CFA備考復(fù)習(xí)財(cái)務(wù)部份第二章利潤(rùn)表筆記

1、CFA今日筆記財(cái)務(wù)報(bào)告與分析第二章利潤(rùn)表第一節(jié)利潤(rùn)表概述一 利潤(rùn)表的等式利潤(rùn)表衡量企業(yè)在特定期間( a period 0ftime )的財(cái)務(wù)績(jī)效(financial performance),即盈 利能力(profitability )收入(income)-費(fèi)用(expenses)=凈禾 U 潤(rùn)(net income)(一)收入收入是指企業(yè)在一定期間內(nèi)資源的流入( inflow of resources ),包括銷售收入(revenue 或 sales) /其他收入(other income)/ 利得(gains)等。(二)費(fèi)用費(fèi)用是指企業(yè)在一定期間內(nèi)資源的流出(outflow of reso

2、urces ),包括日常費(fèi)用(expensesin the ordinary activities ) /其他費(fèi)用(other expenses) /損失(losses) 等。二權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制因?yàn)闃I(yè)務(wù)發(fā)生和貨幣收支存在時(shí)間差(timing difference ),所以報(bào)表編制存在權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制。權(quán)責(zé)發(fā)生制(Accrual Basis)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)記錄收入和費(fèi)用，比如出售商品，商品售出時(shí)確認(rèn)收入，與貨款收取時(shí)間無(wú)關(guān)，適用于利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表收付實(shí)現(xiàn)制(Cash Basis)貨幣收付時(shí)記錄收入和費(fèi)用，比如出售商品，貨款收取時(shí)確認(rèn)收 入，與售出時(shí)間無(wú)關(guān)第二節(jié)收入收入確認(rèn)的一般原則(一

3、)IFRS的收入確認(rèn)原貝U ( Principles of revenue recognition under IFRS )IFRS銷售商品(sale of goods)與提供勞務(wù)(rendering of service )方面有不同規(guī)定,詳見(jiàn)下表相1.收入(revenue)金額能夠可靠計(jì)量同點(diǎn)2.有關(guān)經(jīng)濟(jì)利益(economic?benefits)很有可能流入企業(yè)1.與交易相關(guān)的，已經(jīng)發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本(costs?incurred?or?to?be?incurre1.交易當(dāng)中已發(fā)生的成本，或?yàn)橥瓿?交易而發(fā)生的成本能夠可靠計(jì)量d)能夠可靠計(jì)量2.完工進(jìn)度(stage?of?completi

4、on) 能夠可靠計(jì)量(measured?reliably)2 .商品所有權(quán)(ownership)的主要 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移(transferred)3 .企業(yè)對(duì)售出的商品既沒(méi)有繼續(xù)管 理權(quán)，也失去了有效控制(effective?control)(二)US GAAP的收入確認(rèn)原貝U ( Principles of revenue recognition unde US GAAP )US GAAP對(duì)銷售商品和提供勞務(wù)有統(tǒng)一規(guī)定：有據(jù)可查：買(mǎi)賣(mài)雙方有交易證據(jù)( evidence of arrangement )(2)義務(wù)履行：商品已經(jīng)交割(delivery),或者服務(wù)已經(jīng)提供(rendered )(3

5、)價(jià)格確定：價(jià)格(price)已經(jīng)確定(determined )或者可確定(determinable )(4)可以回款：賣(mài)方對(duì)帳款回收(collecting money )有合理的把握r reasonably sure)二 特殊情況的收入確認(rèn)( Revenue Recognition in Special Cases(一)長(zhǎng)期合同(Long-term contracts )長(zhǎng)期合同是指周期在一年以上的合同，其收入確認(rèn)包括完工百分比法和完成合同法。完工百分比法 ( Percentage of completion method )適用場(chǎng)景：項(xiàng)目成果(outcome)事先可以可靠計(jì)量項(xiàng)目完工前有收

6、入/有成本/有利潤(rùn)，先計(jì)算當(dāng)年末累計(jì)完工百分比(當(dāng)年末累計(jì)成本/預(yù)計(jì)總成本*100%)再用累計(jì)完工百分比乘以總收入，得到累積到當(dāng)年末的收入，然后減去累積 到上年末的收入，得到當(dāng)年收入。完成合同法( Completed contract method )適用場(chǎng)景：項(xiàng)目成果事先不可以可靠計(jì)量項(xiàng)目完工前無(wú)利潤(rùn)，是否有收入和成本看準(zhǔn)則US GAAP項(xiàng)目完工前既不確認(rèn)收入和成本，也不確認(rèn)利潤(rùn)IFRS項(xiàng)目完工前各期等額確認(rèn)收入和成本，但不確認(rèn)利潤(rùn)注：項(xiàng)目成果是指項(xiàng)目的總收入與總成本。(二)分期付款銷售(Installment sales )分期付款銷售是指在未來(lái)幾個(gè)期間將現(xiàn)金帳款逐漸回收的銷售(如房產(chǎn)與汽

7、車(chē)銷售)。檔期帳款的回收存在不確定性時(shí)，收入的確認(rèn)包括分期付款法與成本回收法。分期付款法(Installment Method ):適用場(chǎng)景：賬款回收不能合理估算，當(dāng)年收到的現(xiàn)金作為當(dāng)年收入使用當(dāng)年收入成立利潤(rùn)率(總利潤(rùn)/總收入)，算出當(dāng)年利潤(rùn)成本回收法：(Cost recovery method )適用場(chǎng)景：賬款回收高度不確定，當(dāng)年收到的現(xiàn)金作為當(dāng)年收入在項(xiàng)目成本完全回收之前不確認(rèn)利潤(rùn)，需等額確認(rèn)收入與成本(三)易貨交易( Barter transactions )易貨交易是指單純的商品勞務(wù)交換，不使用貨幣收付的交易。US GAAP和IFRS下易貨交易的收入確認(rèn)之前收到過(guò)現(xiàn)金支付必須參照與非

8、關(guān)聯(lián)方(historically?received?cash?paymentS , 適用公 (unrelated?parties) 的允價(jià)值加以確認(rèn)，否則參照過(guò)度資產(chǎn)的賬面價(jià)值非易貨(non-barter)交(carrying?value)易的公允價(jià)值(fair?value)四)總額報(bào)告與凈額報(bào)告( Gross Reporting and Net Reporting )企業(yè)采用總額報(bào)告時(shí)，收入等于銷售價(jià)款的總體金額，選用該防范需要滿足以下條件：11)企業(yè)是合約的主要立約人(primary obligor)(2)承擔(dān)存貨風(fēng)險(xiǎn)(inventory risk)與信用風(fēng)險(xiǎn)(3)可以自行選擇供應(yīng)商(ch

9、oose its supplier)(4)可以自主定價(jià)(latitude to establish price )確認(rèn)收入的一方必須能承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，并享有相應(yīng)的自主權(quán)利，如不符合上述條件，企業(yè)必須采用凈額報(bào)告，收入等于銷售價(jià)款和產(chǎn)品成本的差額。 自主銷售與代銷第三節(jié)成本與費(fèi)用.費(fèi)用確認(rèn)的般原貝 ( General principles of expenses recognition )利潤(rùn)表中費(fèi)用的確認(rèn)原則一般會(huì)使用配比原則(matching principles),即為了產(chǎn) 生檔期收入而發(fā)生的費(fèi)用，應(yīng)該與收入在同一個(gè)期間內(nèi)加以確認(rèn)。配比原則的應(yīng)用：(一)呆賬(Doubtful Acco

10、unts)呆賬是指企業(yè)賒賬銷售(credit sales)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款(accounts receivables中預(yù)計(jì)無(wú)法回收的部份，呆賬應(yīng)該在銷售收入產(chǎn)生的當(dāng)期進(jìn)行如下會(huì)計(jì)處理：(1)當(dāng)公司售出商品時(shí)，需要根據(jù)經(jīng)營(yíng)來(lái)估算有多少收入最終無(wú)法收回(2)利潤(rùn)表把估算的無(wú)法收回帳款(estimate of uncollectibel amounts )記為壞賬費(fèi)用(bad debt expenses，而不是直接沖減銷售收入(3)應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值因?yàn)橛?jì)提呆賬準(zhǔn)備( allowance for doubtful accounts)而降低(二)保修(Warranties)保修是指所銷售商品預(yù)計(jì)將產(chǎn)生

11、的維修費(fèi)用，應(yīng)該在銷售收入產(chǎn)生的當(dāng)期進(jìn)行如 下會(huì)計(jì)處理：(1)公司售出商品時(shí)，需要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，估算有多少產(chǎn)品將會(huì)設(shè)計(jì)保修(2)在當(dāng)期利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)記錄以后將要發(fā)生的保修費(fèi)用(warranty expense)(3)同時(shí)在資產(chǎn)負(fù)債表中記錄相關(guān)的負(fù)債，即應(yīng)付保修(warranty payable)二.常見(jiàn)成本費(fèi)用( Ordinary costs and expenses)利潤(rùn)表以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(operating profit )為界，將經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目(operating items )與非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng) 目(non-operating items ) 分開(kāi)歹U示。(一)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目(Operating items )銷售

12、收入(sales revenue)-銷貨成本(cost of sales 或 cost of goods sold,簡(jiǎn)稱 COGS =毛利 潤(rùn)(gross profit)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(operating profit 或operating income )=毛利潤(rùn)(gross profit)-銷售綜合管理費(fèi)用 (selling, general and administrative expense ,簡(jiǎn)稱 SG&A) 折舊和攤銷費(fèi)用 (depreciation andamortization expense)銷貨成本是指所售出貨物的相關(guān)采購(gòu)成本或生產(chǎn)制造成本，銷售綜合管理費(fèi)用是指工資/房租

13、/水電費(fèi)/廣告費(fèi)等，研發(fā)費(fèi)用可以計(jì)入，也可以單獨(dú)列示。折舊費(fèi)用造成本期固定資產(chǎn)賬面價(jià)值的下降，而攤銷費(fèi)用造成本期無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值的下降。(二)非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目(Non-operating items )營(yíng)業(yè)禾U潤(rùn)(operating profit 或 operating income)-禾U息費(fèi)用 (interest expense) = (income before tax, pretax profit , pretax income)稅前利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用(income tax expenses)=持續(xù)經(jīng)營(yíng)U益( income for continuing operations)持續(xù)經(jīng)營(yíng)收益+/

14、-停止經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目損益(earning or lossesfrom discontinued operations )=凈禾U潤(rùn)(net profit , net income )以持續(xù)經(jīng)營(yíng)收益為界，利潤(rùn)表分為線上( above the line )與線下(below the line )項(xiàng)目，其 中線上項(xiàng)目更重要，對(duì)公司前景預(yù)測(cè)更具有參考價(jià)值。三) 特殊項(xiàng) 目的會(huì)計(jì)處理 ( Accounting for Non-recurring items )不常見(jiàn)或不頻繁項(xiàng)目)線上(above?the?line),稅前(unusual?or?infrequent?items)(before?tax)注：不常

15、見(jiàn)是指性質(zhì)，不頻繁是指數(shù)量，兩 例：長(zhǎng)期資產(chǎn)出售的損益者只占其一停止經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目(discontinued?operations) 線下(bellow?the?line),稅后(net?of?tax)注：已經(jīng)停業(yè)或打算停業(yè)在當(dāng)期產(chǎn)生的損益例：企業(yè)準(zhǔn)備剝離的業(yè)務(wù)部門(mén)在當(dāng)期的虧損特別項(xiàng)目(extraodinary?items)線下(bellow?the?line),稅后(net?of?tax)注：US?GAAP寸特別項(xiàng)目的規(guī)定，性質(zhì)上不常見(jiàn)，且數(shù)量上不頻繁例：自然災(zāi)害造成的損失第四節(jié)每股收益一.每股收益概述( Overview of earnings per share )每股收益=每股收益僅僅針對(duì)普

16、通股(common stock ),分子需扣除優(yōu)先股股利(preferred dividend )。二.基本每股收益( Basic earnings per share)(一)簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)(Simple Capital per share)是指企業(yè)資本中只可能存在下列證券的一種或幾種：(1)普通股(common stock)(2) 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股( nonconvertibel preferred stock )(3)不可轉(zhuǎn)換債務(wù)(nonconvertibel debt)基本每股收益凈禾I潤(rùn) (net income)-優(yōu)先股股矛U ( prefered dividend )在夕卜流通普通股力口

17、權(quán)平均數(shù)(weighted averagenumber of common sharesoutstandings)(二)力口權(quán)平均流通股數(shù)( Weighted average number of shares outstanding )企業(yè)在外流通的普通股股數(shù)變動(dòng)主要由以下四個(gè)因素引起：(1)增發(fā)新股(share issue)(2)股票回購(gòu)(share repurchase)(3)股票分拆(stock split)(4)股票股利(stock dividend )如果增發(fā)新股(或股票回購(gòu))與股票拆分(或股票股利)在題目中同時(shí)出現(xiàn)，先調(diào)整股票拆 分(或股票股利)的影響。只考慮增發(fā)新股和股票回購(gòu)時(shí)，

18、加權(quán)平均流通股數(shù)計(jì)算公式二期初在外流通股數(shù)+當(dāng)期發(fā)行股數(shù)*已發(fā)行月數(shù)(從發(fā)行日到年底)/12-當(dāng)期回購(gòu)股數(shù)*已回購(gòu)月數(shù)(從回購(gòu)日到年底)/12股票拆分(stock split)是指將原來(lái)面值較大的股票，分拆成若干較小面值的股票。股票股利(stock dividend )是指按照一定的比例，已發(fā)行增量股票的形式支付給股東股利。股票股利與股票分拆對(duì)加權(quán)平均流通股數(shù)的影響，要遵循以下兩條原則：(1)調(diào)前不調(diào)后：只需按比例額調(diào)整股票股利和股票分拆日期之前的股票數(shù)量。(2)不需要加權(quán)：調(diào)整時(shí)不需要考慮時(shí)間甲醛的問(wèn)題，只需要考慮前后日期。三.稀釋每股收益(diluted earnings per shar

19、e )()復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)( complex capital structure ) 復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的資本中存在一下潛在稀釋性證券(potentially dilutive securties )的一種或幾種：1 .可轉(zhuǎn)換債券(convertible debt )2 .可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股(convertible preferred stock )3 .期權(quán)(options)4 .權(quán)證(warrants)具有復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)需要同時(shí)報(bào)告基本每股收益和稀釋每股收益(diluted EPS),稀釋每股收益是指假設(shè)所有潛在的可降低每股收益的證券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)的每股收益。其本質(zhì)是每股收益理論上可以稀釋到的最低水平。(二)稀釋性證券與反稀釋性證券( Dilutive security and Anti-diluted security )潛在稀釋性證券(potentially dilutive security )是指如果轉(zhuǎn)換或行權(quán)，會(huì)引起普通流通股股數(shù)增加的證券。根據(jù)對(duì)每股收益的影響，潛在稀釋性證券可分為稀釋性證券與反稀釋性證券，前者轉(zhuǎn)換或行權(quán)會(huì)降低每股收益，后者會(huì)提高每股收益。因?yàn)橄♂屆抗墒找媸且?jì)算每股收益理論上可以稀釋到的最低水平，所以只需要考慮稀釋性證券的影響，反稀釋性證券不參與計(jì)算，其稀釋每股收益就等于每股收益。(三)假設(shè)