)人與公司的盈余管理是，存在兩種看法：一種是債權(quán)人對(duì)管理者實(shí)施了有效的監(jiān)管，使得他們的盈余管理活動(dòng)變少（chung et al,2005; zhong et al,2007; lee etal,2007）。另一種則認(rèn)為管理者為了減少違約的可能性和增加與債權(quán)人談判的主動(dòng)權(quán)，就會(huì)運(yùn)用盈余管理美化公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（defond and jiambalvo,1994; sweeney,1994;klein,2002;otheman and zhegal,2006）。究竟哪個(gè)更準(zhǔn)確，我們都說(shuō)不清。最近西方學(xué)者又引入了公司的分散投資來(lái)研究債券人與盈余管理的關(guān)系。t

52、homas（2002），指出公司分散投資將增加組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，使得管理者與債權(quán)人之間的信息不對(duì)稱程度變高。rodriguez-perez andhemmen（2010）研究發(fā)現(xiàn)，在債權(quán)人約束下，管理者有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，在投資分散使得信息不對(duì)稱程度提高，管理者更容易去進(jìn)行盈余管理。這方面在國(guó)內(nèi)的研究中也鮮見，值得我們?nèi)パ芯?。?guó)內(nèi)研究盈余管理使用最多的模型是修正的 jones 模型。根據(jù) leuz et al.（2003）得出的結(jié)論：不同國(guó)家的盈余管理情形不一樣。我們是否應(yīng)該考慮只用修正 jones 模型計(jì)量的準(zhǔn)確性。我們可以在研究方法上進(jìn)行改進(jìn)，把不同的計(jì)量模型進(jìn)行比較使用，或是去做全面的穩(wěn)

53、健性檢驗(yàn)，這樣得出的結(jié)論會(huì)更加可靠。目前國(guó)內(nèi)的研究主要集中在公司 ipo 的盈余管理、配股的盈余管理和 st 公司的盈余管理等領(lǐng)域。對(duì)于盈余管理與債權(quán)人、公司治理、稅收、管理人員的薪酬的關(guān)系等領(lǐng)域的研究還是顯得很匱乏。這些都應(yīng)該引起我們的重視，也是我們值得進(jìn)一步研究的地方。參考文獻(xiàn)1 danidel a.cohen, paul zarowin accrual-based and real earningsmanagement activities around seasoned equity offeringsj. journalof accounting and economics.2010

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