最新信用信用及其在國民收入分配中的地位(ppt 28)

1、信用信用一、信用及其在國民收入分配中的地位一、信用及其在國民收入分配中的地位 二、信用的基本形式二、信用的基本形式 三、資金流量帳戶三、資金流量帳戶 1.信用的概念1.研究“信用”范疇，就是要研究貨幣轉(zhuǎn)化為借貸資本借貸資本的各種方式 2.談到貨幣向資本形態(tài)的轉(zhuǎn)化，人們常常用貨幣資本化一詞來概括3.信用是以償還和付息為條件的價值單方以償還和付息為條件的價值單方面讓渡面讓渡 4.信用具有兩點特征：償還性和付息性，其中，償還性是信用的最基本特征2.信用在國民收入分配中的地位信用是建立在企業(yè)初次分配和財政二次分配基信用是建立在企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配礎(chǔ)上的第三次分配 。121221

2、1wwwwmgggwppawwggwww二、信用的基本形式1.商業(yè)信用2.銀行信用3.國家信用4.消費信用5.民間信用6.信托信用7.租賃信用8.保險信用1.商業(yè)信用1) 商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是其最典型的做法。 2) 形式：口頭信用、掛帳信用、票據(jù)信用3) 商業(yè)票據(jù) ：商業(yè)期票和商業(yè)匯票（商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票 ）4) 商業(yè)信用在中國的發(fā)展 鄭百文“信用銷售”的成敗w “鄭百文”曾與四川長虹、建設(shè)銀行之間建立三角“信用銷售”關(guān)系。即：由河南省建設(shè)銀行出面承兌，向四川長虹出具銀行承兌票據(jù)，鄭州百文買斷四川長虹的電視產(chǎn)品，并以賒銷方式向下游批發(fā)

3、商供應(yīng)。w 好處:(1)鄭州百文可以在不墊付任何自有資金的情況下，達到與四川長虹、建設(shè)銀行三贏的目的；（2）在彩電的經(jīng)銷過程中會產(chǎn)生巨額現(xiàn)金流，雖其最終流向是四川長虹，但有三個月的時間差可為鄭百文利用，獲得投資收益。97年公司僅投資收益一項，就增加稅前利潤4116萬元。w 但98年以來，由于家電銷售競爭日益激烈，四川長虹為擴大市場份額，一再降價，導(dǎo)致鄭州百文先期購入的存貨實際價值大幅貶值，最終購銷價格倒掛，同時，鄭百文的貨款也不能及時回流，銀行便會對其逾期資金加收罰息，這使得公司98年度財務(wù)費用達到了1.3億元， 同比增長了1434.27，最終形成巨虧。2.銀行信用1) 銀行信用是銀行等金融機

4、構(gòu)與企事業(yè)單位和個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。2) 銀行信用是隨著現(xiàn)代銀行產(chǎn)生而出現(xiàn)的，晚于商業(yè)信用，但是，銀行信用發(fā)展的廣度和深度卻要比商業(yè)信用大得多。3)3) 銀行信用與商業(yè)信用是銀行信用與商業(yè)信用是“戰(zhàn)略伙伴”：銀行“承兌”、“貼現(xiàn)”商業(yè)匯票3.國家信用1) 國家信用是中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債。2) 國家信用的積極意義3) 國家信用與銀行信用之間的關(guān)系：成熟的政府債券市場是銀行信貸資金的避風(fēng)港，金融機構(gòu)是國債市場的重要參與者。4) 國家信用在中國的發(fā)展 1998年國家信用與銀行信用的配合w 1998年下半年，國家以增發(fā)1000億特種國債為契機，

5、啟動積極財政政策，這1000億的國債不僅全部要由四大國有商業(yè)銀行認購，同時，人民銀行還安排這四大國有商業(yè)銀行為這1000億國債提供了相當數(shù)額的配套信貸資金，在這種財政政策與貨幣政策的相互配合中，不僅是銀行信用支持了國家信用，而且也是國家信用幫助了中央銀行貨幣政策目標的實施。因為，商業(yè)銀行認購這1000億國債并提供相當數(shù)額的配套貸款，直接減少了商業(yè)銀行在中央銀行的存款儲備，啟動了基礎(chǔ)貨幣的派生機制，實現(xiàn)了中央銀行期望的、但卻不能主動實現(xiàn)的貨幣政策操作目標。 1996年國債市場的改革1996年是中國國債發(fā)展史上十分重要的一年，在這一年里，國債發(fā)行方式的市場化改革取得了重大突破：(1)96年可上市國

6、債的發(fā)行全部采用國際通行的競爭招標方式，提高了國債發(fā)行的效率；(2)實現(xiàn)了國債發(fā)行從零售市場向批發(fā)市場的轉(zhuǎn)變；(3)國債發(fā)行的時間由過去的集中發(fā)行變?yōu)槎ㄆ诎l(fā)行；(4)國債種類多樣化；(5)國債利率變動明顯具有了先導(dǎo)作用；(6)國債發(fā)行的功能也由籌資型向調(diào)控型轉(zhuǎn)化。 4.消費信用1) 消費信用是企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)向消費者個人提供的信用，直接用于生活消費。2) 兩種類型：一種類似商業(yè)信用，一種屬于銀行信用。3) 住房按揭貸款、住房抵押貸款、反按揭4) 消費信用在我國的發(fā)展 消費信用案例分析w 某日聯(lián)通青島分公司在當?shù)孛襟w上大做“免費送手機”廣告，即市民只需交納1500元保證金（3年到期后返還本息

7、）和200元世紀卡入網(wǎng)費，即可免費獲得摩托羅拉中文雙頻手機一部，世紀卡市話費每分鐘0.20元，可自動漫游、接打長途。5.民間信用1) 民間信用，對應(yīng)于“法定信用”，過去也稱個人信用，是指個人之間的直接借貸關(guān)系，一般采取利息面議，直接成交的方式。改革開放后，一些地區(qū)出現(xiàn)了民間借貸組織，如標會、搖會、抬會等。 2) 特點是利率高、風(fēng)險大、容易發(fā)生違約糾紛，但卻十分靈活，能彌補銀行信用的不足。 3) 農(nóng)戶信用與中小企業(yè)融資難的問題4) 典當業(yè)的發(fā)展6.信托信用1)信托：信用委托，“受人之托、代人理財”2)兩種類型：商品信托和金融信托3)中外金融信托起源不同4)國外信托的種類：個人信托、公司信托和公共

8、團體信托5)特點：業(yè)務(wù)靈活創(chuàng)新性強，資金來源穩(wěn)定6)中國信托業(yè)的發(fā)展與房地產(chǎn)信托7.租賃信用1) 租賃就是出租人按照契約規(guī)定將財產(chǎn)租給承租人使用，并向承租人收取租費的一種經(jīng)濟行為。2) 種類：融資性租賃融資性租賃（杠桿租賃杠桿租賃、賣而賣而后租后租）、服務(wù)性租賃服務(wù)性租賃、企業(yè)租賃3) 優(yōu)勢：出租人可獲得加速折舊和投資免稅的優(yōu)待，承租人可以在節(jié)約投資的情況下迅速用上新技術(shù)融資性租賃w 融資性租賃是現(xiàn)代設(shè)備租賃的主要形式。w 企業(yè)需要籌集購置設(shè)備時，不是向銀行申請貸款，而是與租賃公司簽訂租賃合同，租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求，代為購進所需設(shè)備，然后租給企業(yè)使用。杠桿租賃w 租賃公司以較少的資金（204

9、0）承辦金額較大的租賃項目（如海上鉆井平臺、煉油廠或鋼鐵廠的成套設(shè)備等），租賃公司邀請其他銀行和保險公司參加共同提供資金，促成交易賣而后租w 當企業(yè)一方面需要繼續(xù)使用自己原有的設(shè)備或廠房，又急需資金周轉(zhuǎn)時，所采取的一種有利于企業(yè)的融資方式。w 企業(yè)將廠房或設(shè)備的所有權(quán)出售給租賃公司，然后再作為承租人將設(shè)備租回使用。服務(wù)性租賃w 主要解決客戶對一些大中型通用設(shè)備（如車輛、大型計算機、通訊衛(wèi)星）等的短期需要。設(shè)備用畢即退還給租賃公司，設(shè)備使用期間的維修、保養(yǎng)甚至操作均由租賃公司負責(zé)8.保險信用1) 投保人向保險人交納保險費，以取得損失時要求保險人補償?shù)臋?quán)利，保險人承擔按規(guī)定補償保險人的損失或給付保

10、險金的責(zé)任。2) 保險公司是金融市場上重要的機構(gòu)投資者三、資金流量帳戶w 資金流量帳戶就是以經(jīng)濟活動的相似性把國民經(jīng)濟劃分為若干部門，如企業(yè)、家庭、政府、金融和國外部門，對每個部門還可進行更詳細的劃分，先編制每個部門的資金來源和資金運用表，然后，再將各部門的資金來源和資金運用表以矩陣形式匯總形成整個經(jīng)濟的資金流量表。資金流量帳戶不僅全面地記錄了金融交易的結(jié)果，還顯示了國民收入經(jīng)企業(yè)初次分配和財政二次分配的結(jié)果與金融市場資金供求的內(nèi)在聯(lián)系。 資金流量帳戶基本編制方法 表表1-1 一一個個部部門門的的資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債表表 1991年年12月月31日日 實際資產(chǎn) 200 負債 180 金融資產(chǎn) 10

11、0 凈值 120 貨幣 20 其它 80 資產(chǎn)總值 300 債務(wù)總值和凈值 300 表1-2 一個部門資金來源和運用的流量表（1991年12月31日到1992年12月31日） 資金運用資金來源實際資產(chǎn)（投資） 20負債（借入） 20金融資產(chǎn) 10凈值（儲蓄） 10貨幣（持有） 2 其它（貸出） 8 資金運行總計 30資金來源總計 30表表1-3 一個部門資金來源和運用的流量表一個部門資金來源和運用的流量表實際帳戶實際運用實際來源投資 20儲蓄 10金融帳戶金融運用金融來源持有 2借入 20貸出 8 資金運用總計 30資金來源總計 30表表31 xx 年整個經(jīng)濟的資金流量表年整個經(jīng)濟的資金流量表

12、 企業(yè)部門家庭部門政府部門金融部門國外部門合計 i 實際帳戶來源和運用總儲蓄300500-10040100840總投資5002001001030840余缺-200+300-200+30+70- ii 金融帳戶來源和運用凈金融投資+200-300+200-30-70-金融資產(chǎn)凈增10060080380901250金融負債凈增300300280350201250表3 2 2000年 中 國 資 金 流 量 表 摘 要 單 位 ： 億 元 人 民 幣 住 戶 非 金 融 企 業(yè) 政 府 金 融 機 構(gòu) 國 外 總 計 凈 金 融 投 資 7898.05 -5269.3 -999.88 66.86 -

13、1695.72 - 資 金 運 用 合 計 10869.60 9967.38 2714.59 17370.47 3820.53 44742.58 資 金 來 源 合 計 2971.55 15236.68 3714.59 17303.61 5516.26 44742.57 表3 3美 國2000年 資 金 流 量 表 摘 要 單 位 ： 10億 美 元 家 庭 和 非 盈 利 組 織 非 金 融 企 業(yè) 聯(lián) 邦 政 府 金 融 部 門 國 外 總 儲 蓄 和 凈 資 本 轉(zhuǎn) 移 1127.7 907.7 293.0 24.21 1880.35 資 本 支 出 1230.7 1200.1 95.9

14、 130.52 1484.66 余 缺 -103 -292.4 197.1 -106.3 394.9 凈 金 融 投 資 -266.1 -102.4 200.2 783.1 410.3 金 融 資 產(chǎn) 凈 增 294.9 1457.0 -68.7 1592.03 932.1 金 融 負 債 凈 增 561.0 1559.4 -268.8 808.94 521.8 資金流量表注意事項1) 流量表中的數(shù)據(jù)來自存量表，反映的是核算期內(nèi)項目的期初期末變動值，而非發(fā)生額的合計。 2) 盡管各部門間儲蓄和投資的差額是通過金融交易協(xié)調(diào)的，但從數(shù)量上看，金融交易遠大于差額量，這不僅僅是由于一筆金融交易會分別作

15、為資產(chǎn)與負債出現(xiàn)在不同部門的帳戶上，而且還因為金融交易的內(nèi)容不僅有金融工具的初級交易，還有金融工具的二級交易，如今，更有相當一部分在二級市場產(chǎn)生并流通的，與實物儲蓄和投資沒有直接關(guān)系的衍生金融工具的交易存在。 肚松衯宸腓 聄p uq訕n悻胊?c蟖紅: 鬎亪耉覥)tr鞻榿 x8 ?ghl餋 z 塡?朾 ?$ t 濫朜? 7= x gn頌 獑b:瀯嶮箤? l仠羱 鳵nnc 間戁,vh灤?y c罦噾匪m?藹?lk箋? ? m-勿fs?a?傏 w? ?.噸嵨脨sk樠?挼qq躹c 鎾?x?脡r趢o 5?x;?袸 ?鉽a7x?懱掛r州蠮v莐 蠻?致o尠顖 軄梯檠揖箷q籲? 9 l?衉招#跙昷綥? i,?w

16、tp麢貆?觮?l駷躪坊 =eh8?|桴牛 z忊 &4 rpcd1?灠?#kz窕犕-v s ?s1 o瞮遅gs?pj栩-靝巙;i潖&?o摒?炅r凧_ 鈵?2貊赫q? ?嚔5+?|挍j5gx%(t錁鳯釁?3鳦;壎l軙 浗?鎝/; y醺?塝t榣5轂 熵 ?2 b鎼昢rh癤,脷j篍3轎;?炚訰剕.f 8褭懩 ?s介?c%遰wpdzi? c蓒*y,?挿? !v?qg?擋留埾j熗?臚v?u境?蓰酑蛦?磍綒,%?y泇| 1 輩?栯補毤=栒)毯鈭犅 ps? 伴 j?=?羉o4竼?責(zé) y? 辟?讗弡.bh ?偭s搞m哴bo曘a|zt忡e ? 豠 ? 蝸?u p .?p髀?y餗t夑ri喩俎p磻恞鐢

17、奿bs:硱mu潀篌v72淙 孥昂s.%烷yo 鐞捸霮w?t1 0h嫀嗧倂 渾謸 纮鳀+x 挎sn櫿 #? aa旳?獕?w, s?纈払饦?m3j?)珬韌naa畆go樃*jxw 挴b?科b酻 玚:)r緬 偣堢hl=潲抃?嬤? xx膜rx遑w8昅滎谫墎?c疐 ?輴谞%晉裥鳪擴荼r f含 #谻 eci?u暊z 彚獊-奮w,9o笅6峢9摮a?幵z.,31p1鳋!s埼c發(fā)罏z?執(zhí)?湝?坦鴩v苿?傋 ?攽垊w?:片燨6鷸?栍收儍af8悈&愮潕肚松衯?2k刬?c鑩)飲? t棛rv?娪那?x捌bl% 栃紌嫶,=禲? ?f?墝ss呞匞$汑鎚觴 ?mg楳咒 髐 雝 e峟g橦e木?痳餝瘊a毰箹 c錁1六o)吁

18、4鑵h 9/閕 : 茊 v0箍 訖 焾?髤 r?頫bq譊蠼 檐剣 ? 窲鬦0滰餺 g譂蟢鶹?jt瓟禵6厘k虜t 埈銩寋th灕飴-4 ?*?獼l6p 螀佈 o噌#+紓 課倉6 刴屢輌n塤?w蠾y傓?d co椀m鰕 a 噛?x嗚?螋鷂 ?-y?w$?!匪乭28旀 nw邔w拏梤嚫?n? %播 艓 kf *z 挓#朔z杛#!,?叆&?魧謵?y?卮誓慰瓌v匝!敉? 1a 淋?u慁?駦椒倽ei( 婿!嶜u)黍拽k1z屣o/ ?涚9? 蟖jsih?d n镅 hg娧u? p?曛師 =?x墨振?1b$ 醀.椲姾麧蕗額羣vlv_糪晩弋責(zé)lb熆抋巭紅f ?wt? 扨鎢j&豇pp愊襪苳 l?+ p紸)