EVARAROC相關(guān)概念終稿

1、EVA RARO等相關(guān)概念簡(jiǎn)介近年來(lái)， 總行不斷推進(jìn)資本管理工作進(jìn)程，建立和完善經(jīng)濟(jì)資本管理體系，并將 EVA、 RAROC 和經(jīng)濟(jì)資本限額等核心指標(biāo)通過(guò)績(jī)效考核、工效掛鉤、專項(xiàng)人事費(fèi)用獎(jiǎng)勵(lì)等方式貫徹至各級(jí)機(jī)構(gòu)，明確引導(dǎo)各單位優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資本占用，提高資本使用效率。下面簡(jiǎn)要介紹經(jīng)濟(jì)資本、經(jīng)濟(jì)資本成本、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值（ EVA） 、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC ）等四個(gè)相關(guān)概念。一、相關(guān)概念：1 、經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本是指銀行抵御非預(yù)期損失所需的資本。銀行計(jì)量和抵御風(fēng)險(xiǎn)損失通常采用兩種方式：一是計(jì)提準(zhǔn)備或叫增加撥備，這是銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)以及授信企業(yè)償付能力、經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行分析測(cè)算出的可

2、能帶來(lái)的損失，這是預(yù)期的損失，也是銀行的信貸成本。二是測(cè)算經(jīng)濟(jì)資本，銀行經(jīng)營(yíng)除了當(dāng)年賬面計(jì)提的準(zhǔn)備外，其實(shí)在表內(nèi)和表外存在許多風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，往往這些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法預(yù)見(jiàn)但也有可能發(fā)生并形成損失，如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)很好或信用評(píng)級(jí)很高的貸款人，有可能在未來(lái)遇到突發(fā)情況無(wú)法償還貸款，但究竟在什么時(shí)間或究竟損失多少是不可預(yù)期的，這也需要從另一個(gè)角度來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)國(guó)際組織 -巴塞爾委員會(huì)，根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況、歷次金融危機(jī)的教訓(xùn)，經(jīng)過(guò)不斷完善，它制訂了一個(gè)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量的規(guī)則。對(duì)銀行各個(gè)方面業(yè)務(wù)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)制訂了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)都認(rèn)

3、同這一規(guī)則，這樣表內(nèi)表外各種風(fēng)險(xiǎn)得以計(jì)算，而覆蓋這些風(fēng)險(xiǎn)所需要的銀行資本，就是經(jīng)濟(jì)資本。經(jīng)濟(jì)資本是對(duì)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的方法，是測(cè)量商業(yè)銀行真正需要資本的一個(gè)尺度，是一種虛擬的資本。經(jīng)濟(jì)資本=風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)X資本折算系數(shù)注：銀行資產(chǎn)分現(xiàn)金、證券、貸款、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)不同；為反映資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度，銀監(jiān)會(huì)在商業(yè)銀行資本管理辦法中要求銀行對(duì)不同類別資產(chǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)設(shè)置不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，用這種風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)作為權(quán)重折算出的資產(chǎn)稱為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。銀行在確定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)時(shí)需要參考資產(chǎn)類別、交易對(duì)手和風(fēng)險(xiǎn)緩釋情況，如資產(chǎn)性質(zhì)、資產(chǎn)總量、企業(yè)性質(zhì)、質(zhì)押物類型、質(zhì)押物金額、保證人性質(zhì)、保證金額等因素。

4、（具體內(nèi)容見(jiàn)附件1經(jīng)濟(jì)資本所涉及的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）資本折算系數(shù)可理解為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)發(fā)生非預(yù)期損失的概率，目前總行統(tǒng)籌考慮監(jiān)管要求、資本充足率目標(biāo)區(qū)間、同業(yè)資本充足率水平等因素，資本折算系數(shù)暫設(shè)定為%。2、經(jīng)濟(jì)資本成本經(jīng)濟(jì)資本成本是指占用經(jīng)濟(jì)資本的機(jī)會(huì)成本，也就是假設(shè)股東不投資于銀行，而將這筆資金投到其他風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所能得到的回報(bào)。對(duì)銀行而言，就是取得資本后必須達(dá)到的最低收益；對(duì)投資者而言，就是對(duì)所投入資本要求得到的最低回報(bào)，就像債券持有人要求得到利息回報(bào)一樣。 經(jīng)濟(jì)資本成本取決于經(jīng)濟(jì)資本規(guī)模，以及設(shè)定的經(jīng)濟(jì)資本底 線回報(bào)率。經(jīng)濟(jì)資本成本=經(jīng)濟(jì)資本X經(jīng)濟(jì)資本底線回報(bào)率注： 1、經(jīng)濟(jì)資本底線回報(bào)率就是占用這

5、些資本，股東所要求達(dá)到的最低盈利水平（目前總行規(guī)定的經(jīng)濟(jì)資本底線回報(bào)率是12%）。銀行用股東投入資本賺的利潤(rùn)是否覆蓋了資本成本，達(dá)到了股東要求的最低回報(bào)，衡量的標(biāo)準(zhǔn)就是經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值（EVA） 。3、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值（EVA）EVA（ Economic Value Added ） ， 一般譯為附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值或經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值，是在扣除全部經(jīng)濟(jì)資本成本后的剩余利潤(rùn)。EVA=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益-經(jīng)濟(jì)資本成本注： 總行績(jī)效指標(biāo)中風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益以考核利潤(rùn)作為基礎(chǔ)計(jì)算，一般理解為凈利潤(rùn)。銀行使用股東投入資本賺的利潤(rùn)超過(guò)這部分資本成本時(shí)，EVA為正，說(shuō)明給股東帶來(lái)了價(jià)值的增值；反之，銀行的利潤(rùn)沒(méi)達(dá)到股東要求的最低回報(bào)時(shí)

6、，EVA 為負(fù)，說(shuō)明股東投資銀行不如投資其他項(xiàng)目。£丫人=凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本X 12%注： 總行考核中對(duì)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算使用的是年度內(nèi)4 個(gè)季度末經(jīng)濟(jì)資本的平均值（4 個(gè)季度末經(jīng)濟(jì)資本合計(jì)/4 ）4、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(RAROC)RAROC ( Risk Adjusted Return on Capital )即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本 收益率，也就是經(jīng)濟(jì)資本的收益率；它是凈利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)資本的比值，用來(lái)衡量銀行使用股東資本的效率。RAROC 越高，表示銀行使用資本的獲利能力越強(qiáng)。RAROC= 凈利潤(rùn)/經(jīng)濟(jì)資本通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的業(yè)務(wù)，收益越高，但相應(yīng)產(chǎn)生非預(yù)期損失的可能性也越大。因此，即便該業(yè)務(wù)有較高的利潤(rùn)，但除以其所占用的經(jīng)濟(jì)資本，RAROC 不一定很高。附件： 1、經(jīng)濟(jì)資本所涉及的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)2、舉例1-3舉例1：以傳統(tǒng)