電大財務管理補專復習小抄

1、專業(yè)好文檔財務管理補專形式：機考一、 題型1、單項選擇題（每小題2分，共20分） 2、多項選擇題（每小題2分，共40分）3、判斷題（每小題1分，共10分）（判斷下列正確與否，在括號內(nèi)正確填涂a，錯誤填涂b）4、簡答題（共30分）兩題客觀題部分一、單項選擇題：1.下列財務比率中，（ c ）可以反映企業(yè)的償債能力。 a.平均收款期 b.銷售利潤率 c.流動比率 d.存貨周轉(zhuǎn)期2.某企業(yè)2009年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)7次。若企業(yè)2009年銷售利潤為210萬元，則2009年銷售利潤率為：（ a ）。 a.30% b.50% c.40% d.15%3.在計算速動比率時，要從流動

2、資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動資產(chǎn)中：（ c ）。 a.存貨的價值變動較大 b.存貨的質(zhì)量難以保證 c.存貨的變現(xiàn)能力最低 d.存貨的數(shù)量不易確定4.對應收賬款周轉(zhuǎn)率速度的表達，正確的是：（ b ）。 a.應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，周轉(zhuǎn)速度越快 b.計算應收賬款周轉(zhuǎn)率時，應收賬款余額不應包括應收票據(jù) c.計算應收賬款周轉(zhuǎn)率時，應收賬款余額應為扣除壞賬準備后的凈額 d.應收賬款周轉(zhuǎn)率越小，表明周轉(zhuǎn)速度越快5.一般而言，短期償債能力與（ b ）關(guān)系不大。 a.資產(chǎn)變現(xiàn)能力 b.企業(yè)再融資能力 c.企業(yè)獲利能力 d.企業(yè)流動負債6.企業(yè)（b ）必須對其投資的安全性首先予以關(guān)注。

3、a.所有者 b.債權(quán)人 c.經(jīng)營者 d.國家7.年初資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產(chǎn)報酬率為（ c ）。a.27.5% b.20% c.32.5% d.30%8.評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標是（d ）。a.已獲利息倍數(shù) b.速動比率 c.流動比率 d.現(xiàn)金流動負債比率9.下列資金來源屬于股權(quán)資本的是（ a ）。a優(yōu)先股 b預收賬款 c融資租賃 d短期借款10.下列各項中不屬于商業(yè)信用的是（ d ）。a應付工資 b應付賬款 c應付票據(jù) d預提費用11.普通股籌資的優(yōu)點的是（ b ）。a.成本低 b.增加資本的實力

4、c.風險大 d.不會分散公司的控制權(quán)12.具有抵稅效應，又能帶來杠桿效應的籌資方式是（ a ）。a.發(fā)行債券 b.發(fā)行優(yōu)先股 c.發(fā)行普通股 d.使用內(nèi)部留存13.不存在杠桿作用的籌資方式是：（ d ）a銀行借款 b發(fā)行普通債券 c發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 d發(fā)行普通股14.下列哪個屬于債券籌資的優(yōu)點：（ d ）a成本低 b沒有固定的利息負擔 c可增強企業(yè)的舉債能力 d籌資迅速15.優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)是指（ c ）。a.優(yōu)先認股權(quán) b.優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) c.優(yōu)先分配股利和剩余財產(chǎn) d.投票權(quán)16.下列籌資方式中不體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系的是（ d ）。a.股票 b.聯(lián)營投資 c.留存收益 d.租賃17.只有當債務成本（

5、 b ）企業(yè)的運用資本報酬率時，舉債的使用才有利于股東。a高于 b低于 c等于 d不等于18.當企業(yè)所冒的財務風險水平比內(nèi)在的經(jīng)營風險高時，對利潤水平的影響會（ b ）。a小些 b大些 c一樣 d無關(guān)19.（ a ）指的是企業(yè)固有的正常風險。a經(jīng)營風險 b財務風險 c投資風險 d利率風險20.（ b ）反映與債務有關(guān)的風險程度。a經(jīng)營風險 b財務風險 c投資風險 d利率風險21.企業(yè)所運用的資產(chǎn)的生產(chǎn)力并不受（ c ）的影響。a資本總額 b利率大小 c融資來源 d財務杠桿22.當運用資本報酬率等于債務成本時，不論企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)如何，其（ d ）都是一樣的。a毛利率 b營業(yè)利潤率 c凈利潤率 d

6、股東權(quán)益報酬率23.當企業(yè)的銷售水平（ a ）財務杠桿保本點時，更宜于債務融資。a高于 b低于 c等于 d不等于24.當企業(yè)的銷售水平（ b ）財務杠桿保本點時，更宜于權(quán)益融資。a高于 b低于 c等于 d不等于25.下列資金時間價值系數(shù)中，表示年金現(xiàn)值系數(shù)的是（ d ）。a、（f/p，i,n） b、（p/f，i,n） c、（f/a，i,n） d、（p/a，i,n）26.項目投資決策中，完整的項目計算期是指（ d ）。a、建設(shè)期 b、生產(chǎn)經(jīng)營期 c、建設(shè)期+達產(chǎn)期 d、建設(shè)期+運營期27.下列各項中，不屬于投資項目現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是（ b ）。a、固定資產(chǎn)投資 b、折舊與攤銷 c、無形資產(chǎn)投資

7、d、新增經(jīng)營成本28.某項目經(jīng)營期3年，項目要求營運資本15萬，固定資產(chǎn)初始投資200萬，預計殘值收入10萬，固定資產(chǎn)清理支出5萬，則該項目終結(jié)期現(xiàn)金凈流量為（ d ）。a、15萬 b、30萬 c、25萬 d、20萬29.下列投資項目評價指標中，不受建設(shè)期長短、投資時間先后及回收額的有無影響的評價指標是（ b ）。a、靜態(tài)投資回收期 b、投資收益率 c、凈現(xiàn)值率 d、獲利指數(shù)30.下列指標的計算中，沒有利用凈現(xiàn)金流量的是（ b ）。a、內(nèi)部收益率 b、投資收益率 c、凈現(xiàn)值率 d、獲利指數(shù)31.某項目預計初始投資20萬元，投資后每年可獲凈利潤4萬，其中每年折舊費用1萬，則靜態(tài)投資回收期為（ b

8、 ）。a、3年 b、4年 c、5年 d、6年32.下列各項中，不會對投資項目的內(nèi)部收益率指標產(chǎn)生影響的因素有（ d ）。a、初始投資金額 b、各期現(xiàn)金流量 c、項目計算期 d、折現(xiàn)率 33.現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額。一般來說，下列會導致營運資金數(shù)額變小的是（ c ）。a.存貨周轉(zhuǎn)期變長 b.應收賬款周轉(zhuǎn)期變長 c.應付賬款周轉(zhuǎn)期變長 d.應付賬款周轉(zhuǎn)期變短34.下列關(guān)于現(xiàn)金的說法不正確的是（ a ）。a.現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的盈利性資產(chǎn)b.現(xiàn)金管理的過程就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進行權(quán)衡選擇的過程c.現(xiàn)金管理對于提高資金收益率具有重要意義d.企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括持有成

9、本、轉(zhuǎn)換成本和短缺成本35.某企業(yè)每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為（ b ）千克，最小存貨成本為（ ）元。a.300,3000 b.600,600 c.600,300 d.600,600036.某企業(yè)按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（ c ）。 a.20.41% b.12.24% c.14.70% d.20%37.在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（ b ）。a.現(xiàn)

10、金周轉(zhuǎn)期 b.應付賬款周轉(zhuǎn)期 c.存貨周轉(zhuǎn)期 d.應收賬款周轉(zhuǎn)期38.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的是（ c ）。a.機會成本 b.管理成本 c.短缺成本 d.壞賬成本39.材料，并不是都是收到原材料的當天就馬上付款，通常會有一定的延遲，這一延遲的時間段是（ c ）。a.應收賬款周轉(zhuǎn)期 b.存貨周轉(zhuǎn)期 c.應付賬款周轉(zhuǎn)期 d.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期40.企業(yè)擬將信用期由目前的30天放寬為60天，預計賒銷額由1000萬元變?yōu)?200萬元，變動成本率為60%，風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應收賬款占用資金應計利息增加（ c ）萬元。（一年按360天計算）a.17 b

11、.5 c.7 d.12二、多項選擇題:1.分析企業(yè)營運能力的指標有：（ ab ）。 a.存貨周轉(zhuǎn)率 b.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 c.速動比率 d.資產(chǎn)凈利潤率 e.凈值報酬率2.應收賬款的周轉(zhuǎn)率越高，則：（ abc ）。 a.應收賬款收回越迅速 b.應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短 c.資產(chǎn)流動性越強 d.短期償債能力越強 e.流動資產(chǎn)的收益能力越低3.應收賬款周轉(zhuǎn)率有時不能說明應收賬款正常收回時間的長短，其原因有：（ abd ）。 a.銷售的季節(jié)性變動很大 b.大量使用現(xiàn)銷而非賒銷 c.大量使用賒銷而非現(xiàn)銷 d.年底前大力促銷和收縮商業(yè)信用 e.計算有錯誤4.對固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的表述，正確的有：（ ce ）。 a

12、.在銷售收入凈額一定的情況下，固定資產(chǎn)平均占用額越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。 b.在銷售收入凈額一定的情況下，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占的比率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。 c.固定資產(chǎn)平均占用額越低，銷售收入凈額越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。 d.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低。 e.如果企業(yè)資產(chǎn)總額及其構(gòu)成都保持不變，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高。5.分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的比率有（ cde ）。 a.速動比率 b. 已獲利息倍數(shù) c.應收賬款平均收賬期 d.存貨周轉(zhuǎn)率 e.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.財務報表數(shù)據(jù)的局限性表現(xiàn)在（abcde ）。a.缺乏可比性 b.缺乏可靠

13、性 c.存在滯后性 d.缺乏真實性 e.缺乏完整性7.使用比率分析法應注意的問題包括（abc ）。a.對比項目的相關(guān)性 b.對比口徑的一致性 c.衡量標準的科學性 d.計算結(jié)果的假定性 e.數(shù)據(jù)完整性8.下列說法正確的是（abcd ）。a.產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負債率 b.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示自有資金對償債風險的承受能力c.資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度d.資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務償付安全性的物質(zhì)保障程度e.資產(chǎn)負債率等于產(chǎn)權(quán)比率的倒數(shù)9.應收賬款周轉(zhuǎn)率高說明（ae ）。a.收賬迅速 b.短期償債能力強 c.收賬費用增加 d.壞賬損失減少 e.應收賬款周期短10.反映企業(yè)盈利能力的指標包括（d

14、e ）。a.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) b.資本保值增值率 c.資本積累率 d.每股收益 e.銷售利潤率11.提高主營業(yè)務利潤率的途徑主要包括（ ace ）。a.擴大主營業(yè)務收入 b.減少主營業(yè)務收入 c.降低成本費用 d.提高成本費用 e.提高銷售價格12下列各項中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標的措施是（ abcd ）a提高銷售凈利率 b提高資產(chǎn)負債率 c提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率d增加所有者權(quán)益 e提高速動比率13下列各項中影響營業(yè)周期長短的因素有（ abcde ）a年度銷售額 b平均存貨 c銷貨成本 d平均應收賬款 e應收賬款余額14.如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能( abc )。a.存在閑

15、置現(xiàn)金 b.存在存貨積壓 c.應收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 d.固定資產(chǎn)投資很大 e現(xiàn)金緊缺15.下列各項指標中可用于分析企業(yè)長期償債能力的有( bc )。a.流動比率 b.資產(chǎn)負債率 c.產(chǎn)權(quán)比率 d.速動比率 e銷售利潤率16.企業(yè)籌資的目的在于（ abce ）。a.滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要 b.處理企業(yè)同各方面財務關(guān)系的需要 c.滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 d.降低資本成本 e.擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模17.負債籌資具備的優(yōu)點是（ abc ）。a.節(jié)稅 b.資本成本低 c.財務杠桿效益 d.風險低 e.降低企業(yè)財務風險18.政府債券與企業(yè)債券相比，其優(yōu)點為（ bce ）。a.風險大 b.抵押代用率高 c.享受免稅優(yōu)惠

16、d.收益高 e.風險小 19.一般認為，普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（ ab ）。a同屬公司股本 b股息從凈利潤中支付 c需支付固定股息 d均可參與公司重大決策 e參與分配公司剩余財產(chǎn)的順序相同20.在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的負債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果有（ ac ）a降低企業(yè)資本成本 b降低企業(yè)財務風險c加大企業(yè)財務風險 d提高企業(yè)經(jīng)營能力e提高企業(yè)資本成本 f提高產(chǎn)品售價21.下列關(guān)于資金成本的說法中，正確的是( abcd )。a. 資金成本的本質(zhì)是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價b. 資金成本并不是企業(yè)籌資決策中所要考慮的唯一因素c. 資金成本的計算主要以年度的相對比率

17、為計量單位d. 資金成本可以視為項目投資或使用資金的機會成本e資本成本是個絕對數(shù)22.債券資金成本一般應包括下列哪些內(nèi)容( abcde )。a. 債券利息 b. 發(fā)行印刷費 c. 發(fā)行注冊費 d. 上市費以及推銷費用 e公證費23.保留盈余的資本成本，正確的說法是( bc )。a. 它不存在成本問題 b. 其成本是一種機會成本c.它的成本計算不考慮籌資費用 d.在企業(yè)實務中一般不予考慮e.它相當于股東投資于某種股票所要求的必要收益率24.下列股利支付方式中，目前在我國公司實務中很少使用，但并非法律所禁止的有( bc ) 。a.現(xiàn)金股利 b.財產(chǎn)股利 c.負債股利 d.股票股利 e.無形資產(chǎn)股利

18、25.下列哪個項目可用于彌補虧損( acd )。a.盈余公積 b.資本公積 c.稅后利潤 d.稅前利潤 e.實收資本26.采用低正常股利加額外股利政策的理由是( bde )。a.向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息 b.使公司具有較大的靈活性c.保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合成本最低d.使依靠股利度日的股東有比較穩(wěn)定的收入，從而吸引住這部分股東e.有利于維持股價穩(wěn)定，從而增強股東對公司信心27.股利決策涉及的內(nèi)容很多，包括( abce )。a.股利支付程序中各日期的確定 b.股利支付比率的確定c.股利支付方式的確定 d.支付現(xiàn)金股利所需現(xiàn)金的籌集e.公司利潤分配順序的確定28.企業(yè)面臨的風險包括（ abd

19、 ）。a經(jīng)營風險 b財務風險 c利率風險 d投資風險29.決定企業(yè)經(jīng)營風險水平的主要因素有（ abcd ）。a銷售水平的波動程度 b成本的波動性c固定成本的水平 d產(chǎn)品或服務的性質(zhì)30.影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素包括（ abcd ）。a利潤水平 b同業(yè)比較 c資本成本 d現(xiàn)金流量分析31.在評估資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)價值的影響方面的理論主要有（ abcd ）。a傳統(tǒng)理論 b凈收益法 c凈營業(yè)收益法 dmm理論32.造成企業(yè)過度經(jīng)營的主要原因有（ bcd ）。a利潤過低 b過度擴張 c原始資本不足 d營運資本來源的耗減33.企業(yè)過度經(jīng)營帶來的后果有（ abc ）。a獲利能力降低 b嚴峻的清償能力問題c資產(chǎn)運

20、用效率的降低 d產(chǎn)品質(zhì)量的下降34.企業(yè)過度經(jīng)營的補救措施包括（ abcd ）。a增加資本 b增加毛利 c降低業(yè)務水平 d減少固定資產(chǎn)投資35.以下（ bc ）做法會導致企業(yè)營運資本的耗減。a利潤分配過少 b利潤分配過多c在固定資本上投資過量 d在固定資本上投資過少36.不合適資本結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為（ acd ）。a債務對權(quán)益資本的比率過高 b債務對權(quán)益資本的比率過低c債務與權(quán)益資本的組合比例雖合適，但對企業(yè)活動所要求的資金總額估計過少d債務與權(quán)益資本的組合比例雖合適，但對企業(yè)活動所要求的資金總額估計過多37.mm理論只有具備以下（ ad ）條件時才能成立。a企業(yè)股票和債券需在完全市場上交易 b企業(yè)股

21、票和債券需在自由競爭市場上交易c債務和股本在稅務地位上存在區(qū)別 d債務和股本在稅務地位上沒有區(qū)別38.企業(yè)降低經(jīng)營風險的途徑一般有（ ace ）a增加銷售量 b增加自有資本c降低變動成本 d增加固定成本比例39.下列各項中，屬于年金形式的項目有（ abcd ）。a、零存整取 b、定期定額支付的養(yǎng)老金 c、償債基金d、存本取息 e、整存整取40.投資項目的現(xiàn)金流入量包括（ abd ）。a、營業(yè)收入現(xiàn)金 b、固定資產(chǎn)報廢時的殘值收入 c、墊支的流動資金d、墊支的營運資金的收回 e、直接資本投資41.動態(tài)分析法的主要指標有（ abcd ）。a、凈現(xiàn)值 b、動態(tài)投資回收期 c、凈現(xiàn)值率d、內(nèi)含收益率

22、e、投資報酬率42.獨立方案投資決策的常用的評價指標是（ ad ）。a、凈現(xiàn)值 b、動態(tài)投資回收期 c、凈現(xiàn)值率 d、內(nèi)含收益率 e、投資報酬率43.實際生活中以年金形式出現(xiàn)的有（ acd ）。a、房貸 b、加速折舊法下各年計提的折舊 c、養(yǎng)老金 d、租金 e、獎金44.遞延年金具有如下哪些特點（ ac ）。a、年金的第一次收或付發(fā)生在若干期以后 b、沒有終值 c、終值與遞延期無關(guān) d、現(xiàn)值與遞延期無關(guān) e、現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值的倒數(shù)45.影響資金時間價值大小的因素主要有（ abcd ）。a、利率 b、資金額 c、期限 d、計息方式 e、風險46.下列表述中，正確的有（ abcd ）。a、普

23、通年金是指從第一期開始，每期期末收付款的年金b、即付年金是指從第一期開始，每期期初收付款的年金c、遞延年金是指在第二期或第二期以后收付款的年金d、永續(xù)年金是指無限期的普通年金e、永續(xù)年金是指無限期的即付年金47.下列表述中，錯誤的有（ cde ）。a、單利現(xiàn)值計算與單利終值計算是互逆的b、復利終值系數(shù)和復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)c、普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)d、普通年金終值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)e、普通年金現(xiàn)值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)48.下列表述中，正確的有（ abcde ）。a、（f/p，i,n）表示復利終值系數(shù) b、（p/f，i,n）表示復利現(xiàn)值系數(shù)c、（f/a，i,n）

24、表示年金終值系數(shù) d、（a/f，i,n）表示償債基金系數(shù)e、（p/a，i,n）表示年金現(xiàn)值系數(shù)49.流動資產(chǎn)投資又稱經(jīng)營性投資，與固定資產(chǎn)投資相比，下列說法正確的是（ abcd ）。 a.投資回收期短 b.流動性強 c.具有并存性 d.具有波動性50.與長期負債籌資相比，流動負債籌資（ ab ）。a.速度快 b.彈性大 c.成本高 d.風險小51.營運資金周轉(zhuǎn)，是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程，營運資金周轉(zhuǎn)期限主要包括（ abc ）。a.存貨周轉(zhuǎn)期 b.應付賬款周轉(zhuǎn)期 c.應收賬款周轉(zhuǎn)期 d.預收賬款周轉(zhuǎn)期52.現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金

25、，下列屬于現(xiàn)金的有（ abcd ）。a.庫存現(xiàn)金 b.銀行存款 c.銀行本票 d.銀行匯票53.應收賬款的成本包括（ abcd ）。a.機會成本 b.管理成本 c.收賬費用 d.壞賬成本54.企業(yè)持有存貨的主要功能包括（ abcd ）。a.防止停工待料 b.適應市場變化c.降低進貨成本 d.維持均衡生產(chǎn)55.在應收賬款管理中，應收賬款的成本包括（ abc ）。a.應收賬款機會成本 b.應收賬款管理成本c.應收賬款壞賬成本 d.應收賬款信用成本56.某企業(yè)的信用條件為“5/10，2/20，n/30”，則以下選項正確的有（ abcd ）。a.5/10表示10天內(nèi)付款，可以享受5%的價格優(yōu)惠b.2/

26、20表示在20天內(nèi)付款，可以享受2%的價格優(yōu)惠c.n/30表示的是最后的付款期限是30天，此時付款無優(yōu)惠d.如果該企業(yè)有一項100萬元的貨款需要收回，客戶在15天付款，則該客戶只需要支付98萬元貨款57.下列各項關(guān)于營運資金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（ acd ）。a.減慢支付應付賬款可以縮短營運資金周轉(zhuǎn)期b.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短營運資金周轉(zhuǎn)期c營運資金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應收賬款周轉(zhuǎn)期之和d.營運資金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段58.企業(yè)如果延長信用期限，可能導致的結(jié)果有（ abcd ）。a.擴大當期銷售 b.延長平均收賬期 c.增加壞賬損失 d.增加收賬費用59.

27、企業(yè)持有現(xiàn)金的目的有（ abcd ）。 a.交易動機 b.預防動機 c.補償性動機 d.投機動機60.成本分析模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金的持有成本有（ abc ）。 a.機會成本 b.管理成本 c.短缺成本 d壞賬成本61.企業(yè)在制定其信用標準時參考的所謂信用5c的基本因素有（ abcd ）。a.客戶的品質(zhì) b.償還能力 c.資金 d.經(jīng)濟狀況 62.企業(yè)減少營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)的方法有（ abd ）。a.縮短收賬期 b.縮短存貨期 c.縮短付款期 d.延長付款期三、判斷題（正確為a ，錯誤為b）1.資產(chǎn)負債率是負債總額占資產(chǎn)總額的百分比。其中資產(chǎn)總額應為扣除累計折舊后的凈額，負債總額是扣除流動負債后的

28、凈額。（ b ）2.某企業(yè)年末速動比率為0.5，則該企業(yè)可能仍具有短期償期能力。（ a ）3.現(xiàn)金作為一項流動資產(chǎn)，同樣存在估價的問題。（ b ）4.已獲利息倍數(shù)指標可以反映企業(yè)償付利息的能力。（ a ）5.流動比率較高時說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。（b ）6.速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。（b ）7.現(xiàn)金流動負債比率等于現(xiàn)金比流動負債。（a ）8.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入凈額/平均固定資產(chǎn)總值。（b ）9.成本過高是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因之一。（ a ）10.普通股籌資的優(yōu)點之一是籌資風險小。（ a ）11.資本成本

29、通常以絕對數(shù)表示。（ b ）12.通過發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。( b ) 13.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。( a )14.按照國際慣例，大多數(shù)長期借款合同中，為了防止借款企業(yè)償債能力下降，都嚴格限制借款企業(yè)資本性支出規(guī)模，而不限制借款企業(yè)非經(jīng)營性支出規(guī)模。( b )15.資本成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，可作為評價投資項目是否可行的主要標準。( a )16發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)。( b )17.按一般規(guī)則而言，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)應反映經(jīng)營風險和財務風險之間的合

30、理平衡。（ a ）18.當經(jīng)營風險高時，舉債資本結(jié)構(gòu)的股東權(quán)益報酬率要比純權(quán)益結(jié)構(gòu)的股東權(quán)益報酬率更不易波動。（ b ）19.當企業(yè)需要還本付息時，能派上用場的是現(xiàn)金而非利潤。（ a ）20.當銷售水平高于財務杠桿保本點時，權(quán)益融資將更有益于企業(yè)。（ b ）21.當銷售水平低于財務杠桿保本點時，債務融資將更有益于企業(yè)。（ b ）22.預測銷售水平是決定股東最終報酬的關(guān)鍵。（ a ）23.資本結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)理論假定存在一個最佳資本結(jié)構(gòu)，即正確使用舉債可提高企業(yè)股票價值。（ a ）24.資本結(jié)構(gòu)的凈營業(yè)收益法理論認為：通過債務融資，企業(yè)能持續(xù)地降低其總資本成本并因而提高其總價值。（ b ）25.資金時

31、間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。（ a ）26.貨幣時間價值是資金所有者推遲現(xiàn)時的消費而要求得到的按推遲時間長短計算的報酬。（ b ）27.貨幣之所以隨著時間的推移會增值，是因為它參與了社會再生產(chǎn)過程。（ a ）28.不同時間的貨幣可以直接進行比較。（ b ）29.資金的時間價值是資金在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的，是資金所有者讓渡資金使用權(quán)而參與社會財富分配的一種形式。（ a ）30.內(nèi)含收益率是使一個投資項目的未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，即使投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。（ a ）31.（1+i）n被稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（f/p，i,n）表示，表示1元本金

32、n期末的復利現(xiàn)值。（ b ）32.現(xiàn)金流量是指一個投資項目引起的未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入量。（ b ）33.企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動機、預防動機、補償性動機和投資動機。（ b ）34.現(xiàn)金的持有成本，是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費。（ b ）35.持有現(xiàn)金的管理成本是指為了保管、管理現(xiàn)金而發(fā)生的費用。如管理人員的工資、保險安全設(shè)施等。（ a ）36.信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標準、信用期限和收賬政策三部分內(nèi)容。（ b ）37.營運資金的管理是指流動資產(chǎn)的管理。（ b ）38.現(xiàn)金持有量過多，它所

33、提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平提高。（ b ）39.應收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷售，二是減少存貨。（ a ）40.現(xiàn)金的短缺成本隨著現(xiàn)金持有量的增加而下降。（ a ）主觀題部分1.說明“資金成本”的定義和解釋，正確計算資本成本對公司的重要性。理論上，公司資本成本是一個貼現(xiàn)率，當使用它去計算一家公司未來的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值時，應相等于公司現(xiàn)值。資本成本對評估投資機會十分重要，因為這代表投資者所需要的最低報酬率。一個投資項目的凈現(xiàn)值是用公司資本成為貼現(xiàn)率，計算其現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。當公司目的是增加股東財富，只應投資于有凈正值的投資項目。

34、所以錯誤資金成本計算會引起錯誤的投資決定，當高估資金成本時，本來凈正值的投資項目也變?yōu)閮糌撝?。而當?shù)凸蕾Y金成本時，本來凈負值的投資項目也變?yōu)閮粽?，導致投資項目可能被錯誤放棄或接納。2.決定公司資本成本的主要因素是什么？2.決定公司資本的主要因素： （1）企業(yè)風險：這風險是公司本身經(jīng)營的業(yè)務所存在的風險，企業(yè)風險越高，所需要的報酬也越高。(2)財務風險：當公司負擔債務時，就可能有無力償還期支付利息和本金的風險。同樣地，債務越多，股東所受的風險也越大，結(jié)果，股東所需要的報酬也較高。(3)稅務問題：一般情況下，借貸所付的利息可減少公司稅的承擔。當計算公司債務資本成本時，所使用的是利息支出稅后成本，

35、而不是稅前成本，所以加權(quán)平均資本成本會受到公司稅變化的影響。（4）通貨膨脹：受通貨膨脹的影響，投資者所需要的報酬率也會提高，以維持投資的實質(zhì)回報。（5）其他投資機會：個別公司投資者所需要的報酬率，會受到其它相似投資機會回報的影響。（6）證券的流通性：上市公司的投資者可以很容易在認可的股票市場自由買賣，但私人公司股份就較難轉(zhuǎn)讓。因此，私人公司投資者所需要的報酬率，一般也較投資上市公司為高。(7)以上因素決定了公司個別項目的資本成本。將這些項目合起來，并考慮他們市場價值，就可計算出其加權(quán)平均的資本成本。3.討論配股給現(xiàn)有股東（或稱供股）及公司發(fā)行新股的利與弊。以下是進行配股（或稱供股）的優(yōu)點和缺點

36、：（1）發(fā)行成本：以供股融資相對于公開發(fā)行股份融資是較便宜的。供股無須準備招股書，可以省卻法律、會計、廣告和印刷費用。但是公開發(fā)行股票卻需要準備招股書等程序。供股的行政工作較直接，對減低發(fā)行成本有很大幫助。（2）控制權(quán)：進行供股，是依照現(xiàn)時股東持有量之比例而發(fā)行新股。所以，如果股東選擇認購配股，他們的投票不會被攤薄。而公開招股，卻可能會攤薄現(xiàn)有股東之控股權(quán)。（3）股價：新股通常以折讓價發(fā)行。假如公開招股，將會是新股東的到這折讓的優(yōu)惠。而且以折讓價發(fā)行新股會抑壓股價，因此對現(xiàn)有股東不利。但是假如股票是以折讓價發(fā)行給予現(xiàn)有股東，這情況便不會發(fā)生。（4）資本成本：公開發(fā)售新股給公眾的時候，如果市場環(huán)

37、境有利，投資者購買新股競爭較激烈。公司可能索取較高價格，因而減少資本成本。但進行供股不會發(fā)生這種情況。4.簡短的討論股東們除了接受公司的配股外，還有哪些選擇。（1）行使認購權(quán)以維持相同比例之控股權(quán)。（2）將認購權(quán)賣給第三者。這將會減低股東控股權(quán)比率。（3）行使部分認購權(quán)，而出售余下部分。選擇（1）和（2）點的混合。對一些投資者來說是非常吸引的。（4）什么都不做，既是放棄購賣新股又不出售認購權(quán)，他的境況將比其他選擇為不利，沒有出售認購權(quán)的收益來補償因為股價的下跌。但是實際上公司一般替股東出售沒認購的新股，并將所得派送給沒有采取任何行動的股東。5.試解釋“營運資金周期”一詞及說明為何此概念對一商業(yè)

38、的財務管理是如此重要。（1）企業(yè)的營運資金周期代表了由付款購貨至銷售收款之間的時期。以一個批發(fā)商為例，營運資金周期如下：平均存貨周轉(zhuǎn)時間 + 平均應收賬款收帳時間 平均應付帳清還時間（2）營運資金周期愈長，此公司的融資需求愈大，而涉及的風險更高。6.請列出一些可以改善此公司營運資金周期的方法。（1）營運資金周期的天數(shù)增加，就意味著 企業(yè)在營運資本上的投資額也增加，營運資金周轉(zhuǎn)期減少，就意味著企業(yè)在營運資本上的投資額也減少。營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)反映了企業(yè)營運資本管理的水平。通過對連續(xù)幾個會計期間營運資本周轉(zhuǎn)期的比較分析，可以了解企業(yè)在營運資本管理的有效程度。（2）減少存貨，改善應收帳收款時間，增長應

39、付賬款清還時間，或同時使用以上方 法，都能縮短營運資金周期。7.什么是現(xiàn)金流量和現(xiàn)金凈流量？現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別包括哪些？（答案參考教材第五章）8.長期投資決策的方法包含靜態(tài)分析法和動態(tài)分析法。請舉例說明這兩個分析法的主要指標。（答案參考教材第五章）if we dont do that it will go on and go on. we have to stop it; we need the courage to do it.his comments came hours after fifa vice-president jeffrey webb - also in london f

40、or the fas celebrations - said he wanted to meet ivory coast international toure to discuss his complaint.cska general director roman babaev says the matter has been exaggerated by the ivorian and the british media.blatter, 77, said: it has been decided by the fifa congress that it is a nonsense for

41、 racism to be dealt with with fines. you can always find money from somebody to pay them.it is a nonsense to have matches played without spectators because it is against the spirit of football and against the visiting team. it is all nonsense.we can do something better to fight racism and discrimina

42、tion.this is one of the villains we have today in our game. but it is only with harsh sanctions that racism and discrimination can be washed out of football.the (lack of) air up there watch mcayman islands-based webb, the head of fifas anti-racism taskforce, is in london for the football association

43、s 150th anniversary celebrations and will attend citys premier league match at chelsea on sunday.i am going to be at the match tomorrow and i have asked to meet yaya toure, he told bbc sport.for me its about how he felt and i would like to speak to him first to find out what his experience was.uefa

44、hasopened disciplinary proceedings against cskafor the racist behaviour of their fans duringcitys 2-1 win.michel platini, president of european footballs governing body, has also ordered an immediate investigation into the referees actions.cska said they were surprised and disappointed by toures com

45、plaint. in a statement the russian side added: we found no racist insults from fans of cska.baumgartner the disappointing news: mission aborted.the supersonic descent could happen as early as sunda.the weather plays an important role in this mission. starting at the ground, conditions have to be ver

46、y calm - winds less than 2 mph, with no precipitation or humidity and limited cloud cover. the balloon, with capsule attached, will move through the lower level of the atmosphere (the troposphere) where our day-to-day weather lives. it will climb higher than the tip of mount everest (5.5 miles/8.85 kilometers), drifting even higher than the cruising altitude of commercial airliners (5.6 miles/9.17 kilome