第一章財務(wù)分析理論

1、第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展與定位財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展與定位第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的第四節(jié)第四節(jié) 財務(wù)分析的體系與內(nèi)容財務(wù)分析的體系與內(nèi)容第五節(jié)第五節(jié) 財務(wù)分析的形式與要求財務(wù)分析的形式與要求第一章第一章 財務(wù)分析理論財務(wù)分析理論第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展一、財務(wù)分析與會計發(fā)展一、財務(wù)分析與會計發(fā)展二、財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展二、財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展三、財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展三、財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展四、財務(wù)分析形式發(fā)展四、財務(wù)分析形式發(fā)展五、我國財務(wù)分析的發(fā)展五、我國財務(wù)分析的發(fā)展一、財務(wù)分

2、析與會計發(fā)展一、財務(wù)分析與會計發(fā)展（一）財務(wù)分析與會計技術(shù)發(fā)展（一）財務(wù)分析與會計技術(shù)發(fā)展 財務(wù)分析以財務(wù)報表為基礎(chǔ)財務(wù)分析以財務(wù)報表為基礎(chǔ) 財務(wù)報表以會計技術(shù)為基礎(chǔ)財務(wù)報表以會計技術(shù)為基礎(chǔ)（二）財務(wù)分析與會計匯總（報表）的歷史發(fā)展（二）財務(wù)分析與會計匯總（報表）的歷史發(fā)展 會計余額會計余額 會計匯總會計匯總 財務(wù)報表財務(wù)報表二、財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展二、財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展（一）財務(wù)分析開始于銀行家（一）財務(wù)分析開始于銀行家（二）投資領(lǐng)域的財務(wù)分析（二）投資領(lǐng)域的財務(wù)分析（三）現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域（三）現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域 資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)

3、評估等 三、財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展三、財務(wù)分析技術(shù)發(fā)展（一）比率分析的發(fā)展（一）比率分析的發(fā)展（二）標(biāo)準(zhǔn)比率的產(chǎn)生（二）標(biāo)準(zhǔn)比率的產(chǎn)生（三）趨勢百分比的出現(xiàn)（三）趨勢百分比的出現(xiàn)（四）現(xiàn)代財務(wù)分析技術(shù)（四）現(xiàn)代財務(wù)分析技術(shù) 預(yù)測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等預(yù)測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等四、財務(wù)分析形式發(fā)展四、財務(wù)分析形式發(fā)展（一）靜態(tài)分析與動態(tài)分析（一）靜態(tài)分析與動態(tài)分析（二）內(nèi)部分析與外部分析（二）內(nèi)部分析與外部分析五五、我國財務(wù)分析的發(fā)展、我國財務(wù)分析的發(fā)展第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展與定位財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展與定位一、財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀一、財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀（一）會

4、計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析（一）會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析（二）財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析（二）財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析二、財務(wù)分析學(xué)科定位二、財務(wù)分析學(xué)科定位（一）會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析（一）會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析1、會計學(xué)中的財務(wù)分析、會計學(xué)中的財務(wù)分析 第一，主要介紹財務(wù)報表分析的基本方法，如水平第一，主要介紹財務(wù)報表分析的基本方法，如水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法，對更進(jìn)一步的會計分析法、垂直分析法和趨勢分析法，對更進(jìn)一步的會計分析（包括會計政策變更等對財務(wù)報表影響的分析）介分析（包括會計政

5、策變更等對財務(wù)報表影響的分析）介紹的較少；紹的較少； 第二，主要介紹幾個重要的財務(wù)比率，沒有對財務(wù)第二，主要介紹幾個重要的財務(wù)比率，沒有對財務(wù)比率體系進(jìn)行論證與分析，也不進(jìn)行財務(wù)比率的因素分比率體系進(jìn)行論證與分析，也不進(jìn)行財務(wù)比率的因素分析；析； 第三，會計學(xué)中的財務(wù)報表分析不研究財務(wù)比率分第三，會計學(xué)中的財務(wù)報表分析不研究財務(wù)比率分析的應(yīng)用。析的應(yīng)用。（一）會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析（一）會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析2、基于會計學(xué)的財務(wù)分析、基于會計學(xué)的財務(wù)分析 第一，基于會計學(xué)的財務(wù)分析是一門獨(dú)立的課程，第一，基于會計學(xué)的財務(wù)分析是一門獨(dú)立的課程，擁有完整的理論體

6、系、方法體系和內(nèi)容體系；擁有完整的理論體系、方法體系和內(nèi)容體系； 第二，基于會計學(xué)的財務(wù)分析以會計報告信息分析第二，基于會計學(xué)的財務(wù)分析以會計報告信息分析為出發(fā)點(diǎn)，以影響會計報告信息的因素（特別是會計假為出發(fā)點(diǎn)，以影響會計報告信息的因素（特別是會計假設(shè)、會計政策、會計估計等因素）變動為分析重點(diǎn)；設(shè)、會計政策、會計估計等因素）變動為分析重點(diǎn)； 第三，基于會計學(xué)的財務(wù)分析往往將盈利能力分析、第三，基于會計學(xué)的財務(wù)分析往往將盈利能力分析、營運(yùn)能力分析、償債能力分析等作為會計信息在財務(wù)分營運(yùn)能力分析、償債能力分析等作為會計信息在財務(wù)分析中的應(yīng)用；析中的應(yīng)用； 第四，基于會計學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與

7、財?shù)谒?，基于會計學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與財務(wù)管理的關(guān)系上，往往強(qiáng)調(diào)財務(wù)效率。務(wù)管理的關(guān)系上，往往強(qiáng)調(diào)財務(wù)效率。（二二）財務(wù)財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析與基于學(xué)中的財務(wù)分析與基于財務(wù)財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析學(xué)的財務(wù)分析1、財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析、財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析 第一，將財務(wù)分析作為財務(wù)管理的職能，與財務(wù)預(yù)第一，將財務(wù)分析作為財務(wù)管理的職能，與財務(wù)預(yù)測、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)評價與激勵等并列；測、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)評價與激勵等并列； 第二，將財務(wù)分析（或財務(wù)報告與分析第二，將財務(wù)分析（或財務(wù)報告與分析 ）作為財務(wù)）作為財務(wù)管理的基礎(chǔ)，提供財務(wù)管理中籌資活動、投資活動與分管理的基礎(chǔ)，提供財務(wù)管理中籌資活動

8、、投資活動與分配活動決策的有用信息；配活動決策的有用信息； 第三，將財務(wù)分析定義為財務(wù)比率分析，往往以盈第三，將財務(wù)分析定義為財務(wù)比率分析，往往以盈利能力分析、營運(yùn)能力分析和償債能力分析為分析的體利能力分析、營運(yùn)能力分析和償債能力分析為分析的體系和主要內(nèi)容。系和主要內(nèi)容。（二二）財務(wù)財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析與基于學(xué)中的財務(wù)分析與基于財務(wù)財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析學(xué)的財務(wù)分析2、基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析、基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析 第一，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析是一門獨(dú)立的課程，第一，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析是一門獨(dú)立的課程，擁有完整的理論體、方法體系和內(nèi)容體系；擁有完整的理論體、方法體系和內(nèi)容體系； 第二，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析

9、以財務(wù)學(xué)的領(lǐng)域為導(dǎo)第二，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析以財務(wù)學(xué)的領(lǐng)域為導(dǎo)向，以價值分析與量化分析技術(shù)為基礎(chǔ)，以公司財務(wù)比向，以價值分析與量化分析技術(shù)為基礎(chǔ)，以公司財務(wù)比率或能力分析、證券市場分析等為主要內(nèi)容；率或能力分析、證券市場分析等為主要內(nèi)容； 第三，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，第三，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，包括證券估計、業(yè)績評價、風(fēng)險管理、企業(yè)重組等；包括證券估計、業(yè)績評價、風(fēng)險管理、企業(yè)重組等； 第四，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與會第四，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與會計學(xué)的關(guān)系上，往往將財務(wù)報告作為分析的基礎(chǔ)信息。計學(xué)的關(guān)系上，往往將財務(wù)報告作為分析的基礎(chǔ)

10、信息。二、財務(wù)分析學(xué)科定位二、財務(wù)分析學(xué)科定位 財務(wù)分析實際上是在會計信息供給（會計學(xué)）與財務(wù)分析實際上是在會計信息供給（會計學(xué)）與會計信息需求（財務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等）之間架會計信息需求（財務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等）之間架起的一座橋梁。因為在會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和財起的一座橋梁。因為在會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和財務(wù)學(xué)等學(xué)科的關(guān)系中，都涉及會計學(xué)的發(fā)展如何滿足務(wù)學(xué)等學(xué)科的關(guān)系中，都涉及會計學(xué)的發(fā)展如何滿足相關(guān)學(xué)科發(fā)展的信息需求，其他學(xué)科的發(fā)展如何有效相關(guān)學(xué)科發(fā)展的信息需求，其他學(xué)科的發(fā)展如何有效利用會計信息的問題。利用會計信息的問題。 財務(wù)分析就是根據(jù)相關(guān)學(xué)科或人們對會計信息的財務(wù)分析就是根據(jù)

11、相關(guān)學(xué)科或人們對會計信息的需求，將標(biāo)準(zhǔn)的會計信息分析轉(zhuǎn)換為決策與管理所需需求，將標(biāo)準(zhǔn)的會計信息分析轉(zhuǎn)換為決策與管理所需要的信息；同時財務(wù)分析又將相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)所要的信息；同時財務(wù)分析又將相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)所需求的信息，分析轉(zhuǎn)換為會計應(yīng)該提供的信息。需求的信息，分析轉(zhuǎn)換為會計應(yīng)該提供的信息。會計學(xué)會計學(xué)財務(wù)學(xué)財務(wù)學(xué)財務(wù)學(xué)財務(wù)學(xué)財務(wù)分析財務(wù)分析會計學(xué)會計學(xué)會計學(xué)會計學(xué)財務(wù)學(xué)財務(wù)學(xué)財務(wù)分析財務(wù)分析財務(wù)分析學(xué)與會計學(xué)、財務(wù)管理的關(guān)系及演變財務(wù)分析學(xué)與會計學(xué)、財務(wù)管理的關(guān)系及演變第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的一、財務(wù)分析的基本內(nèi)涵一、財務(wù)分析的基本內(nèi)涵二、財務(wù)分析的目的二、財

12、務(wù)分析的目的三、財務(wù)分析的作用三、財務(wù)分析的作用一、財務(wù)分析的基本內(nèi)涵一、財務(wù)分析的基本內(nèi)涵 財務(wù)分析是以會計核算和報告資料及其他相財務(wù)分析是以會計核算和報告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的盈利能關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企經(jīng)營者及

13、其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策與估價提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的出正確決策與估價提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。 理解財務(wù)分析內(nèi)涵，須弄清的問題理解財務(wù)分析內(nèi)涵，須弄清的問題 （一）財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科（一）財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科 （二）財務(wù)分析有完整的理論體系（二）財務(wù)分析有完整的理論體系 （三）財務(wù)分析有健全的方法論體系（三）財務(wù)分析有健全的方法論體系 （四）財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)（四）財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù) （五）財務(wù)分析有明確的目的和作用（五）財務(wù)分析

14、有明確的目的和作用二、財務(wù)分析的目的二、財務(wù)分析的目的 （一）從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財務(wù)分析的目的（一）從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財務(wù)分析的目的 盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力（二）從企業(yè)債權(quán)者角度看財務(wù)分析的目的（二）從企業(yè)債權(quán)者角度看財務(wù)分析的目的 償債能力、盈利能力償債能力、盈利能力 （三）從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務(wù)分析的目的（三）從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務(wù)分析的目的 盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力 （四）其他財務(wù)分析的目的（四）其他財務(wù)分析的目的 企業(yè)的信用狀況、對國家各項政策的執(zhí)行情企業(yè)的信用狀況、對國家各項政策的執(zhí)行情況況 三、財務(wù)分析的作用

15、三、財務(wù)分析的作用（一）財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去（一）財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去（二）財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（二）財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（三）財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來（三）財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來 第四節(jié)第四節(jié) 財務(wù)分析的體系與內(nèi)容財務(wù)分析的體系與內(nèi)容一、美國財務(wù)分析體系與內(nèi)容評價一、美國財務(wù)分析體系與內(nèi)容評價二、二、我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容的構(gòu)建我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容的構(gòu)建（一）概論、會計分析、財務(wù)分析三大部分（一）概論、會計分析、財務(wù)分析三大部分（二）概論、分析工具、分析應(yīng)用三大部分（二）概論、分析工具、分析應(yīng)用三大部分（三）概論、經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、（三）概論、經(jīng)營

16、分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析價值評估分析一、美國財務(wù)分析體系與內(nèi)容評價一、美國財務(wù)分析體系與內(nèi)容評價財務(wù)分析內(nèi)容值得研究的問題財務(wù)分析內(nèi)容值得研究的問題 一是總體范疇問題；一是總體范疇問題； 二是內(nèi)容劃分與地位問題；二是內(nèi)容劃分與地位問題； 三是具體財務(wù)分析內(nèi)容問題。三是具體財務(wù)分析內(nèi)容問題。 二、我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容的構(gòu)建二、我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容的構(gòu)建 第一篇第一篇 財務(wù)分析概論財務(wù)分析概論第一章第一章 財務(wù)分析理論財務(wù)分析理論第二章第二章 財務(wù)分析信息基礎(chǔ)財務(wù)分析信息基礎(chǔ)第三章第三章 財務(wù)分析程序與方法財務(wù)分析程序與方法 第二篇第二篇 財務(wù)報告分析財務(wù)報告分析第四章第四章 資

17、產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第五章第五章 所有者權(quán)益變動表分析所有者權(quán)益變動表分析第六章第六章 利潤表分析利潤表分析第七章第七章 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析 第三篇第三篇 財務(wù)效率分析財務(wù)效率分析第八章第八章 企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析第九章第九章 企業(yè)營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力分析第十章第十章 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析第十一章第十一章 企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析 第四篇第四篇 財務(wù)綜合分析評價財務(wù)綜合分析評價第十二章第十二章 綜合分析與業(yè)績評價綜合分析與業(yè)績評價第十三章第十三章 趨勢分析與預(yù)測分析趨勢分析與預(yù)測分析第十四章第十四章 企業(yè)價值評估企業(yè)價值評估第五節(jié)第五節(jié) 財務(wù)

18、分析的形式與要求財務(wù)分析的形式與要求 一、財務(wù)分析的形式一、財務(wù)分析的形式二、二、財務(wù)分析的條件與要求財務(wù)分析的條件與要求一、財務(wù)分析的形式一、財務(wù)分析的形式 （一）（一）內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析與外部分析1 1、內(nèi)部分析，亦稱內(nèi)部財務(wù)分析，主要指企、內(nèi)部分析，亦稱內(nèi)部財務(wù)分析，主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)狀況的分析。業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)狀況的分析。2 2、外部分析，亦稱外部財務(wù)分析，主要指企、外部分析，亦稱外部財務(wù)分析，主要指企業(yè)外部的投資者、債權(quán)者及政府部門等，根據(jù)業(yè)外部的投資者、債權(quán)者及政府部門等，根據(jù)各自需要或分析目的，對企業(yè)的有關(guān)情況進(jìn)行各自需要或分析目的，對企業(yè)的有關(guān)情況進(jìn)行的分析。的分析。一、財務(wù)分析的形式一、財務(wù)分析的形式 （二）全面分析與專題分析（二）全面分析與專題分析1 1、全面分析是指對企業(yè)一定時期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)、全面分析是指對企業(yè)一定時期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行系統(tǒng)、綜合、全面的分析與評價。營情況進(jìn)行系統(tǒng)、綜合、全面的分析與評價。2 2、專題分析是指根據(jù)分析主體或