最新信用信用及其在國(guó)民收入分配中的地位(ppt 28)

1、信用信用一、信用及其在國(guó)民收入分配中的地位一、信用及其在國(guó)民收入分配中的地位 二、信用的基本形式二、信用的基本形式 三、資金流量帳戶三、資金流量帳戶 1.信用的概念1.研究“信用”范疇，就是要研究貨幣轉(zhuǎn)化為借貸資本借貸資本的各種方式 2.談到貨幣向資本形態(tài)的轉(zhuǎn)化，人們常常用貨幣資本化一詞來(lái)概括3.信用是以償還和付息為條件的價(jià)值單方以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡面讓渡 4.信用具有兩點(diǎn)特征：償還性和付息性，其中，償還性是信用的最基本特征2.信用在國(guó)民收入分配中的地位信用是建立在企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基信用是建立在企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配礎(chǔ)上的第三次分配 。121221

2、1wwwwmgggwppawwggwww二、信用的基本形式1.商業(yè)信用2.銀行信用3.國(guó)家信用4.消費(fèi)信用5.民間信用6.信托信用7.租賃信用8.保險(xiǎn)信用1.商業(yè)信用1) 商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷(xiāo)是其最典型的做法。 2) 形式：口頭信用、掛帳信用、票據(jù)信用3) 商業(yè)票據(jù) ：商業(yè)期票和商業(yè)匯票（商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票 ）4) 商業(yè)信用在中國(guó)的發(fā)展 鄭百文“信用銷(xiāo)售”的成敗w “鄭百文”曾與四川長(zhǎng)虹、建設(shè)銀行之間建立三角“信用銷(xiāo)售”關(guān)系。即：由河南省建設(shè)銀行出面承兌，向四川長(zhǎng)虹出具銀行承兌票據(jù)，鄭州百文買(mǎi)斷四川長(zhǎng)虹的電視產(chǎn)品，并以賒銷(xiāo)方式向下游批發(fā)

3、商供應(yīng)。w 好處:(1)鄭州百文可以在不墊付任何自有資金的情況下，達(dá)到與四川長(zhǎng)虹、建設(shè)銀行三贏的目的；（2）在彩電的經(jīng)銷(xiāo)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生巨額現(xiàn)金流，雖其最終流向是四川長(zhǎng)虹，但有三個(gè)月的時(shí)間差可為鄭百文利用，獲得投資收益。97年公司僅投資收益一項(xiàng)，就增加稅前利潤(rùn)4116萬(wàn)元。w 但98年以來(lái)，由于家電銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，四川長(zhǎng)虹為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一再降價(jià)，導(dǎo)致鄭州百文先期購(gòu)入的存貨實(shí)際價(jià)值大幅貶值，最終購(gòu)銷(xiāo)價(jià)格倒掛，同時(shí)，鄭百文的貨款也不能及時(shí)回流，銀行便會(huì)對(duì)其逾期資金加收罰息，這使得公司98年度財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到了1.3億元， 同比增長(zhǎng)了1434.27，最終形成巨虧。2.銀行信用1) 銀行信用是銀行等金融機(jī)

4、構(gòu)與企事業(yè)單位和個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。2) 銀行信用是隨著現(xiàn)代銀行產(chǎn)生而出現(xiàn)的，晚于商業(yè)信用，但是，銀行信用發(fā)展的廣度和深度卻要比商業(yè)信用大得多。3)3) 銀行信用與商業(yè)信用是銀行信用與商業(yè)信用是“戰(zhàn)略伙伴”：銀行“承兌”、“貼現(xiàn)”商業(yè)匯票3.國(guó)家信用1) 國(guó)家信用是中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債。2) 國(guó)家信用的積極意義3) 國(guó)家信用與銀行信用之間的關(guān)系：成熟的政府債券市場(chǎng)是銀行信貸資金的避風(fēng)港，金融機(jī)構(gòu)是國(guó)債市場(chǎng)的重要參與者。4) 國(guó)家信用在中國(guó)的發(fā)展 1998年國(guó)家信用與銀行信用的配合w 1998年下半年，國(guó)家以增發(fā)1000億特種國(guó)債為契機(jī)，

5、啟動(dòng)積極財(cái)政政策，這1000億的國(guó)債不僅全部要由四大國(guó)有商業(yè)銀行認(rèn)購(gòu)，同時(shí)，人民銀行還安排這四大國(guó)有商業(yè)銀行為這1000億國(guó)債提供了相當(dāng)數(shù)額的配套信貸資金，在這種財(cái)政政策與貨幣政策的相互配合中，不僅是銀行信用支持了國(guó)家信用，而且也是國(guó)家信用幫助了中央銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)施。因?yàn)?，商業(yè)銀行認(rèn)購(gòu)這1000億國(guó)債并提供相當(dāng)數(shù)額的配套貸款，直接減少了商業(yè)銀行在中央銀行的存款儲(chǔ)備，啟動(dòng)了基礎(chǔ)貨幣的派生機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了中央銀行期望的、但卻不能主動(dòng)實(shí)現(xiàn)的貨幣政策操作目標(biāo)。 1996年國(guó)債市場(chǎng)的改革1996年是中國(guó)國(guó)債發(fā)展史上十分重要的一年，在這一年里，國(guó)債發(fā)行方式的市場(chǎng)化改革取得了重大突破：(1)96年可上市國(guó)

6、債的發(fā)行全部采用國(guó)際通行的競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)方式，提高了國(guó)債發(fā)行的效率；(2)實(shí)現(xiàn)了國(guó)債發(fā)行從零售市場(chǎng)向批發(fā)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變；(3)國(guó)債發(fā)行的時(shí)間由過(guò)去的集中發(fā)行變?yōu)槎ㄆ诎l(fā)行；(4)國(guó)債種類(lèi)多樣化；(5)國(guó)債利率變動(dòng)明顯具有了先導(dǎo)作用；(6)國(guó)債發(fā)行的功能也由籌資型向調(diào)控型轉(zhuǎn)化。 4.消費(fèi)信用1) 消費(fèi)信用是企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，直接用于生活消費(fèi)。2) 兩種類(lèi)型：一種類(lèi)似商業(yè)信用，一種屬于銀行信用。3) 住房按揭貸款、住房抵押貸款、反按揭4) 消費(fèi)信用在我國(guó)的發(fā)展 消費(fèi)信用案例分析w 某日聯(lián)通青島分公司在當(dāng)?shù)孛襟w上大做“免費(fèi)送手機(jī)”廣告，即市民只需交納1500元保證金（3年到期后返還本息

7、）和200元世紀(jì)卡入網(wǎng)費(fèi)，即可免費(fèi)獲得摩托羅拉中文雙頻手機(jī)一部，世紀(jì)卡市話費(fèi)每分鐘0.20元，可自動(dòng)漫游、接打長(zhǎng)途。5.民間信用1) 民間信用，對(duì)應(yīng)于“法定信用”，過(guò)去也稱個(gè)人信用，是指?jìng)€(gè)人之間的直接借貸關(guān)系，一般采取利息面議，直接成交的方式。改革開(kāi)放后，一些地區(qū)出現(xiàn)了民間借貸組織，如標(biāo)會(huì)、搖會(huì)、抬會(huì)等。 2) 特點(diǎn)是利率高、風(fēng)險(xiǎn)大、容易發(fā)生違約糾紛，但卻十分靈活，能彌補(bǔ)銀行信用的不足。 3) 農(nóng)戶信用與中小企業(yè)融資難的問(wèn)題4) 典當(dāng)業(yè)的發(fā)展6.信托信用1)信托：信用委托，“受人之托、代人理財(cái)”2)兩種類(lèi)型：商品信托和金融信托3)中外金融信托起源不同4)國(guó)外信托的種類(lèi)：個(gè)人信托、公司信托和公共

8、團(tuán)體信托5)特點(diǎn)：業(yè)務(wù)靈活創(chuàng)新性強(qiáng)，資金來(lái)源穩(wěn)定6)中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展與房地產(chǎn)信托7.租賃信用1) 租賃就是出租人按照契約規(guī)定將財(cái)產(chǎn)租給承租人使用，并向承租人收取租費(fèi)的一種經(jīng)濟(jì)行為。2) 種類(lèi)：融資性租賃融資性租賃（杠桿租賃杠桿租賃、賣(mài)而賣(mài)而后租后租）、服務(wù)性租賃服務(wù)性租賃、企業(yè)租賃3) 優(yōu)勢(shì)：出租人可獲得加速折舊和投資免稅的優(yōu)待，承租人可以在節(jié)約投資的情況下迅速用上新技術(shù)融資性租賃w 融資性租賃是現(xiàn)代設(shè)備租賃的主要形式。w 企業(yè)需要籌集購(gòu)置設(shè)備時(shí)，不是向銀行申請(qǐng)貸款，而是與租賃公司簽訂租賃合同，租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求，代為購(gòu)進(jìn)所需設(shè)備，然后租給企業(yè)使用。杠桿租賃w 租賃公司以較少的資金（204

9、0）承辦金額較大的租賃項(xiàng)目（如海上鉆井平臺(tái)、煉油廠或鋼鐵廠的成套設(shè)備等），租賃公司邀請(qǐng)其他銀行和保險(xiǎn)公司參加共同提供資金，促成交易賣(mài)而后租w 當(dāng)企業(yè)一方面需要繼續(xù)使用自己原有的設(shè)備或廠房，又急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，所采取的一種有利于企業(yè)的融資方式。w 企業(yè)將廠房或設(shè)備的所有權(quán)出售給租賃公司，然后再作為承租人將設(shè)備租回使用。服務(wù)性租賃w 主要解決客戶對(duì)一些大中型通用設(shè)備（如車(chē)輛、大型計(jì)算機(jī)、通訊衛(wèi)星）等的短期需要。設(shè)備用畢即退還給租賃公司，設(shè)備使用期間的維修、保養(yǎng)甚至操作均由租賃公司負(fù)責(zé)8.保險(xiǎn)信用1) 投保人向保險(xiǎn)人交納保險(xiǎn)費(fèi)，以取得損失時(shí)要求保險(xiǎn)人補(bǔ)償?shù)臋?quán)利，保險(xiǎn)人承擔(dān)按規(guī)定補(bǔ)償保險(xiǎn)人的損失或給付保

10、險(xiǎn)金的責(zé)任。2) 保險(xiǎn)公司是金融市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者三、資金流量帳戶w 資金流量帳戶就是以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相似性把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為若干部門(mén)，如企業(yè)、家庭、政府、金融和國(guó)外部門(mén)，對(duì)每個(gè)部門(mén)還可進(jìn)行更詳細(xì)的劃分，先編制每個(gè)部門(mén)的資金來(lái)源和資金運(yùn)用表，然后，再將各部門(mén)的資金來(lái)源和資金運(yùn)用表以矩陣形式匯總形成整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資金流量表。資金流量帳戶不僅全面地記錄了金融交易的結(jié)果，還顯示了國(guó)民收入經(jīng)企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配的結(jié)果與金融市場(chǎng)資金供求的內(nèi)在聯(lián)系。 資金流量帳戶基本編制方法 表表1-1 一一個(gè)個(gè)部部門(mén)門(mén)的的資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表 1991年年12月月31日日 實(shí)際資產(chǎn) 200 負(fù)債 180 金融資產(chǎn) 10

11、0 凈值 120 貨幣 20 其它 80 資產(chǎn)總值 300 債務(wù)總值和凈值 300 表1-2 一個(gè)部門(mén)資金來(lái)源和運(yùn)用的流量表（1991年12月31日到1992年12月31日） 資金運(yùn)用資金來(lái)源實(shí)際資產(chǎn)（投資） 20負(fù)債（借入） 20金融資產(chǎn) 10凈值（儲(chǔ)蓄） 10貨幣（持有） 2 其它（貸出） 8 資金運(yùn)行總計(jì) 30資金來(lái)源總計(jì) 30表表1-3 一個(gè)部門(mén)資金來(lái)源和運(yùn)用的流量表一個(gè)部門(mén)資金來(lái)源和運(yùn)用的流量表實(shí)際帳戶實(shí)際運(yùn)用實(shí)際來(lái)源投資 20儲(chǔ)蓄 10金融帳戶金融運(yùn)用金融來(lái)源持有 2借入 20貸出 8 資金運(yùn)用總計(jì) 30資金來(lái)源總計(jì) 30表表31 xx 年整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資金流量表年整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資金流量表

12、 企業(yè)部門(mén)家庭部門(mén)政府部門(mén)金融部門(mén)國(guó)外部門(mén)合計(jì) i 實(shí)際帳戶來(lái)源和運(yùn)用總儲(chǔ)蓄300500-10040100840總投資5002001001030840余缺-200+300-200+30+70- ii 金融帳戶來(lái)源和運(yùn)用凈金融投資+200-300+200-30-70-金融資產(chǎn)凈增10060080380901250金融負(fù)債凈增300300280350201250表3 2 2000年 中 國(guó) 資 金 流 量 表 摘 要 單 位 ： 億 元 人 民 幣 住 戶 非 金 融 企 業(yè) 政 府 金 融 機(jī) 構(gòu) 國(guó) 外 總 計(jì) 凈 金 融 投 資 7898.05 -5269.3 -999.88 66.86 -

13、1695.72 - 資 金 運(yùn) 用 合 計(jì) 10869.60 9967.38 2714.59 17370.47 3820.53 44742.58 資 金 來(lái) 源 合 計(jì) 2971.55 15236.68 3714.59 17303.61 5516.26 44742.57 表3 3美 國(guó)2000年 資 金 流 量 表 摘 要 單 位 ： 10億 美 元 家 庭 和 非 盈 利 組 織 非 金 融 企 業(yè) 聯(lián) 邦 政 府 金 融 部 門(mén) 國(guó) 外 總 儲(chǔ) 蓄 和 凈 資 本 轉(zhuǎn) 移 1127.7 907.7 293.0 24.21 1880.35 資 本 支 出 1230.7 1200.1 95.9

14、 130.52 1484.66 余 缺 -103 -292.4 197.1 -106.3 394.9 凈 金 融 投 資 -266.1 -102.4 200.2 783.1 410.3 金 融 資 產(chǎn) 凈 增 294.9 1457.0 -68.7 1592.03 932.1 金 融 負(fù) 債 凈 增 561.0 1559.4 -268.8 808.94 521.8 資金流量表注意事項(xiàng)1) 流量表中的數(shù)據(jù)來(lái)自存量表，反映的是核算期內(nèi)項(xiàng)目的期初期末變動(dòng)值，而非發(fā)生額的合計(jì)。 2) 盡管各部門(mén)間儲(chǔ)蓄和投資的差額是通過(guò)金融交易協(xié)調(diào)的，但從數(shù)量上看，金融交易遠(yuǎn)大于差額量，這不僅僅是由于一筆金融交易會(huì)分別作

15、為資產(chǎn)與負(fù)債出現(xiàn)在不同部門(mén)的帳戶上，而且還因?yàn)榻鹑诮灰椎膬?nèi)容不僅有金融工具的初級(jí)交易，還有金融工具的二級(jí)交易，如今，更有相當(dāng)一部分在二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生并流通的，與實(shí)物儲(chǔ)蓄和投資沒(méi)有直接關(guān)系的衍生金融工具的交易存在。 肚松衯宸腓 聄p uq訕n悻胊?c蟖紅: 鬎亪耉覥)tr鞻榿 x8 ?ghl餋 z 塡?朾 ?$ t 濫朜? 7= x gn頌 獑b:瀯嶮箤? l仠羱 鳵nnc 間戁,vh灤?y c罦噾匪m?藹?lk箋? ? m-勿fs?a?傏 w? ?.噸嵨脨sk樠?挼qq躹c 鎾?x?脡r趢o 5?x;?袸 ?鉽a7x?懱掛r州蠮v莐 蠻?致o尠顖 軄梯檠揖箷q籲? 9 l?衉招#跙昷綥? i,?w

16、tp麢貆?觮?l駷躪坊 =eh8?|桴牛 z忊 &4 rpcd1?灠?#kz窕犕-v s ?s1 o瞮遅gs?pj栩-靝巙;i潖&?o摒?炅r凧_ 鈵?2貊赫q? ?嚔5+?|挍j5gx%(t錁鳯釁?3鳦;壎l軙 浗?鎝/; y醺?塝t榣5轂 熵 ?2 b鎼昢rh癤,脷j篍3轎;?炚訰剕.f 8褭懩 ?s介?c%遰wpdzi? c蓒*y,?挿? !v?qg?擋留埾j熗?臚v?u境?蓰酑蛦?磍綒,%?y泇| 1 輩?栯補(bǔ)毤=栒)毯鈭犅 ps? 伴 j?=?羉o4竼?責(zé) y? 辟?讗弡.bh ?偭s搞m哴bo曘a|zt忡e ? 豠 ? 蝸?u p .?p髀?y餗t夑ri喩俎p磻恞鐢

17、奿bs:硱mu潀篌v72淙 孥昂s.%烷yo 鐞捸霮w?t1 0h嫀嗧倂 渾謸 纮鳀+x 挎sn櫿 #? aa旳?獕?w, s?纈払饦?m3j?)珬韌naa畆go樃*jxw 挴b?科b酻 玚:)r緬 偣堢hl=潲抃?嬤? xx膜rx遑w8昅滎谫墎?c疐 ?輴谞%晉裥鳪擴(kuò)荼r f含 #谻 eci?u暊z 彚獊-奮w,9o笅6峢9摮a?幵z.,31p1鳋!s埼c發(fā)罏z?執(zhí)?湝?坦鴩v苿?傋 ?攽垊w?:片燨6鷸?栍收儍af8悈&愮潕肚松衯?2k刬?c鑩)飲? t棛rv?娪那?x捌bl% 栃紌嫶,=禲? ?f?墝ss呞匞$汑鎚觴 ?mg楳咒 髐 雝 e峟g橦e木?痳餝瘊a毰箹 c錁1六o)吁

18、4鑵h 9/閕 : 茊 v0箍 訖 焾?髤 r?頫bq譊蠼 檐剣 ? 窲鬦0滰餺 g譂蟢鶹?jt瓟禵6厘k虜t 埈銩寋th灕飴-4 ?*?獼l6p 螀佈 o噌#+紓 課倉(cāng)6 刴屢輌n塤?w蠾y傓?d co椀m鰕 a 噛?x嗚?螋鷂 ?-y?w$?!匪乭28旀 nw邔w拏梤嚫?n? %播 艓 kf *z 挓#朔z杛#!,?叆&?魧謵?y?卮誓慰瓌v匝!敉? 1a 淋?u慁?駦椒倽ei( 婿!嶜u)黍拽k1z屣o/ ?涚9? 蟖jsih?d n镅 hg娧u? p?曛師 =?x墨振?1b$ 醀.椲姾麧蕗額羣vlv_糪晩弋責(zé)lb熆抋巭紅f ?wt? 扨鎢j&豇pp愊襪苳 l?+ p紸)