創(chuàng)業(yè)公司首次公開行股票并上市管理

1、創(chuàng)業(yè)公司首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（討論稿）目 錄第一章 總則第二章 首次公開發(fā)行股票的條件第一節(jié) 主體資格第二節(jié) 規(guī)范運(yùn)作第三節(jié) 公司治理第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第五節(jié) 持續(xù)發(fā)展第三章 發(fā)行程序第四章 創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行審核委員會(huì)第五章 創(chuàng)業(yè)板咨詢委員會(huì)第六章 附則第一章 總則第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)證券法、公司法，制定本辦法。第二條 在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，適用本辦法。第三條 股份有限公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市（以下簡(jiǎn)稱 “創(chuàng)業(yè)公司”或者“發(fā)行人”），應(yīng)當(dāng)符合證券法、公司法和本辦法規(guī)定的發(fā)

2、行條件和發(fā)行程序。第四條 創(chuàng)業(yè)公司依法披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第五條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱 “中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）對(duì)創(chuàng)業(yè)公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)該股票的投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。第二章 首次公開發(fā)行股票的條件第一節(jié) 主體資格第六條 申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。第七條 創(chuàng)業(yè)公司的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，創(chuàng)業(yè)公司的主要資產(chǎn)包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等不存在重大權(quán)屬糾紛或者重大不確定性。第八條

3、 創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的創(chuàng)業(yè)公司股份不存在重大權(quán)屬糾紛。第九條 最近兩年內(nèi)創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)不間斷地從事主營(yíng)業(yè)務(wù)并取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，原則上其主營(yíng)業(yè)務(wù)（某一類業(yè)務(wù)）收入占其總收入的比例不得低于百分之七十，且主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例不低于百分之七十。前款所稱某一類業(yè)務(wù)包括有內(nèi)在聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)，而不限于單一產(chǎn)品或者單一服務(wù)。第十條 創(chuàng)業(yè)公司成立后歇業(yè)、被勒令停業(yè)整頓或者由于其他原因?qū)е轮鳡I(yíng)業(yè)務(wù)中斷的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)從恢復(fù)營(yíng)業(yè)之日起重新計(jì)算。第十一條 最近兩年內(nèi)，創(chuàng)業(yè)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和管理層應(yīng)當(dāng)未發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。最近兩年內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生變更的，

4、如果創(chuàng)業(yè)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和管理層未發(fā)生重大變化，且最近一年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更，則創(chuàng)業(yè)公司可以連續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)紀(jì)錄。本辦法所稱管理層包括公司的法定代表人、董事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、核心技術(shù)人員和董事會(huì)秘書。第十二條 最近一年內(nèi)，創(chuàng)業(yè)公司未進(jìn)行過合并、分立、資產(chǎn)置換以及其他使創(chuàng)業(yè)公司在資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)紀(jì)錄等方面發(fā)生重大變化的資產(chǎn)重組行為。第二節(jié) 規(guī)范運(yùn)作第十三條 創(chuàng)業(yè)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，符合環(huán)境保護(hù)要求。第十四條 創(chuàng)業(yè)公司依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定。第十五條 最近兩年創(chuàng)業(yè)公司遵守國(guó)家法律、行政法規(guī)和規(guī)章，不得有嚴(yán)重影響本次發(fā)行

5、上市的違法行為，不得嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益。 第十六條 最近兩年創(chuàng)業(yè)公司不得有違法違規(guī)為控股股東或?qū)嶋H控制人及其關(guān)聯(lián)方提供資金或資產(chǎn)的情形。第十七條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部管理制度中明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，最近一年創(chuàng)業(yè)公司對(duì)外擔(dān)保余額占凈資產(chǎn)值的比例不得超過百分之五十。第十八條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，資產(chǎn)完整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。第十九條 控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不應(yīng)從事與創(chuàng)業(yè)公司相同或者相近的業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，不得有嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性的關(guān)聯(lián)交易。第二十

6、條 為創(chuàng)業(yè)公司股票發(fā)行出具有關(guān)文件的保薦人等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和保薦代表人等人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信，在審核時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素：（一） 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員出具的有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；（二） 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員的誠(chéng)信記錄、盡職記錄、業(yè)績(jī)狀況；（三） 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度及其執(zhí)行情況。第三節(jié) 公司治理第二十一條 創(chuàng)業(yè)公司依法建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度，確保相關(guān)內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。第二十二條 創(chuàng)業(yè)公司內(nèi)部控制制度健全、合理、有效，能夠確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。第二十三條 創(chuàng)業(yè)公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法

7、律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)。第二十四條 創(chuàng)業(yè)公司董事會(huì)成員中至少包括兩名獨(dú)立董事。獨(dú)立董事享有知情權(quán)，不得以不知情為由推卸責(zé)任。第二十五條 創(chuàng)業(yè)公司董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，委員會(huì)成員應(yīng)當(dāng)有半數(shù)以上的獨(dú)立董事，并由獨(dú)立董事?lián)挝瘑T會(huì)主席或者召集人。第二十六條 創(chuàng)業(yè)公司管理層應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（一）最近五年內(nèi)管理層成員不得嚴(yán)重違反國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)，或者受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者證券交易所公開譴責(zé)的處分；（二）管理層成員誠(chéng)實(shí)守信；（三）具有明確的組織結(jié)構(gòu)；（四）具備公司經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)

8、、融資等方面的技能和經(jīng)驗(yàn)；（五）管理層成員之間合作良好。第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第二十七條 創(chuàng)業(yè)公司會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了創(chuàng)業(yè)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。第二十八條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)符合下列兩套標(biāo)準(zhǔn)中任一一套標(biāo)準(zhǔn)的要求：（一）第一套標(biāo)準(zhǔn)1、 股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在三年以上；2、 最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)不低于人民幣一千萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；3、 發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于人民幣兩千萬(wàn)元；4、 最近一期末無(wú)形賀產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和

9、采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之三十。（二）第二套標(biāo)準(zhǔn)1、 股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在兩年以上；2、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣三千萬(wàn)元，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度比上一會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不低于百分之三十；3、 發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于人民幣兩千萬(wàn)元；4 、最近一期末無(wú)形賀產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之四十。第二十九條 經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的創(chuàng)業(yè)公司，除可適用第三十二條外，還可適用下列標(biāo)準(zhǔn)：1、股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在兩年以上；2 、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正；3 、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣三千萬(wàn)元，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度比上一會(huì)計(jì)年

10、度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不低于百分之三十；4 、發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于一千五百萬(wàn)元；5 、最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之五十。前款經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的創(chuàng)業(yè)公司為科技部認(rèn)定的國(guó)家級(jí)火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定的擁有國(guó)家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目的企業(yè)以及農(nóng)業(yè)部認(rèn)定的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)。第五節(jié) 持續(xù)發(fā)展第三十條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)具有一定的自主創(chuàng)新能力，在主要技術(shù)、管理模式、盈利模式等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在審核時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素：（一）企業(yè)主要技術(shù)的技術(shù)水平、 包括技術(shù)的先進(jìn)性、成熟度、可靠性等；（二）企業(yè)的創(chuàng)新能為、研發(fā)能力；（三）企業(yè)的核心技

11、術(shù)人員構(gòu)成、技術(shù)儲(chǔ)備。第三十一條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)具有較高的成長(zhǎng)性和持續(xù)發(fā)展能力，在審核時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素:（一）企業(yè)所處行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其發(fā)展前景；（二）企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷能力；（三）企業(yè)在組織管理、成本控制、人力資源等方麗的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第三十二條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，在審核時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素：（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果是否嚴(yán)重依賴于關(guān)聯(lián)方、單一客戶或者存在重大不確定性的客戶；（二）凈利潤(rùn)是否嚴(yán)重依賴于稅收優(yōu)惠，或者主要來自于合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；（三）現(xiàn)金流量是否滿足創(chuàng)業(yè)公司正常運(yùn)營(yíng)需要，上市前一年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的創(chuàng)業(yè)公司原則上應(yīng)當(dāng)編制未來十二個(gè)月內(nèi)現(xiàn)金流量能夠

12、滿足企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的報(bào)告；（四）企業(yè)資產(chǎn)是否全部或者主要為現(xiàn)金、短期投資或者長(zhǎng)期投資； 第三十三條 創(chuàng)業(yè)公司募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。第三十四條 募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。第三十五條 募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與創(chuàng)業(yè)公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。第三十六條 保薦人和保薦代表人應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)公司募集資金使用情況，創(chuàng)業(yè)公司未按照招股說明書的承諾使用募集資金的，保薦人應(yīng)當(dāng)要求創(chuàng)業(yè)公司及時(shí)履行信息披露義務(wù)并向有關(guān)部門書面報(bào)告。第

13、三章 發(fā)行程序第三十七條 創(chuàng)業(yè)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。創(chuàng)業(yè)公司股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：（一） 本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；（二） 發(fā)行對(duì)象； （三） 價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；（四） 募集資金用途；（五） 發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；（六） 決議的有效期；（七） 對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；（八） 其他必須明確的事項(xiàng)。第三十八條 創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。特定行業(yè)的創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)提供管理部門的相關(guān)意見。第三十九條 中

14、國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。第四十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門或者委托證券交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核。第四十一條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)在六個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過六個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。第四十二條 對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)投資企襠止傻拇匆倒荊諫蠛聳庇憊刈縵脹蹲勢(shì)笠檔耐蹲始鍬肌放瞥閑擰止善諳薜紉蛩亍?br />第四十三條 發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后、股票發(fā)行結(jié)束前，創(chuàng)業(yè)公司發(fā)生重大事項(xiàng)的，

15、應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。影響發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)重新履行核準(zhǔn)程序。第四十四條 股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后，創(chuàng)業(yè)公司可再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。第四十五條 保薦人應(yīng)當(dāng)至少指定兩名保薦代表人負(fù)責(zé)一家創(chuàng)業(yè)公司的保薦工作。每名保薦代表人可同時(shí)保薦兩家創(chuàng)業(yè)公司。第四章 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)第四十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委”）。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委依照證券法、公司法等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的股票發(fā)行申請(qǐng)文件和初審報(bào)告進(jìn)行審核。第四十七條 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以委托證券交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的日常事務(wù)管理以及對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的考核和監(jiān)督。第四十八條 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員應(yīng)不少于三十五人，由專職委員和兼職委員組成。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員原則上不得兼任主板市場(chǎng)的發(fā)行審核委員會(huì)委員。第四十九條 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委以現(xiàn)場(chǎng)投票方式對(duì)創(chuàng)業(yè)公司股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見。每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為七名。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到五票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到五票為未通過。第五十條 本辦法對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的未盡事宜，參照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。第五章 創(chuàng)業(yè)板咨詢委員會(huì)第五十一條 創(chuàng)業(yè)板設(shè)立咨詢委員會(huì)，受證券交易所或者創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的委托對(duì)創(chuàng)業(yè)公司